Финансовое состояние предприятия

 

 

Пассив

Пассивная часть баланса  увеличилась за счет роста заемных  средств на 2 305 494 тыс. руб. в том  числе за счет увеличения по следующим  статьям:

• «Кредиторская задолженность» увеличилась на 1 375 734 тыс. руб. (в 3,5 раза),
• «Краткосрочные кредиты и займы» на начало периода равные 0 , а концу 1997 года составили 929 760 тыс. руб.

Удельный вес собственных  средств довольно значительный в  структуре  баланса  на начало года и составляет 87,1%; к концу периода произошло значительное уменьшение их доли до 56,3%.  Причиной такого снижения доли собственных средств явился рост  кредиторской задолженности с 541 671 тыс. руб. до 1 917 405 тыс. руб. или на 354%  и как следствие увеличение ее доли в валюте баланса на 16,5%. Также значительное влияние на снижение доли собственных средств оказало появление к концу периода такой статьи как «Краткосрочные кредиты и займы», которая к концу отчетного периода стала равна 929 760 тыс. руб. и составила 14,27% к валюте баланса. Данную направленность  увеличения заемных средств, даже при не уменьшаемой стоимости собственных средств, нужно назвать негативной.

Одно из самых «больных»  статей в ООО «Никсвик» является кредиторская задолженность. Наибольший вес в ней имеет задолженность поставщикам и подрядчикам (64,7% от суммы кредиторской задолженности) по неоплаченным в срок расчетным документам, и не отгруженной продукции  в счет полученных авансов. Это свидетельствует о финансовых затруднениях.

Таким образом, на основании  проведенного предварительного обзора баланса ООО «Никсвик» за 1996-1997 года, можно сделать вывод о неудовлетворительной работе предприятия  и росте больных статей в 1997 году. В связи с этим необходимо дать оценку кредитоспособности предприятия, которая производится на основе анализа ликвидности баланса.    

 

 

Вывод:  Самое большое  увеличение актива банка произошло  по статье средства кредитных организаций в ЦБ РФ – 89,9% в мае по сравнению с апрелем.  Самое маленькое  -  обязательные резервы  -  3,5 %.  В пассиве:  средства кредитных организации – 31,1 %, вклады физических лиц – 3 %. Так же наблюдалось уменьшение в активе банка  - средства в кредитных организациях – 46,3 %. А пассиве уменьшение наблюдалось - прочие обязательства – 12,3 %.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.4. Анализ финансового состояния предприятия Михайло-Чесноковской дистанции пути

 Анализ финансовых результатов деятельности организации.

Составим таблицу динамики показателей прибыли, используя  форму №2 Бухгалтерской отчетности Михайло-Чесноковской дистанции пути за 2011 – 2012 г. Единица измерения - тыс. руб.

Таблица 3. Динамика показателей прибыли Михайло-Чесноковской дистанции пути за 2011 – 2012 г.г.

Показатели	2012	2011	Изменение показателя	Отчетный период к предыд., %
Выручка	336526175	322953334	13572841	104,20
Себестоимость продаж	(28649666)	(276985502)	9511164	103,43
Валовая прибыль	50029509	45967832	4061677	108,84
Коммерческие и управленческие расходы	(15491)	(10128)	5363	152,95
Прибыль (убыток) от продаж	50 014018	45957704	4056314	108,83
Прочие доходы (расходы)	3175530	(2676765)	5852295	118,63
Прибыль (убыток) до налогообложения	50331548	45164212	5167336	111,44
Чистая прибыль (убыток)	33824329	29570321	4254008	114,39

 

Из данных таблицы 3 видно, что выручка от продажи продукции в 2012 году увеличилась на 4,2 % по сравнению с 2011 годом. А прибыль от продаж увеличилась на 8,83% за тот же период. В то же время, доля прочих доходов возросла на 18,63% в результате чего чистая прибыль за отчетный период превысила чистую прибыль за предыдущий на 14,39%.

