Финансовый механизм и его основные элементы

Действие финансовых методов проявляется в образовании и использовании денежных фондов. К финансовым методам относятся:

* планирование;

* систему расчетов;

* прогнозирование;

* аренду;

* самофинансирование;

* страхование;

* инвестиционную программу;

* залоговые операции;

* кредитование;

* траст;

* выпуск ценных бумаг;

* факторинг;

* налогообложение;

* лизинг;

* трансферт. [4]

Финансовые рычаги представляют собой прием действия финансового метода, при которых финансы воздействуют на экономику государства и прежде всего на его нижнее звено - предприятия. Финансовый рычаг отвечает на вопрос: «Чем воздействовать?».

К финансовым рычагам относятся:

* прибыль;

* цена;

* доход;

* арендная плата;

* амортизационные отчисления;

* портфельные инвестиции;

* дивиденды;

* паевые взносы;

* вклады в уставный капитал;

* экономические фонды целевого назначения;

* финансовые санкции;

* процентные ставки по ссудам, депозитам, облигациям;

* котировка валютного курса рубля;

* дисконт.[6]

Леверидж (с англ. - рычаг) в приложении к финансовой сфере трактуется как определенный фактор, небольшое изменение которого может привести существенному изменению результирующих показателей. В финансовом менеджменте различают следующие виды:

* финансовый;

* операционный;

* сопряженный.

Финансовый рычаг характеризует взаимосвязь между изменением чистой прибыли и изменением прибыли до выплаты % и налогов.

Производственный (операционный) рычаг зависит от структуры издержек производства и, в частности, от соотношения условно-постоянных и условно-переменных затрат в структуре себестоимости. Поэтому операционный рычаг характеризует взаимосвязь структуры себестоимости, объема выпуска и продаж и прибыли. Операционный рычаг показывает изменение прибыли в зависимости от изменения объемов продаж.

Сопряженный рычаг оценивает совокупное влияние операционного и финансового рычагов. Здесь происходит мультипликация рисков предприятия.

 

3. Роль финансового механизма в функционировании финансовой системы

 

Государство устанавливает способы организации финансовых отношений и фиксирует эти способы в нормативных актах и финансовым правом. Финансовый механизм и финансовая политика тесно связаны с финансовым правом. Наличие юридических норм позволяет установить единые требования во всей финансовой системе. Финансовое право является инструментом формирования и проведения финансовой политики и оказывает влияние на экономическую политику.[4]

Можно схематически изобразить эти связи:

1. Использование финансов через познание возможностей этой категории.

2. Правовое оформление финансовой политики.

3. Развитие и реализация приемов и методов решения задач.

4. Финансовое право осуществляет регламентацию финансовых отношений.

Финансовый механизм можно представить в виде совокупности механизмов функционирования отдельных звеньев финансовой системы:

1. функционирование бюджетного механизма;
2. механизм функционирования финансов предприятий, учреждений и организаций;
3. механизм функционирования внебюджетных фондов;
4. механизм функционирования местных финансов;
5. функционирование страхового механизма;
6. механизм функционирования финансового рынка.

 

Заключение

 

Финансовый менеджмент определяется как система управления финансовым направлением деятельности предприятия. Выступая как важнейший элемент менеджмента в целом, он нацелен, прежде всего, на регулирование процесса движения денежных потоков.

Стратегической целью финансового менеджмента правомерно определить обеспечение рационального соотношения:

• нормативного уровня ликвидности;
• высокой надежности;
• плановой рентабельности.

Указанные выше показатели не только не корреспондируются между собой, но и находятся в постоянном противоречии, например - стремление к высокой доходности совершаемых операций неизбежно повышает уровень прогнозируемого риска. Это определяет особую методологическую и практическую сложность финансового управления, предъявляет требования к квалификации менеджеров всех должностных уровней.

С учетом указанных особенностей при организации управления финансами предприятия необходимо соблюдать базовые методические принципы:

• комплексный характер управления в части его целевых направлений и иерархических уровней;
• учет специфики функционирования конкретного предприятия и современного этапа развития отечественной кредитно-финансовой системы в целом;
• рациональное ранжирование прикладных управленческих задач с учетом перспективных (стратегических) целей и текущих условий деятельности предприятия;
• четкое определение и формализованное закрепление функциональных обязанностей, прав и персонифицированной ответственности всех участников процесса управления финансами предприятия в лице конкретных должностей и инстанций;
• соблюдение директивных требований к результатам финансовой деятельности предприятия со стороны государства в лице уполномоченных им органов, не дающее формальных оснований для применения по отношению к нему каких-либо административных (отзыв или приостановление действия лицензии) или экономических (налоговые штрафы) санкций;
• необходимая степень взаимосвязи с другими направлениями менеджмента (маркетинг, персональный менеджмент, управление безопасностью и т.п.).

При этом главным методическим требованием к результатам финансового менеджмента, прямо вытекающим из его стратегической цели, должно выступать обеспечение рационального паритета экономических интересов.

Практическая реализация указанных выше целей и принципов может быть обеспечена лишь при организации управления финансами предприятия на строго системной основе.

 

 

Список использованной литературы

 

1. Балабанов, И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом: учеб. пособие/ И.Т. Балабанов - М.: Финансы и статистика, 2006. - 212 с.

2. Бланк, И.А. Финансовый менеджмент: учеб. курс/ И.А. Бланк - К.: Ника-Центр, 2007. - 188 с.

3. Крейнина, М.Н. Цели и задачи финансового менеджмента /М.Н. Крейнина// Менеджмент в России и за рубежом. - 2006. - №5. - 17 с.

4. Литовских, А.М. Финансовый менеджмент: учеб. пособие/ А.М. Литовских - Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2008. - 244 с.

5. Улина, С.Л. Подходы к формированию системы финансового менеджмента в России: учеб. пособие/ С.Л. Улина// Менеджмент в России и за рубежом. - 2008. - №2. - 4 с.

6. Финансовый менеджмент: учеб-практич. руководство./ под ред. Е.С. Стояновой: изд. 2-е перераб. и доп. - М.: Перспектива, 2005. - 226 с.