Оценка эффективности инвестиционных проектов

3. Доля краткосрочных  обязательств перед  банками

              Краткосрочные обязательства перед банками (стр. 610)

Кко/з =                                     Всего обязательств

            (разд. IV ф. № 1 + разд. V ф. № 1 - стр. 640 - стр. 650)

На  начало года:

Кко/з =                         643 127                                 = 0,12

                        101 083+5 422 343 - 0 - 0 

На  конец года:

 Кко/з =                         3 159 919                                 = 0,37

                        4 821 203+3 652 485 - 0 - 0 

Рост  значения коэффициента к концу года. Данный показатель характеризует степень кредитного доверия банков к конкретному предприятию. Показатель может служить ориентиром для других кредиторов, не имеющих такой возможности, как банки, тщательно проверять заемщика. 

4. Доля кредиторской  задолженности в  общей задолженности

                             Кредиторская задолженность (стр. 620)

Ккз/з =                                                      Всего обязательств

            (разд. IV ф. № 1 + разд. V ф. № 1 - стр. 640 - стр. 650)

На  начало года:

Ккз/з =                               4 779 216                       = 0,87

                             101 083+5 422 343 - 0 - 0   

Ккз/ин  =     Кредиторская задолженность (стр. 620)

                             Валюта баланса (стр. 700)

Ккз/ин  = 4 779 216 = 0,84

                 5 671 138

На  конец года:

Ккз/з =                               492 566                       = 0,06

                             4 821 203+3 652 485 - 0 - 0   

Ккз/ин  =     Кредиторская задолженность (стр. 620)

                             Валюта баланса (стр. 700)

Ккз/ин  = 492 566    = 0,06

                 8 256 197

Доля  кредиторской задолженности практически  не изменилась как в начале, так  и в конце периода. 
 
 
 
 

VII. Коэффициенты деловой активности

1. Общая фондоотдача или коэффициент оборачиваемости совокупных активов

                Выручка от продажи (стр. 010 ф. № 2)

Коса =                Средняя стоимость имущества

            (стр. 300 ф. № 1нп + стр. 300 ф. №  1кп)/2

Коса =               47 237                =0,01

          ( 5 671 138 + 8 255 197)/2

Низкий уровень коэфф. говорит о неспособности менеджеров эффективно использовать средства. При проведении внутреннего анализа низкое значение коэфф. позвыоляет сделать вывод, что объем деятельности недостаточен для данной величины активов и следует наращивать объем продаж или, если это невозможно, ликвидировать некоторые виды активов (очень важный вывод для финансово неблагополучных фирм).

2. Коэффициент оборачиваемости  внеоборотных (иммобилизованных) активов

Кона =      Выручка от продажи (стр. 010 ф. № 2)

                Средняя стоимость внеоборотных активов

              (разд.I ф. № 1нп + разд. I ф. № 1кп)/2

Кона =               47 237               =    0,01           

         (3 779 395 + 5 262 962)/2 

3.Коэффициент  оборачиваемости  оборотных активов

Коос =      Выручка от продажи (стр. 010 ф. № 2)

                Средняя стоимость оборотных  активов

            (разд.I ф. № 1нп + разд. I ф. № 1кп)/2 

Коос =               47 237               =    0,02           

         (1 891 743 + 2 992 235)/2

Длительность  одного оборота в днях

dоос  = Длительность планового периода (Д)

                               Коос

dоос  = 360=18000

             0,02

Низкое  число оборотов может быть оправдано  в условиях инфляции, если выбрана политика накопления запасов сырья и материалов по более низким ценам и задержки продажи готовой продукции для реализации по более высоким ценам.

5. Коэффициент оборачиваемости запасов

 

Коз =       Выручка от продажи (стр. 010 ф. № 2)

                          Средняя стоимость запасов 

         (стр. 210 ф. № 1нп + стр.210 ф. №  1кп)/2 

Коз =                47 237               = 0,02

         (1 268 122 + 2 078 226)/2              

Длительность  одного оборота запасов

dоз = Д  : Коз                       

dоз = 360 : 0,02 = 18000 

6. Оборачиваемость сырья и материалов

 

Косм =       Выручка от продажи (стр. 010 ф. № 2)

                  Средняя стоимость сырья и  материалов 

             (стр. 211 ф. № 1нп + стр.211 ф. №  1кп)/2 

Косм =                47 237               = 0,21

                (214 603 + 225 080)/2         

Длительность  одного оборота сырья и материалов

dосм  = Д : Косм                       

dосм  = 360 : 0,21 = 1714

Низкое  количество оборотов по какому-либо виду оборотных средств указывает, что "узкое место" находится именно здесь. Для предотвращения кризиса или выхода из него следует принимать меры по ускорению оборачиваемости именно этого вида запасов. 

