Контрольная работа по "Финансовому менеджменту"

Федеральное агентство по образованию

Новосибирский государственный университет экономики  и управления – «НИНХ»

 

 

 

Номер группы: ФКПО2Г

 

Специальность: Финансы и кредит

 

Студент (ФИО) Маркина Наталья Андреевна

 

Номер зачётной книжки: 103739

 

Кафедра Финансов

 

Учебная дисциплина: Финансовый менеджмент

 

Номер варианта работы:  9

 

Дата регистрации на кафедре:  «___» ________ 20  г.

 

Проверил:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2013г.

 

Ситуационная (практическая) задача № 1

Компания «Рос»  собирается приобретать ценную бумагу со следующим распределением вероятностей возможных значений годовой доходности:

Вероятность	0,2	0,2	0,3	0,3	0,1
Возможная доходность	0,15	0,02	0,1	0,3	0,4

 

а) какова ожидаемая  доходность и стандартное отклонение такой инвестиции?

б) велик ли риск того, что доходность упадет ниже ожидаемой? Почему Вы так думаете?

 

Ожидаемая доходность инвестиции равна:

(0,15 х 0,2 + 0,02 х 0,2 + 0,1 х 0,3 + 0,3 х 0,3 + 0,4 х 0,1) /

(0,2 + 0,2 + 0,3 + 0,3 + 0,1) = 0,18.

Дисперсия равна:

((0,15 – 0,18)² х 0,2 + (0,02 – 0,18)² х 0,2 + (0,1 – 0,18)² х 0,3 + (0,3 – 0,18)² х 0,3 + (0,4 – 0,18)² х 0,1) / (0,2 + 0,2 + 0,3 + 0,3 + 0,1) = 0,0149.

Стандартное отклонение инвестиции равно:

корень (0,0149) = 0,12.

Квадратический коэффициент  вариации равен:

0,12 / 0,18 = 0,667 = 66,7%.

Разброс, ожидаемой доходности большой, а следовательно, риск тоже большой.

 

 

 

Ситуационная (практическая) задача № 2

Открытое акционерное  общество  "Ротор" — дистрибьютор  воздушных  фильтров  розничным  магазинам покупает фильтры у  нескольких производителей. Фильтры заказываются партиями по 1000 штук, и каждый заказ стоит 40 руб. Розничные магазины предъявляют спрос на 20000 фильтров в месяц, а удельные затраты по содержанию запасов 10 копеек на фильтр в месяц. Каков оптимальный объем заказа при таком большом размере партий?

 

Для нахождения оптимального размера заказа используем модель EOQ:

,

 

S = 20000 единиц, О = 40 руб., С = 10 коп = 0,1 руб.

 

Отсюда:

 

 

То есть, нужно делать заказ 4 партии по 1000 штук = 4000 фильтров, то есть в месяц заказов будет 20 000 / 4 000 = 5 заказов.

 

 

 

 

Тестовое задание 3

 

1. V П. Неп. Для расчета коэффициента устойчивого рост описывается модель устойчивого развития, где одним из показателей является коэффициент капиталоемкости (активы/продажи).

 

2. V П. Неп. Одним из случаев, когда необходимо оценивать компанию, является выкуп паев (акций) в закрытых компаниях типа обществ с ограниченной ответственностью и закрытых акционерных обществ или пая в товариществах при выходе из их состава одного из акционеров (учредителей, пайщиков).

 

3. П. V Неп. Прибыль на акцию (Earning per ordinary shaer) показывает долю валовой прибыли (в денежных еденицах), приходящуюся на одну обыкновенную акцию.

 

4. V П. Неп. Величина операционного рычага у фирм с высокими постоянными издержками ниже, чем у фирм с низкими постоянными издержками.

 

5. V П. Неп. Увеличение среднего значения коэффициента выплаты дивидендов снижает инвестиционные возможности компании.

 

6. V П. Неп.; Ожидаемая доходность представляет собой средневзвешенную величину возможных значений доходности, где весовыми коэффициентами являются вероятности их наступления.

 

7. П. V Неп. Цена собственного капитала является ценой нераспределенной прибыли до тех пор, пока фирма имеет этот источник, а затем становится ценой обыкновенных акций нового выпуска, так как фирма исчерпала нераспределенную прибыль, которую можно реинвестировать в активы.

 

8. П. V Неп. Структура капитала, которая максимизирует рыночную оценку капитала компании также минимизирует средневзвешенную стоимость капитала компании.

 

9. V П. Неп. Недиверсификационный риск — изменчивость доходности акций или инвестиционных портфелей, которую нельзя объяснить общерыночными изменениями.

 

10. V П. Неп. Зависимость, описанная ценовой моделью рынка капитала, называется линией (графиком) доходности рынка ценных бумаг (SML).

 

 

 

 

Список литературы

 

1. Стоянова Е.С., Штерн М.Г. Финансовый менеджмент для практики. - М.: Перспектива, 2008.
2. Теплова Т.В. Финансовый менеджмент: управление капиталом и инвестициями: Учебник для вузов / Гос. ун-т; Высшая школа экономики. - М.: ГУ ВШЭр, 2006.
3. Тихомиров Е. Ф. Финансовый менеджмент : упр. финансами предприятия : учеб. для вузов / Е. Ф. Тихомиров. - М. : Академия, 2008.
4. Финансовый менеджмент : учеб. для вузов / под ред. Г. Б. Поляка. - М. : ЮНИТИ, 2007. - 527 с. (МОРФ; УМО)