Методы оценки финансового состояния предприятия и разработка мероприятий по его укреплению

Основной формой выражения  деловой активности предприятия является финансовый результат ее деятельности. Сведения о формировании и использовании прибыли рассматриваются наряду со сведениями об имущественном положении в качестве наиболее значимой части бухгалтерского отчета организации. Отчет о прибылях и убытках (форма №2) построен таким образом, что в нем отдельно отражаются доходы и расходы по различным направлениям деятельности организации.

Отчет об изменениях капитала (форма №3) состоит из четырех  разделов и справок. Структура первых трех разделов отражает динамику показателей капитала организации за отчетный год. В них показывается общее изменение размера капитала и его составляющих, резервов предстоящих расходов; оценочных резервов в отчетном году. Четвертый раздел позволяет проанализировать факторы, под влиянием которых произошло изменение капитала. Причем данные об изменениях факторов отражаются не только за отчетный, но и за предыдущий годы, что позволяет оценить динамику каждого показателя.

Отчет о движении денежных средств (форма №4) содержит сведения о денежных потоках в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности организации и остатки денежных средств на начало, и конец отчетного периода.

Из приложения к бухгалтерскому балансу (форма №5) можно получить дополнительную информацию для проведения аналитических исследований. Информация из этого приложения полезна для корректировки показателей при проведении анализа.

Комплексное использование  всех источников информации и их правильное сочетание в процессе экономического анализа позволяют всесторонне изучать работу предприятий и полнее выявлять резервы их экономического и социального развития.

 

 

2.  Виды и методы проведения анализа

 

В настоящее время используются различные виды анализа финансовой деятельности организации [22,  c. 76], которые можно разделить по признакам, их классификация представлена в таблице 1.

 

Таблица 1 Классификация видов финансового  анализа

Вид анализа	Общая характеристика
По отраслевому признаку
Отраслевой	Учитывает специфику  отдельных отраслей экономики
Межотраслевой	Обобщает передовой опыт экономического анализа в разных отраслях экономики
По широте изучения резервов
Внутрихозяйственный	Анализ деятельности предприятия и его подразделений с целью выявления внутренних резервов предприятия
Сравнительный	Сравнение результатов  деятельности нескольких хозяйствующих субъектов
По времени принятия решений
Предварительный	Проводится до осуществления  хозяйственных операций с целью  определения ожидаемых результатов  за длительные периоды времени
Последующий	Проводится после совершения хозяйственных актов и используется для выявления неиспользованных резервов
Оперативный	Осуществляется в ходе хозяйственной деятельности. Его цель оперативно выявлять недостатки и воздействовать на хозяйственные процессы
Итоговый	Проводится за отчетный период времени, его ценность заключатся в том, что деятельность предприятия  изучается комплексно и всесторонне  по отчетным данным за соответствующий  период
По курсу изучаемых  воспроизводств
Комплексный	Охватывает всю деятельность предприятия
Тематический	Анализ, при котором  изучаются только отдельные стороны  деятельности, которые более интересны
По методике изучения объектов
Сопоставительный	Анализ, при котором  ограничиваются сравнением отчетных показателей  о результатах хозяйственной деятельности с показателями плана текущего года, данными прошлых лет, показателями передовых предприятий
Диагностический	Способ установления характера нарушения нормального  хода экономических процессов на основе типичных признаков, характерных только для данного нарушения
Факторный	Направлен на выявление  величины влияния факторов на прирост  и уровень результативных показателей

 

Методика анализа финансового  состояния предназначена для  обеспечения управления финансовым состоянием организации и оценки финансовой устойчивости его деловых партнеров в условиях рыночной экономики.

Большинство существующих в настоящее время методик  анализа деятельности предприятия, его финансового состояния повторяют  и дополняют друг друга, они могут  быть использованы комплексно или раздельно в зависимости от конкретных целей и задач анализа, информационной базы, имеющейся в распоряжении аналитика. Одни авторы считают, что допустимо объединение различных статей бухгалтерского баланса, чтобы отразить главные существенные черты финансового состояния, другие  подчеркивают, что сравнительные балансы отражают сущность финансового состояния, так как в нем связаны воедино и систематизированы расчеты и прикидки, которые обычно осуществляет любой аналитик при первоначальном ознакомлении с балансом.

