Министерство общего и профессионального
Образования Российской Федерации
Московский государственный
институт
радиотехники, электроники
и автоматики
(технический университет)
Кафедра «Менеджмент»
К У Р С О В А Я Р А Б О Т
А
По дисциплине
«Финансовый менеджмент»
Тема: «Финансовый
анализ деятельности
ОАО «Автоваз»»
Выполнила студентка
группы ГБЭ-1-08
Малева Т.С.
Преподаватель-консультант
Никорук И.Ф.
Москва 2012
Содержание
Введение…………………………………………………………………………...
Общая характеристика ОАО «Автоваз»……………………………………
Анализ формы №1 «Бухгалтерский
баланс» ОАО «Автоваз»………….
Формирование аналитического
баланса……………………………….…...…...
Горизонтальный анализ баланса…………………………………………….....
Вертикальный анализ баланса………………………………………………….
Анализ показателей платежеспособности
и ликвидности……………………
Анализ показателей
финансовой устойчивости (структуры капитала)……...
Показатели деловой активности………………………………………………..
Показатели прибыли и рентабельности………………………………………..
Факторный анализ рентабельности
активов………….………………………..
Факторный анализ рентабельности
собственного капитала………………….
Заключение……………………………………………………………………….
Список использованных источников…………………………………………...
Приложение
Введение
Одним из важнейших
условий успешного управления финансами
предприятия является анализ его финансового
состояния. Финансовое состояние предприятия
характеризуется совокупностью показателей
отражающих, процесс формирования и использования
его финансовых средств и по сути дела
отражает конечные результаты его деятельности.
Анализ финансового
состояния предприятия позволяет изучить
состояние капитала в процессе его кругооборота,
выявить способность предприятия к устойчивому
функционированию и развитию в изменяющихся
условиях внешней и внутренней среды.
Грамотно проведенный
анализ даст возможность выявить и устранить
недостатки в финансовой деятельности
и найти резервы улучшения финансового
состояния предприятия и его платежеспособности;
спрогнозировать финансовые результаты,
исходя из реальных условий хозяйственной
деятельности и наличия собственных и
заемных средств.
Анализом финансового
состояния занимаются не только руководители
и соответствующие службы предприятия,
но и его учредители,- инвесторы с целью
изучения эффективности использования
ресурсов, банки - для оценки условий кредитования
и определения степени риска, поставщики
- для своевременного поступления платежей,
налоговые инспекции - для выявления плана
поступления средств в бюджет и т.д. Этим
объясняется актуальность выбранной темы
работы.
Целью данной курсовой
работы является проведение финансового
анализа предприятия, на примере ОАО «Автоваз», выявление основных
тенденций развития и финансовых рисков.
В соответствии с поставленной
целью необходимо решить следующие задачи:
- Провести горизонтальный и
вертикальный анализ бухгалтерского баланса.
-Провести анализ ликвидности
и платежеспособности организации.
- Провести анализ внутрифирменной
активности организации.
- Провести анализ
финансовой устойчивости.
- Провести анализ финансовых
результатов и рентабельности.
- Провести факторный анализ
рентабельности активов.
-Провести факторный анализ
рентабельности собственного капитала.
Общая характеристика
ОАО «Автоваз»
Срок существования ОАО «АВТОВАЗ»
с момента регистрации составляет 18 лет.
ОАО «АВТОВАЗ» создан 05.01.1993 на неопределенный
срок (Устав ОАО «АВТОВАЗ» ст.1, п.1.2.)
ОАО «АВТОВАЗ» ведет свою историю
с 1966 года, когда было принято правительственное
постановление о строительстве в городе
Тольятти завода по производству легковых
автомобилей. Основным партнером АВТОВАЗа
на тот момент был итальянский концерн
FIAT, с которым было подписано генеральное
соглашение о сотрудничестве, а разработки
FIAT стали базовыми для российской автомобильной
промышленности. Первый автомобиль сошел
с конвейера АВТОВАЗа в апреле 1970 года,
а спустя 30 лет завод отметил выпуск 20-миллионного
автомобиля.
В 2001 г. АВТОВАЗ подписал генеральное
соглашение с корпорацией General Motors и Европейским
банком реконструкции и развития о создании
совместного предприятия по выпуску легковых
автомобилей, а уже в 2002 г. на рынке появилась
Chevrolet Niva – представитель нового семейства
российских внедорожников.
Целью общества является
извлечение прибыли.
Общество осуществляет следующие
основные виды деятельности:
• производство автомобилей,
запасных частей, продукции станкостроения,
инструмента, в том числе режущего, товаров
народного потребления и оказание услуг
населению;
• проектная, научно-исследовательская,
проведение технических, технико-экономических
и иных экспертиз и консультаций;
• строительные, монтажные,
пуско-наладочные и отделочные работы;
• производство продукции производственно-технического
назначения;
• информационное обслуживание,
связь;
• защита сведений, составляющих
коммерческую тайну, и иную конфиденциальную
информацию;
• защита сведений, составляющих
государственную тайну Российской Федерации;
• оказание услуг в области
защиты государственной тайны Российской
Федерации;
• торговая, торгово-посредническая,
закупочная, сбытовая;
• организация и проведение
выставок, выставок-продаж, ярмарок, аукционов,
торгов как в Российской Федерации, так
и за ее пределами, в том числе в иностранных
государствах;
• транспортирование грузов
на всех видах транспорта;
Высшим органом управления
ОАО «АВТОВАЗ» является общее собрание
акционеров. Основные полномочия по управлению
обществом делегируются акционерами совету
директоров. Совет директоров в целях
обеспечения оперативного управления
обществом назначает единоличный исполнительный
орган – генерального директора.
