Контрольная работа по "Финансовый менеджмент"

 

 

СОДЕРЖАНИЕ

 

Задание 1 ………………………………………………………………….……...3

Задание 2……………………………………………………………………….…7

Список литературы……………………………………………………………..10

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАДАНИЕ 1

На основе данных агрегированного  баланса предприятия рассчитайте  основные финансовые показатели его деятельности.

 

Аналитический агрегированный баланс предприятия

 

Активы	На начало года	На конец года	Абсолютные отклонения	В % к итогу баланса
Оборотные активы, в т.ч. Высоколиквидные активы Дебиторская задолженность Товарно-материальные запасы Внеоборотные активы Баланс	800 115 85 590 1137 1937	943 196 94 641 1304 2247	+143 +81 +9 +51 +167 +310	117,9 170,4 110,6 108,6 114,7 116,0
Пассивы	На начало года	На конец года	Абсолютные отклонения	В % к итогу баланса
Заемный капитал, в т.ч. Краткосрочные обязательства Кредиторская задолженность Долгосрочные обязательства Собственный капитал Баланс	267 267 142 - 1670 1937	387 387 262 - 1860 2247	+120 +120 +120 - +190 +310	144,9 144,9 184,5 - 111,3 116,0

 

 

 

 

 

Определить:

1. Коэффициенты ликвидности капитала предприятия

• коэффициент маневренности (оборачиваемости) товарно-материальных запасов (сумма товарно-материальных ценностей / оборотные активы)
• коэффициент маневренности денежных средств (денежные средства / оборотные активы)

 

2.коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия в долгосрочной перспективе:

- коэффициент автономии (собственный капитал (строка 490 раздела III баланса) /  А - сумма актива баланса (строка 300).) Минимальное значение этого коэффициента - 0,4.

коэффициент финансовой зависимости (отношение собственного капитала к заемному)

• коэффициент соотношения заемного и собственного капитала (отношение заемного капитала к собственному)
• коэффициент покрытия инвестиций (краткосрочные обязательства / собственный капитал)
• коэффициент обеспечения долгосрочных инвестиций (долгосрочные обязательства / величина баланса)
• коэффициент маневренности собственного капитала (собственный капитал – сумма внеоборотных активов / собственный капитал)
• коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами (собственный оборотный капитал / запасы и затраты)
• коэффициент соотношения текущих активов и основных средств (оборотные активы / внеоборотные активы)

 

3. Показатели ликвидности предприятия

коэффициент текущей ликвидности (сумма оборотных активов предприятия / величина краткосрочных обязательств)

коэффициент быстрой ликвидности (сумма денежных средств, дебиторской задолженности и других наиболее ликвидных активов / обязательства организации)

коэффициент абсолютной ликвидности (краткосрочные финансовые вложения + денежные средства / величина краткосрочных обязательств)

 

Показатели	На начало года	На конец года	Отклонение (+;-)
Коэффициенты ликвидности  капитала предприятия: - коэффициент маневренности (оборачиваемости) товарно-материальных запасов - коэффициент маневренности денежных  средств	0,73   0,14	0,68   0,21	-0,05   +0,07
Удовлетв. коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия в долгосрочной перспективе  коэффициент автономии  коэффициент финансовой зависимости  коэффициент соотношения заемного и собственного капитала коэффициент покрытия инвестиций коэффициент обеспечения долгосрочных инвестиций коэффициент маневренности собственного капитала коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами - коэффициент соотношения текущих активов и основных средств	0,86 6,25   0,16 0,16   -   0,32   2,1 0,7	0,83 4,8   0,21 0,21   -   0,29   1,9 0,7	-0,03 -1,45   +0,05 +0,05   -   -0,03   -0,2 -
Показатели ликвидности предприятия коэффициент текущей ликвидности коэффициент быстрой ликвидности коэффициент абсолютной ликвидности	2,99 0,75 0,75	2,43 0,75 0,75	-0,56 - -

 

Как видно из таблицы, коэффициенты ликвидности капитала предприятия  как на начало, так и на конец отчетного года оказался практически без изменений. Однако коэффициент маневренности товарно-материальных запасов снизился на 0,05%, а коэффициент маневренности денежных средств увеличился на 0,07%.

