Контрольная работа « Финансовый менеджмент »

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ БЮДЖЕТНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ

ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

ФИНАНСОВЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

ПРИ ПРАВИТЕЛЬСТВЕ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

БАРНАУЛЬСКИЙ ФИЛИАЛ

 

 

Кафедра « Финансы и кредит »

(название кафедры)

Специальность (направление) « Экономика »

 

 

 

 

 

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

 

Вариант № 2

 

По дисциплине « Финансовый менеджмент »

 

 

 

   

 

 

 

 

Студент _________________________       

                                   (подпись)                                                               (Ф.И.О.)

Группа 5 Б -1                                                 

    (ученая степень, звание)                                                                                (Ф.И.О.)    

 

 

 

Барнаул 2014

Задача № 11

Чистая прибыль предприятия за год составила 2,5 млн. руб. Приемлемая норма прибыли 15%. Имеется два варианта обновления оборудования. Первый предполагает реинвестировать 60% прибыли, с темпом прироста прибыли 10%, второй - 30%, с приростом 8%. Какая дивидендная политика предпочтительнее?

          Решение:

          Путем расчета совокупного дохода акционера, складывается из текущих дивидендных выплат с текущей стоимостью акции.

СДА=ДВ+V

V=ДВ*( 1+q)/ i-q

ДВ1=2500*0,4=1000 тыс.руб.

ДВ2= 2500*0,7= 1750 тыс.руб.

V1=1000*(1+0,1)/( 0,15-0,1)=22000 тыс.руб.

V2= 1750*(1+0,08)/(0,15-0,08)=27000 тыс.руб.

СД=1000+22000=23000 тыс.руб.

СД=1750+27000=28750 тыс.руб.

Вывод:  Вторая дивидендная политика предпочтительней первой.

 

Задача № 30

По лизингу предприятие получило пекарное оборудование стоимостью 1 млн. руб., сроком эксплуатации 10 лет. Основное средство учитывается на балансе лизингополучателя, поэтому предприятие проводит амортизацию этого объекта. Опираясь на налоговый кодекс, рассчитайте годовые амортизационные отчисления.

Решение:

Норма амортизации = 2*100/Тэ= 200/10=20%

1)= 1000000-(1000000*0,2)=800 000 руб.

2)= 800 000-(800000*0,2)=640 000 руб.

3) = 640 000-( 640000*0,2)= 512 000 руб.

4)= 512 000-(512000*0,2)=409 600 руб.

5)= 409 600-(409600*0,2)=327 680 руб.

6)= 327 680-(327680*0,2)=262 144 руб.

7)= 262 144-(262144*0,2)=209 715,20 руб.

8)= 209 715,20-( 209715,20/3)=139 810,13 руб.

9)=139 810,13-69905,07=69905,06 руб.

10)= 69 905,06-69905,06=0

 

№ п/п	Остаточная стоимость на начало года	Амортизационные отчисления	Остаточная стоимость на конец года
1	1 000 000	200 000	800 000
2	800 000	160000	640 000
3	640 000	128000	512 000
4	512 000	102400	409 600
5	409 600	81920	327 680
6	327 680	65536	262 144
7	262 144	52428,80	209715,20
8	209 715,20	69905,07	139 810,13
9	139 810,13	69 905,07	69905,06
10	69 905,06	69 905,06	0

 

 

Задача № 39

План производства шоколада 50 тыс. руб. в месяц. Норма расхода сырья равна 1,15. Себестоимость размещения заказа составляет 95 рублей, а средняя стоимость хранения единицы товара составляет 2 рубля. Определить: оптимальный размер партии поставки; оптимальный размер производственных запасов;  количество поставок в месяц.

Решение:

EOQ= (корень 2*ОППзап*Сраз / С раз) / Седх

ОПП зап= план произ-ва*Нрасх

50 000*1,15=57500 руб.

ЕОQ=корень 2*57500*95/2=корень 10925000/2=корень5462500=2337,20

ПЗ=РПП/2=233702/2=1168,60 руб.

К пост= ОПП/РПП=57500/2337,20=25 поставок в месяц.

 

Задача № 66

Выручка от реализации в апреле составляет – 1500 тыс. руб., в последующие месяцы ожидается ее рост на 5% в месяц. Затраты сырья составляет 60% объема реализации. Сырье закупается за 2 месяца до момента его потребления и оплачивается следующим образом: 70% за наличный расчет, 30% с лагом в 30 дней. Рассчитайте отток денежных средств в третьем квартале связанный с приобретением сырья.

Решение:                                                                                             тыс.руб.

	04	05	06	07	08	09	10	11
Выручка	1500	1575	1654	1736	1823	1914	2010	2111
Затраты	900	945	992	1042	1094	1149	1206	1267
Закупки	992	1042	1094	1149	1206	1266	_	_
Оплата 70% наличный расчет	694	729	766	804	844	886
30%  с лагом в 30 дн.		298	313	328	345	362	380
Всего отток денежных средств				1132	1189	1248

Выручка от реализации в мае =1500*1,05=1575тыс.руб.

