Контрольная работа по дисциплине "Финансовый менеджмент"

       МИНИСТЕРСТВО  ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ  ФЕДЕРАЦИИ

                   ТАГАНРОГСКИЙ ИНСТИТУТ УПРАВЛЕНИЯ  И ЭКОНОМИКИ

Заочное отделение

 

Кафедра экономики и финансов

 

 

 

 

 

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

по дисциплине

          Финансовый менеджмент

 

 

 

 

 

 

Выполнила студентка                             ___________/Сухомлинова Е.В./

                                                                       (подпись студента)                         (ФИО студента)         

группы №УЗС-20

 

№ зач.кн.10051                                        «___»_____________________2013г.

 

Принял                                                       ___________/Гилина Т.Г. /

                                                                      (подпись преподавателя)                      (ФИО преподавателя)         

 

«____________________»

                                                                     «___»____________________2013г.

 

 

 

                                        Таганрог 2013г

 

Показатели платежеспособности или ликвидности:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности

     

 

К1 (на конец первого периода)=139/1685=0,1

К1 (на конец второго периода)=664/2015=0,3

Коэффициент на конец первого  периода составил 0,1, это показывает нам что денежных средств для погашения текущих обязательств на предприятии не хватает, на конец второго периода коэффициент увеличился и стал равен 0,3, это показатель того, что денежных средств предприятия для погашения (покрытия) текущих обязательств хватает.

 

2. Коэффициент быстрой ликвидности 

,    

 

К2 (на начало первого периода)=1000/726=1,4

К2 (на конец первого периода)=(1172+139)/1685=0,8

К2 (на начало второго периода)=(1553+664)/2015=1,1

Коэффициент ликвидности  за все рассчитываемые периоды был  больше 0,7-0,8. Средств на счетах предприятия в краткосрочных финансовых вложениях и в расчетах с дебиторами для покрытия краткосрочных обязательств достаточно.

3. Коэффициент текущей ликвидности

     

К3 (на начало первого периода)=1077/726=1,5

К3 (на конец первого периода)=1951/1685=1,2

К3 (на начало второго периода)=(2996-62)/2015=1,4

Коэффициент текущей  ликвидности показывает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Чем значение коэффициента больше, тем лучше платежеспособность предприятия. Этот показатель учитывает, что не все активы можно реализовать в срочном порядке.

 

Показатели финансовой устойчивости или структуры капитала, определяемые на начало и конец года

 

1. Коэффициент финансовой независимости (автономии)

   

Оптимальное значение коэффициента – 0,5.

 

Кавтономии (на начало первого периода)=992/1718=0,6

Кавтономии (на конец первого периода)=973/2658=0,4

Кавтономии (на конец второго периода)=973/4317=0,2

Коэффициент показывает, что на начало первого периода предприятие было независимо от внешних источников финансирования, а на конец первого периода и конец второго периода коэффициент снизился и это показывает снижение удельного веса собственно капитала в пассивах.

 

2. Коэффициент маневренности собственных средств 

 

Оптимальное значение коэффициента – 0,2.

 

Кманеврености (на начало первого периода)=(1077-726)/992=0,4

Кманеврености (на конец первого периода)=(1951-1685)/973=0,3

Кманеврености (на конец второго периода)=(2996-62-2015)/973=0,9

Коэффициент маневренности  высокий, он показывает, какая часть собственного капитала вложена в наиболее мобильные активы – оборотные активы.

 

3. Коэффициент финансовой устойчивости:

 

Достаточное значение – 0,6- 0,7.

 

Кфин.устойчивости (на начало первого периода)=992/1718=0,6

Кфин.устойчивости (на конец первого периода)=973/2658=0,4

Кфин.устойчивости (на конец второго периода)=(973+1329)/4317=0,5

Коэффициент финансовой устойчивости показывает, что в конце первого периода и в конце второго периода доля чистых активов в совокупных активах компании была ниже достаточного значения. Коэффициент финансовой устойчивости показывает, что доля активов финансируемая за счет собственного капитала на предприятии ниже нормы.

 

4. Коэффициент обеспеченности собственными средствами:

 

Кобеспеч. (на начало первого периода)=(1077-726)/1077=0,3

Кобеспеч. (на конец первого периода)=(1951-1685)/1951=0,1

Кобеспеч. (на конец второго периода)=(2996-62-2015)/2996=0,3

 

Таким образом становится видно, что денег на погашение краткосрочных пассивов и обязательств у фирмы достаточно, но коэффициент текущей ликвидности показывает общая платежеспособность предприятия снижена.

Далее изучали показатели финансовой устойчивости фирмы и  выяснили что предприятие очень  зависимо от внешних источников финансирования, коэффициент маневренности у  исследуемой фирмы достаточный, он показывает что большая часть собственного капитала вложена в оборотные активы. Финансовая устойчивость и обеспеченность собственными средствами у исследуемого предприятия на низком уровне.