Коэффициенты, характеризующие финансовой устойчивости в долгосрочной перспективе  снизились кроме коэффициента соотношения  собственного и заемного капитала и  коэффициента покрытия инвестиций. Такая  ситуация возникла из-за увеличения заемного капитала предприятия что является отрицательной тенденцией в деятельности предприятия.

Коэффициент текущей ликвидности  снизился на 0,56%, а коэффициенты быстрой  и абсолютной ликвидности оказались  на одном и том же уровне.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАДАНИЕ 2

 

1. Рассчитайте чистую рентабельность (доходность) собственного капитала предприятия и определите величину эффекта финансового рычага, используя следующие данные:

Собственный капитал на начало года  - 2.000 руб.

Долгосрочные обязательства   - 3.000 руб.

Прибыль до выплаты налогов и 

процентов за кредиты    - 10.000 руб.

Проценты за кредит    - 25 %

Ставка налога на прибыль   - 24 %

 

Решение

Чистая рентабельность (доходность) собственного капитала = Прибыль  чистая / Собственный капитал х 100%

Проценты за кредит = 10000 х 25% = 2500 руб.

Налог на прибыль = 10000 х 24% =  2400 руб.

Чистая прибыль  = 10000 – 2500 – 2400 = 5100 руб.

 

Чистая рентабельность (доходность) собственного капитала =

= 5100 / 2000 х 100 = 2,55%

Капитал предприятия  используется эффективно.

 

Эффект финансового  рычага = прибыль до выплаты налогов и процентов или валовой доход / прибыль до выплаты налогов

Эффект финансового  рычага =10000 / (10000 – 2500) = 1,3%

 

 

2. Какое из перечисленных ниже мероприятий не приводит к снижению величины эффекта финансового рычага:
1. отчисления от прибыли для создания выкупного фонда для погашения облигационного займа
2. конверсия облигаций
3. погашение долгосрочного займа предприятия по частям
4. погашение облигаций по цене выше номинала в соответствии с условиями выпуска облигационного займа

Дайте обоснование вашего ответа

Ответ

Не приводит к снижению величины эффекта финансового рычага отчисления от прибыли для создания выкупного фонда для погашения  облигационного займа, т.к. эти отчисления формируются из чистой прибыли, а  не из прибыли до выплаты налогов

 

 

3. Объясните, как влияет рост рыночных цен на приобретаемое технологическое оборудование:
1. увеличивает себестоимость производимой продукции
2. увеличивает себестоимость производимой продукции прямо пропорционально росту цен на оборудование
3. не влияет на себестоимость, т.к. увеличенные цены на оборудование всегда компенсируется другими факторами эффективности.

Дайте обоснование вашего ответа.

Ответ

Рост рыночных цен на приобретаемое  технологическое оборудование не влияет на себестоимость, т.к. увеличенные  цены на оборудование всегда компенсируется другими факторами эффективности.

 

4. Определите себестоимость продукции, если ее цена составляет 14 тыс. руб., а уровень рентабельности равен 30 %.

Решение

Себестоимость продукции составит: 14000 х 30% = 4200 руб.

Проверка: 4200 : 14000 х 100% = 30%

 

5. Определите цену продукции, если ее себестоимость составляет 10 тыс.руб., а уровень рентабельности равен 30 %.

Решение

Цена продукции = 10000 х 30% = 3000 руб.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАНОЙ  ЛИТЕРАТУРЫ

1.  Басовский Л.Е «Финансовый менеджмент» М: Инфра-М, 2009г, С 240

2. Бланк И.А. Финансовый менеджмент. М: Ника-Центр, 2006. С 256
3. Вьюниковская А.Г. «Финансовый менеджмент» М: Буклайн , 2008г.С 132

4. Стоянова Е.С. Финансовый  менеджмент: теория и практика. – М:       Перспектива, 2007.

5. Колчина Н.В. Финансы  предприятий. – М.: Юнити-Дана, 2002.

6. Ковалев В.В. Введение  в финансовый менеджмент. — М.: Финансы и      статистика, 2003.

7. Пещанская И.В. Учебное пособие для ВУЗов «Финансовый менеджмент» М: Экзамен, 2006г.

8. Просветов Г.И. «Финансовый менеджмент: задачи и решения»М: РДЛ, 2005г.С 172

 9. www.matburo.ru

10. www.vipreshebnik.ru