Отчет по практики в Russian Capital Management

1. Наиболее ликвидные активы  А₁:

на начало года А₁ = стр.260 + стр.250 = 7 778 + 157 879 = 165 657 тыс. руб.

 на конец года А₁ = 20 245 + 184 609 = 204 854 тыс. руб.

2. Быстрореализуемые активы А₂

 на начало года А₂ = стр.240 + стр.270 = 566 549 + 0 = 566 549 тыс. руб.

 на конец года А₂ = 787 474 + 0 = 787 474 тыс. руб.

 

 

3. Медленнореализуемые активы А₃

 на начало года А₃ = строки 210 + 220 + 230 – 216 = 1 511 192+ 23 798 + 22 556 – 12 323 = 1 545 223 тыс. руб.

 на конец года А₃ = 1 774 569 + 19 552 + 26 998 – 18 690 = 1 802 429 тыс. руб.

         4. Труднореализуемые активы А₄.

 на начало года А₄ = стр.190 = 2 996 046 тыс. руб.

 на конец года А₄ = 2 454 283 тыс. руб.

 Обязательства организации можно разделить на четыре группы по степени срочности оплаты:

 1. Наиболее срочные обязательства П₁:

 на начало года П₁ = строки 620+630+660 = 570 073 + 1 200 + 0 = 571 273 тыс. руб

 на конец года П₁ = 1 185 227 + 219+ 0 = 1 185 446 тыс. руб.

 2. Краткосрочные пассивы П₂:

 на начало года П₂ = стр.610 = 564 422 руб.

 на конец года П₂ = 1 622 000 руб.

 3. Долгосрочные пассивы П₃

 на начало года П₃ = стр. 590 = 3 837 804 тыс. руб.

 на конец года П₃ = 2 140 953 руб.

 4. Постоянные пассивы П₄:

 на начало года П₄ = стр. 490+640+650-216 = 299 909+12 390+0-12 323=299 976 тыс. руб.

 на конец года П₄ = 308 259+11 072+0-18 690 = 300 641 тыс. руб.

Предварительный анализ ликвидности  баланса предприятия удобнее  проводить с помощью таблицы  покрытия (табл. 1).

 

 

 

 

 

Таблица 1 – Таблица покрытия

	Активы (тыс.руб)		Пассивы (тыс.руб.)		Разность (тыс.руб)
	Начало года	Конец года	Начало года	Конец года	Начало года	Конец года
I	165 657	204 854	571 273	1 185 446	-405616	-980592
II	566 549	787 474	564 422	1 622 000	2127	-834526
III	1 545 223	1 802 429	3837 804	2 140 953	-2292581	-338524
IV	2 996 046	2 454 283	299 976	300 641	2696070	2153642

 

Баланс считается ликвидным при условии следующих соотношений групп активов и обязательств:А₁ ≥ П₁ А₂ ≥ П₂ А₃ ≥ П₃ А₄ ≤ П_4.

Из таблицы  покрытия видно, что  ни одно из неравенства не выполняется  в нашем случае. Невыполнение первых трех неравенств говорит о том, что  внешние обязательства предприятия превышают его текущие активы. Невыполнение неравенства А₄ ≤ П₄ показывает, что собственных оборотных средств у организации в наличии нет. По предварительной оценке признаем баланс неликвидным.

Для более детального анализа рассчитаем следующие коэффициенты(табл. 2).

Таблица 2 - Анализ коэффициентов ликвидности.

Коэффициенты ликвидности	Нормальное ограничение	На начало года	На конец года	Абсолютное изменение
1.Коэффициент абсолютной  ликвидности, Кал	0,2÷0,6	0,15	0,07	- 0,08
2.Коэффициент быстрой ликвидности, Кбл	0,5÷1,5	0,645	0,353	- 0,292
3.Коэффициент текущей  ликвидности, Ктл	1÷2,5	2	1	- 1
4.Общий показатель  ликвидности баланса	≥1	0,45	0,43	-0,02
5.Показатель ликвидности  при мобилизации средств	0,5÷1	1,36	0,64	-0,72

 

 

За анализируемый период (за 2010 год) коэффициент абсолютной ликвидности уменьшился с 0,15 до 0,07, изменение составило -0,08.

