Операционный анализ

 

Ставка  переменных издержек b равна:

,

где X^* – о бъем производства в среднем за месяц;

      Y^* – общие издержки в среднем за месяц.

 

II. Расчетная часть

 

Показатели	Вариант для студентов, чьи фамилии  начинаются на буквы Л,М,Н,О,П
	Объем-1 000 000 ед. Цена – 123 руб.
	млн. руб.	%
Выручка от реализации	123	100
Переменные издержки	71,4	58
Валовая маржа	51,6	42
Постоянные издержки	29,5	24
Прибыль	22,1	18

 

Расчет основных элементов операционного  анализа включает в себя расчет:

1. операционного рычага;
2. порога рентабельности;
3. запаса финансовой прочности.

1. Действие операционного рычага заключается в том, что любое изменение выручки от реализации всегда порождает более сильное изменение прибыли. Сила воздействия операционного рычага рассчитывается по следующей формуле:

,

где F_o – сила воздействия операционного рычага,

      М_в – валовая маржа,

      П – прибыль.

По условиям задачи, М_в = 51,6 млн.руб., П = 22,1 млн.руб.

 

Это означает, что при возможном увеличении выручки от реализации, например на 4%, прибыль возрастет на 4% х 2,33= 9,32%. Сила воздействия операционного  рычага дает возможность определить массу прибыли в зависимости  от изменения выручки.

2. Порог рентабельности – это такая выручка от реализации продукции, при которой предприятие покрывает только свои расходы на производство и реализацию продукции. Он рассчитывается по формуле:

 

где R_n – порог рентабельности,

      Р_пост – постоянные расходы,

     М% – процент валовой маржи к выручке от реализации.

Подставим исходные данные:

 млн.руб.

70 млн.рублей – это (70/0,000123)=569106 единиц выпускаемой продукции, т.е. 569106 единиц – это порог рентабельности и каждая последующая единица продукции будет приносить прибыль.

Построение  графика:

1. Прямая выручка = цена реализации * объем реализации = 123 руб.* 1000000 ед. = 123 (млн.руб.).
2. Прямая переменных затрат (по условию, переменные затраты = 71,4 млн.руб.)
3. Прямая суммарных затрат (суммарные затраты – это сумма переменных и постоянных затрат, т.е. 71,4 млн.руб. + 29,5 млн.руб. = 100,9 млн.руб.).

Точка пересечения (т.А ) прямой выручки и суммарных затрат является порогом рентабельности, которая укажет на критический (пороговый) объем выпуска, при котором доходы покрывают расходы без получения прибыли (точка безубыточности).

 

Исходные  данные:

Постоянные затраты, b, млн.руб.	29,5
Переменные затраты, млн.руб.	71,4
Выручка, млн.руб.	123

 

Решение:

Доля переменных затрат в выпуске, а (Зпер/Выручка)

0,5804878

 

Данные  для построения графика:

Показатели	Точка 1	Точка 2	Формулы прямых
Выпуск	0	123	x
Затраты=Выпуск	0	123	y=x
Постоянные затраты	29,5	29,5	y=b
Переменные затраты	0	71,4	y=ax
Суммарные затраты	29,5	100,9	y=ax+b

 

Нахождение  точки безубыточности:

Подбором параметра	Прибыль	22,1
Аналитически x=b/(1-a)		70,319767

 

Построение  перпендикуляра в точку безубыточности:

Координаты точек	Х1	Х2
Y1	70,319767	70,319767
Y2	0	70,319767

 

 

 

 

 

Масса прибыли  после прохождения порога рентабельности равна:

,

где П_r – масса прибыли после прохождения порога рентабельности,

      N – общее количество проданного товара,

      R_n – порог рентабельности,

      B_м – валовая маржа.

Подставив имеющиеся данные, получаем:

 млн.руб.

Сила  воздействия операционного рычага максимальна вблизи порога рентабельности и снижается по мере роста выручки  от реализации продукции, так как  удельный вес постоянных затрат в  общей их сумме уменьшается.

3. Запас финансовой прочности (ЗФП) рассчитывается по формуле:

,

где В_р – выручка от реализации,

      R_n – порог рентабельности.

Подставим имеющиеся данные:

 млн.руб.

=> предприятие  способно выдержать снижение  выручки от реализации продукции на 53 млн.рублей. (53/123 * 100 = 43,1% к выручке от реализации)

Проверим  расчет запасов финансовой прочности  по второй формуле:

,

где F_o – сила воздействия операционного рычага.

