Фінансовий стан підприємства , оцінка та шляхи покращення

Ап

де Ап - середній розмір поточних активів.

 

3. Рентабельність  інвестицій Рі - показник, що відбиває  ефективність використання засобів, інвестованих у підприємство. Цей  показник відображає оцінку “майстерності” керування інвестиціями.

      П

            Рпа=                                                                                   (3),

 ВК+ДЗ

де П - загальна сума прибутку за період;

ВК - середній розмір власного капіталу;

ДЗ - середній розмір довгострокових зобов'язань.

 

Показник рентабельності виробництва знаходиться в прямій залежності від рентабельності продукції й оберненій залежності від зміни фондоємності продукції.

Підвищення рентабельності продукції забезпечується переважно зниженням собівартості одиниці продукції. Чим краще використовуються основні виробничі фонди, тим нижче фондоємність, вище фондовіддача і в наслідок цього відбувається зростання показника рентабельності виробництва. При поліпшенні використання матеріальних обігових коштів знижується їхній розмір, що припадає на 1 гривню реалізованої продукції. Отже, чинники прискорення оборотності матеріальних оборотних коштів є одночасно чинниками росту рентабельності виробництва.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Частина 3

Аналіз фінансового стану ЗАТ”Оболонь”

1.Горизонтальнтй та  вертикальний аналіз балансу. Аналіз  складу майна та джерел його  утворення