 

Показатели  деловой активности

Для определения продолжительности  одного оборота необходимо сделать  следующий расчет:

 

 

1) оборачиваемость активов:

 

 

О1(за первый период) = 122/1718=0,07; 365/0,07=5214,3 дней

О1(за второй период) =1226/2658=0,5; 365/0,5=1217 дней

Данный коэффициент показывает нам, что оборачиваемость активов  очень низкая и предприятие работает в убыток.

 

2) оборачиваемость дебиторской задолженности

 

 

О2(за первый период) = 122/1000=0,122; 365/0,122=2991,8 дней

О2(за второй период) =1226/1172=1,05; 365/1,05=347,6 день

Данный коэффициент показывает, сколько раз за период (год) организация  получила от покупателей оплату в  размере среднего остатка неоплаченной задолженности. Этот показатель так же оценивается нами как слишком маленький.

 

3) оборачиваемость материальных производственных запасов (МПЗ)

 

О3(за первый период) = 63/(639+1)=0,09; 365/0,82=4055,5 дней

О3(за второй период) =679/(717+1)=0,94; 365/0,94=388,3 дня

Коэффициент оборачиваемости  МПЗ за первый период показывает нам  то что в этот период оборотные средства использовались не эффективно, коэффициент второго периода показывает что эффективность оборотных средств выросла.

 

4) оборачиваемость собственного капитала:

 

О4(за первый период) = 122/973=0,1; 365/0,1=3650 дней

О4(за второй период) =1226/973=1,3; 365/1,3=281 день

Коэффициент оборачиваемости  собственного капитала за первый период показывает нам то что в этот период он использовался крайне не эффективно, коэффициент второго периода показывает что эффективность собственного капитала выросла.

 

5) оборачиваемость кредиторской задолженности

 

 

О5(за первый период) = 122/1320=0,1; 365/0,1=3650 дней

О5(за второй период) =1226/1727=0,7; 365/0,7=521 день

Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности за первый период показывает нам то что в этот период она использовалась крайне не эффективно, коэффициент второго периода показывает что эффективность использования кредиторской задолженности вырос.

Все перечисленные в этой группе показатели позволяют нам оценить, что те или иные средства за изучаемый период достаточно медленно превращаются в денежную форму. Продолжительность оборота по каждому из показателей заметно растет, но все равно не является достаточной.

 

Расчет и анализ продолжительности операционного  и финансового циклов предприятия

6) оборачиваемость сырья и материалов:

 

 

О6(за первый период) = 63/12=5,25; 365/5,25=69,5 дней

О6(за второй период) = 679/84=8; 365/8=46 дней

 

7) оборачиваемость незавершенного производства:

 

О7(за второй период) = 679/299=2,3; 365/2,3=159 дней

 

8) оборачиваемость готовой продукции:

 

 

О8(за первый период) = 63/627=0,1; 365/0,1=3650 дней

О8(за второй период) = 679/333=2; 365/2=182,5 дня

 

9) оборачиваемость денежных активов:

 

О9(за первый период) = 122/139=0,9; 365/0,9=405,5 дней

О9(за второй период) = 1226/664=1,8; 365/1,8=203 дня

 

Операционный  цикл

  

ПОЦ (за первый период)=69,5+3650+3650+405,5=7775

ПОЦ (за второй период)=46+159+182,5+521+203=1111,5

 

Продолжительность производственного  цикла предприятия определяется по формуле

,       

ППЦ (за первый период)=69,5+159+3650=3878,5

ППЦ (за второй период)=46+182,5=228,5

Продолжительность производственного цикла по показателям снизилась в 17 раз.

 

Финансовый  цикл (цикл денежного оборота)

Продолжительность финансового цикла

,    

ПФЦ (за первый период)=3878,5+3650+3650=11178,5

ПФЦ (за второй период)=228,5+521+521=1270,5

Продолжительность финансового  цикла за отчетный период снизилась  на 8,8 раз.

Показатели  рентабельности:

1. Рентабельность активов (экономическая рентабельность):

 

Р1 (на конец первого периода) = 31/2658=0,01

Р1 (на конец второго периода) = 80/4317=0,02

Экономическая рентабельность за исследуемый период увеличилась  на 0,01. Данный финансовый коэффициент, показывает, что  отдача от использования всех активов организации стала чуть выше.

 

2.  Рентабельность реализации:

Р2 (за первый период) = 38/122=0,311

Р2 (за второй период) = 82/1226=0,066

Рентабельность реализации за исследуемый период снизилась  на 0,245. Это дает нам понять что активы компании используются менее продуктивно чем раньше.

 

3. Рентабельность производства:

 

Р3(за первый период) = 38/63+21=0,5

Р3(за второй период) = 82/679+465=0,1

Рентабельность производства за исследуемый период снизилась  на 0,4. Этот показатель дает нам понять что имущество предприятия используется менее результативно чем в прошлый период.

 

4. Рентабельность собственного капитала:

 

 

Р4 (за первый период) = 31/973=0,03

Р4 (за второй период) = 80/973=0,08

Рентабельность собственного капитала  за исследуемый период возросла на 0,05. Этот показатель увеличился. значит величина прибыли, которую получит предприятие (организация) на единицу стоимости собственного капитала так же увеличится.