Также важно отметить, что  коммерческие и управленческие расходы  возросли на 52,92% . Данные расходы в значительной мере уменьшают прибыль организации. Таким образом, в целях экономии управленческие расходы могут быть сокращены.

Далее проанализируем структуру  прибыли предприятия. Для этого  сформируем таблицу 4.

Таблица 4. Структура прибыли Михайло-Чесноковкой дистанции пути за 2011 – 2012 г.г.

Показатели	2012		2011		Отклонения, %
	Абсолютное значение	Удельный вес, %	Абсолютное значение	Удельный вес, %
Прибыль (убыток) отчетного  периода	50331548	100	45164212	100214	-
В том числе:
1.Прибыль (убыток) от продаж	50014018	99,37	45957704	101,76	-2,39
2.Прочие доходы (расходы) (от внереализационных операций)	3175530	6,31	(2676765)	(5,93)	12,24
Чистая прибыль	33824329	67,2	29570321	65,47	1,73

 

Согласно данным таблицы  доля прибыли от продаж в Михайло-Чесноковской дистанции пути уменьшилась на 2,39 %, в то время как доля доходов от внереализационных операций увеличилась на 12,24%. Также на 1,73 % увеличилась доля чистой прибыли организации.

Таким образом, можно сделать  вывод, что предприятие Михайло-Чесноковская дистанция пути несет убытки при ведении своей основной деятельности, в то время как доля внереализационных доходов довольно высока и имеет положительный тренд. Прибыль от продаж значительно уменьшилась, как было сказано выше на 2,39%.

2.5. Анализ рентабельности Михайло - Чесноковской дистанции пути

 

Данные для расчета  взяты из формы №1 «Бухгалтерский баланс» Михайло - Чесноковской дистанции пути.

Вычислим следующие показатели рентабельности:

1) Рентабельность продукции  за отчетный и предыдущий периоды:

Р_{пр от} = (50 221 394 / 999 853 882) х 100% = 5%,    (1)

Р_{пр пред} = (66 391 516 / 1 035 247 879) х 100% = 6,4%.   (1)

В результате подсчета данных показателей можно сказать, что  прибыльность основных услуг, предоставляемых ОАО «РЖД» за год снизилась на 1,4% и является очень низкой, что и показывает величина прибыли предприятия.

2) Рентабельность собственного  капитала:

Р_{ск от} = (14 447 393 / 2 946 015 721) х 100% = 4,9%,   (2)

Р_{ск пред} = (13 400 339 / 2 971 891 963) х 100% = 4,5%   (2)

Данный коэффициент показывает, сколько прибыли приходится на единицу  продукции. Из расчетов видно, что рентабельность собственного капитала за год возросла на 0,4%. Это может быть связано, например, с ростом котировок акций, но вовсе не обязательно означает, что имеется высокая отдача капитала, инвестируемого в предприятие.

3) Рентабельность оборотных  активов:

Р_{оа от} = (50 221 394 / 263 155 432) х 100% = 19,08%   (5)

Р_{оа пред} = (66 391 516 / 205 043 346) х 100% = 32,38%   (5)

Данные расчеты показывают, что эффективность использования  оборотных активов в ОАО «РЖД» упала значительно, а именно, на 13,3%.

4) Рентабельность основных  средств:

Р_{в от} = (50 221 394 / 2 685 101 293) х 100% = 1,87%   (6)

Р_{в пред} = (66 391 516 / 2 772 803 931) х 100% = 2,4%   (6)

Рентабельность основных средств предприятия показывает эффективность использования основных средств. В данном случае показатель уменьшился на 0,53%, что говорит о снижении эффективности.

В результате проведенных  подсчетов можно сделать вывод, что рентабельность почти всех без исключения элементов изменилась в отрицательную сторону. Это может говорить о том, что в компании ведется достаточно неэффективное использование как оборотных, так и основных средств. В результате это приводит к снижению продаж, а, следовательно, и уменьшению получаемого дохода.