Но большинство авторов, такие предполагают следующие направления анализа финансового состояния: чтение бухгалтерского баланса; оценка динамики состава и структуры актива и пассива баланса; анализ финансовых коэффициентов; анализ ликвидности и платежеспособности; анализ деловой активности.

Благодаря такому разнообразию позиций, сложились следующие методики анализа финансового состояния предприятия:

1. Методика А.Д. Шеремета [40, с. 56] - Задачи анализа финансового состояния решаются на основе исследования динамики абсолютных и относительных финансовых показателей и разбиваются на аналитические блоки:

- структурный анализ активов и пассивов;

- анализ финансовой устойчивости;

- анализ платежеспособности (ликвидности);

- анализ необходимого прироста собственного капитала.

Основными методами анализа  финансового состояния, которые  выделяет А.Д. Шеремет, являются горизонтальный, вертикальный, трендовый, коэффициентный и факторный анализ. По мнению автора данной методики, важнейшим этапом анализа финансового состояния является определение наличия собственных и приравненных к ним средств, выявление факторов, повлиявших на их изменение в изучаемом периоде. Далее проводится анализ обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами.

2. Методика А.И.Ковалева - Анализ финансового состояния может быть выполнен с различной степенью детализации в зависимости от целей анализа, имеющейся информации, технического и кадрового обеспечения. А.И. Ковалев указывает, что наиболее целесообразным является выделение предварительного анализа (экспресс-анализа) и углубленного (внутреннего) анализа финансового состояния. В его работах предложены три этапа экспресс-анализа. Цель первого этапа - убедиться в том, что баланс готов к чтению. На втором этапе знакомятся с пояснительной запиской к отчету, оценивают условия, в которых функционировало предприятие в отчетном периоде. Третий этап - основной в экспресс-анализе. Здесь проводится расчет и оценка динамики аналитических коэффициентов, характеризующих финансовое положение предприятия. Его цель - обобщенная оценка результатов хозяйственной деятельности и финансового состояния объекта.

А.И. Ковалев предлагает методику углубленного анализа с целью диагностики  банкротства, основанную на коэффициентах ликвидности (платежеспособности) и финансовой устойчивости, которые представлены как взаимодополняющие группы показателей. Предложена методика анализа деловой активности, где рассмотрены показатели эффективности (отдачи) ресурсов, показатели оборачиваемости, рентабельности и оценки рыночной активности. Завершается анализ прогнозированием вероятности банкротства на основе модели Э. Альтмана.

3)        Методика В.В. Бочарова - В.В. Бочаров так же как и А.И. Ковалев в составе аналитических процедур выделяет экспресс-анализ. Весь анализ финансового состояния организации этот автор предлагает проводить в два этапа:

- экспресс-анализ финансово-хозяйственной деятельности;

- углубленный финансовый анализ.

Цель экспресс-анализа финансово-хозяйственной  деятельности состоит в получении оперативной, наглядной и достоверной информации о финансовом благополучии предприятия.

Цель углубленного анализа - детальная  характеристика имущественного и финансового  положения предприятия, оценка его  текущих финансовых результатов и прогноз на будущий период. В процессе углубленного анализа в дополнение к приведенной системе показателей могут быть использованы и другие параметры, характеризующие финансовое состояние предприятия.

4. Методика Н.П.Любушина - анализ, как считает Н.П. Любушин, необходимо начать с «чтения баланса», под которым понимают предварительное общее ознакомление с итогами работы предприятия и его финансовым состоянием непосредственно по бухгалтерскому балансу. На этом этапе анализа необходимо провести горизонтальный, а затем и вертикальный анализ баланса. Следующим этапом методики Н.П. Любушина является оценка платежеспособности организации. Ее следует проводить с помощью коэффициентов платежеспособности, являющихся относительными величинами. Рассчитывают коэффициенты абсолютной, текущей ликвидности и коэффициент промежуточного покрытия. Следующим этапом анализа финансового состояния организации по методике Любушина является оценка деловой активности и рентабельности.

Анализ финансового состояния  по методике Н.П. Любушина предприятия заканчивают комплексной его оценкой и разработки мероприятий по улучшению финансового состояния предприятия.

