Методы и инструменты кредитно-денежной политики Центрального банка

Долгосрочного эффекта можно достичь лишь с  помощью эффективной инвестиционной политики, для которой требуется  создание комплекса благоприятных  условий в краткосрочный период. Это и должны обеспечить денежно-кредитная  и фискальная политика государства, а так же:

высокая степень взаимосвязи динамики по механизмам осуществления денежно-кредитного регулирования и динамики процессов  в экономике РФ позволяет говорить об увеличивающейся действенностью мер принимаемых ЦБ в данной области;

следует отметить более решительный переход  в политике Банка России от административно-командных к рыночным методам регулирования;

сочетание мер принимаемые ЦБ в области валютной политики и в области дисконтной политики по национальной валюте позволили добиться определенных успехов в процессе обеспечения устойчивости рубля, повышения размеров золотовалютных резервов;

сложившаяся динамика макроэкономических показателей  свидетельствует об адекватности денежно-кредитной  политики, способствующей достижению запланированного уровня инфляции при  наиболее полной реализации потенциала экономического роста.

Однако, следует отметить, что на фоне неопределенности ситуации на внешнем рынке с ценами на нефть и с реструктуризацией внешнего долга России дальнейшая динамика событий в этих областях, судя по всему, будет в будущем, определять действия Банка России в области денежно-кредитного регулирования, и накладывать определенные ограничения в выборе им тех или иных механизмов действия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список литературы:

1. Центральный банк Российской Федерации. Денежно-кредитная политика. [Электронный ресурс] URL http://www.cbr.ru/dkp/ (дата обращения 17.05.2013)
2. И.Ю.Карелин, О.Е. Малых. Экономическая политика государства. Государственное регулирование экономики: уч. Пособие- Уфа. БАГСУ 2008- 243с
3. Пономарев Ю.В. Российские банки в международном сообществе // Деньги и кредит. №8, 2010г.
4. Тенденции экономического развития России в первом полугодии 2011 года // Деньги и кредит. №7, 2011 г.
5. Бочаров В.В. Финансовый анализ: Учебное пособие. - СПб: Питер, 2010. - 240с.
6. Банковское дело. Под ред.В.И. Колесникова, Л.П. Кроливецкой. М., "Финансы и статистика", 2011 г. - 265с

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Приложение 1

Центральный банк Российской Федерации (Банк России)

 

Департамент внешних и общественных связей

 

107016, Москва, ул. Неглинная, 12, тел.: (495)771-4417, 771-4669; факс: (495)771-4932; http://www.cbr.ru

 

ИНФОРМАЦИЯ

 

Департамент внешних и общественных связей Банка  России сообщает, что Совет директоров Банка России 15 мая 2013 года принял решение  оставить без изменения уровень  ставки рефинансирования и процентных ставок по основным операциям предоставления и абсорбирования ликвидности и  снизить с 16 мая 2013 года на 0,25 процентного  пункта процентные ставки по отдельным  операциям Банка России на длительные сроки (таблица "Процентные ставки по операциям Банка России").

Указанное решение принято на основе оценки инфляционных рисков и перспектив экономического роста. Реализованное снижение процентных ставок по операциям предоставления ликвидности на длительные сроки  продолжило приближение стоимости  привлечения кредитными организациями  средств в Банке России к уровню ставок по его основным операциям предоставления ликвидности и тем самым будет способствовать усилению действенности процентного канала трансмиссионного механизма денежно-кредитной политики.

В апреле и начале мая годовой темп прироста потребительских цен оставался  выше целевого диапазона и, по оценке, на 13 мая 2013 года составил 7,2%. Базовая  инфляция составила в апреле 5,7%. Сформировавшиеся темпы инфляции связаны, прежде всего, с ростом цен на продовольственные  товары и динамикой отдельных  регулируемых цен и тарифов. Сохранение темпов инфляции выше целевого диапазона  в течение продолжительного периода времени может оказать влияние на ожидания субъектов экономики, что является источником инфляционных рисков, в особенности с учетом планов по повышению тарифов на услуги естественных монополий. Вместе с тем, по прогнозам Банка России, при текущей направленности денежно-кредитной политики, а также при отсутствии негативных шоков на рынке продовольствия темпы инфляции вернутся в целевой диапазон во втором полугодии 2013 года.

Динамика  основных макроэкономических показателей  свидетельствует о продолжении  замедления роста российской экономики  в первом квартале 2013 года. Объем  промышленного производства не увеличился по сравнению с первым кварталом 2012 года, слабой остается инвестиционная активность. В этих условиях происходит постепенное ухудшение индикаторов  настроений субъектов экономики. Сохраняются  риски замедления роста экономики, связанные в том числе с медленным восстановлением деловой активности в мире. Вместе с тем состояние рынка труда и динамика кредитования продолжают выступать факторами поддержки внутреннего спроса.

Банк  России продолжит мониторинг инфляционных рисков и рисков торможения экономики. При принятии решений Банк России будет ориентироваться на цели по инфляции и оценки перспектив экономического роста.

Следующее заседание Совета директоров Банка  России, на котором будут рассмотрены  вопросы денежно-кредитной политики, предполагается провести в первой половине июня 2013 года.

 

 

Процентные ставки по операциям  Банка России

(% годовых)

 

 

 

 

 

Назначение	Вид инструмента	Инструмент	Срок	с 03.04.13	с 16.05.13
Предоставление ликвидности	Операции постоянного действия (по фиксированным процентным  ставкам	Кредиты "овернайт"	1 день	8,25	8,25
		Сделки "валютный своп" (рублевая часть)	1 день	6,50	6,50
		Ломбардные кредиты, РЕПО	1 день, 1 неделя1	6,50	6,50
		Ломбардные кредиты	30 дней1	6,50	6,50
		РЕПО	12 месяцев1	7,75	7,50
		Кредиты, обеспеченные золотом	До 90 дней	6,75	6,50
			От 91 до 180 дней	7,25	7,00
			От 181 до 365 дней	7,75	7,50
		Кредиты, обеспеченные нерыночными активами или поручительствами	До 90 дней	7,00	6,75
	Операции на открытом рынке  (минимальные процентные ставки)		От 91 до 180 дней	7,50	7,25
			От 181 до 365 дней	8,00	7,75
		Аукционы РЕПО	1 день	5,50	5,50
		Ломбардные аукционы, аукционы РЕПО	1 неделя	5,50	5,50
			3 месяца	6,75	6,50
			6 месяцев1	7,25	7,00
			12 месяцев	7,75	7,50
Абсорбирование ликвидности	Операции на открытом рынке (максимальные процентные  ставки)	Депозитные аукционы	1 неделя	5,00	5,00
			1 месяц1	5,75	5,75
			3 месяца1	6,75	6,50
	Операции постоянного действия (по фиксированным  процентным ставкам)	Депозитные операции	1 день, 1 неделя1, 1 месяц, до востребования	4,50	4,50
Ставка рефинансирования				8,25	8,25

 

При использовании  материала ссылка на Департамент  внешних и общественных связей Банка России обязательна.

¹ И.Ю.Карелин, О.Е. Малых. Экономическая политика государства. Государственное регулирование экономики: уч. Пособие – Уфа. БАГСУ 2008

²Пономарев Ю.В. Российские банки в международном сообществе // Деньги и кредит. №8, 2010г..

³ Тенденции экономического развития России в первом полугодии 2011 года // Деньги и кредит. №7, 2011 г.

⁴ Бочаров В.В. Финансовый анализ: Учебное пособие. - СПб: Питер, 2010. - 240с.