Хотя данный коэффициент на начало года и не соответствует нормальному  ограничению, однако его можно считать удовлетворительным.

Спад коэффициента абсолютной ликвидности является отрицательной тенденцией в деятельности предприятия, предприятие становится менее финансово устойчивым. Это означает, что каждый день предприятие увеличивает свои краткосрочные обязательства на 7 %.

За анализируемый период коэффициент быстрой ликвидности уменьшился с 0,645 до 0,353, изменение составило -0,292. Это означает, что предприятие было в состоянии немедленно покрыть 64,5 %  своих краткосрочных обязательств в начале года и 35,3 % в конце года.

Коэффициент текущей ликвидности за 2010 год снизился с 2 до 1. Оба значения вписываются в норматив, а это значит, что на каждый рубль краткосрочных обязательств организации приходится не меньше двух рублей ликвидных средств.

Общий показатель ликвидности  баланса за рассматриваемый период несущественно сократился с 0,45 до 0,43. Его значение даже  не доходит до 1. Это говорит нам о том, что рассматривая баланс в целом, его придется признать неликвидным, хотя данный показатель не дает представления о способности предприятия погашать обязательства за счет активов разной степени ликвидности.

Показатель ликвидности  при мобилизации средств снизился с 1,36 до 0,64. Это показывает, что у предприятия достаточно материальных запасов, которые можно будет мобилизовать, чтобы покрыть краткосрочные обязательства.

 

 

 

2. Анализ платежеспособности

 

Снижение  коэффициента текущей ликвидности является отрицательной тенденцией в деятельности предприятия, т.к. способствует потере его финансовой устойчивости. Если значение коэффициента продолжит опускаться и станет ниже 1, это будет говорить о неплатежеспособности предприятия и о необходимости привлечения для срочного покрытия внешних обязательств, что поставит под сомнение само функционирование предприятия.

Рассчитаем коэффициент обеспеченности собственными средствами:

На начало года   =   = -1,164

На конец года = -0,982

Отрицательное значение коэффициента обеспеченности собственными средствами говорит о том, что все оборотные средства и часть внеоборотных активов  сформированы за счет заемных источников.

Рассчитаем коэффициент общей платежеспособности:

На начало периода

= 1,056

На конец периода  =1,064

В анализируемый период коэффициент  общей платежеспособности незначительно  увеличился с 1,056 до 1,064, но это увеличение не позволило значению коэффициента хотя бы приблизиться к нормальному значению (К_общ.пл. ≥ 2). Столь низкая платежеспособность говорит о том, что организация не способна покрыть все свои обязательства (краткосрочные и долгосрочные) всеми имеющимися активами.

 

 

 

 

Вывод:

Анализ данных показал, что баланс организации можно признать неликвидным, и анализ коэффициента абсолютной ликвидности свидетельствует о неустойчивом финансовом положении данного предприятия, так как оно продолжает увеличивать свои краткосрочные обязательства. Тем не менее, у предприятия имеется запас материальных ценностей, который в случае необходимости может быть мобилизован.

Анализ платежеспособности организации говорит о том, что она не способна покрыть все свои обязательства (краткосрочные и долгосрочные) всеми имеющимися активами, а также восстановление платежеспособности предприятия в течение шести месяцев не предвидится.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список литературы:

1. ПРИКАЗ ФСФО РФ от 23.01.2001 № 16 «Об утверждении «Методических указаний по проведению анализа финансового состояния организаций».
2. Погостинская Н.Н. Системная финансово-экономическая диагностика: Учебное пособие для вузов. – СПб.: МБИ, 2007. – 106-108с., 114-115с.
3. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. – Минск: Новое знание, 2002. – 648-649с.
4. Годовой отчет «Russian Capital Management» за 2010 год.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Приложение  А

БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС ЗА 2О10 г. (ЕДИНИЦА ИЗМЕРЕНИЯ  – ТЫС. РУБ.)

