Лекция по "Финансовому менеджменту"

Введение 

Предметом учебной дисциплины «Финансовый менеджмент» является изучение механизма управления денежными фондами и денежными отношениями, т.е. тем, что составляет понятие «финансы». Финансовый менеджмент самым простейшим образом можно определить как искусство управления финансами.

В условиях рыночной экономики конкурентоспособность  любому хозяйствующему субъекту может обеспечить только эффективное управление движением его финансовых ресурсов (капитала), поскольку капитал должен приносить доход (деньги должны делать новые деньги), иначе хозяйствующий субъект разорится и станет банкротом. Чтобы рационально управлять движением финансовых ресурсов, необходимо знать методологию (методы) и методику (приемы) финансового менеджмента и овладеть умением (искусством) применять их на практике.

Учебная дисциплина «Финансовый менеджмент»  направлена на формирование у обучающихся целостной системы знаний о финансовых отношениях в хозяйственном процессе, финансовом механизме, технологии управления финансовой деятельностью хозяйствующего субъекта.

 

Цели и задачи изучения дисциплины

Цель изучения дисциплины «Финансовый  менеджмент» – овладение  студентами теоретическими основами и практическими методами управления финансами для достижения стратегических и тактических целей предприятия.    

Задачи дисциплины:

- обеспечить учебный процесс полноценной современной и достоверной информацией о способах управления финансами предприятия;

- сформировать у студентов навыки обращения с объективной экономической информацией для оценки, анализа, планирования и прогнозирования финансовой деятельности  при  постановке и решении тактических и стратегических задач   предприятия.

 

Требования  к предшествующей подготовке студентов

 

Наименование предшествующих учебных дисциплин, с которыми связана настоящая программа	Основные дидактические единицы  из программ предшествующих дисциплин, являющихся исходной базой  для настоящей	Виды и формы функциональных связей с предшествующими дисциплинами
Финансы	Понятие финансов, финансовой системы, финансовой политики, финансового механизма. Финансовый контроль, финансовый рынок. Виды рынков. Международные финансы.	Согласование  рабочих программ
Теория бухгалтерского учета	Имущество предприятий. Источники его формирования. Активы и пассивы.	Согласование  рабочих программ
Анализ хозяйственной деятельности	Основные методы и методики финансового анализа.	Согласование  рабочих программ

 

Требования  к уровню освоения дисциплины (из квалификационной характеристики):

По результатам изучения дисциплины «Финансовый менеджмент» студент должен знать:

- сущность  и основные принципы процесса управления финансами  на предприятиях отрасли  и в других сферах деятельности;

- современное законодательство, нормативные документы и методические материалы, регулирующие на предприятии денежный оборот, системы платежей и расчетов, практику их применения;

- основную отечественную и зарубежную литературу по теоретическим и практическим вопросам управления финансами хозяйствующих субъектов;

- практику формирования финансовой стратегии и тактики предприятия;

- методы современной  теории и практики финансового менеджмента и основы организации управления  финансовыми ресурсами;

По результатам изучения дисциплины «Финансовый менеджмент» студент должен уметь:

- применить методы финансового менеджмента в конкретных хозяйственных ситуациях;

- оценить риски и смоделировать сценарии развития финансовой ситуации на объекте и проанализировать их результативность с выбранных стратегических и тактических позиций;

          - анализировать информационные и статистические материалы по финансовой деятельности и инвестиционной привлекательности предприятия, используя современные методы и показатели такой оценки;

          - использовать современные методики оценки эффективности финансовых решений и финансовых инструментов на практике;

- использовать современное программное обеспечение для разработки и реализации управленческих решений, а также оценки их эффективности.

Студент по окончании  изучения дисциплины должен владеть методами анализа для решения задач в сфере управления финансовой деятельностью на предприятии.

