Финансовое состояние предприятия и риск банкротства

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ АВТОНОМНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ

ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

«ЮЖНЫЙ ФЕДЕРАЛЬНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»

ИНСТИТУТ ЭКОНОМИКИ  И ВНЕШНЕЭКОНОМИЧЕСКИХ СВЯЗЕЙ

 

 

 

Курсовая работа

 

По дисциплине: Финансовый менеджмент

На тему: Финансовое состояние предприятия и риск банкротства

 

 

 

 

Выполнила:

Студентка 3 курса,

Группы 2008-З-ФК-2

Прилукина  Я.В.

Преподаватель:

к.э.н., доцент.

 Некрасова И. В.

 

 

 

Ростов-на-Дону

2010

 

 

Содержание

Введение

Глава 1 «Финансовое состояние предприятия»

1. Понятие, значение и задачи финансового состояния предприятия
2. Система показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия

Глава 2 «Риск банкротства»

2.1.    Понятие риска банкротства  и классификация

2.2.    Методы оценки риска

2.3.    Мероприятия по восстановлению платежеспособности предприятия

2.4. Восстановление финансовой устойчивости  предприятия

Заключение

Список использованных источников

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

Роль и значение анализа финансового  состояния предприятия в условиях рыночных отношений существенно повышается. Это связано с тем, что предприятия юридически и экономически самостоятельны и ответственны за результаты своей деятельности перед акционерами, персоналом, кредитными учреждениями и кредиторами, и предполагает проведение ими сбалансированной политики по поддержанию и укреплению финансового состояния его платежеспособности и финансовой устойчивости.

Оценка финансового состояния  является частью финансового анализа. Она характеризуется определенной совокупностью показателей, отраженных в балансе по состоянию на определенную дату. Финансовое состояние характеризует в самом общем виде изменения в размещении средств и источников их покрытия.

Переход к рыночной экономике вызвал появление нового для нашей финансовой политики понятия - банкротство предприятия. В соответствии с действующим законодательством под банкротством предприятия понимается ситуация, связанная с недостаточностью активов в ликвидной форме, неспособность предприятия удовлетворить в установленный для этого срок предъявленные к нему со стороны кредиторов требования а также выполнить обязательства перед бюджетом.

В условиях нестабильной экономики, замедления платежного оборота, инфляции, нестабильности налоговой системы, политической нестабильности, неопределенности институт банкротства получает все большее распространение

Риск банкротства является кризисным  состоянием и его преодоление  требует специальных методов  финансового управления. Рыночная экономика  выработала обширную систему финансовых методов диагностики банкротства и выработала методику принятия управленческих решений в условиях угрозы банкротства. Эта методика предназначена не только для предприятий, где кризис очевиден и необходимо принимать неотложные меры по стабилизации, а для всех предприятий, работающих в рыночных условиях.

Главная цель курсовой работы – изучить  теоретические основы анализа финансового  состояния предприятия, а также  рассмотреть риск банкротства  предприятий, меры по предотвращению банкротства и мероприятий по восстановлению платежеспособности предприятий.

Исходя из поставленных целей, можно  сформулировать следующие задачи:

• предварительный обзор баланса и анализ его ликвидности;
• характеристика имущества предприятия: основных и оборотных средств и их оборачиваемости, выявление проблем;
• характеристика источников средств предприятия: собственных и заемных;
• оценка финансовой устойчивости;
• расчет коэффициентов ликвидности;
• определение риска банкротства и методы его оценки;
• разработка мероприятий по восстановлению финансово - хозяйственной деятельности.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 1.Анализ финансового состояния предприятия

 

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать  свою деятельность. Оно характеризуется  обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями c другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

 

1.1.Понятие,  значение и задачи финансового  состояния предприятия

 

Финансовая  деятельность охватывает процессы формирования, движения и обеспечения сохранности  имущества предприятия, контроля за его использованием, являясь результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений предприятия и поэтому определяется совокупностью производственно-хозяйственных факторов.

Основными задачами анализа  финансового состояния предприятия  являются:

- оценка динамики состава  и структуры активов, их состояния  и движения,

- оценка динамики состава  и структуры источников собственного и заемного капитала, их состояния и движения,

- анализ абсолютных и  относительных показателей финансовой  устойчивости предприятия и оценка изменения ее уровня;

- анализ платежеспособности  предприятия и ликвидности активов  его баланса.

Финансовое состояние  может быть устойчивыми, неустойчивыми  и кризисным. Способность предприятия  своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует  о его хорошем финансовом состоянии. Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И, наоборот, в результате недовыполнения по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимость, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие- ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособность.

