Обязанности специализированного депозитария

Содержание:

• Введение
• Обязанности специализированного депозитария
• Практическое задание
• Заключение
• Литература

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

Федеральный закон регулирует отношения, связанные с привлечением денежных средств и иного имущества путем размещения акций или заключения договоров доверительного управления в целях их объединения и последующего инвестирования в объекты, определяемые в соответствии Федеральным законом, а также с управлением (доверительным управлением) имуществом инвестиционных фондов, учетом, хранением имущества инвестиционных фондов и контролем за распоряжением указанным имуществом.

Инвестиционный фонд - находящийся в собственности акционерного общества либо в общей долевой собственности физических и юридических лиц имущественный комплекс, пользование и распоряжение которым осуществляются управляющей компанией исключительно в интересах акционеров этого акционерного общества или учредителей доверительного управления.

Специализированный депозитарий — это профессиональный участник рынка ценных бумаг, который осуществляет депозитарную деятельность, а также, при работе с инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами, негосударственными пенсионными фондами, осуществляет контрольные функции за соответствием деятельности управляющих компаний и самих фондов законодательству.

 

 

 

 

                Обязанности специализированного депозитария

 Специализированный депозитарий  должен действовать исключительно  в интересах акционеров акционерного  инвестиционного фонда и владельцев  инвестиционных паев паевого инвестиционного фонда.

 Специализированный депозитарий  обязан:

1) принимать на хранение и  хранить имущество, принадлежащее  акционерному инвестиционному фонду, и имущество, составляющее паевой  инвестиционный фонд, если для  отдельных видов имущества нормативными правовыми актами Российской Федерации, в том числе нормативными актами Банка России, не предусмотрено иное;

2) принимать и хранить копии  всех первичных документов в  отношении имущества, принадлежащего  акционерному инвестиционному фонду, и имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд, а также подлинные экземпляры документов, подтверждающих права на недвижимое имущество;

3) представлять в ревизионную  комиссию (ревизору) акционерного инвестиционного  фонда документы, необходимые для  ее (его) деятельности;

4) регистрироваться в качестве  номинального держателя ценных  бумаг, принадлежащих акционерному  инвестиционному фонду, либо ценных  бумаг, составляющих паевой инвестиционный  фонд, если иной порядок учета  прав на ценные бумаги не  предусмотрен законодательством Российской Федерации;

 

 

 

5) осуществлять контроль:

 Контроль за распоряжением  имуществом, принадлежащим акционерному  инвестиционному фонду, и имуществом, составляющим паевой инвестиционный фонда

1. Специализированный депозитарий  осуществляет контроль за соблюдением:

1) управляющей компанией акционерного  инвестиционного фонда настоящего  Федерального закона, принятых в  соответствии с ним нормативных  актов Банка России, положений  инвестиционной декларации акционерного  инвестиционного фонда, договора доверительного управления акционерного инвестиционного фонда с управляющей компанией;

2) акционерным инвестиционным фондом  Федерального закона, принятых в  соответствии с ним нормативных  актов Банка России, а также  положений инвестиционной декларации  акционерного инвестиционного фонда в случае передачи управляющей компании полномочий единоличного исполнительного органа акционерного инвестиционного фонда;

3) управляющей компанией паевого инвестиционного фонда, принятых в соответствии нормативных актов Банка России и правил доверительного управления паевым инвестиционным фондом.

2. Специализированный депозитарий  дает управляющей компании согласие  на распоряжение активами акционерного  инвестиционного фонда (паевого  инвестиционного фонда) или денежными  средствами (ценными бумагами), находящимися на транзитном счете (транзитном счете депо), если такое распоряжение не противоречит Федеральному закону, нормативным актам Банка России, инвестиционной декларации акционерного инвестиционного фонда, договору акционерного инвестиционного фонда с управляющей компанией и правилам доверительного управления паевым инвестиционным фондом.

