Оценка ликвидности и платежеспособности организации

Министерство  образования и науки РФ

Государственное образовательное учреждение  
высшего профессионального образования  
«Сыктывкарский государственный университет»

Факультет управления

Кафедра «Финансового менеджмента» 
 
 

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА 
 
 

По дисциплине «Финансовое обеспечение инновационной деятельности» 

на тему «Оценка ликвидности и платежеспособности организации» 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Студента заочного отделения

группы 4390 

Специальности  «Менеджмент организации»

Сафиной Юлии Александровны 

Преподаватель: Филипчук Виктор Владимирович 
 
 
 
 
 
 
 
 

Сыктывкар, 2012 
 

Содержание: 

Введение………………………………………………………………………...………………..3    

Глава 1. Ликвидность и платежеспособность - как важнейшие характеристики финансового положения организации………………………………………………………….4

1.1 Содержание и значение понятия «ликвидность»…………………………….……………4

1.2.Сущность  и значение понятия платежеспособность………………...…………………….8

Глава 2. Характеристика системы показателей используемых для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия…………………………………………………………….11

2.1 Анализ ликвидности предприятия………………………….……………………………..11

2.2 Система показателей характеризующих ликвидность предприятия………………..…..15

Заключение………………………………………………………………………………...……21

Список  использованной литературы…………………...……………………………………..22 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение 

     Финансы занимают особое место в экономических отношениях. Их специфика проявляется в том, что они всегда выступают в денежной форме, имеют распределительный характер и отражают формирование и использование различных видов доходов и накоплений субъектов хозяйственной деятельности сферы материального производства, государства и участников непроизводственной сферы.

     Финансы предприятий, будучи частью общей, системы финансовых отношений, отражают процесс образования, распределения и использования доходов на предприятиях различных отраслей народного хозяйства и тесно связаны с предпринимательством, поскольку предприятие является формой предпринимательской деятельности.

     Потребность в анализе ликвидности предприятия возникает в результате необходимости оценки его платежеспособности и кредитоспособности. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность, свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии. Положение предприятия зависит от результатов его деятельности. Если все намеченные планы выполняются, то это положительно влияет на платежеспособность предприятия и его все остальные показатели. И, наоборот, при невыполнении планов снижаются показатели, ухудшается состояние предприятия и его платежеспособность.

     Задача анализа ликвидности возникает из-за необходимости давать оценку платежеспособности организации, то есть ее способности своевременно и в полном объеме рассчитываться по всем своим обязательствам.

     Актуальность выбранной темы заключается в том, что предприятие - это основное и важнейшее звено в рыночной экономики. Изучение, анализ и финансовое регулирование показателей платежеспособности в настоящее время очень необходимо для предприятий, так как предприятие чаще всего экономически не развито не платежеспособно, не эффективно работают, не эффективно используют свою полученную прибыль, не эффективно вкладывают свои денежные средства. Данная проблема для нынешних предприятий в нынешний период очень актуальна, существенна и важна

 Целью данной работы является изучение анализа и финансового регулирования показателей платежеспособности и ликвидности предприятия.

Глава 1. Ликвидность и платежеспособность - важнейшие характеристики финансового положения.

1.1 Содержание  и значение понятия «ликвидность»

      Ликвидность предприятия - это наличие возможности погашать задолженности предприятия в сжатые сроки. Степень ликвидности определяется отношением объема ликвидных средств, находящихся в распоряжении предприятия (актив баланса), к сумме имеющихся задолженностей (пассив баланса). Другими словами, ликвидность предприятия - это показатель его финансовой стабильности.

     Согласно экономической теории ликвидность в широком смысле - способность любого объекта рыночных отношений при определенных условиях явно или неявно выполнять функции денег, то есть переходить из своей потенциальной покупательной силы в реальную. В другом контексте ликвидность - это способность символических денег явно или неявно выполнять функции реальных денег. [5, с.4]

     В современной научной литературе используется несколько связанных между собой терминов ликвидности: ликвидные активы, ликвидность имущества, ликвидность баланса, ликвидность предприятия.

     Под ликвидными активами обычно понимается кассовая наличность и некоторые другие активы, быстро и легко превращаемые в наличные деньги: средства на счетах в банках, надежные, котирующиеся на рынке ценные бумаги государства и немногих наиболее известных компаний. Ликвидность актива всегда относительна: практически любой товар можно, в конечном счете, продать.

     Ликвидность имущества определяется как стоимость этого имущества предприятия при его мгновенной сиюминутной реализации. Для каждого управленца на конкретном предприятии длительность этого момента различна: у одних это календарный месяц, а у других счет идет на часы и минуты.

     Результат показателя ликвидности имущества будет, к тому же, различаться в зависимости от качеств специалиста, осуществляющего оценку, от того, какие методы и подходы он будет использовать.

     Ликвидность баланса - понятие более широкое, чем ликвидность имущества. Эта категория учитывает одно измерение - время. С одной стороны, это время перевода имущества (активов) предприятия в денежную (расчетную) форму, с другой - это время, которое осталось до момента погашения задолженности перед кредиторами предприятия. Ответ на вопрос, ликвиден ли баланс, получается в результате сравнения суммы задолженности на момент ее погашения и размера имущества, принявшего (или способного принять) на момент погашения задолженности денежную (расчетную) форму. [2, c.208]

     Ликвидность предприятия - «способность фирмы в срок погасить свои обязательства» или «способность быстро погашать свою задолженность» - такие расплывчатые и неточные определения даются в большинстве российских и зарубежных источников: какой срок понимать под словом «быстро» и как этот срок учитывает договорные отношения, а также каким образом эти определения сочетаются с целью функционирования предприятия?

