Операционная прибыль

Предприятие "Альфа" производит недорогую, современную и удобную корпусную мебель, которая предназначена как для населения, так и для компаний. Ценовой ряд выпускаемой продукции ориентирован на население и фирмы со средним уровнем доходов.

Высшим руководящим органом предприятия является собрание акционеров, которое избирает генерального директора ОАО. Генеральный директор назначает финансового и исполнительного директора, в обязанности которых входит текущее управление финансовым и производственным сектором предприятия.

Баланс предприятия и отчет о прибылях и убытках за 2008-2009 гг. приведены в приложении 1-2.

 

Таблица 2.1. Аналитический баланс предприятия за 2008-2009 годы (тыс.руб.)

Статьи баланса	2008 год	1 кв. 2009 г.	I полу-годие 2009 г.	9 меся- цев 2009 г.	2009 год	Темп роста, %
АКТИВ
1 Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (S)	102 399	90 677	97 704	870 965	82 346	80,42
2 Дебиторская задолженность и прочие оборотные активы (Ra)	1 244 050	1 261 228	1 133 862	828 867	657 210	52,83
3 Запасы и затраты (Z)	115 893	93 436	87 962	68 733	76 810	66,28
Всего текущие активы (Аt)	1 462 342	1 445 341	1 319 528	1 768 565	816 366	55,83
4 Внеоборотные активы (иммобилизованные средства (F))	4 709 777	4 627 278	4 538 792	4 291 369	4 250 745	90,25
Итого активов (имущество предприятия) (Ва)	6 172 119	6 072 619	5 858 320	6 059 934	5 067 111	82,10
ПАССИВ
1 Кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы (Rp)	931 874	905 076	906 660	913 665	1 049 186	112,59
2 Краткосрочные кредиты и займы (Кt)	1 006 623	1 232 210	988 037	1 268 993	1 478 692	146,90
Всего краткосрочный заёмный капитал (краткосрочные обязательства) (Рt)	1 938 497	2 137 286	1 894 697	2 182 658	2 527 878	130,40
3 Долгосрочный заёмный капитал (долгосрочные обязательства) (Kd)	3 509 878	3 208 917	3 140 291	2 691 167	1 912 715	54,50
4 Собственный капитал (Ес)	723 744	726 416	823 332	1 186 109	626 518	86,57
Итого пассивов (капитал предприятия) (Вр)	6 172 119	6 072 619	5 858 320	6 059 934	5 067 111	82,10

 

Рассматривая баланс предприятия за отчетный год, приведенный в таблице 2.1, можно сказать следующее.

Динамика показателей актива аналитического баланса с 2008 по 2009 год отражает следующие основные тенденции финансового положения предприятия. За рассматриваемый период имущество ОАО "Альфа" и соответственно его обязательства уменьшились на 17,9%. Снижение иммобилизованных средств (внеоборотных активов) на 9,75% свидетельствует о том, что на ОАО "Альфа" не наблюдалась инвестиционная активность в основные фонды и нематериальные активы.

За истекший период на 47,17% сократилась дебиторская задолженность, что свидетельствует об уменьшении кредитных операций компании.

Отмечается уменьшение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений - на 19,58%.

Эти тенденции в формировании имущественного состояния ОАО "Альфа" отразились и на показателях обязательств компании.

Данные таблицы показывают, что ОАО "Альфа" формирует свои пассивы, увеличивая краткосрочные кредиты и займы - на 46,9%, а также за счет роста кредиторской задолженности - на 12,59%. Собственный же капитал ОАО "Альфа" в 2009 году уменьшился по сравнению с 2008 годом на 13,43%.

Проведем вертикальный и горизонтальный анализ баланса. Вертикальный анализ баланса заключается в том, что определяется структура баланса, то есть рассчитывается доля в процентах каждой статьи баланса по отношению к его валюте (столбцы 3 и 5 табл.2.2). Горизонтальный анализ заключается в том, что по каждой статье баланса рассчитывается отклонение показателей 2009 года от данных 2008 года. Кроме того, необходимо рассчитать относительное изменение по каждой статье баланса в процентах по формуле:

 

Столбец 8= ( (столбец 4-столбец 2) /столбец 2) *100 (%).