3. Согласие на распоряжение денежными средствами дается путем подписания специализированным депозитарием платежного документа, в соответствии с которым банку или иной кредитной организации управляющей компанией дается распоряжение о перечислении денежных средств. Если специализированным депозитарием является кредитная организация, в которой открыты транзитные счета и счета, Для расчетов по операциям, связанным с доверительным управлением паевым инвестиционным фондом, открывается отдельный банковский счет (счета), а для учета прав на ценные бумаги, составляющие паевой инвестиционный фонд, отдельный счет (счета) депо. Такие счета, за исключением случаев, установленных законодательством Российской Федерации, открываются на имя управляющей компании паевого инвестиционного фонда с указанием на то, что она действует в качестве доверительного управляющего, и с указанием названия паевого инвестиционного фонда. Имена (наименования) владельцев инвестиционных паев при этом не указываются. При государственной регистрации прав на недвижимое имущество для включения такого имущества в состав паевого инвестиционного фонда в подразделе II Единого государственного реестра прав на недвижимое имущество и сделок с ним указывается название паевого инвестиционного фонда, в состав которого включается данное имущество, и делается следующая запись: "Собственники данного объекта недвижимости и данные о них, предусмотренные Федеральным законом от 21 июля 1997 года N 122-ФЗ "О государственной регистрации прав на недвижимое имущество и сделок с ним", устанавливаются на основании данных лицевых счетов владельцев инвестиционных паев в реестре владельцев инвестиционных паев и счетов депо владельцев инвестиционных паев. Орган, осуществляющий государственную регистрацию прав на недвижимое имущество, после завершения (окончания) формирования паевого инвестиционного фонда вправе требовать от лица, осуществляющего ведение реестра владельцев инвестиционных паев, список владельцев инвестиционных паев, содержащий данные о них, предусмотренные указанным Федеральным законом. Указанное лицо обязано представить этот список не позднее пяти рабочих дней с даты получения требования.

Специализированный депозитарий вправе исполнять распоряжение о перечислении денежных средств, При этом таким специализированным депозитарием платежного документа не требуется.

4. Правила осуществления специализированным  депозитарием учета и хранения  имущества, а также требования к регламенту специализированного депозитария устанавливаются нормативными актами Банка России.

5. В случае неисполнения или  ненадлежащего исполнения специализированным  депозитарием обязанностей по  учету и хранению имущества, принадлежащего акционерному инвестиционному фонду (составляющего паевой инвестиционный фонд), а также по осуществлению контроля, предусмотренного настоящей статьей, специализированный депозитарий несет солидарную ответственность с управляющей компанией перед акционерным инвестиционным фондом или перед владельцами инвестиционных паев паевого инвестиционного фонда.

в том числе контроль за определением стоимости чистых активов акционерных инвестиционных фондов и чистых активов паевых инвестиционных фондов, а также расчетной стоимости инвестиционного пая, количества выдаваемых инвестиционных паев и размеров денежной компенсации в связи с погашением инвестиционных паев;

6) направлять в Банк России  уведомления о выявленных им  в ходе осуществления контроля  нарушениях не позднее трех рабочих дней со дня выявления указанных нарушений;

7) направлять в Банк России  уведомления об изменении состава  совета директоров (наблюдательного  совета) и исполнительных органов  специализированного депозитария, руководителя его филиала (руководителя отдельного структурного подразделения организации, осуществляющего деятельность специализированного депозитария) в течение пяти рабочих дней с даты наступления указанных событий;

8) использовать при взаимодействии  с управляющей компанией, регистратором акционерного инвестиционного фонда, лицом, осуществляющим ведение реестра владельцев инвестиционных паев, агентом по выдаче, обмену и погашению инвестиционных паев, а также с иными лицами при осуществлении деятельности на основании лицензии специализированного депозитария документы в электронной форме, подписанные электронной подписью. Вид электронной подписи и порядок ее проверки устанавливаются соглашением между участниками электронного взаимодействия;

9) соблюдать иные требования, предусмотренные  настоящим Федеральным законом и нормативными актами Банка России.

3. Специализированный депозитарий  акционерного инвестиционного фонда (паевого инвестиционного фонда) не вправе приобретать акции (инвестиционные  паи) этого фонда.

