Понятие финансовой стратегии

·         мобилизации внутренних ресурсов;

·         максимальному снижению себестоимости продукции;

·         правильному распределению и использованию прибыли;

·         определению потребности в оборотных средствах;         

рациональному использованию капитала предприятия.

 

6. Разработка финансовой стратегии

 
       Финансовая стратегия разрабатывается с учетом риска неплатежей, инфляции и других форс-мажорных обстоятельств. Таким образом, финансовая стратегия должна соответствовать производственным задачам и при необходимости корректироваться и изменяться. 
      Контроль над реализацией финансовой стратегии обеспечивает проверку поступлений доходов, экономное и рациональное их использование, так как хорошо налаженный финансовый контроль помогает выявлять внутренние резервы, повышать рентабельность хозяйства, увеличивая денежные накопления. 
        Важной частью финансовой стратегии является разработка внутренних нормативов, с помощью которых определяются, например, направления распределения прибыли. Такой подход успешно используется в практике зарубежных компаний.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

     Успех финансовой  стратегии предприятия гарантируется  при выполнении следующих условий:

1. при взаимном уравновешивании теории и практики финансовой стратегии; 
   2) при соответствии финансовых стратегических целей реальным экономическим и финансовым возможностям через жесткую централизацию финансового стратегического руководства и гибкость его методов по мере изменения финансово-экономической ситуации.

      Наличие  финансовой стратегии делает  компанию более управляемой для  менеджмента и прозрачной для  собственников.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список литературы

1. Берзинь Н.Э. Экономика фирмы. — М.: Институт международного права и экономики, 2007.

2. Бухалков М.И. Внутрифирменное  планирование: Учебник. — 2-е изд. - М.: ИНФРА-М, 2007.

3. Волков О.И., Скляренко В.К. Экономика  предприятия: Курс лекций. - М.: ИНФРА-М, 2008.

4. Ильин А.И. Планирование на предприятии: Учебник. — 2-е изд. — Мн.: Новое знание, 2006.

5. Казанцев А.К., Серова М.С. Основы  производственного менеджмента:  Учеб. пособие. — М.: ИНФРА-М, 2006.

6. Ковалева A.M., Лапуста М.Г., Скамай  Л.Г. Финансы фирмы: Учебник.  — 3-е изд. — М.: ИНФРА-М, 2005.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Практическое  задание.

Задача

Исходные данные:

Наименование статей баланса	вариант
	3
Актив
Текущие активы	11
Основные активы	23
Итого	34
Пассив
Текущие обязательства	14
Долгосрочные обязательства	11
Уставный капитал	2
Нераспределенная прибыль	7
Итого	34

Прочие данные  (для  всех вариантов):

1) Объем продаж отчетного  года                                   40  тыс. рублей

2) Планируемый объем  продаж на следующий год     50 тыс. рублей

3) Прогнозная рентабельность  продаж                                 15 %

4) Прогнозный коэффициент  выплаты дивидендов             50 %

 

 

 

 

Отчётный баланс и  результаты прогнозируемого баланса, тыс. рублей

№ п/п	Наименование статьи	Отчётный баланс, согласно варианту контрольного задания	Условия изменения показателей  отчётного баланса	Прогнозируемый баланс
	АКТИВ
1.	Текущие активы (оборотные  средства)	11	2,75	13,75
2.	Основные активы	23	5,75	28,75
3.	Итого	34	8,5	42,5
	ПАССИВ
	Заёмные средства	25	3,25	28,5
4.	Текущие обязательства (краткосрочные кредиты и займы)	14	3,25	17,5
5.	Долгосрочные обязательства	11	-	11
	Собственные средства	9	3,75	12,75
6.	Уставный капитал	2	-	2
7.	Нераспределённая прибыль	7	3,75	10,75
	Итого	34	14	41,25

При выполнении практического задания контрольной работы необходимо:

1) составить прогноз  переменных затрат;

2) составить прогноз  инвестиций в основные и оборотные  активы, необходимые для достижения  необходимого объёма продаж;

3) рассчитать потребность  во внешнем финансировании и  изыскать соответствующие источники финансирования с учётом принципа формирования рациональной сбалансированной структуры баланса.

Решение:

Определим темп роста  выручки(нетто) от продаж (ТПР), выраженный десятичной дробью, в будущем году по сравнению с отчетным годом:

ТПР=(50-40)/40=0,25

Расчет:

Текущие активы 11*1,25=13,75

Основные активы  23*1,25=28,75

Текущие обязательства 14*1,25=17,5

Нераспределенная прибыль  прогнозируется с учетом нормы распределения  чистой прибыли на дивиденды и  чистой рентабельности реализованной продукции: к нераспределенной прибыли отчетного периода прибавляется прогнозируемая чистая прибыль (произведение прогнозируемой выручки на чистую рентабельность реализованной продукции) и вычитаются дивиденды (прогнозируемая чистая прибыль, умноженная на норму распределения чистой прибыли на дивиденды)

нераспространенная прибыль =7+50*0,15-50*0,15*0,5=14,5-3,75=10,75

потребность во внешнем  финансировании=42,5-41,25=1,25

ПДВФ=Аф*ТПР-Пф*ТПР-ЧПф*(1-НД) =34*0,25-14*0,25-50*0,15*(1-0,5)=8,5-3,5-3,75=1,25 тыс.руб.

Где Аф-изменяемые активы отчетного баланса;

Пф-изменяемые пассивы  отчетного баланса;

ТПР- прогнозируемый темп прироста выручки;

ВРф-выручка от продаж базового периода;

ВРп-прогнозируемая от продаж;

ЧПф-чистая прибыль базового периода;

НД-норма распределения чистой прибыли на дивиденды;

Итог: чтобы обеспечить прогнозируемый объем продаж требуется  новые капиталовложения в сумме: (28,75-23)=5,75 тыс. руб. Одновременно необходимый  прирост оборотных активов должен составить (13,75-11)=2,75 тыс. руб.

Прирост текущих обязательств: (3,25 тыс.руб) и нераспределенной прибыли : 3,75 тыс.руб., не в состоянии покрыть  возрастание долго и краткосрочных  финансовых потребностей на (5,75+2,75)=8,5 тыс. руб. образуется дефицит в сумме 1,25 тыс.руб.

Финансистам  предприятия придется изыскать 1,25 тыс.руб. собственных и заемных средств.