Функции и организация финансового менеджмента

•  во-первых,  общее  время  оборота,  или  длительность  одного оборота в днях;

•  во-вторых, скорость оборота.

Продолжительность одного оборота складывается из времени  пребывания оборотного капитала в сфере  производства и сфере обращения, начиная с момента приобретения производственных запасов и кончая поступлением выручки от реализации продукции, выпущенной  предприятием.  Иными  словами,  длительность  одного оборота  в  днях  охватывает  продолжительность  производственного цикла и количество времени, затраченного на продажу готовой продукции, и представляет период, в течение которого оборотные средства проходят все стадии кругооборота на данном предприятии.

Длительность  одного  оборота (оборачиваемость  оборотного  капитала) в днях (ОБоб.к) определяется делением оборотного капитала (Соб.к) на однодневный оборот, определяемый как отношение объема реализации (РП) к длительности периода в днях (Д) или же как отношение длительности периода к количеству оборотов (Коб): 

ОБоб.к = Соб.к : РП /Д = Соб.к  х Д / РП = Д / Коб.

Чем  меньше  длительность  периода  обращения  или  одного оборота оборотного капитала, тем  меньше предприятию требуется оборотных  средств.  Чем  быстрее  оборотные  средства  совершают кругооборот, тем лучше и эффективней они используются. Таким образом, время оборота капитала влияет на потребность в совокупном оборотном капитале. Сокращение этого времени – важнейшее направление финансового управления, ведущее к повышению эффективности использования оборотных  средств  и  увеличению  их отдачи. Скорость оборота оборотных средств за определенный период времени – год, квартал – характеризует прямой коэффициент оборачиваемости (Коб).  Этот  показатель  отражает  число  кругооборотов,  совершаемых оборотными средствами предприятия, например, за год.

Он  рассчитывается  как  частное  от  деления  объема  реализованной (товарной) продукции (РП) на оборотный капитал (Соб.к), который берется как средняя сумма оборотных средств:

 Коб = РП / Соб.к. 

 Прямой коэффициент  оборачиваемости показывает величину  реализованной (товарной)  продукции,  приходящуюся  на 1 рубль оборотных средств. Увеличение этого коэффициента означает рост числа оборотов и ведет к тому, что:

•  растет  выпуск  продукции  или  объем  реализации  на  каждый вложенный рубль оборотных  средств;

•  на тот же объем  продукции требуется меньшая  величина оборотных средств.

Таким образом, коэффициент  оборачиваемости характеризует  уровень  производственного  потребления  оборотных  средств.  Рост прямого  коэффициента оборачиваемости, т.е.  увеличение скорости оборота, совершаемого оборотными средствами, означает, что предприятие рационально и эффективно использует оборотные средства.

Снижение числа оборотов свидетельствует об ухудшении финансового  состояния предприятия.

Обратный  коэффициент  оборачиваемости  или  коэффициент  загрузки (закрепления) оборотных средств (Кз) показывает величину оборотных средств, затрачиваемых на каждый рубль реализованной (товарной) продукции, и рассчитывается следующим образом:

 Кз = Соб.к / РП = 1/ Коб 

 Сравнение коэффициентов оборачиваемости и загрузки в динамике позволяет выявить тенденции в изменении этих показателей и  определить  насколько  рационально  и  эффективно  используются оборотные средства предприятия.

 

Оборотные средства (оборотный  капитал) предприятий

 

Показатели  оборачиваемости  могут  быть  исчислены  по  всемоборотным средствам и по отдельным их элементам, таким как  производственные  запасы,  незавершенное  производство,  готовая  и  реализованная  продукция, средства в расчетах и  дебиторская задолженность.  Оборачиваемость  запасов  рассчитывается  как  отношение  затрат на производство продукции к средней величине запасов, оборачиваемость  незавершенного  производства – как  отношение  поступивших на склад товаров к среднегодовому объему незавершенного производства, оборачиваемость готовой продукции – как отношение отгруженной  или  реализованной  продукции  к  средней  величине готовой продукции. Показатель оборачиваемости средств в расчетах – это отношение выручки от реализации к средней дебиторской задолженности. Перечисленные показатели дают возможность провести  углубленный  анализ  использования  собственных  оборотных средств (их называют частными показателями оборачиваемости).