	Б А Л А Н С
	на 31 грудня 2004 року
				Горизонтальний		Вертикальний аналіз
Актив			Код рядка	аналіз	Відносне відхилення	на початок	на кінець	відхилення
1,000			2
I. НЕОБОРОТНІ  АКТИВИ
Нематеріальні активи:
залишкова вартість			010	15761,000	9,375	0,004	0,026	0,023
первісна вартість			011	16793,000	8,710	0,004	0,028	0,024
знос			012	-1032,000	4,486	-0,001	-0,002	-0,001
Незавершене будівництво:			020	-24802,000	0,401	0,082	0,025	-0,057
Основні засоби:
залишкова вартість			030	100268,000	1,410	0,485	0,513	0,028
первісна вартість			031	153462,000	1,422	0,721	0,770	0,049
знос			032	-53194,000	1,446	-0,236	-0,257	-0,020
Довгострокові фінансові інвестиції:
які обліковуються за методом участі в капіталі інших підприємств			040	11878,000		0,000	0,018	0,018
інші фінансові інвестиції			045	-3854,000	0,871	0,059	0,039	-0,020
Довгострокова дебіторська заборгованість			050	368,000	1,548	0,001	0,002	0,000
Відсрочені податкові активи			060
Інші необоротні активи			070
Усього за розділом I			080	99619,000	1,313	0,631	0,622	-0,009
II. ОБОРОТНІ  АКТИВИ
Запаси :
виробничі запаси			100	15611,000	1,201	0,154	0,139	-0,015
тварини на вирощуванні та відгодівлі			110
незавершене виробництво			120	434,000	1,081	0,011	0,009	-0,002
готова продукція			130	870,000	1,194	0,009	0,008	-0,001
товари			140	332,000	2,738	0,000	0,001	0,000
Векселі одержані			150	1096,000	11,538	0,000	0,002	0,002
Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги:
чиста реалізаційна вартість			160	7979,000	1,267	0,059	0,056	-0,003
первісна вартість			161	7989,000	1,262	0,060	0,057	-0,003
резерв сумнівних боргів			162	-10,000	1,017	-0,001	-0,001	0,000
Дебіторська заборгованість за розрахунками:
з бюджетом			170	571,000	1,764	0,001	0,002	0,000
за виданими авансами			180
з нарахованих доходів			190
із внутрішніх розрахунків			200	15915,000	1,431	0,073	0,079	0,005
Інша поточна дебіторська заборгованість			210	27217,000	2,469	0,037	0,068	0,031
Поточні фінансові інвестиції			220	-1057,000	0,000	0,002	0,000	-0,002
Грошові кошти та їх еквіваленти:
в національній валюті			230	-54,000	0,985	0,007	0,005	-0,002
в іноземній валюті			240	-1960,000	0,474	0,007	0,003	-0,005
Інші оборотні активи			250	1107,000	1,348	0,006	0,006	0,000
Усього за розділом II			260	68061,000	1,367	0,367	0,377	0,010
III. ВИТРАТИ  МАЙБУТНІХ ПЕРІОДІВ			270	-301,000	0,625	0,002	0,001	-0,001
БАЛАНС			280	167379,000	1,332	1,000	1,000	0,000
Пасив			Код рядка
1,000			2	1,000	1,333	0,000	0,000	0,000
I. ВЛАСНИЙ  КАПІТАЛ
Статутний капітал			300	0,000	1,000	0,064	0,048	-0,016
Пайовий капітал			310
Додатковий вкладений капітал			320
Інший додатковий капітал			330	1700,000	1,055	0,061	0,049	-0,013
Резервний капітал			340	0,000	1,000	0,016	0,012	-0,004
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)			350	105186,000	1,374	0,557	0,575	0,018
Неоплачений капітал			360
Вилучений капітал			370	-93,000	6,813	0,000	0,000	0,000
Усього за розділом I			380	106793,000	1,303	0,699	0,684	-0,015
II. ЗАБЕЗПЕЧЕННЯ  НАСТУПНИХ ВИТРАТ І ПЛАТЕЖІВ
Забезпечення виплат персоналу			400
Інші забезпечення			410
Страхові резерви			415
Частка перестраховиків у страхових резервах			416
Цільове фінансування			420
Усього за розділом II			430
III. ДОВГОСТРОКОВІ  ЗОБОВ'ЯЗАННЯ
Довгострокові кредити банків			440	-19791,000	0,717	0,138	0,075	-0,064
Інші довгострокові фінансові зобов'язання			450
Відсрочені податкові зобов'язання			460	-36,000	0,945	0,001	0,001	0,000
Інші довгострокові  зобов'язання			470
Усього за розділом III			480	-19827,000	0,719	0,140	0,075	-0,064
IV. ПОТОЧНІ  ЗОБОВ'ЯЗАННЯ
Короткострокові кредити банків			500	21487,000		0,000	0,032	0,032
Поточна заборгованість за довгостроковими зобов'язаннями			510	-26094,000	0,116	0,058	0,005	-0,053
Векселі видані			520	-8,000	0,993	0,002	0,002	-0,001
Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги			530	52562,000	4,544	0,029	0,100	0,071
Поточні зобов'язання за розрахунками:
з одержаних авансів			540
з бюджетом			550	-1219,000	0,689	0,008	0,004	-0,004
з позабюджетних платежів			560	9,000	1,069	0,000	0,000	0,000
зі страхування			570	248,000	1,413	0,001	0,001	0,000
з оплати праці			580	309,000	1,277	0,002	0,002	0,000
з учасниками			590	-2224,000	0,911	0,050	0,034	-0,016
із внутрішніх розрахунків			600
Інші поточні зобов'язання			610	4643,000	1,912	0,010	0,014	0,004
Усього за розділом IV			620	80413,000	1,987	0,161	0,241	0,079
V. ДОХОДИ  МАЙБУТНІХ ПЕРІОДІВ			630
БАЛАНС			640	167379,000	1,332	1,000	1,000	0,000

 

    Темп росту оборотних коштів(1,367)перевищує темп приросту необоротних(1,313) і свідчить про тенденцію прискорення оборотності усього майна підприємства.

Кмобільності майна о=0,367   Кмобільності майна 1= 0,377  Збільшення  коефіцієнтів мобільності підтверджує тенденцію мобільності усього майна

 

К незалежності = в.к./валюта балансу

К незалежності поч=	0,699
К незалежності кін=	0,684

На кінець періоду частка власного капіталу зменшилася що свідчить про ріст фін. залежності від кредиторів та зменшення фін. стійкості.