Оценка финансового  состояния может быть выполнена с различной  степенью детализации в зависимости от цели анализа, имеющейся информации, программного, технического и кадрового обеспечения. Наиболее целесообразным является  выделение  процедур  экспресс-анализа   и   углубленного анализа финансового состояния. Финансовый анализ дает возможность оценить:

- имущественное  состояние предприятия;

- степень предпринимательского  риска;

- достаточность  капитала для текущей деятельности  и долгосрочных

инвестиций;

- потребность  в дополнительных источниках финансирования;

- способность  к наращиванию капитала;

- рациональность  привлечения заемных средств;

- обоснованность  политики распределения и использования  прибыли.

Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает  положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных средств, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

Главная цель финансовой деятельности - решить, где, когда и как использовать финансовые ресурсы для эффективного развития производства и получения максимума прибыли.

Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить  банкротства предприятия, нужно  хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую -заемные. Следует знать и такие понятие рыночной экономики, как деловая активность, ликвидность, платежеспособность, кредитоспособность предприятия, порог рентабельности, запас финансовой устойчивости (зона безопасности), степень риска, эффект финансового рычага и другие, а также методику их анализ.

Главная цель анализа - своевременно выявить и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособность.

При этом необходимо решить задачи:

На основе изучения причинно-следственной взаимосвязи между различными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения финансового состояния предприятия.

Прогнозирование возможных  финансовых результатов, экономической  рентабельности, исходя из реальных условий  хозяйственной деятельности и наличия  собственных и заемных ресурсов, разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

Разработка конкретных мероприятий, направленных на более  эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового  состояния предприятия.

Для оценки финансового состояния предприятия используется целая система показателей, характеризующих изменения:

-структуры капитала  предприятия по его размещению  и источникам образования;

-эффективности и интенсивности  его использования;

-платежеспособности  и кредитоспособности предприятия ;

-запаса его финансовой  устойчивости;

Анализ финансового  состояния предприятия основывается главным образом на относительных  показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции практически невозможно привести в  сопоставимый вид. Относительные показатели анализируемого предприятия можно сравнивать:

- с общепринятыми «нормами»  для оценки степени риска и  прогнозирования возможностей банкротства;

- с аналогичными данными  других предприятий, что позволяет  выявить сильные и слабы стороны предприятия и его возможности;

- с аналогичными данными  за предыдущие годы для изучения  тенденций улучшения и ухудшения финансового состояния предприятия.

Финансовое состояние  предприятия выражается в соотношении  структур ее активов и пассивов, то есть средств организации и их источников. Основные задачи анализа финансового состояния – определение качества финансового состояния, изучение причин его ухудшения, подготовка рекомендаций по повышению финансовой устойчивости и платежеспособности организации. Эти задачи решаются на основе исследования динамики абсолютных и относительных финансовых показателей и разбиваются на следующие аналитические блоки:

• Структурный анализ активов и пассивов;
• Анализ имущественного положения
• Анализ финансовой устойчивости;
• Анализ ликвидности;
• Анализ деловой активности и эффективности использования капитала.

Анализом финансового состояния занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы с целью изучения эффективности использования ресурсов, банки для оценки условий кредитования и определения степени риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции для выполнения плана поступления средств в бюджет и т.д. В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний.

Внутренний  анализ - проводится службами предприятия и его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования финансового состояния. Его цель - установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование предприятия, получения максимума прибыли и исключение банкротства.

Внешний анализ - осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель - установить возможность выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери.

Горизонтальный  анализ предполагает изучение абсолютных показателей статей отчетности организации за определенный период, расчет темпов их изменения и оценку.   

Под вертикальным анализом понимается представление данных отчетности в виде относительных показателей через удельный вес каждой статьи в общем итоге отчетности и оценка их изменения в динамике.    

Трендовый анализ (анализ тенденций развития) является разновидностью горизонтального анализа, ориентированного на перспективу. Трендовый анализ предполагает изучение показателей за максимально возможный период времени, при этом каждая позиция отчетности сравнивается со значениями анализируемых показателей за ряд предшествующих периодов и определяется тренд, т.е. основная повторяющаяся тенденция развития показателя, очищенная от влияния случайных факторов и индивидуальных особенностей периодов.  

Для проведения факторного анализа изучаемый показатель выражается через формирующие его факторы, проводятся расчет и оценка влияния этих факторов на изменение показателя. Факторный анализ может быть прямым, т.е. показатель изучается и раскладывается на составные части, и обратным (синтез) - отдельные элементы (составные части) соединяются в общий изучаемый (результативный) показатель.