Оборачиваемость оборотных  средств может ускоряться или  замедляться. При замедлении оборачиваемости в оборот вовлекаются дополнительные средства. Эффект ускорения оборачиваемости выражается в сокращении потребности в оборотных средствах в связи с улучшением их использования, их экономии, что влияет на прирост объемов производства и, как следствие, – на финансовые результаты.

Ускорение  оборачиваемости  ведет  к  высвобождению  части  оборотных  средств (материальных  ресурсов,  денежных  средств),  которые используются либо для нужд производства, либо для накопления на расчетном счете. В конечном итоге улучшается платежеспособность и финансовое состояние предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Исследование оборотного капитала в ОАО «ШЗСА»
2. 1. Общая характеристика ОАО «ШЗСА»

 

Открытое акционерное  общество «Шумерлинский завод специализированных автомобилей» расположено в центре Европейской части России, в городе Шумерля Чувашской Республики, в 650 километрах к востоку от г. Москвы.

Шумерлинский завод  специализированных автомобилей основан  в 1929 году и является одним из старейших  предприятий России. Коллектив ОАО «ШЗСА» обладает огромным опытом и трудовыми традициями, сложившимися за десятилетия.

В настоящее время  ОАО «ШЗСА» является крупнейшим, ведущим  поставщиком специальной подвижной  техники и одновременно - экспериментальной  базой по созданию новых изделий. На предприятии в числе другого современного оборудования действуют:

• механообрабатывающие центры с компьютерным управлением;
• линия для изготовления «сендвич-панелей», позволяющая изготавливать панели размером до 13960×2960×200 мм;
• установка лазерной обработки материалов;
• установка гидроабразивной резки материалов;
• гидравлические гибочные прессы с числовым программным управлением
• аппараты для сварки металла в среде инертных газов;
• универсальный стапель для сборки каркасов кузовов-контейнеров
• окрасочно-сушильная камера для изделий размером 18860×5180×5500 мм

Предприятие имеет собственную  службу гарантийного надзора и сервисного обслуживания, укомплектованную высококвалифицированными специалистами.

 

 

Основная продукция  ОАО «ШЗСА»:

·  подвижные средства технического обслуживания, ремонта и эвакуации;

·  обитаемые модули постоянного и переменного объема;

·  комплексы мобильной техники различного назначения.

ОАО «Шумерлинский завод  специализированных автомобилей» имеет  лицензии на разработку, производство и ремонт продукции специального назначения.

Деятельность ОАО «ШЗСА», в подавляющей степени, осуществляется на внутреннем рынке и практически  не связана с расчетами в иностранной  валюте. Основными заказчиками ОАО  «ШЗСА» являются силовые министерства и предприятия военно-промышленного комплекса, в связи с чем, изменения курса обмена иностранных валют, на деятельность и финансовое состояние ОАО «ШЗСА» не оказывают значимого влияния.

ОАО «ШЗСА» пользуется займами  и кредитами с заранее фиксированными процентными ставками, что позволяет обеспечивать финансирование текущей деятельности ОАО «ШЗСА» по приемлемым ставкам кредитования, в незначительной степени зависящих от изменения процентных ставок по займам и кредитам

Для минимизации финансовых рисков, связанных с инфляционными процессами, и оказывающими влияние на финансовые результаты деятельности ОАО «ШЗСА» проводит оценку фактически сложившейся прибыли, определяет показатели рентабельности, показатели ликвидности, платежеспособности и деловой активности, что дает возможность оперативно выявлять недостатки и принимать меры для их ликвидации.

Риск неисполнения покупателями договорных обязательств по оплате поставок продукции (работ, услуг) минимизируется вследствие индивидуального подхода к заключению договоров, с учетом специфики каждого покупателя. Каждый договор проходит обязательную экспертизу финансовых, экономических служб и службы безопасности.