7. Оборачиваемость незавершённого производства

Кнп =       Выручка от продажи (стр. 010 ф. № 2)

                  Средние затраты в незавершённом  производстве

            (стр. 213 ф. № 1нп + стр.213 ф. № 1кп)/2 

Кнп =                47 237               = 0,09

           (354 417 + 662 682)/2                

Длительность  одного оборота незавершённого производства

dнп = Д  : Кнп                       

dнп = 360 : 0,09 = 4000

Низкое  количество оборотов по какому-либо виду оборотных средств указывает, что "узкое место" находится именно здесь. Для предотвращения кризиса или выхода из него следует принимать меры по ускорению оборачиваемости именно этого вида запасов. 
 

8. Оборачиваемость готовой продукции

 

Кгп =       Выручка от продажи (стр. 010 ф. № 2)

                  Средние запасы готовой продукции

             (стр. 214 ф. № 1нп + стр.214 ф. №  1кп)/2

Кгп =                47 237               = 0,13

           (114 666 + 606 347)/2            

Длительность  одного оборота готовой продукции

dгп = Д  : Кгп                       

dгп = 360 : 0,13 = 2769 

9. Коэффициент оборачиваемости дебеторской задолженности

Кдз =                   Выручка от продажи (стр.   010 ф. № 2)

           Средняя величина дебиторской задолженности

            (стр. 230 ф. № 1нп + стр.230 ф. №  1кп  +

             + стр. 240 ф. № 1нп + стр.240 ф. №  1кп)/2 

Кдз =                                              47 237               = 0,09

           (422 + 127 + 388 190 + 676 535)/2              

Длительность  одного оборота дебиторской задолженности

dдз = Д  : Кдз                       

dдз = 360 : 0,09 = 4000

 Низкое значение коэфф. может говорить как об имеющихся на предприятии проблемах с оплатой, так и об умелом использовании кредиторской задолженности в качестве краткосрочного источника средств в своем обороте. 

10.Коэффициент  оборачиваемости  кредиторской задолженности

Ккз =            Выручка от продажи (стр.   010 ф. № 2)

           Средняя величина кредиторской задолженности

            (стр. 620 ф. № 1нп + стр.620 ф. №  1кп)/2 

Ккз =             47 237               = 0,02

           (4 779 216 + 492 566)/2                

Длительность  одного оборота кредиторской задолженности

dкз = Д  : Ккз                       

dкз = 360 : 4,67 = 18000

Эффективность управления дебиторской задолженностью полезно сравнить с показателями оборачиваемости кредиторской задолженности. При анализе данного коэффициента следует понимать, что здесь еще больше, чем по другим коэффициентам, важен его относительный уровень: если кредиторская задолженность предоставляется на более длительный период, чем дебиторская, такие условия приемлемы для предприятия, даже если период погашения задолженностей обоих видов высок. Это означает, что предприятие может привлекать заемные средства на более длительный период, чем отвлекает их в кредиты своим клиентам. 

11. Коэффициент оборачиваемости  свободных денежных средств

Кдс =            Выручка от продажи (стр.   010 ф. № 2)

           Средняя величина свободных денежных средств

            (стр. 260 ф. № 1нп + стр. 260 ф. №  1кп)/2 

Кдс =             47 237               = 2,44

           (23 595 + 15 139)/2              

Длительность  одного оборота свободных денежных средств

dдс = Д  : Кдс                       

dдс = 360 : 2,44 = 147,5 

12. Коэффициент оборачиваемости  собственного капитала

Кск =            Выручка от продажи (стр.   010 ф. № 2)

           Средняя величина собственного капитала

            (стр. 490 ф. № 1нп + стр. 490 ф. №  1кп)/2 

Кск =             47 237               = 0,26

           (147 712 + 218 491)/2              

Длительность  одного оборота собственного капитала

dск = Д  : Кск                       

dск = 360 : 0,26 = 1385

Показатель  очень важен для потенциальных  акционеров, так как быстрота оборачиваемости свидетельствует о скорости возврата вложенных денежных средств. В данном случае показатель крайне низок.+ 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

VIII. Индикаторы рентабельности

1. Рентабельность продаж

 

Рп = Прибыль от продаж (стр. 050 ф. № 2)   х 100%

  Выручка от продажи (стр. 010 ф.  № 2)

Рп =14 657  х 100% = 31,02%

       47 237

Высокая прибыль на единицу продаж, как  правило свидетельствует об успехах фирмы в основной деятельности. И действительно, алмазы приносят успех.             

2. Рентабельность активов

 

Ра =         Прибыль до налогообложения       (стр. 140 ф. № 2)   х 100%

       Средняя стоимость имущества  (стр. 300нп + стр. 300кп)/2 

Ра =              364 536              х 100% = 5,24%

       (5 671 138 + 8 255 197)/2