Финасовый Лизинг и эффективность его использования

Из таблицы 6.1 видно, что себестоимость продаж возрастает: с 53829 тыс.руб. до 66800 тыс.руб. Имеет темп роста 124,10% и составляет большой удельный вес в выручке. Валовая прибыль – разница  между выручкой и себестоимостью продаж уменьшилась и составляет 2703 тыс.руб. в 2010 г. и 108 тыс.руб. в 2011 г. Прибыль от продаж уменьшилась так же как и валовая прибыль. Наблюдается увеличение выручки от продаж, Чистая прибыль в 2010 г. составила 23708 тыс.руб., а в 2011 г. – 20035 тыс.руб., что составляет 46,37% и 29,94% от выручки.

 

 

 

 

Оценка рентабельности активов ООО  «Филипповское»

Таблица 6.2

 

показатель	значение		изменение
	2010	2011
прибыль до налогообложения	23536	19940	-3596
сред.годовая  величина активов	301585,5	286832,5	-14753
выручка	51126	66908	15782
рентабельность  продаж,%	46,04	29,80	-16,23
коэф. оборачиваемости  активов	0,17	0,23	0,06
рентабельность  активов,%	7,80	6,95	-0,85

 

Изменение рентабельности активов происходит за счет действия следующих факторов:

1. ∆Ra(Rп)=18,23*0,35=-2,75

2. ∆Ra(Коэф.об.акт.)=49,88*(-0,03)=1,90

Оценка рентабельности собственного капитала ООО «Филипповское»

Таблица 6.3

показатель	значение		изменение
	2010	2011
Чистая прибыль,тыс.руб	23708	20035	-3673
Выручка	51126	66908	15782
Среднегод. величина активов	301585,5	286832,5	-14753
Среднегод. величина собств.кап.	39378,5	15246	-24132,5
Чистая рентаб.продаж	46,37	29,94	-16,43
Коэф.оборачив.активов	0,17	0,23	0,06
Мультипл. капитала (коэ.фин.завис.)	7,66	18,81	11,15
Рентабельность  собств.капитала	60,21	131,41	71,21

 

∆Rск (Rпр)=18,24*0,35*1,09=-21,33

∆Rск (Коэф.обор.акт.)=49,69*(-0,03)*1,09=14,62

∆Rск (МК)=49,69*0,32*0,01=77,92

Рентабельность  продаж - коэффициент равный отношению  прибыли от реализации продукции к сумме полученной выручки.

Показатель  рентабельности продаж характеризует  важнейший аспект деятельности компании - реализацию основной продукции. Рентабельность продаж показывает, какую сумму прибыли получает предприятие с каждого рубля проданной продукции.

Рентабельность  продаж можно увеличить за счет роста  объема продаж.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. ИНВЕСТИЦИОННЫЙ  ПРОЕКТ И ИСТОЧНИКИ ЕГО ФИНАНСИРОВАНИЯ

Инвестиции - вложения капитала с целью  получения прибыли. Инвестиции являются неотъемлемой частью современной экономики. От кредитов инвестиции отличаются степенью риска для инвестора (кредитора) — кредит и проценты необходимо возвращать в оговорённые сроки независимо от прибыльности проекта, инвестиции возвращаются и приносят доход только в прибыльных проектах. Если проект убыточен — инвестиции могут быть утрачены полностью или частично.

Старое оборудование, которое прослужило 5 лет, будет заменено новым, или фирма откажется от покупки нового оборудования, если проект окажется неприемлемым. Продукция, которая изготовляется на данном оборудовании, остается прибыльной еще 10 лет и будет пользоваться спросом как минимум еще 10 лет.

Модель измельчителя «Multicracker» MC-370LIN, предназначена для  производителей комбикорма и имеет  наряду с высокой производительностью  низкие затраты по используемым запасным частям, а также возможность установки дополнительных элементов. Важное преимущество - ресурс режущих дисков до 35 тысяч тонн переработанной продукции (в зависимости от типа сырья, влажности, фракции дробления). ООО «Филипповское» планирует приобрести данное оборудование на сумму 20029,6 тыс.руб., что составляет 20% от стоимости основных фондов. Это повлечет за собой рост выручки на 15%, т.е. оборотные активы увеличатся на 15%, или на 12517,5 тыс.руб, и составят  95967,5 тыс.руб.

В пассиве баланса  пропорционально увеличению объема реализации на 15% увеличивается только кредиторская задолженность, т.е. на 3311,1 тыс.руб. и составит 25385,1 тыс.руб. Данные отображены в таблице 10.

Таблица 10

Прогнозный баланс предприятия  ООО «Филипповское» на 2011 год

АКТИВ			ПАССИВ
Наименование	2010г	2011г	Наименование	2010г	2011г
1. Внеоборотные  активы			3. Собственный  капитал	10	10
Основные фонды	100148	88997	Прибыль	10437	9588
Прочие внеоборотные активы	9864	10364	Итого по 3 разделу	10447	9598
Итого по 1 разделу	110012	99361	4. Долгосрочные  обязательства
2.Оборотные  активы			Итого по 4 разделу	166467	170325
Итого по 2 разделу	85415	95967,5	5.Краткосрочные  обязательства
			Доходы будущих  периодов
			Кредиторская  задолженность	18513	25385,1
			Итого по 5 разделу	18513	22074
Баланс	195427	284325,5	Баланс	195427	205308,1

 

 

Определяя дополнительные потребности в источниках финансирования, можно наблюдать следующее. Рост объемов производства обусловил  соответствующее увеличение активов предприятия на 15%. Однако, увеличение пассивов произошло в гораздо меньшей степени, только за счет спонтанного роста кредиторской задолженности, а так же нераспределенной чистой прибыли. Стороны баланса должны быть равны между собой, значит для обеспечения планируемого роста объема продаж необходимо привлечь дополнительные источники финансирования, чтобы увеличить размер пассива до требуемого уровня актива. Для расчета дополнительной потребности в источниках финансирования определим их недостаток как разницу между валютой баланса по активу и валютой баланса по пассиву: 284325,5 – 205308,1 = 79017,4 тыс.руб.  Для покрытия этого дефицита источника финансирования, предприятие вынуждено привлекать дополнительные финансовые ресурсы.