 

1.3  Система показателей,  характеризующих финансовое состояние организации

 

Система показателей, характеризующих  финансовое состояние предприятия, состоит из пяти основных блоков параметров:

- состава и структуры баланса (построение аналитического баланса; вертикальный и горизонтальный анализ баланса; анализ качественных изменений имущественного состояния предприятия);

- ликвидности и платежеспособности предприятия (анализа ликвидности баланса; анализа коэффициентов ликвидности; анализа движения денежных средств);

- финансовой устойчивости предприятия (анализа абсолютных показателей финансовой устойчивости; анализа относительных показателей финансовой устойчивости);

- рентабельности (расчета и анализа коэффициентов рентабельности);

- деловой активности (анализа качественных критериев; анализа количественных критериев).

Эти блоки, будучи взаимосвязанными, представляют собой структуру анализа, на основании которой производят расчеты и группировки показателей, дающих наиболее точную и объективную картину текущего экономического состояния предприятия. Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы.

В процессе функционирования предприятия  и величина активов, и их структура  претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее представление об имевших  место качественных изменениях в  структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.

Горизонтальный анализ- сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом в относительном и абсолютном виде с тем, чтобы сделать лаконичные выводы. С целью сравнения рассчитывают абсолютные и относительные отклонения;

Вертикальный анализ- определение структуры итоговых финансовых показателей, с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом. Технология вертикального анализа состоит в том, что общую сумму активов предприятия (при анализе баланса) и выручку (при анализе отчета о прибыли) принимают за сто процентов, и каждую статью финансового отчета представляют в виде процентной доли от принятого базового значения.

Анализ ликвидности баланса  заключается в сравнении средств  по активу, сгруппированных по степени  убывающей ликвидности, с обязательствами  по пассиву, которые сгруппированы  по степени срочности их погашения.

Ликвидность баланса – это возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее – это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств.

Для определения ликвидности деятельности предприятия рассчитываются следующие коэффициенты, характеризующие платежеспособность предприятия, которые рассчитываются по данным бухгалтерского баланса:

 - Коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств. И рассчитывается по формуле:

Коэффициент текущей ликвидности = Оборотные активы / Краткосрочные  обязательства.

Согласно общепринятым международным стандартам, считается, что этот коэффициент должен находиться в пределах 2-2,5 единиц;

- Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности аналогичен по смыслу коэффициенту текущей ликвидности, но исчисляется по более узкому кругу текущих активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть - производственные запасы. И рассчитывается по формуле:

Коэффициент быстрой ликвидности = (Оборотные активы – Запасы) / Краткосрочные  обязательства.

В России его оптимальное значение определено как 0,7 - 0,8.

- Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) является наиболее жестким критерием ликвидности, показывая, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно.

И рассчитывается по формуле:

Коэффициент абсолютной ликвидности = (Денежные средства + Ценные бумаги) / Краткосрочные обязательства.

В России его оптимальный уровень 0,2 - 0, 5.

Анализ финансовой устойчивости отражает финансовое состояние организации, при котором оно способно за счет рационального управления материальными, трудовыми и финансовыми ресурсами создать такое превышение доходов над расходами, при котором достигается стабильный приток денежных средств, позволяющий предприятию обеспечить его текущую и долгосрочную платежеспособность, а также удовлетворить инвестиционные ожидания собственников. Для определения финансовой устойчивости рассчитывают следующие показатели:

- Коэффициент финансового риска характеризует использование предприятием заемных средств.

И рассчитывается по формуле:

Коэффициент финансового риска  = Заемный капитал / Собственный капитал.

Нормативное значение для данного  показателя находится в диапазоне: 0,5 - 0,8.

- Коэффициент покрытия процентов соизмеряет величину прибыли до выплаты процентов по кредиту и уплаты налогов с издержками по выплате процентов.

И рассчитывается по формуле:

Коэффициент покрытия процентов = Прибыль от продаж / % к уплате.

Нормальным считается значение показателя от 3 до 4.

- Коэффициент автономии [30, с. 221] характеризует долю собственности владельцев предприятия в общей сумме авансированных средств. Чем выше значение коэффициента, тем финансово более устойчиво и независимо от внешних кредиторов предприятие.

И рассчитывается по формуле:

Коэффициент автономии = Собственный капитал / Пассивы баланса.

Нормативное значение для данного  показателя равно 0,6.

В системе показателей эффективности  деятельности предприятий важнейшее  место принадлежит рентабельности.