Подставим:

.

ЗФП >10% => такое предприятие достаточно финансово прочное с высоким  уровнем рентабельности, привлекательно для инвесторов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

III. Дополнительное задание

 

Вопросы	Для студентов, чьи фамилии начинаются на буквы БГЕККМПРУХШ
1. Как изменится объем реализации  Qр , обеспечивающий первоначальную прибыль, при изменении цены, %	+15
2. Как изменится объем реализации  Qр, обеспечивающий неизменный результат, при изменении постоянных издержек, %	-8
3. Как изменится объем реализации, обеспечивающий неизменный результат,  при изменении переменных издержек, %	+10

Решение.

Показатели	Вариант для студентов, чьи фамилии  начинаются на буквы Л,М,Н,О,П
	Объем-1000000 ед. Цена – 123 руб.
	млн. руб.	%
Выручка от реализации	123	100
Переменные издержки	71,4	58
Валовая маржа	51,6	42
Постоянные издержки	29,5	24
Прибыль	22,1	18

Вопрос 1. При увеличении цены реализации на 15%, имеем:

Показатели	Объем -1000000 ед. Цена – 141,45 (123+15%) руб.
	млн. руб.	%
Выручка от реализации	141,45	100
Переменные издержки	71,4	50,48
Валовая маржа	70,05	49,52
Постоянные издержки	29,5	20,86
Прибыль	40,55	28,67

 

Q_p = (исх. сумма вал. маржи/новый коэффициент вал. маржи)/новая цена реализации = (51,6/0,4952)/141,45 = 0,736658 (млн.ед.изд.) = 736 658 (ед.).

• увеличение цены на 15% позволит сохранить прежний уровень прибыли (22,1 млн.рублей) при снижении объема реализации на 263 342 единицы продукции или на 35,75%=((1000000-736658)/736658*100);
• увеличение цены на 15 % при неизменном объеме реализации (в 1000000 ед.) позволит увеличить прибыль на 83,71%.

Вопрос 2. При уменьшении постоянных издержек на 8 %, имеем:

Показатели	Объем-1000000 ед. Цена – 123 руб.
	млн. руб.	%
Выручка от реализации	123	100
Переменные издержки	71,4	58,0
Валовая маржа	51,6	42,0
Постоянные издержки	27,14	22,1
Прибыль	24,46	19,9

 

Q_р = (новая сумма вал.маржи/исх.коэф.вал.маржи) / цена реализации = (51,6/0,42)/123 = 998838 (ед.).

• при уменьшении постоянных издержек на 8%, объем реализации, обеспечивающий неизменный результат (прибыль в 22,1 млн.руб.), уменьшиться на 1162 ед., т.е. на 0,12%.
• при уменьшении постоянных издержек на 8% и неименном объеме реализации продукции, прибыль возрастет на 10,67%.

Вопрос 3. При увеличении переменных издержек на 10%, имеем:

Показатели	Объем-1000000 ед. Цена – 123 руб.
	млн. руб.	%
Выручка от реализации	123	100
Переменные издержки	78,5	63,8
Валовая маржа	44,5	36,1
Постоянные издержки	29,5	24,0
Прибыль	15	12,2

 

Q_р = (исх.вал.маржа/новый коэф.вал.маржи)/цена реализации = (51,6/0,361)/123 = 1 162 083 ед.

• при увеличении переменных издержек на 10 %, объем реализации, обеспечивающий неизменный результат (прибыль в 22,1 млн.руб.), возрастет на 162083 ед., или на 13,94% ((1000000-1162083)/1162083)х100.
• при увеличении переменных издержек на 10%, при неизменном объеме реализации, прибыль уменьшиться на 32,12%.

 

Список использованной литературы

 

1. Беляева О.А. «Предпринимательское право. Учебное пособие», М.: Юридическая фирма «Контракт»: «ИНФРА-М», 2006 г.
2. Гражданкина Е.В. «Экономика малого предприятия», «ГроссМедия», «РОСБУХ», 2008 г.
3. Грузинов В.П. Экономика предприятия. Уч. пособие для вузов. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2004 г.
4. Карпова Т.П. «Управленческий учет: Учебник для вузов», М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004 г.
5. Справочно-правовая система «Консультант-Плюс».

2