Таким образом, финансирование данного инвестиционного проекта будет осуществляться за счет трех источников: прибыли 2011 года, прироста кредиторской задолженности и нового кредита.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

 

Лизинг становится гибким и многообещающим экономическим  рычагом, способным привлечь инвестиции, способствовать подъему отечественного производства, привлечь капитал в жизненно важные отрасли экономики страны, обеспечить реальную поддержку малому бизнесу, предоставить долгосрочный и надежный доход для коммерческих банков и т.п. Налицо огромный потенциал лизинга в России.

Учитывая, что  лизинговый бизнес представляет собой  особую сферу предпринимательской  деятельности, то при активном внедрении  лизинга в силу присущих ему возможностей он может стать мощным импульсом  технического перевооружения производства, структурной перестройки российской экономики, насыщения рынка высококачественными товарами. Эффективность лизинговых сделок, достигаемая в результате их применения в хозяйственной практике, состоит в активизации инвестиционного процесса, улучшения финансового состояния предприятий - лизингополучателей, повышении конкурентоспособности мелкого и среднего бизнеса.

Ни один из видов  деятельности не найдет широкого применения, если не будет приносить выгод  всем участникам договорных отношений и в первую очередь потенциальному пользователю.

На мой взгляд, нашей стране не хватает комплексной программы в рамках которой были бы следующие элементы:

-- продуманная  и более развитая инфраструктура  рынка лизинговых услуг, которая  включала бы: подготовку квалифицированных кадров, информационное освещение предоставляемых услуг;

-- предоставление  банкам более широкого спектра  льгот при долгосрочном кредитовании  лизинговых сделок (более 3-х лет);

-- развитие системы  гарантий, чтобы избежать 100 % залога при лизинге (например, страхование);

Такая программа  смогла бы подтолкнуть коммерческие банки вместо получения сомнительных, рисковых прибылей в краткосрочном  периоде переориентироваться на долгосрочное инвестирование средств  в российскую экономику для получения уверенной прибыли.

Список  используемой литературы

 

1. Бизнес- планирование: Учебник/ Под ред. В.М. Попова, - 2е издание, перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2006 -816с.  107, 200, 202, 207 стр.
2. Бизнес –планирование: Учебник / Под ред. С.И. Ляпунова. – М.: Финансы и статистика, 2004 – 672с. 235-236стр.
3. Бизнес- планирование: учеб. –практ. пособие./Ю.А. Крутякова, С.Р. Юсупов. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2006 – 352с.
4. Бизнес- планирование: Учебник/ Под ред. С.Г. Млодик -2-е издание, перераб и доп. – М.: Финансы и статистика, 2007 -726с
5. Бизнес –планированеи: учеб. пособие для студ. сред. проф. учеб. Заведений./ А.И. Гомола, П.А. Жанин. -5е изд., М.: Издательский центр «Академия», 2009. -144 стр.
6. Михайлюк О. Бизнес- планирование в сфере малого предпринимательства //АПК: экономика, управление. – 2008 -№8 16-18стр.
7. Орлов Ю.В. Использование информационных технологий и систем для эффективности управления бизнес –процессами организации.// Менеджмент в России и за рубежом. – 2007. №5 – с. 31-40
8. Жаров А.С. Анализ систем измерения и оценки эффективности деятельности предприятий.// Экономика и предпринимательство. -2010. - №3. –с. 47-54.
9. Захаренко В. Каирова И. Экономические основы повышения качества зерна.// АПК: экономика, управление. -2006г. №12.
10. Сборник бизнес –планов. Методика и примеры/ Любанова Т.П.,Мясоедова Л.В./ учебн. Пособие/ Под ред. Л.В. Мясоедовой. –М.: ИКЦ «Март»; Ростов н/Д: Изд. Центр «Март», 2008. -408с
11. Бизнес-планирование: учеб.- практ. Пособие. –М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2006. -352с.
12. Грудкин А. Государственная поддержка села в контексте ценного паритета. 22-23 с. АПК: экономика, управление. 2008 г. №12
13. Экономика организаций (предприятий): метод.укания/ Новосиб. Гос. Аграр. Ун-т.; Экон.ин-т; сост. Т.В. Елисеева – Новосибирск, 2009. – 17с.
14. Бизнес –планирование на предприятии АПК: учеб./ Терновых К.С., Звягин Н.А., Шалаева А.В. – М.: Колос, 2008. – 205с
15. Горфинилл В.Я. Экономика предприятия: Учебник для вузов, - 3-е изд.,перераб. и доп. – М.: Юнити – ДАНА, 2001
16. Зайцев Н.Л. Экономика организации: Учебник для вузов.-2-е изд., перераб. и доп./Н.Л. Зайцев.-М.:Издательство «Экзамен», 2003 г.-272 с.