 

 

Практическое задание

На основе имеющихся исходных данных провести расчет показателей и ответить на следующие вопросы:

 

1. Вычислить стоимость пая на дату покупки. Вычислить стоимость пая на дату покупки с учетом надбавки.
2. Вычислить стоимость пая на дату продажи. Вычислить стоимость пая на дату продажи с учетом скидки.
3. Вычислить стоимость вложений на дату продажи (с учетом надбавки и скидки).
4. Вычислить прирост стоимости пая в процентах за период вложения (без учета надбавок и скидок).
5. Вычислить прирост стоимости пая в процентах годовых.
6. Вычислить доход пайщика в процентах за период вложения.
7. Вычислить доход пайщика в процентах годовых. 
8. Вычислить доход пайщика в рублях за вычетом налога на доходы физических лиц.
9. Определить на основании структуры активов, к какому типу принадлежит фонд. Как влияет структура активов на доходность и риск инвестирования в фонд?
10. Можно ли предположить, какой стратегии инвестирования (консервативной, умеренной, агрессивной) придерживается фонд? Обоснуйте свой ответ.

Может ли фонд гарантировать доходность в будущем не меньшую, чем доходность, достигнутую в предыдущие периоды?

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Исходные данные
Инвестируемая сумма (руб.)	30000
Период инвестирования (мес.)	4
Стоимость чистых активов фонда на дату покупки (руб.)	29098000
Количество пайщиков фонда на дату покупки	28900
Стоимость чистых активов фонда на дату продажи (руб.)	30586003
Количество пайщиков на дату продажи	29150
Надбавка при покупке пая (%%)	0,4
Скидка при продаже пая (%%)	1
Доля акций в портфеле фонда (%%)	0
Доля облигаций в портфеле фонда (%%)	70
Доля денежных средств в составе фонда (%%)	30

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Решение :

1. Стоимость пая на дату покупки = 29 098 000 / 28 900 = 1006,85 руб.
2. Стоимость пая на дату покупки с учетом надбавки = 1006,85 * 1,004 = 1010,88 руб.
3. Стоимость пая на дату продажи = 30 586 003 / 29 150 = 1049,26 руб.

 

4. Стоимость пая на дату продажи с учетом скидки = 1049,26 руб.

 

5. Количество купленных паев = 30 000 / 1010,88 = 29,68 шт.
6. Стоимость вложений на дату продажи = 29,68 * 1049,26 = 31 142,04 руб.
7. Прирост стоимости пая в процентах за период вложения (без учета надбавок и скидок) = (1049,26 – 1006,85) / 1006,85 = 42,41 / 1006,85 = 0,04 %
8. рирост стоимости пая в процентах годовых = 0,04 * 12 / 4 = 0,12%
9. Доход пайщика в процентах за период вложения =(31 142,04 - 30 000) / 30 000 * 100 = 3,81%
10. Доход пайщика в процентах годовых = 3,81 * 12 / 4 = 11,43%                                       

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

 

Паевые фонды ориентированы в первую очередь на частных инвесторов, поэтому их успех в значительной степени зависит от уровня доверия к ним. Однако скандалы с рядом компаний - эмитентов суррогатов ценных бумаг серьезно подорвали доверие вкладчиков к российскому фондовому рынку. Росту этого доверия не способствовала и деятельность чековых инвестиционных фондов. В этих условиях немаловажным является проведение кампании по разъяснению инвесторам преимуществ, которыми обладают паевые фонды по сравнению с другими формами коллективного инвестирования, среди них следует особо подчеркнуть:

 

- жесткое государственное регулирование и надзор за деятельностью паевых фондов;

 

- информационная прозрачность  паевых фондов, жесткие требования  к раскрытию ими информации  и невозможность подтасовок при  расчете стоимости чистых активов, цен размещения и выкупа паев;

 

- закрепленные в законодательстве  обязательства управляющей компании  фонда по выкупу паев;

 

- отсутствие двойного налогообложения;

 

- разделение функций управления  средствами пайщиков (управляющая  компания) и хранения имущества  фонда (специализированный депозитарий), а также контроль депозитария за работой управляющего.