 

Содержание  тем дисциплины

РАЗДЕЛ 1. КОНЦЕПТУАЛЬНЫЕ ОСНОВЫ

ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА 

Тема 1. Теоретические  основы финансового менеджмента

Содержание и структура курса, его место в системе финансово-экономических дисциплин. Содержание финансовой деятельности предприятия. Место и роль финансового менеджмента в общей структуре управления предприятием. Принципы финансового менеджмента. Цели, задачи и функции финансового менеджмента. Структура финансового менеджмента. Финансовый менеджмент как система управления. Финансово-кредитный механизм, его содержание.

Тема 2. Информационное обеспечение финансового менеджмента

Информационная база для финансового управления предприятием. Структура информационной базы. Финансовая отчетность в системе финансового менеджмента. Бухгалтерский и управленческий учет. Пользователи информации, их классификация. Принципы составления финансовой отчетности: критерии, принципы учета, методы оценки, ограничения на информацию. Элементы и формы финансовой отчетности. Методы анализа отчетности. Основные показатели учета и отчетности, используемые в финансовом менеджменте, их содержание. Основные финансовые коэффициенты отчетности, их группировка.

РАЗДЕЛ 2. УПРАВЛЕНИЕ АКТИВАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Тема 3. Сущность активов предприятия и принципы их формирования

Экономическая сущность и классификация активов предприятия. Принципы формирования активов предприятия. Формирование активов предприятия на различных стадиях его жизненного цикла. Положительные и отрицательные особенности функционирования внеоборотных и оборотных активов предприятия.

Тема 4. Управление внеоборотными  активами предприятия

Классификация внеоборотных активов. Политика управления внеоборотными активами, этапы ее формирования. Управление обновлением внеоборотных активов. Этапы формирования управленческих решений по вопросам обновления внеобротных активов. Амортизационная политика. Методы амортизации. Формы обновления внеоборотных активов. Управление финансированием внеоборотных активов. Варианты финансирования обновления внеоборотных активов. Факторы, влияющие на выбор варианта финансирования.

Тема 5. Управление оборотными активами предприятия

Классификация оборотных активов. Операционный цикл оборотных активов предприятия, его составляющие. Политика управления оборотными активами, этапы ее формирования. Подходы к формированию оборотных активов: консервативный, умеренный, агрессивный. Управление запасами. Политика управления запасами, этапы ее формирования. Система контроля за движением запасов: «Система АВС», ее содержание. Управление дебиторской задолженностью. Политика управления дебиторской задолженностью, этапы ее формирования. Формы реализации продукции в кредит. Типы кредитной политики. Системы контроля за движением и своевременной инкассацией дебиторской задолженностью. Управление денежными активами. Виды денежных активов (авуаров) предприятия. Политика управления денежными активами, этапы ее формирования. Модель Баумоля. Модель Миллера-Орра. Управление финансированием оборотных средств. Политика финансирования оборотных активов, этапы ее формирования. Подходы к финансированию оборотных активов.

РАЗДЕЛ 3. УПРАВЛЕНИЕ КАПИТАЛОМ ПРЕДПРИЯТИЯ

Тема 6. Сущность капитала предприятия и принципы его формирования

Экономическая сущность и классификация капитала предприятия. Принципы формирования капитала предприятия. Методы расчета, используемые при определении общей потребности в капитале предприятия. Положительные и отрицательные особенности формирования собственного и заемного капитала. Финансовый леверидж. Эффект финансового левериджа, его составляющие. Оптимизация структуры капитала. Этапы оптимизации структуры капитала предприятия. Факторы, определяющие формирование структуры капитала.

Тема 7. Управление собственным капиталом предприятия

Формы функционирования собственного капитала предприятия. Источники формирования собственных финансовых ресурсов предприятия. Политика формирования собственных финансовых ресурсов, этапы ее формирования. Финансовые механизмы управления формированием операционной прибыли. Система «Взаимосвязь издержек, объема реализации и прибыли». Операционный леверидж. Виды операционного левериджа. Особенности действия механизма операционного левериджа. Дивидендная политика. Типы дивидендной политики. Этапы формирования дивидендной политики. Факторы, определяющие формирование дивидендной политики. Эмиссионная политика, этапы ее формирования.

