Хеджирование портфеля ценных бумаг

• Происходит существенное снижение ценового риска, связанного с закупками сырья и поставкой готовой продукции; хеджирование процентных ставок и обменных курсов снижает неопределенности будущих финансовых потоков и обеспечивает более эффективный финансовый менеджмент. В результате уменьшаются колебания прибыли и улучшается управляемость производством.
• Хорошо построенная программа хеджирования уменьшает как риск, так и затраты. Хеджирование высвобождает ресурсы компании и помогает управленческому персоналу сосредоточиться на аспектах бизнеса, в которых компания имеет конкурентное преимущество, минимизируя риски, не являющимися центральными. В конечном итоге, хеджирование увеличивает капитал, уменьшая стоимость использования средств и стабилизируя доходы.
• Хедж не пересекается с обычными хозяйственными операциями и позволяет обеспечить постоянную защиту цены без необходимости менять политику запасов или заключать долгосрочные форвардные контракты.
• Во многих случаях хедж облегчает привлечение кредитных ресурсов: банки учитывают захеджированные залоги по более высокой ставке; это же относится к контрактам на поставку готовой продукции.

Список использованной литературы

1. Базовый курс по рынку ценных бумаг в вопросах и ответах. М.: Изд-во ИАУЦ НАУФОР, 2005.

2. «Рынок кредитных деривативов» // Бизнес и банки. – Май 2007. – №19(855). – с. 36-39.

3. Фельдман, А.Б. «Основы рынка производных ценных бумаг» / А.Б. Фельдман. – М.: «ИНФРА-М», 2006. – 284 с.

4. Буренин, А.Н. «Хеджирование фьючерсными контрактами фондовой биржи РТС» / А.Н. Буренин. – М.: изд. Научно-техническое общество имени академика С.И.Вавилова, 1-е издание, 2008. – 346 с.

5. http://www.option.ru/services/hedge

6.  Рынок ценных бумаг и  биржевое дело: Учебник для ВУЗов/ Под ред. О.И. Дягтеревой, Н.М. Коршунова, Е.Ф. Жукова. – ЮНИТИ-ДАНА, 2003