Оценка деловой активности компании

 

Таблица 9

Анализ оборачиваемости оборотного капитала

№ п/п	Показатели оборачиваемости	2003 г., дни	2004 г., дни	Изменения абс.
1	Запасов сырья и материалов	44,48	49,15	4
2	Незавершенного производства	23,93	23,94	0
3	Запасов готовой продукции	59,97	101,38	41
4	Дебиторской задолженности	60,99	68,03	7
5	Кредиторской задолженности	40	44,3	4
6	Продолжительность оборота наличности (стр. 1 + стр. 2 + стр. 3 + стр.4 — стр. 5)	149,37	198,2	48

 

Объем реализованной продукции в 2004 г, вырос на 12,21 % в отличии от 2003 г., а себестоимость реализованной продукции выше на 5,7 %. Вложения в запасы и дебиторскую задолженность за вычетом кредиторской задолженности возросли с 79 700 руб. до 99 200 руб., или на 24,5%, что непропорционально росту объема продаж и свидетельствует о неудовлетворительном контроле периодов оборачиваемости оборотного капитала.

Прирост чистого оборотного капитала на 69 900 руб. означает,  что чистые поступления от прибыли 2004 г. на 19 500 руб. меньше той величины, которую можно было бы получить при отсутствии прироста запасов и дебиторской задолженности (за вычетом кредиторской задолженности) в течение 2004 г., поэтому компании, возможно, придется брать ненужную банковскую ссуду. При этом значительное увеличение чистого оборотного капитала означает, что в текущие активы вкладывается слишком много долгосрочных средств.

Коэффициент общей ликвидности без учета наличности и краткосрочных ссуд свыше 9 :1 можно считать слишком высоким. Причины роста чистого оборотного капитала:

1)рост объема продаж;

2)увеличение периодов оборачиваемости.

Вторая из перечисленных причин более существенна. Длительность оборота запасов сырья и материалов увеличилась с 44,48 до 49,15 дней, несмотря на то, что это увеличение было компенсировано продлением срока кредита, предоставляемого поставщиками с 40 до 44 дней. Срок кредита для дебиторов увеличился с 61 до 68 дней. Этот срок представляется слишком большим. Однако наиболее серьезным изменением было увеличение продолжительности оборота готовой продукции с 60 до 101 дня, причем точную причину этого установить не представляется возможным.

Построим прогнозную финансовую  отчетность на следующий плановый период, при условии роста выручки от реализации на 15% методом процента от продаж. Для этого необходимо определить соотношение статей баланса к выручке.

Выручка в 2005 году составит: 535 800 *1,15= 616 170 руб.

Определим нераспределенную прибыль в планируемом году:

НПрпл = НПрб + ЧПрпл

где НПрпл, НПрб  - нераспределенная прибыль планового и базового года;

ЧПрпл – чистая прибыль планового периода.

Доля ЧПр в выручке 2004 г. = 165 800/ 535 800×100 =31%

НПрпл = 121 000 + 616 170*0,31 =  312 013 руб.

 

Таблица 10

Расчет прогнозного баланса

Актив	на начало года	на конец года
1. Основные средства	208 000	208 000
2.Оборотные средства	275 000	472 658
Денежные средства	15 950	174 751
Баланс	483 000	680 658
Пассив	на начало года	на конец  года
1. Собственный капитал
Обыкновенные акции	260 000	260 000
Прочий капитал	28 148	28 148
Нераспределенная прибыль	121 000	312 013
2. Долгосрочные пассивы	2 500	2 500
3. Краткосрочные пассивы	71 352	77 997
Баланс	483 000	680 658

 

 

 

 

 

 

Список литературы

1. Финансовый менеджмент: теория  и практика: Учебник / Под ред.Е.С. Стояновой. – 6-е изд. – М.: Изд-во  перспектива, 2007. – 656 с.

2. Финансовый менеджмент: Методические  указания по выполнению курсовой и контрольной работ. Для студентов V курса специальности 060400 «Финансы и кредит» (первое и второе высшее образование)и специальности IV курса специальности 060500 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» (первое и второе высшее образование). – М.: Вузовский учебник, 2003. – 69с.

       3. Ионова А.Ф., Селезнева Н.Н. Финансовый анализ: Учеб. пособие. - М.: ТК Велби, Изд-во "Проспект", 2006. - 624 с.

        4. Ионова А.Ф., Селезнева Н.Н. Анализ финансовой отчетности организации: Учеб. пособие для студентов вузов по специальности "Бухгалтерский учет, анализ и аудит, слушателей курсов по подготовке и переподготовке бухгалтеров и аудиторов. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. - 583 с.