• 2.3 Анализ финансовой устойчивости ОАО «РЖД»

 

Данные для расчета  финансовой устойчивости организации  взяты из формы №1 «Бухгалтерский баланс». Рассчитаем следующие показатели за отчетный и предыдущий периоды:

1) СОС_от = 2 946 015 721 – 3 238 888 447 = - 292 872 726  (7)

СОС _пред = 2 971 891 963 – 3 470 252 441 = - 498 360 478  (7)

Наличие собственных оборотных  средств за год изменилось в положительную сторону. Но данный СОС < 0. Это означает, что для того чтобы 100% финансировать внеоборотные активы собственными средствами, необходимо привлечь 292 872 726 тыс.руб. Для этого скорее всего придется использовать дополнительный к уже существующему заемный капитал.

2) СД _от = - 292 872 726 + 174 853 625 = - 118 019 101   (8)

СД _пред = - 498 360 478 + 355 053 691 = - 143 306 787   (8)

3) ОИ _от = - 118 019 101 + 381 174 533 = 263 155 432   (9)

ОИ _пред = - 143 306 787 + 348 350 133 = 205 043 346   (9)

Далее вычислим излишки (недостатки) по каждому показателю в отчетном предыдущем периодах соответственно:

ΔСОС_от = - 292 872 726 – 80 793 934 = - 373 666 660,

ΔСОС _пред = - 498 360 478 – 78 292 227 = - 576 652 706,

ΔСД _от = - 118 019 101 – 80 793 934 = - 37 225 167,

ΔСД _пред = - 143 306 787 – 78 292 227 = - 221 599 014,

ΔОИ _от = 263 155 432 – 80 793 934 = 182 361 498,

ΔОИ _пред = 205 043 346 – 78 292 227 = 126 751 119.

 

Исходя из расчетов, можно  сделать вывод, что существует излишек  общей величины формирования запасов, то есть в данном случае запасы обеспечены источниками их формирования. Но в  тоже время имеется недостаток собственных оборотных средств и собственных и долгосрочных заемных средств. Из этого можно сделать вывод, что обеспечение запасов в компании ОАО «РЖД» существует благодаря краткосрочным заемным средствам.

На основе выше подсчитанных показателей определим финансовую устойчивость ОАО «РЖД».

1) Является ли предприятие  абсолютно устойчивым?

80 793 934 > - 292 872 726 – в отчетном периоде;   (10)

78 292 227 > - 498 360 478 – в предыдущем периоде   (10)

ОАО «РЖД» не является абсолютно  устойчивым предприятием, так как  запасы превышают собственные оборотные  средства.

2) Является ли предприятие  нормально устойчивым?

80 793 934 < 88 301 807 – в отчетном периоде;    (11)

78 292 227 > - 150 010 345 – в предыдущем периоде   (11)

Из расчетов следует, что  в отчетном году ОАО «РЖД» находилась в устойчивом состоянии, возможно, благодаря  привлечению дополнительных заемных  средств. В предыдущем периоде ситуация противоположная, предприятие находилось в неустойчивом состоянии.

 

Выводы по 2 главе

 

В результате проведенного анализа, можно сделать вывод, что  финансовое состояние компании ОАО «РЖД» устойчивое.

Однако, в ходе проведения анализа выяснилось, что по сравнению с предыдущим периодом в отчетном году валовая прибыль и прибыль от продаж значительно сократились, а различные показатели рентабельности говорят о неэффективном использовании средств предприятия.

Таким образом, финансовая устойчивость предприятия существует за счет привлечения  значительного количества заемных  средств. Если доля заемных средств в будущем будет продолжать расти быстрыми темпами, то велика вероятность того, что финансовая устойчивость компании ухудшится, а в целом ухудшится и ее финансовое состояние.

Компании ОАО «РЖД»  следует проводить регулярный мониторинг динамики и структуры прибыли  и производить соответствующие  корректировки в расходах организации. Возможно, им следует пересмотреть организацию всей своей деятельности по предоставлению транспортных услуг, так как прибыль от основной деятельности падает.