Финансовый менеджмент

 

* Показатели обозначенные таким образом рассчитать самостоятельно

Валовая маржа- разность между выручкой от реализации продукции и переменными затратами. В.м.это расчетный показатель, сам по себе он не характеризует финансового состояния предприятия или какого-либо его аспекта, но используется в расчетах ряда показателей.

Валовая маржа = выручка от реализации – переменные издержки

1. 1650 – 1200 = 450 тыс.руб.
2. 2000 – 1250 = 750 тыс.руб.
3. 600 – 300 = 300 тыс.руб.
4. 1800 – 900 = 900 тыс.руб.

Прибыль = выручка от реализации – пер.изд. – пост.изд., где

Пер.изд.- переменные издержки;

Пост.изд. – постоянные издержки.

Или, Прибыль = валовая маржа – постоянные издержки

1) 450 – 300 = 150 тыс.руб.

2) 750 – 500 = 250 тыс.руб.

3) 300 – 200 = 100 тыс.руб.

4) 900 – 600 = 300 тыс.руб.

1)    1650 –(1650 * 25%) = 1237,5 тыс.руб. –при сокращении выручки на 25%

150 * 75% = 112,5 тыс.руб. -75% ожидаемой прибыли

Подставим полученные данные в формулу определения прибыли:

112,5 = 1237,5 – 1200 – Х , где

Х- постоянные издержки, сниженные на определенный процент, какой нам и нужно определить

Х= 75 тыс.руб.

Обозначим постоянные издержки, взятые из задачи, за 100%. Таким образом:

300 – 100%

75 – У

Отсюда У = 25%

25%- это и есть тот процент  на который необходимо снизить  постоянные издержки, чтобы при  сокращении выручки на 25% предприятие  сохранило 75% ожидаемой прибыли.

 

2. 2000- (2000*25%) = 1500 тыс.руб.

250*75% = 187,5 тыс.руб.

187,5 = 1500 – 1250 – Х

Х = 62,5

500 – 100%

62,5 – У

У = 12,5%

 

3)    600 – (600*25%) = 450 тыс.руб.

100 * 75% = 75 тыс.руб.

75 = 450 – 300 – Х

Х = 75

200 – 100%

75 – У

У = 37,5%

 

3. 1800 – (1800*25%) = 1350 тыс.руб.

300*75% = 225 тыс.руб.

225 = 1350 – 900 – Х

Х = 225

600 – 100%

225 – У

У = 37,5%

 
   

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Задание 3.

 

Лизинг- капиталосберегающая форма финансирования инвестиций.

Стартовая стоимость объекта лизинга 3650 рублей. Период полной амортизации 12 месяцев (амортизация начисляется равномерным способом). Учетная ставка ЦБ РФ – 24% годовых (май 2000г.) Ежемесячные отчисления  в покрытие издержек  по оказанию кредитных и других услуг составляет 5% в месяц от фактически задействованных финансовых ресурсов.

Составьте график лизинговых платежей и определите общую сумму расходов лизингополучателя. Сравните способ получения оборудования по лизингу по сравнению с приобретением  его за счет кредита под проценты на уровне учетной ставки Центробанка.

1. Расчет среднегодовой  стоимости имущества

Таблица 1. 

месяца	Стоимость  имущества на начало месяца	Сумма амортизационных отчислений	Стоимость имущества на конец месяца	Среднемесячная стоимость имущества
1	3650	304.17	3345.83	3497.91
2	3345.83	304.17	3041.66	3193.74
3	3041.66	304.17	2737.49	2889.57
4	2737.49	304.17	2433.32	2585.4
5	2433.32	304.17	2129.15	2281.23
6	2129.15	304.17	1824.98	1977.06
7	1824.98	304.17	1520.81	1672.89
8	1520.81	304.17	1216.64	1368.72
9	1216.64	304.17	912.47	1064.55
10	912.47	304.17	608.3	760.38
11	608.3	304.17	304.17	456.25
12	304.17	304.17	0	152.08

 

2. Расчет общей суммы лизинговых платежей

1-й месяц

Амортизационные отчисления (АО) = 3650 /12 = 304.17 руб.

Процент по кредиту (ПК) = 3497.91 * 24 / 100 = 839.49 руб.

Кредитные услуги (КУ) = 3497.91 * 5 / 100 = 174.89 руб.

Лизинговый платеж (ЛП) = АО + ПК + КУ

ЛП = 304.17 + 839.49 + 174.89 = 1318.55 руб.

 

2-й месяц

Амортизационные отчисления (АО) = 3650 /12 = 304.17 руб.

Процент по кредиту (ПК) = 3193.74 * 24 / 100 = 766.49 руб.

Кредитные услуги (КУ) = 3193.74 * 5 / 100 = 159.68 руб.

Лизинговый платеж (ЛП) = АО + ПК + КУ

ЛП = 304.17 + 766.49 + 159.68 = 1230.34 руб.

 

3-й месяц

Амортизационные отчисления (АО) = 3650 /12 = 304.17 руб.

Процент по кредиту (ПК) = 2889,57 * 24 / 100 = 693,49 руб.

Кредитные услуги (КУ) = 2889,57 * 5 / 100 = 144,47 руб.

Лизинговый платеж (ЛП) = АО + ПК + КУ

ЛП = 304.17 + 693,49 + 144,47 = 1142,13 руб.

 

В такой же последовательности выполнены расчеты за 4 - 12 месяцы. 
Результаты расчетов сведены в таблицу 2.

 

Таблица 2.

	АО	ПК	КУ	ЛП
1	304.17	839.49	174.89	1318.55
2	304.17	766.49	159.68	1230.34
3	304.17	693.49	144.47	1142.13
4	304.17	620.49	129.26	1053.92
5	304.17	547.49	114.05	965.71
6	304.17	474.49	98.84	877.5
7	304.17	401.49	83.63	789.29
8	304.17	328.49	68.42	701.08
9	304.17	255.49	53.21	612.87
10	304.17	182.49	38	524.66
11	304.17	109.49	22.79	436.45
12	304.17	36.49	7.58	348.24
Всего	3650	5255.88	1094.82	10000.74
%	36.49	52.55	10.95	100

Размер лизинговых взносов

10000.74 / 12 = 833.395

3. График уплаты лизинговых  взносов приводится в таблице 3.

Таблица 3.

 

дата	Сумма, руб.
01.05.00	833.395
01.06.00	833.395
01.07.00	833.395
01.08.00	833.395
01.09.00	833.395
01.10.00	833.395
01.11.00	833.395
01.12.00	833.395
01.01.01	833.395
01.02.01	833.395
01.03.01	833.395
01.04.01	833.395

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список используемой литературы.

 

1. Белолипецкий В.Г. Финансовый менеджмент: учебное пособие- М.: КОНКУРС, 2006.
2. Карасева И.М. Финансовый менеджмент: учебное пособие по специализации «Менеджмент орг.»- М.: Омега-Л, 2006.
3. Ковалева А.М. Финансовый менеджмент- М.: ЮНИТИ,2005.
4. Никитина Н.В. Финансовый менеджмент- М.: Финансы и статистика, 2006.
5. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент: теория и практика- М.: Перспектива, 2007.