                                        в июне = 1575*1,05=1654 тыс.руб.

Затраты сырья 60% от выручки  в мае= 1500*0,6=900 тыс.руб.

                                                    в июне = 1575*0,6= 945 тыс.руб.

Отток денежных средств в 3-м квартале = 1132+1189+1248=3569 тыс.руб.

      Вывод: Отток денежных средств в третьем квартале, связанный с приобретением сырья, составит 3569 тыс.руб.

Задача № 57

ЗАО «ФОРТ» реализует лакокрасочные изделия. Объем продаж в месяц составляет 800 тыс. руб. Переменные затраты в общей себестоимости составляет 70%. Постоянные затраты составляют 230 тыс. рублей. Предприятие планирует увеличить валовую прибыль на 25 %. Определить объем реализации, чтобы обеспечить получение запланированной  суммы прибыли.

Решение:

Рассчитаем прибыль предприятия:

800 000-(800 000*0,7-230 000)=10 000 руб.

Планируется увеличение валовой прибыли на 25%:

10 000*1,25=12 500 руб.

Объем реализации (Q), необходимый для получения запланированной  прибыли 12500 руб.:

 (230 000+12 500)/(1-0,7)=808 333 руб.

      Ответ: Объем реализации для обеспечения запланированной  суммы прибыли составит 808 333 руб.

 

Задача №48

Поставщик может реализовать товар стоимостью 10 тыс. руб. со скидкой 3% за оплату в установленный срок, либо с отсрочкой в 30 дней, но без скидки. При этом предприятие имеет возможность вложения полученных средств (при использовании скидки) а активы с рентабельностью вложения 5 %. Собственных средств предприятия достаточно для того, чтобы не брать кредит на компенсацию увеличения дебиторской задолженности (при отсрочке). Инфляция составляет 2% в месяц.

Рассчитайте, при каких условиях предприятие «теряет» больше.

Решение:

Рассчитаем сколько поставщик теряет на скидке при реализации товара:

10 000 * 0,03=300 руб.

Выигрывает на вложении средств (рентабельность 5 % в месяц с учетом инфляции):

(10 000 -300) * 0,05 / (1+0,02) =475,5 руб.

Итого дополнительно получает прибыль:

475,5-300 = 175,5 руб.

Во втором случае теряет на инфляции:

10 000 * 0,02 =200 руб.

Вывод: При условии вложения денег даже со скидкой 3 % поставщик получает дополнительный доход 24,5 руб., в то время, когда при условии отсрочки он теряет от инфляции.

 

Задача №2

По исходным данным рассчитайте средневзвешенную стоимость капитала:

Собственный капитал     700 тыс. руб.

Цена собственного капитала    10%

Краткосрочные кредиты и займы   500тыс. руб.

Процент по краткосрочному кредиту  21%

Номинал облигации     2000 руб.

Количество выпущенных облигаций  1000 шт.

Кредиторская задолженность    150 тыс. руб.

Купонная ставка по облигациям   15%

Нераспределенная прибыль    150 тыс. руб.

Ставка рефинансирования    10%

Налог на прибыль     20%

 

Решение:

 

 

 

 

	Сумма, тыс.руб.	Доля, %	Цена, %	Стоимость (доля * цена)
Собственный капитал (включая нераспределенную прибыль)	850	25,4	10	0,025
Краткосрочные кредиты и займы	500	14,9	18,4	0,027
Облигационный займ	2000	59,7	12,4	0,074
Итого	3350	100	-	0,127

 

Средневзвешенная стоимость капитала ССК:

ССК = ∑di х  Ki , где di-доля, Ki

Формула расчета:

Ц = Р - Н (r + 0,03),  

где r - учетная ставка Центрального банка РФ.

Ц = 0,15-0,2*(0,1+0,03)=0,124 или 12,4 %

Стоимость заемных средств = 0,21-0,2*(0,1+0,03)=0,184 или 18,4 %.

Облигационный займ составил (кол-во облигаций * номинал):

2000*1000 = 2000000 руб. или 2000 тыс.руб.

Кредиторская задолженность является в данном случае бесплатным источником. Расчет стоимости каждого элемента капитала:

Рассчитаем средневзвешенную стоимость капитала:

ССК =0,025+0,027+0,074 = 0,127 или 12,7 %.

Ответ: средневзвешенная стоимость капитала составляет 12,7 %.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список используемой литературы

1. Финансовый менеджмент. Учебник / Под ред. А.Г. Поршнева, З.П.Румянцевой, Н.А. Саломатина. -  4-е изд., перераб. и доп. -  М.:ИНФРА-М, 2010.
2. Финансовый менеджмент: учебник / И.Я. Лукасевич. – М.: Эксмо, 2012.