     Ликвидность предприятия проявляется через ликвидность его активов и баланса в целом. Прежде всего ликвидность предприятия - это ликвидность его активов, то есть их способность быть превращенными в деньги, как правило, по рыночной цене или с небольшой уступкой в цене. Степень ликвидности определяется соотношением между денежными средствами и быстро реализуемыми активами предприятия, предприятия или банка и суммой их краткосрочных обязательств. К быстро реализуемым (ликвидным) активам относятся государственные ценные бумаги, акции и облигации крупных акционерных компаний, пользующиеся постоянным спросом на фондовой бирже, срочные векселя солидных фирм, беспрепятственно принимаемые к учёту и переучёту банками, золото и др. драгоценные металлы, а также бесспорная дебиторская задолженность, подлежащая погашению по первому требованию или через краткие сроки. У промышленных и торговых предприятий к ликвидным активам относятся также легко реализуемые товарно-материальные ценности. Чем выше доля активов, способных быстро превратиться в денежную наличность, тем выше ликвидность предприятия, фирмы, банка.

     Конъюнктурные колебания и в особенности экономические кризисы ухудшают ликвидность отдельных предприятий, фирм и банков, что приводит их к банкротству.

[3, c.335]

     Виды ликвидности предприятия.

Различают четыре вида ликвидности: товарно-экономическая  ликвидность; ликвидность по ссудам, перспективная ликвидность и  антиципированная ликвидность. 

1)Товарно-экономическая ликвидность основана на способности товаров и благ трансформироваться в средства платежа. Эта способность зависит, главным образом, от времени поиска покупателя, состояния рынка, воздействие которого побуждает покупателя приобретать соответствующие товары, блага; от затрат на поиск покупателя и, наконец, от технических характеристик товаров, а также цен

2)Товарно-экономическая ликвидность определяется следующими характеристиками:

- Техническими и страховыми качествами товаров;

-Длительность поиска покупателя на рынки и стоимостью коммерческой сделки;

- Параметрами конъюнктуры.

Таким образом, товарно-экономическая ликвидность  – это способность предприятия  к реализации товаров, с учетом необходимой  длительности интервалов, за который  может быть продан товар на рынке, потерь и стоимость коммерческой сделки.

3)Ликвидность по ссудам - способность предприятия привлекать ликвидные средства под залог имеющихся активов.

Платежные ресурсы предприятия могут быть увеличены за счет получения ссуд под залог своего имущества. В  зависимости от условий кредитного договора предприятия может использовать залоговое имущество для получения доходов.

Следует иметь в виду, что кредитные  организации устанавливают стоимость  залога значительно ниже его рыночной стоимости. Поэтому данный вариант  увеличения платежных ресурсов предприятия  может оказаться приемлемым в случае ее возможности своевременно вернуть кредит и проценты.

Получение ликвидных средств за счет ссуд обладает рядом преимуществ:

1. Предприятие  освобождается от необходимости  быстрой продажи активов, предоставленных  в залог. На товары с низким уровнем ликвидности потери при быстрой продаже могут быть достаточно высокими.

2. В  случае благоприятного изменения  цен в будущем или более  высокого роста инфляции по  сравнению с процентными ставками  по ссудам, предприятие может  получить финансовый выигрыш после возврата ссуды и продажи товаров, предоставленных под залог. При этом следует учитывать и возможные потери вследствие неблагоприятных условий предоставления ссуд. Кредитные банки, устанавливающие предельную величину ссуды, определяемую стоимость товара, под залог которой она выделяется (залоговая квота), - могут занижать продажную стоимость товара.

4)Перспективная ликвидность - прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей, т.е. это ликвидность, которая будет получена в дальнейшем.

Она дает предоставление о согласованности  обязательств и платежей в течении  всего планового периода. При  этом учету подлежат как все платежи, зафиксированные в плане на данный момент, так и ожидаемые платежи, которые должны поступить, исходя из решений, принятых в текущем периоде. В отличие от товарно-экономической ликвидности и ликвидности по ссудам, этот вид ликвидности предполагает непрерывное динамичное функционирование предприятия на протяжении планового периода.

Перспективная ликвидность = А3 - П3, где

А3 - медленно реализуемые активы: запасы, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, и прочие оборотные активы;

П3 - долгосрочные пассивы: долгосрочные кредиты и заемные средства, доходы будущих периодов, резервов предстоящих расходов и платежей и фонды потребления.

5)Антиципированная ликвидность (ожидаемая ликвидность) - это способность предприятия получать ссуды под залог будущего прироста капитала (прибыли, нетто-платежей).

В этом случае банк предоставляет в распоряжение предприятия кредит в счет будущих  нетто-платежей.

Приведенные виды ликвидности предприятия измеряются не только на основании баланса, но также и финансового плана прогнозных оценок и анализа конъюнктуры рынка.[4,c 23] 
 
 
 

1.2 Значение  и сущность понятия платежеспособности  предприятия

    

     Еще одним из показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, является платежеспособность.

Под платёжеспособностью  предприятия подразумевают:

1.   Его способность в срок и  в полном объёме удовлетворять  платёжные требования поставщиков  техники и материалов в соответствии  с хозяйственными договорами, возвращать  кредиты, производить оплату труда  персонала, вносить платежи в бюджет.

2.  Возможность  регулярно и своевременно погашать  долговые обязательства определяются  в конечном итоге наличием  у предприятия денежных средств,  что зависит от того, в какой  степени партнёры выполняют свои  обязательства перед предприятием. Кроме того, при определённом размере источников средств у предприятия тем больше денег, чем меньше других элементов активов. В процессе оборота средств деньги то высвобождаются, то снова направляются как затраты на пополнение внеоборотных и оборотных активов.