 

В структуру Общества входят:

- деревообрабатывающий  цех №1, включает столярный участок;

- механообрабатывающий цех №2, включает участки: инструментальный, слесарно – сварочный, механический, гальванический;

- сборочный цех №3  в составе участков сборки  мастерских, клепки и сборки кузовов  и электромонтажного участка;

- слесарно – сварочный  цех № 4 в составе участков: слесарно – сварочного, окрасочного;

- заготовительно –  штамповочный цех № 5 в составе  участка сварки каркасов и  дверей и штамповочного участка;

- кузовное производство  в составе участка сборки кузовов-контейнеров  №10 и участка сборки панелей  и сварки каркасов №16;

- цех №11 в составе  участков изготовления металлодеталей  и сборки кузовов-контейнеров; 

- специализированное  производство в составе слесарно - сварочного цеха №12 и сборочного  цеха №12С;

- цех № 15 (опытное производство);

- цех производства дизельных агрегатов № 17 в составе участка по сборке дизельных агрегатов и участка изготовления кабельной продукции;

- структурные подразделения  вспомогательного производства,

- прочие подразделения,  не связанные непосредственно  с производственным процессом.

       В  2011 году план производства товарной  продукции в действующих ценах  выполнен на  102,7 %. При плане  1 471 185 тыс. руб. без НДС произведено продукции на  сумму 1 510 780  тыс. руб.

 

 

В структуре выпускаемой  продукции 2011г.  наибольший удельный вес занимали кузова-контейнера (68%).

 

Структура  выпуска  товарной продукции (шт.)

 

№ п/п	Наименование изделий	2009г.	2010г.	2011г.
1	Мастерские	209	34	34
2	Кузова – контейнеры	178	255	327
3	Кузова – фургоны	47	78	24
4	Полуприцепы – фургоны	23	19	14
5	БР – 2560, БР – 2595, Отсек САЭ	35	28	35
6	Электроагрегаты	48	76	39

 

Объем производства в 2011 году к уровню 2010 года в действующих  ценах составил  123,5 %.

 

 

2.2. СОСТАВ И СТРУКТУРА ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ

 

Структуры оборотных средств на предприятии имеют очень важное значение, так как она в определенной мере характеризует финансовое состояние на тот или иной момент работы предприятия. Дебиторская задолженность характеризует отвлечение средств из оборота данного предприятия и использование их дебиторами, должниками в своем обороте. Чрезмерное увеличение доли дебиторской задолженности, готовой продукции на складе, незавершенного производства свидетельствует об ухудшении финансового состояния предприятия.

 Структура имущества и источники его формирования

Показатель	Значение показателя					Изменение за анализируемый  период
	в тыс. руб.			в % к валюте баланса		тыс. руб.  (гр.4-гр.2)	± %  ((гр.4-гр.2) : гр.2)
	31.12.2009	31.12.2010	31.12.2011	на начало  анализируемого  периода  (31.12.2009)	на конец  анализируемого  периода  (31.12.2011)
1	2	3	4	5	6	7	8
Актив
1. Внеоборотные активы	269 316	242 353	372 426	32,5	27,6	+103 110	+38,3
в том числе:  основные средства	249 555	231 135	357 081	30,2	26,5	+107 526	+43,1
нематериальные активы	–	–	1 620	–	0,1	+1 620	–
2. Оборотные, всего	558 142	954 460	976 783	67,5	72,4	+418 641	+75
в том числе:  запасы	310 331	483 149	662 033	37,5	49,1	+351 702	+113,3
дебиторская задолженность	197 221	192 213	252 556	23,8	18,7	+55 335	+28,1
денежные средства и  краткосрочные финансовые вложения	40 233	221 845	7 060	4,9	0,5	-33 173	-82,5
Пассив
1. Собственный капитал	432 568	447 571	525 925	52,3	39	+93 357	+21,6
2. Долгосрочные обязательства,  всего	91 933	4 092	7 415	11,1	0,5	-84 518	-91,9
в том числе:  заемные средства	88 300	–	–	10,7	–	-88 300	-100
3. Краткосрочные обязательства*, всего	302 957	745 150	815 869	36,6	60,5	+512 912	+169,3
в том числе:  заемные средства	27 904	104 091	387 123	3,4	28,7	+359 219	+13,9 раза
Валюта баланса	827 458	1 196 813	1 349 209	100	100	+521 751	+63,1