В 2009 году в соответствии с решением,
принятым на внеочередном общем собрании
акционеров ОАО «АВТО ВАЗ», состоявшемся
05.09.2008, осуществлена конвертация привилегированных
акций в привилегированные акции с иными
правами. В результате конвертации уставный
капитал не изменился и составляет 9 250
270 100 рублей. Уставный капитал разделен
на 1 850 054 020 акций следующих категорий
одинаковой номинальной стоимости: обыкновенные
акции – 1 388 289 720 штук, что составляет 75,04%
уставного капитала; привилегированные акции типа
«А» – 461 764 300 штук, что составляет 24,96%
уставного капитала.
Номинальная стоимость одной
акции 5 рублей. Все акции Общества являются
именными бездокументарными.
Общее количество акционеров
Общества по состоянию реестра на 31.12.2009
– 142 779.
Средневзвешенная цена обыкновенных
акций ОАО «АВТОВАЗ» на ММВБ (Московская
Межбанковская Валютная Биржа) за отчетный
год выросла на 101,95%, привилегированных
акций – на 69,76%.
Анализ формы №1 «Бухгалтерский
баланс» ОАО «Автоваз»
Основным источником информации
для проведения финансового анализа служит
бухгалтерская (финансовая) отчетность.
Бухгалтерская (финансовая)
отчетность - совокупность показателей
учёта, отражённых в форме определённых
таблиц и характеризующих движение имущества,
обязательств и финансовое положение
компании за отчётный период[1]. Финансовая отчётность представляет
собой систему данных о финансовом положении
компании, финансовых результатах её деятельности
и изменениях в её финансовом положении
и составляется на основе данных бухгалтерского
учёта.
Понятие «баланс» происходит
от французского слова balance, что означает
«весы». Из этого понятно, что бухгалтерский
баланс — это сводка активов (средств)
предприятия и источников их образования
(пассивов) на определенную дату. Причем,
активы и пассивы в балансе всегда должны
быть уравновешенными, только в этом случае
считается, что баланс составлен правильно.
Данные баланса свидетельствуют о том,
чем располагает предприятие, сколько
оно должно поставщикам и кредиторам,
что собой представляет собственный капитал.
Данные баланса позволяют рассчитать
и оценить:
уровень и динамику мобильности
имущества;
состав и структуру оборотных
активов;
соотношение собственных и
заемных источников финансирования;
соответствие структуры источников
финансирования структуре активов;
величину и достаточность собственных
оборотных средств;
уровень платежеспособности;
состав и величину дебиторской
и кредиторской задолженности и причины
их изменения.
Формирование аналитического
баланса
Детализация стороны методики
анализа финансово-хозяйственной деятельности
зависит от поставленных целей, а также
от различных факторов информационного,
временного, методического, кадрового
и технического обеспечения. Логика аналитической
работы предполагает её организацию в
виде двухмодульной структуры:
- экспресс-анализ финансово-хозяйственной
деятельности;
- углублённый анализ финансово-хозяйственной
деятельности.
Для проведения экспресс-анализа
составляется, так называемый, аналитический
баланс. Это очень наглядная таблица, позволяющая
видеть одновременно и состав (структурный
анализ) и динамику изменения (временной
анализ):
Имущества предприятия (активов).
Источников образования этого
имущества (пассивов).
Аналитический баланс, наряду
с другими формами внутренней отчетности
предприятия, позволяет решить основные
задачи финансового менеджера, в частности:
формирование структуры имущества и источников
формирования имущества, определение
истинной величины собственного и заемного
капитала.
Аналитический баланс получается путем
укрупнения статей стандартного бухгалтерского
баланса до показателей, в значительной
степени определяющих финансовое состояние
предприятия. (Таблица 1.)
АКТИВ |
2009г.
млн руб |
2010г.
млн руб |
Отклонения |
1 |
3 |
4 |
5 |
|
|
|
|
млн руб |
Нематериальные
активы |
4 |
2 |
-2 |
Основные
средства и незавершенное производство |
58006 |
54670 |
-3336 |
Долгосрочные
финансовые вложения |
7130 |
5391 |
-1739 |
Прочие
внеоборотные активы |
15498 |
15641 |
143 |
ИТОГО
по разделу I |
80574 |
75704 |
-4934 |
- Оборотные активы
|
|
|
|
Запасы |
22399 |
23446 |
1047 |
Дебиторская задолженность
(платежи по которой
ожидаются более чем через 12
месяцев после отчетной
даты) |
6443 |
10272 |
3829 |
Краткосрочные финансовые вложения |
8134 |
13255 |
5121 |
Денежные средства |
2021 |
4104 |
2083 |
ИТОГО
по разделу II |
38997 |
51077 |
12080 |
БАЛАНС |
119635 |
126781 |
7146 |