 

Власні оборотні кошти = Оборотні активи – Поточні зобов’язання

       Початок              Кінець

103989,000

91637,000

    Зменшення ВОК на   11.2%

 

Показники ефективного використання майна

Рентабельність активів	318515,999
Рентабельність інвестицій	0,373
Рентабельність ВК	0,281

 

2. Аналіз ліквідності  та платоспроможності

 

Актив	Код рядка	початок	кінець
А1	230,240	7308,000	5294,000
А2	150-180,210,220	50308,000	86114,000
А3	100,120,130,140,250,270	91779,000	109832,000
А4	80	318516,000	418135,000
Баланс	280	504798,000	672177,000

 

Пасив	код рядка	початок	кінець
П1	540-610	35928,000	37694,000
П2	500-530	2060,000	45563,000
П3	480	70552,000	50725,000
П4	380,430,630	353815,000	459548,000
Баланс	640	504798,000	672177,000

 

платіжний надлишок або недостача
початок	кінець
-28620,000	-32400,000
48248,000	40551,000
21227,000	59107,000
-35299,000	-41413,000
0,000	0,000

 

А1<П1 

А2>П2

А3>П3

А4<П4

Дані свідчать про неспроможність підприємства погасити негайні та постійні пасиви з відповідних джерел проте резервом може слугувати достатній надлишок активів що швидко і повільно реалізуються.

	початок	кінець
Загальний К ліквідності	3,933	2,417
К швидкої ліквідності	1,517	1,098
К абсолютної ліквідності	0,192	0,064

 

 

Значення Кзл є більш ніж прийнятним для підприємства оскільки перевищує нормативне значення( 2.4 проти 2), хоча і падає по відношенню з попереднім періодом. Висока питома вага пов’язана передовсім з великими вкладеннями у запаси(це характерно для підприємства яке виробляє продукцію харчування),проте вартість абсолютна вартість запасівє є дещо оманливою оскільки їх важко реалізувати при ліквідації підприємства(оцінюють в 40%від балансової вартості).

Кшл також наближується до норми в 1 проти 1.098(передовсім за рахунок показника іншої дебіторської заборгованості яка відволікає кошти з обороту), а от Кал є вкрай ризиковим оскільки межує з загрозливим значенням менше 1 і свідчить про необхідність забезпечити касу додатковими 20%  грошей. 

 

3. Аналіз фінансової  стабільності

Період	початок	кінець
К концентрації ВК	0,699	0,684
К фінансової залежності	1,431	1,463
Кманевриності ВК	0,526	0,552
Кструктури довгостр.вкладень	0,222	0,121
Квідношеннф ВК до ЗК	0,200	0,157
К забезп. ВОК	0,561	0,361
Квідн.ОКдоНО	0,582	0,606
Квідн.ВАдоВБ	0,796	0,770
Кок.%за кредит	9,634	10,723
Кстабільнотсі е.зр.	0,315	0,224

 К  концентрації ВК перевищує нормативне 60% проте має тенденцію до зниження  завдяки росту кредиторської  заборгованості(у 4,544 раз) та інших  поточних зобов’язань(1,912) при рості  власного капіталу в 1,303 раза.

Кструктури довгостр.вкладень вказує на на те що ріст необоротних активів(1,313) фінансується за рахунок росту поточних зобов’язань(1,987) що в майбутньому може призвести до проблеми ліквідності.

Тенденція до зниження  К забезп. ВОК  вказує на ріст залежності від кредиторів і втрату спроможності проводити незалежну фінансову політику.

Квідн.ВАдоВБ свідчить про спад виробничих потужностей в звітному періоді за рахунок прискореного  випуску векселів(11,538)

Кок.%за кредит показує позитивну динаміка зменшення % платежів і довгострокових позик що підвищує фінансову автономність.

Зменшення  Кстабільнотсі е.зр. передовсім пов’язане на викуп акцій власної емісії за рахунок нерозподіленого прибутку.