 

Таблица 2.2. Вертикальный и горизонтальный анализ баланса

Статьи баланса	Вертикальный анализ				Горизонтальный анализ
	2008 год		2009 год		Изменение
	тыс. руб.	Струк тура, %	тыс. руб.	Струк- тура, %	тыс. руб.	Струк-тура, %	Относительное,%
1	2	3= (2i/∑) *100	4	5= (4i/∑) *100	6=4-2	7=5-3	8= ( (4-2) /2) *100
АКТИВ
1 Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (S)	102 399	2	82 346	2	-20 053	0	-19,58
2 Дебиторская задолженность и прочие оборотные активы (Ra)	1 244 050	20	657 210	13	-586 840	-7	-47,17
3 Запасы и затраты	115 893	2	76 810	2	-39 083	0	-33,72
Всего текущие активы (Аt)	1 462 342	24	816 366	16	-645 976	-8	-44,17
4 Внеоборотные активы (иммобилизованные средства)	4 709 777	76	4 250 745	84	-459 032	8	-9,75
Итого активов (имущество предприятия) (Ва)	6 172 119	100	5 067 111	100	-1 105 008	0	-17,90
ПАССИВ
1 Кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы (Rp)	931 874	15	1 049 186	21	117 312	6	12,59
2 Краткосрочные кредиты и займы (Кt)	1 006 623	16	1 478 692	29	472 069	13	46,90
Всего краткосрочный заёмный капитал (краткосрочные обязательства) (Рt)	1 938 497	31	2 527 878	50	589 381	18	30,40
3 Долгосрочный заёмный капитал (долгосрочные обязательства) (Kd)	3 509 878	57	1 912 715	38	-1 597 163	-19	-45,50
4 Собственный капитал (Ес)	723 744	12	626 518	12	-97 226	1	-13,43
Итого пассивов (капитал предприятия) (Вр)	6 172 119	100	5 067 111	100	-1 105 008	0	-17,90

 

Из уплотненного аналитического баланса видно, что его валюта уменьшилась на 1 105 008 тыс.руб. или на 17,9%, в том числе за счет сокращения оборотных активов на 645 976 тыс. руб. или на 44,17%. Размер внеоборотных активов также сократился на 459 032 тыс.руб. или на 9,75%. Таким образом, имущественная масса уменьшилась, в основном, за счет сокращения оборотных активов.

В целом падение имущества организации является отрицательным фактом.

Рассмотрим отчет о прибылях и убытках предприятия (приложение 2). Приведем горизонтальный и вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках.

 

Таблица 2.3. Горизонтальный и вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках ОАО "Альфа"

Показатель	За 2008 год	За 2009 год	Отклонения, тыс.руб.	Темпы роста,	Структура,%
Наименование					2008 год			2009 год	Отклонение
А	1	2	3= (2-1)	4= (2/1)	5			6	7=6-5
Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	3292744	3097256	-195488	0,94	100			100	0
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	2227671	2273269	45598	1,02		67,65	73,40			5,74
Валовая прибыль	1065073	823987	-241086	0,77		32,35	26,60			-5,74
Внереализационные доходы	1853263	2478934	625671	1,34		56,28	80,04			23,75
Внереализационные расходы	2782539	2598498	-184041	0,93		84,51	83,90			-0,61
Прибыль (убыток) до налогообложения	426318	76549	-349769	0,18		12,95	2,47			-10,48
Отложенные налоговые активы	105216	5229	-99987	0,05		3, 20	0,17			-3,03
Отложенные налоговые обязательства	4489	1755	-2734	0,39		0,14	0,06			-0,08
Текущий налог на прибыль	0	0	0	0,00		0,00	0,00			0,00
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	437782	52774	-385008	0,12		13,30	1,70			-11,59

 

Валовая прибыль равна выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) минус себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг.

Прибыль (убыток) до налогообложения равен валовая прибыль плюс внереализационные доходы минус внереализационные расходы.

По данным таблицы можно сказать, что в целом по разделу "Доходы и расходы по обычным видам деятельности" наблюдалась разнонаправленная динамика показателей.

Так, в 2009 году произошло уменьшение выручки от продажи продукции на 195488 тыс.руб. или на 6%.

В 2009 году произошло увеличение себестоимости продукции на 45598 тыс.руб. или на 1,02% в связи с этим размер валовой прибыли в 2009 году по сравнению с предыдущим годом снизился на 23%.

Размер прибыли до налогообложения уменьшился на 349769 тыс.руб., но чистая прибыль уменьшилась на 385008 тыс.руб., что может быть связано с изменением налогообложения.

 

2.2 Операционный анализ (на примере предприятия ОАО "Альфа")

 

Данные для факторного анализа приведены в приложении 3.

 

Таблица 2.1. Основные показатели по изделию Б

Показатель	Значение показателя
	По плану (п)	По факту (ф)
Объем реализации продукции (УРП), шт.	10045	5904
Цена единицы продукции (Ц), тыс.руб.	3,1	3,7
Себестоимость изделия (С), тыс.руб.	2,6	3,1
В том числе переменные затраты (ь)	1,85	2,0
Сумма постоянных расходов (А), тыс.руб.	7534	6494
Прибыль (П), тыс.руб.	5022	3542

 

Пп=УРПп (Цп-ьп) - Ап = 10045 (3,1-1,85) - 7534=5022 тыс.руб;

П1=УРПф (Цп-ьп) - Ап = 5904 (3,1-1,85) - 7534= - 154 тыс.руб.;

П2=УРПф (Цф-ьп) - Ап = 5904 (3,7-1,85) - 7534=3388 тыс.руб.

