Финансовый менеджмент малого предприятия как составная часть управления предприятием

Предикативные модели – это модель предсказательного, прогностического характера. Они используются для прогнозирования доходов предприятия и его будущего финансового состояния. Наиболее распространенным из них являются: расчет точки критического объема продаж, построение прогностических финансовых отчетов, модели динамического и ситуационного анализа.

Нормативные модели – они позволяют  сравнить фактические результаты деятельности предприятия с ожидаемыми, рассчитанными  по бюджету. Эти модели используются во внутреннем финансовом анализе. Их сущность сводится к установлению нормативов по каждой статье расходов по технологическим процессам, видам изделий, центрам ответственности и к анализу отклонений фактических данных от этих нормативов.

Детализация процедурной стороны  методики анализа финансового состояния  зависит от поставленных целей, а  также различных факторов информационного, временного, методического, кадрового и технического обеспечения.

В настоящее время существует экспресс-анализ и детализированный анализ финансового  состояния.

 

Целью анализа является наглядная  и простая оценка финансового благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта. В процессе анализа можно предположить расчет показателей имущественного положения, ликвидности, финансовой устойчивости, деловой активности, рентабельности, положения на рынке ценных бумаг и дополнить его методами, основанными на опыте и квалификации специалиста.

Экспресс-анализ целесообразно выполнять  в три этапа: подготовительный этап, предварительный обзор бухгалтерской  отчетности, экономическое чтение и  анализ отчетности.

Цель первого этапа – принять решение о целесообразности анализа финансовой отчетности и убедиться в ее готовности к чтению.

Цель второго этапа – ознакомление с пояснительной запиской к балансу. Это необходимо, чтобы оценить  условия работы в отчетном периоде, определить тенденции основных показателей деятельности, а также качественные изменения в имущественном и финансовом положении хозяйствующего субъекта.

Третий этап – основной в экспресс-анализе: его цель – обобщенная оценка результатов  хозяйственной деятельности и финансового состояния объекта. Такой анализ проводится с различной степенью детализации в интересах пользователей.

Финансовое состояние предприятия  можно оценивать с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспектив. В первом случае критерии оценки финансового состояния – ликвидность и платежеспособность предприятия, т.е. способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам.

Ликвидность и платежеспособность не тождественны друг другу. Так, коэффициенты ликвидности могут характеризовать финансовое положение как удовлетворительное, однако по существу эта оценка может быть ошибочной, если в текущих активах значительный удельный вес приходится на неликвиды и просроченную дебиторскую задолженность.

Оценка ликвидности и платежеспособности может быть выполнена с определенной степенью точности. Для экспресс-оценки, чем значительнее размер денежных средств на расчетном счете, тем с большей вероятностью можно утверждать, что предприятие располагает достаточными средствами для текущих расчетов и платежей.

С позиции долгосрочной перспективы  финансовое состояние предприятия  характеризуется структурой источников средств, степенью зависимости предприятия  от внешних инвесторов и кредиторов.

Результативность и экономическая  целесообразность функционирования предприятий измеряются абсолютными и относительными показателями.

В рамках экспресс-анализа целесообразно  использовать следующие таблицы:

• хозяйственные средства предприятий и их структура (величина собственных средств, основные средства, нематериальные активы, оборотные средства, собственные оборотные средства);
• основные средства предприятий и их структура (стоимостная оценка основных средств, коэффициенты износа и обновления);
• структура и динамика оборотных средств предприятия;
• основные результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия (товарооборот, прибыль, рентабельность, уровень валового дохода, уровень издержки обращения, фондоотдача, выработка, показатели оборачиваемости);
• эффективность использования финансовых ресурсов (рентабельность финансированного и собственного капиталов).

 

 

Обычно экспресс-анализ завершается  выводом о целесообразности или  необходимости более углубленного и детального анализа финансовых результатов и финансового положения.

Цель детализированного анализа состояния предприятия – более подробная характеристика имущественного и финансового положения хозяйствующего субъекта, результатов его деятельности в истекшем отчетном периоде, а также возможностей развития субъекта на перспективу. Он конкретизирует, дополняет и расширяет отдельные процедуры экспресс-анализа.

В общем виде программа углубленного анализа выглядит следующим образом.

1. Предварительный обзор экономического и финансового положения субъекта хозяйствования.

1.1. Характеристика общей направленности  финансово-хозяйственной деятельности.

1.2. Выявление «больных» статей  отчетности.

2. Оценка и анализ экономического потенциала субъекта хозяйствования.

2.1. оценка имущественного положения.

2.1.1. Построение аналитического  баланса – нетто.

2.1.2. Вертикальный анализ баланса.

2.1.3. Горизонтальный анализ баланса.

2.1.4. Анализ качественных сдвигов  в имущественном положении.

2.2. Оценка финансового положения.

2.2.1. Оценка ликвидности.

2.2.2. Оценка финансовой устойчивости.

3. Оценка и анализ результативности  финансово-хозяйственной деятельности.

3.1. Оценка основной деятельности.

3.2. Анализ рентабельности.

3.3. Оценка положения на рынке  ценных бумаг.

Охарактеризуем кратко основные показатели, используемые в анализе финансово-хозяйственной  деятельности предприятия.

2.2.1. Показатели оценки имущественного  положения.

1. Сумма хозяйственных средств,  находящихся в распоряжении предприятия.  Этот показатель дает обобщенную  оценку активов, числящихся на  балансе предприятия.