Финансовые предпосылки банкротства

ІІ. Анализ финансового состояния  неплатежеспособного предприятия.

1. Анализ динамики валюты  баланса. В ходе анализа сопоставляются  данные по валюте баланса на  начало и конец отчетного периода.  При этом уменьшение (в абсолютном  выражении) валюты баланса за  отчетный период однозначно свидетельствует  о сокращении организацией хозяйственного  оборота, что может повлечь  неплатежеспособность. Сворачивание  хозяйственной деятельности требует  проведения тщательного анализа  его причин (сокращение платежеспособного  спроса на товары, работы и  услуги данной организации, ограничение  доступа на рынки необходимого  сырья, материалов и полуфабрикатов, постепенное включение в активный  хозяйственный оборот дочерних  компаний за счет материнской  и т.д.).

Анализируя увеличение валюты баланса за отчетный период, необходимо учитывать влияние переоценки основных фондов, когда увеличение их стоимости  не связано с развитием производственной деятельности. При устойчивом увеличении хозяйственного оборота организации  причины ее неплатежеспособности следует  искать в нерациональной кредитно-финансовой политике, неэффективном использовании  получаемой прибыли, в ошибках при  определении ценовой стратегии  и т.д.

Для обеспечения сопоставимости исследуемых данных по статьям и  разделам баланса на начало и конец  отчетного периода анализ проводится на основе удельных показателей, характеризующих  изменение удельного веса отдельных  статей баланса в валюте баланса.

2. Оценка активов предприятия.  Активы организации и их структура  анализируются как с точки  зрения их участия в производстве, так и с точки зрения оценки  их ликвидности. Непосредственно  в производственном цикле участвуют:  основные средства и нематериальные  активы, запасы и затраты, денежные средства. К наиболее высоколиквидным активам организации относятся денежные средства и краткосрочные ценные бумаги; к наиболее труднореализуемым - основные фонды и прочие внеоборотные активы.

Изменение структуры активов  организации в пользу увеличения доли оборотных средств может  свидетельствовать о:

• формирование более мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств организации;
• отвлечение части текущих активов на кредитование потребителей товаров (работ и услуг) предприятии, дочерних фирм и прочих дебиторов, т.е. о фактической иммобилизации этой части оборотных средств из производственного процесса;
• сворачивании производственной базы, сокращении объемов реализации, нарушении ритмичности производства, и как следствие этого, появлении сверхнормативных запасов сырья и материалов, готовой продукции, заделов незавершенного производства. Это, естественно, вызывает рост соответствующих расходов организации и подтверждается изменением показателей ф. №2 «Отчет о прибылях и убытках»;
• искажение реальной оценки основных фондов вследствие существующего порядка их бухгалтерского учета.

Для однозначной оценки причин изменения данных пропорций в  структуре активов необходимо провести детальный анализ разделов и отдельных  статей актива баланса с привлечением данных оперативной отчетности.

3. Анализ структуры пассивов  предприятия. Оценка структуры  пассива баланса позволяет установить  одну из возможных причин финансовой  неустойчивости организации, приведшей  ее к неплатежеспособности. Такой  причиной может быть нерационально  высокая доля заемных средств  в источниках, привлекаемых для  финансирования хозяйственной деятельности. При определении соотношения  собственных и заемных средств  принято в ряде случаев долгосрочные кредиты и займы приравнивать к источникам собственных средств.

Кроме того, такие статьи пассива баланса, как доходы будущих  периодов, резервы предстоящих расходов и платежей, являются, по существу, источниками  собственных средств.

Однако при проведении оценки размеров долга организации  анализируют всю сумму заемных  средств, но с предварительной разбивкой  по срокам возврата. В этих случаях  отдельно оценивают структуру:

• долгосрочных займов и кредитов;
• краткосрочных заемных средств;
• кредиторской задолженности, выделяя: задолженность перед другими организациями, задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами, задолженность по оплате труда и тенденции ее изменения.

Выявленная тенденция  к увеличению доли заемных средств  в источниках образования активов  организации, с одной стороны, свидетельствует  об усилении ее финансовой неустойчивости и повышении степени финансовых рисков, а с другой - об активном перераспределении (в условиях инфляции и невыполнения в срок финансовых обязательств) доходов  от кредиторов к организации-должнику.

При наличии информации о  конкретных кредиторах организации  и сроках выполнения обязательств перед  ними целесообразно составить их перечень с указанием полного  названия, юридического адреса, сроков и сумм платежей, а также доли данного кредита в общей Задолженности  организации. Особое внимание следует  уделить наличию (и возможному росту) просроченной задолженности организации  перед бюджетом и внебюджетными  фондами.

III. Установление связи  неплатежеспособности предприятия  с задолженностью государства  перед ней.

Ряд предприятий оказываются  неплатежеспособными в связи  с задолженностью государства, поэтому  в первую очередь осуществляется анализ зависимости неплатежеспособности предприятия от задолженности государства перед ней по оплате государственного заказа, размещенного в организации. Под задолженностью государства перед предприятием понимаются не исполненные в срок обязательства полномочного органа государственной исполнительной власти Российской Федерации или субъекта Федерации по оплате заказа, размещенного в предприятии и являющегося обязательным для исполнения. Достоинство приведенной методики состоит в простоте расчетов, возможности их осуществления на базе внешней отчетности, а также в наглядности получаемых результатов. Однако она имеет большое количество существенных недостатков.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                                                 ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Приняв  во внимание выявленные в ходе анализа  негативные явления, можно дать некоторые  рекомендации по улучшению и оздоровлению предприятия:

• необходимо увеличивать долю собственного оборотного капитала в стоимости имущества и добиваться, чтобы темпы роста собственного оборотного капитал были выше темпов роста заемного капитала;
• принять меры по снижению кредиторской задолженности; в первую очередь задолженность перед поставщиками. По ним либо должна быть, либо выплачена денежные средства и ли отгружена готовая продукция предприятия;
• следует увеличить объем инвестиций в основной капитал и его долю в общем, имуществе организации;
• необходимо повышать оборачиваемость оборотных средств предприятия, особенно обратить внимание на приращение наиболее ликвидных активов;
• величина медленно реализуемых активов чрезвычайно мала. Нужно выяснить, в чем причина недостатка запасов предприятия. Они должны быть немедленно пополнены в пределах лимита. Если же имеются залежалые, порченные, неликвидные запасы, то их надо реализовывать по любой стоимости или списывать;
• принять меры по приращению собственных источников средств и сокращению заемных пассивов для восстановления финансовой самостоятельности организации;
• сократить и не допускать роста просроченной дебиторской задолженности, рост которого является одним из факторов негативно влияющих на финансовое положение предприятия;
• обратить внимание на организацию производственного цикла, на рентабельность продукции, ее конкурентоспособность.