 

4.Аналіз оборотності  активів

 

Період	Початок		Кінець
Коборотності активів	1,39	1,14
Коборотності вкладеного капіталу	1,72	1,88
Коборотності ДЗ	6	7
Коборотності КЗ	16	15

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Обіговий     капітал     підприємства    на    кінець 91 637 тис.грн. і за рік зменшився на

12 352 тис.грн.2002

З наведених даних видно, що дебіторська заборгованість із внутрішніх розрахунків та інша поточна заборгованість складають 60,7% У сумі збільшення; також збільшились виробничі запаси і складають 21,9%, тобто значні вільні грошові кошти підприємство вклало у дебіторську сумі збільшення; також збільшились виробничі запаси і склад тобто значні вільні грошові кошти підприємство вклало у дебіторську заборгованість (внутрішню та іншу поточну), тоді як дебіторська заборгованість за продукцію складає всього 11%.

Значно зменшились грошові кошти в іноземній валюті – 1960тис.; в національній валюті - 54 тис. грн.

За 2002 рік чистий прибуток склав 114215 тис. грн. і проти минулого року зменшився на 9892 тис. грн., або 92,03%. Порівнюючи довго тривалість обороту ДЗ і КЗ (22-16=6) висновок що підприємство залучає в обіг кредиторську заборгованість і менше надає свої кошти іншим підприємства.

 

 

 

Частина 4

Проектування заходів , спрямованих на поліпшення фінансово-господарського стану підприємства.

В стратегічному плануванні виділяються три основні напрямки дальшого розвитку підприємства :

продукції

1. розроблення (створення) нових видів продукції, тобто розробка, виробництво і продаж нових товарів на вже існуючих для підприємства ринках;
2. розширення ринків збуту, тобто продаж виготовлених товарів на нових ринках;
3. диверсифікація виробничо-збутової діяльності, тобто розробка і виробництво нових товарів з послідуючим продажем їх на нових ринках.

  тенденцій

Якщо, наприклад, підприємство поставило перед собою завданих дальшого росту, а виготовлена ним продукція добре себе зарекомендувала серед споживачів і користується достатньо гнучким попитом, то таке підприємство може вибрати для себе стратегію - дальше просування на ринок і тактику - зниження ціни.

Завдання дальшого розвитку підприємства може бути також вирішене шляхом розроблення (створення) нових видів продукції, що потребує витрат на технологічні дослідження, або розширення ринків збуту, що потребує витрат на маркетинг цих ринків. Якщо оточення даного підприємства представлено порівняно невеликими фірмами, які відрізняються за своїм орієнтуванням на ринок і технологічними можливостями, то можна вибрати стратегію диверсифікації, намагаючись придбати або контролювати інші фірми.

    Треба також мати на увазі  ще такі особливості поведінки підприємств. Щоб вижити, вони застосовують різні варіанти стратегії, які передбачають:

- розпорошення  ризику, тобто здійснення своїх  операцій не на одному, а на кількох ринках, а також виробництво цілого ряду товарів широкого асортименту;

- адаптацію  до умов, що змінюються, тобто  інвестування в маркетинг, пошук можливостей випуску нових товарів для того, щоб оперативно реагувати на зміну зовнішнього середовища;

- пасивний  маркетинг, тобто відмова від  наступу на позиції конкурента, а звідси - відсутність ризику зустрічного удару;

- цільові  відрахування з прибутку, тобто  створення відповідних резервів в результаті успішної комерційної діяльності на "чорний день".

Після того, як стратегія подальшого розвитку підприємства остаточно вибрана, вона мас бути перетворена в конкретний оперативний план по маркетингу, виробництву, інвестиціям, прибутку.

Якщо фінансово-господарський стан підприємства визнано поганим, розробляються пропозиції стосовно його санації.

Санація підприємства може здійснюватись шляхом:

- погашення  боргів підприємства;

- злиття  збиткового підприємства з фінансове  міцним підприємством;

- переоформлення  короткотермінових кредитів у  довготермінові;