АКТИВ		Код показа-теля		На  начало отчетного года		На  конец отчетного периода
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные  активы, в том  числе:	110		9 641		9 419
права на изобретения, промышленный образец, полезную модель	111		9 314		9 225
Основные  средства, в том  числе:	120		1 660 606		1 641 863
здания, сооружения	121		1 266 174		1 255 487
машины, оборудование, транспортные средства	122		88 397		93 168
производственный  и хозяйственный инвентарь	123		24 478		20 109
земельные участки	124		281 231		272 754
Незавершенное строительство	130		158 507		183 741
Долгосрочные  финансовые вложения, в том  числе:	140		801 802		298 177
инвестиции в  дочерние общества	141		72 822		72 822
инвестиции в  зависимые общества	142		50		50
инвестиции в  другие организации	143		228 930		224 179
займы, предоставленные организациям на срок более 12 месяцев	144		500 000		-
Отложенные налоговые  активы	145		323 467		288 503
Расходы на НИОКР	150		42 023		32 580
ИТОГО по разделу  I	190		2 996 046		2 454 283
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы, в том  числе:	210		1 511 192		1 774 569
сырье, материалы  и другие аналогичные ценности	211		140 854		174 503
затраты в незавершенном  производстве	213		1 093 687		1 285 692
готовая продукция  и товары для перепродажи	214		245 794		291 968
товары отгруженные	215		18 534		3 716
расходы будущих  периодов	216		12 323		18 690
Налог на добавленную стоимость по приобретенным  ценностям	220		23 798		19 552
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются                             более чем через 12 месяцев после  отчетной даты), в том  числе:	230		22 556		26 998
покупатели и  заказчики	231		22 556		26 998
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются                             в течение 12 месяцев после отчетной даты), в том  числе:	240		566 549		787 474
покупатели и  заказчики	241		359 608		565 508
авансы выданные	245		113 844		61 170
дебиторская задолженность  по платежам в бюджет	246		446		439
прочие дебиторы	247		92 651		160 357
Краткосрочные финансовые вложения, в том  числе:	250		157 879		184 609
займы, предоставленные  организациям на срок менее 12 месяцев	251		157 815		149 546
депозитные вклады в банках	252		-		35 000
Денежные  средства, в том  числе:	260		7 778		20 245
касса	261		15		47
расчетные счета	262		7 296		18 177
валютные счета	263		467		2 021
ИТОГО по разделу II	290		2 289 752		2 813 447
БАЛАНС (сумма строк 190+290)	300		5 285 798		5 267 730
ПАССИВ	Код пока-зателя		На  начало отчетного года		На  конец  отчетного периода
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный  капитал	410		744 000		744 000
Добавочный  капитал	420		1 074 523		1 070 458
Резервный капитал, в том  числе:	430		5 279		5 697
резервы, образованные в соответствии с законодательством	431		5 279		5 697
Нераспределенная  прибыль (непокрытый убыток)	470		(1 523 893)		(1 511 896)
ИТОГО по разделу III	490		299 909		308 259
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты, в том  числе:	510		3 783 796		2 077 495
кредиты банков, подлежащие погашению  более чем через 12 месяцев после отчетной даты	511		2 867 114		1 682 064
займы, подлежащие погашению  более чем через 12 месяцев после отчетной даты	512		916 682		395 431
Отложенные налоговые  обязательства	515		54 008		63 458
ИТОГО по разделу IV	590		3 837 804		2 140 953
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы  и кредиты, в том  числе:	610		564 422		1 622 000
кредиты банков, подлежащие погашению  в течение 12 месяцев после отчетной даты	611		434 019		1 600 000
займы, подлежащие погашению  в течение 12 месяцев  после отчетной даты	612		130 403		22 000
Кредиторская  задолженность, в том  числе:	620		570 073		1 185 227
поставщики и  подрядчики	621		190 283		279 931
задолженность перед персоналом организации	622		34 269		35 094
задолженность перед государственными внебюджетными  фондами	623		6 336		18 332
задолженность по налогам и сборам	624		25 699		132 202
прочие кредиторы	625		47 459		62 524
авансы полученные	626		266 027		657 144
Задолженность перед участниками (учредителями)                                            по выплате доходов	630		1 200		219
Доходы  будущих периодов	640		12 390		11 072
ИТОГО по разделу V	690		1 148 085		2 818 518
БАЛАНС (сумма строк 490+590+690)	700		5 285 798		5 267 730