П3=УРПф (Цф-ьф) - Ап = 5904 (3,7-2,0) - 7534= 2503 тыс.руб.

Пф=УРПф (Цф-ьф) - Аф = 5904 (3,7-2,0) - 6494=3542 тыс.руб.

 

Общее изменение прибыли составляет:

 

Побщ=3542-5022= - 1480 тыс.руб.

 

В том числе произошли изменения за счет:

 

количества реализованной продукции Пурп=П1-Пф= (-154) - 5022= - 5176 тыс.руб.

цены реализации Пц=П2-П1= 3388 - (-154) =+3542 тыс.руб.

удельных переменных затрат Пь=П3-П2=2503-3388= - 885 тыс.руб.

суммы постоянных затрат ПА=Пф-П3=3542-2503=+1039 тыс.руб.

 

Необходимо сделать проверку правильности расчетов.

Алгебраическая сумма влияния факторов на результативный показатель (прибыль) должна быть равна общему приросту результативного показателя, т.е.

 

(-5176) +3542+ (-885) +1039= - 1480 тыс.руб.

 

Рассмотренная методика позволяет более правильно исчислить влияние факторов на изменение суммы прибыли, так как она учитывает взаимосвязь объема производства (продаж), себестоимости и прибыли.

Методика операционного анализа прибыли несколько усложняется в условиях многопродуктового производства, когда кроме рассмотренных факторов необходимо учитывать и влияние структуры (удельного веса) реализованной продукции.

Для изучения влияния факторов на изменение суммы прибыли от реализации продукции в целом по предприятию можно использовать следующую модель:

 

П=сумма/УРПобщ * Удi (Цi-ьi) /-А

 

Таблица 2.2

Вид продукции	Объем продаж, шт.		Структура продаж		Цена, тыс.руб.		Переменные затраты на изделие, тыс.руб.		Постоянные затраты на весь объем продаж, тыс.руб.
	План	Факт	План	Факт	План	Факт	План	Факт	План	факт
А	10455	12546	0,51	0,68	5,0	6,0	2,8	3, 20	12546	20074
Б	10045	5904	0,49	0,32	3,1	3,7	1,85	2,00	7534	6494
Итог	20500	18450	1,0	1,0	-	-	-	-	20080	26568

 

На основе данных таблицы 2.2 сделаем расчет влияния факторов на изменение суммы прибыли в целом по предприятию с помощью приема цепной подстановки:

 

Пп=сумма /УРПобщп*Удiп (Цiп-ьiп) /-Ап =

20500*0,51* (5-2,8) +20500*0,49* (3,1-1,85) - 20080= 15477 тыс.руб.;

П1=сумма/УРПобщф*Удiп (Цiп-ьiп) /-Ап =

18450*0,51* (5-2,8) +18450*0,49* (3,1-1,85) - 20080= 11921 тыс.руб.;

П2=сумма/УРПобщф*Удiф (Цiп-ьiп) /-Ап =

18450*0,68* (5-2,8) +18450*0,32* (3,1-1,85) - 20080= 14901 тыс.руб.;

П3=сумма/УРПобщф*Удiф (Цiф-ьiп) /-Ап =

18450*0,68* (6-2,8) +18450*0,32* (3,7-1,85) - 20080= 30989 тыс.руб.;

П4=сумма/УРПобщф*Удiф (Цiф-ьiф) /-Ап =

18450*0,68* (6-3,2) +18450*0,32* (3,7-2,00) - 20080= 25085 тыс.руб.;

Пф=сумма/УРПобщф*Удiф (Цiф-ьiф) /-Аф =

18450*0,68* (6-3,2) +18450*0,32* (3,7-2,00) - 26568 = 18597тыс.руб.;

Побщ=Пф-Пп =

18597-15477= +3120 тыс.руб.

 

В том числе изменения произошли за счет следующих факторов:

 

1) Пурп=П1-Пп=11921-15477= - 3556 тыс.руб.

2) Пстр=П2-П1=14901-11921= 2980 тыс.руб.

3) Пц=П3-П2=30989-14901= 16088 тыс.руб.

4) Пь=П4=П3=25085-30989= _5904 тыс.руб.

5) ПА=Пф-П4=18597-25085= - 6488 тыс.руб.

Итого: + 3120 тыс.руб.

 

Если бы сравнить результаты факторного анализа прибыли, сделанные обычным способом и маржинальным методом, то они будут значительно отличаться друг от друга. По методике маржинального анализа прибыль более существенно зависит от объема и структуры продаж, так как эти факторы влияют одновременно и на себестоимость продукции. Из-за уменьшения общего объема производства и реализации продукции больше приходится постоянных затрат на единицу продукции.