Тема 8. Управление заемным капиталом  предприятия

Классификация заемных  средств. Политика привлечения заемных  средств, этапы ее формирования.

Виды финансового лизинга. Управление финансовым лизингом, его этапы.

Внутренняя кредиторская задолженность, ее особенности. Этапы управления внутренней кредиторской задолженностью.

РАЗДЕЛ 4. УПРАВЛЕНИЕ ИНВЕСТИЦИЯМИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Тема 9. Сущность инвестиций предприятия и принципы

формирования его инвестиционной политики

Экономическая сущность и классификация инвестиций. Инвестиционная политика, этапы формирования.

РАЗДЕЛ 5. УПРАВЛЕНИЕ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ

ПРЕДПРИЯТИЯ

Тема 10. Сущность денежного потока предприятия

и принципы его оптимизации

Экономическая сущность денежного потока предприятия и  классификация его видов. Принципы управления денежными потоками предприятия. Политика управления денежными потоками, ее этапы. Оптимизация денежных потоков. Отрицательные последствия дефицитного и избыточного денежного потока. Методы оптимизации дефицитного денежного потока. Методы оптимизации избыточного денежного потока.

РАЗДЕЛ 6. УПРАВЛЕНИЕ ФИНАНСОВЫМИ РИСКАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Тема 11. Сущность финансовых рисков предприятия.

Политика управления финансовыми рисками

Экономическая сущность и классификация финансовых рисков предприятия. Принципы управления финансовыми рисками. Политика управления финансовыми рисками, ее содержание. Факторы, влияющие на уровень финансовых рисков предприятия.

проекта и инвестиционных рисков.

 

РАЗДЕЛ 7. АНТИКРИЗИСНОЕ ФИНАНСОВОЕ УПРАВЛЕНИЕ

ПРИ УГРОЗЕ БАНКРОТСТВА

Тема 12. Сущность банкротства 

и принципы антикризисного финансового управления предприятием

Экономическая сущность банкротства, его причины. Виды банкротства. Процедуры банкротства. Функции финансового менеджера в процессе осуществления ликвидационных процедур. Принципы антикризисного финансового управления предприятием. Политика антикризисного финансового управления. Этапы формирования и реализации.

 

Тема 13. Диагностика банкротства предприятия

Система экспресс диагностики банкротства, этапы осуществления. Объекты «кризисного поля» предприятия. Система индикаторов оценки угрозы банкротства. Система фундаментальной диагностики банкротства, этапы осуществления. Факторы, обуславливающие кризисное финансовое развитие предприятия. Методы фундаментального анализа (аналитическая «Модель Альтмана», корреляционный анализ, SWOT-анализ).

 

Тематики рефератов, контрольных работ (проектов)

и других видов письменных работ

по дисциплине «Финансовый менеджмент»

Тематика рефератов

1. Цели и задачи финансового менеджмента в современной компании.

2.  Денежные потоки и методы их оценки.

3. Оценка стоимости и доходности облигаций.

4. Временная структура процентных ставок. Кривые доходности облигаций.

5. Методы оценки стоимости и доходности обыкновенных акций.

6. Оценка стоимости и доходности инструментов денежного рынка.

7. Риск и доходность финансовых активов и портфельных инвестиций. Количественная оценка риска.

8. Формирование эффективных портфелей ценных бумаг. Систематический (рыночный) и индивидуальный риск. Диверсификация.

9. Модель оценки долгосрочных активов (САРМ).

10. Оценка эффективности и риска инвестиционных проектов.

11. Инвестиционная политика компании.

12. Традиционные и новые методы финансирования компаний.

13. Цена и структура капитала компании.