Формирование портфеля акций

Задание: Составить портфель акций, которые торгуются на бирже ММВБ.

 

Выполнение задания:

1 этап

Мы  используем агрессивную стратегию формирования портфеля из российских акций.

Агрессивная – стратегия, дающая наибольшую прибыльность при разумной степени риска. Предназначена для клиентов готовых рисковать, вкладывая часть своих средств, с целью получения наиболее быстрой отдачи.

Для начала выбираем 8 секторов, из которых в последствии будем выбирать наиболее успешные компании:

1. Нефть & Газ
2. Финансы
3. Металлургия
4. Энергетика
5. Телекоммуникации
6. Машиностроение
7. Потребительский сектор
8. Химия и нефтехимия

 

В каждом из секторов мы выбираем наиболее финансово успешные компании в данной отрасли:

1. Нефть & Газ

• Лукойл НК
• НоваТЭК
• Газпром
• Роснефть
• Транснефть

 

2. Финансы

• Сбербанк России
• Банк ВТБ
• Банк Москвы
• Газпромбанк

 

3. Металлургия

• ММК
• НЛМК
• Норильский никель ГМК
• Трубная металлургическая компания (ТМК)
• Северсталь

 

4. Энергетика

• ФСК ЕЭС
• Э. ОН. Россия
• Рус Гидро
• Холдинг МРСК
• Интер РАО ЕЭС (ОАО)
• ОГК – 5

 

5. Телекоммуникации

• МТС
• Ростелеком

 

6. Машиностроение

• КАМАЗ
• СОЛЛЕРС
• АвтоВаз

 

7. Потребительский сектор

• Дикси Групп
• Магнит
• Компания М Видео
• Балтика

 

8. Химия и нефтехимия

• ФОС Агро
• Фармстандарт
• Нижнекамскнефтехим
• Акрон

2 Этап

Применяем рейтинговую стратегию  и по финансовым показателям строим рейтинг в каждом из секторов.

Предприятия сравниваем на основе двух коэфицентов :

А) Отношение рыночной стоимости  к балансовой (P/B)  - чем выше данный коэффициент, тем успешнее предприятие.

От 1 – 3 – предприятие  успешное и стабильное

≈0,1 – предбанкротное состояние предприятия

>10 – данное предприятие  имеет уникальный продукт.

Б) Капитализация чистой прибыли (P/E) – показывает за сколько лет окупятся инвестиции.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Предприятия	P/B	P/E
Нефть & Газ
Лукойл НК	4.66	0.72
НоваТЭК	8.36	4.87
Газпром	3.93	0.96
Роснефть	6.09	1.25
Транснефть
Финансы
Сбербанк России	7.43	2.08
Банк ВТБ	6.18	0.93
Банк Москвы	6.31	1.53
Газпромбанк	8.56	1.55
Металлургия
ММК	----	0.35
НЛМК	8.37	1.12
Норильский Никель ГМК	8.74	2.17
Трубная металлургическая компания	6.95	1.55
Северсталь	5.47	1.65
Энергетика
ФСК ЕЭС	5.22	0.29
Э.ОН. Россия	12.63	1.82
Рус Гидро	6.25	0.35
Холдинг МРСК	3.85	0.35
Интер РАО ЕЭС (ОАО)	4.89	0.77
ОГК-5	12.03	0.88
Телекоммуникации
МТС	11.22	4.55
Ростелеком	7.54	2.15
Машиностроение
КАМАЗ	14.81	0.88
СОЛЛЕРС	5.65	2.36
АвтоВаз	4.36	1.08
Потребительский сектор
Дикси Групп	43.79	3.28
Магнит	38.58	7.75
Компания М Видео	14.20	4.19
Балтика	12.80	3.88
Химия и нефтехимия
Фос Агро	7.80	7.24
Фармстандарт	16.38	3.94
Нижнекамскнефтехим	8.14	2.52
Акрон	3.28	1.29

 

На основании финансовых показателей мы отбираем из каждого  сектора по одной акции (если в  секторе имеются два предприятия, финансовые показатели которых приблизительно равны, мы в праве отобрать оба предприятия):

1. НоваТЭК, Транснефть
2. Сбербанк России
3. Северсталь
4. ОГК-5
5. Ростелеком
6. АвтоВаз
7. Балтика
8. Акрон

3 Этап

Формируем оптимальный портфель по модели Марковица, т.е. определяем доли акции каждой компании в портфеле.

Прибыль	1.003366
Риск:	0.016933