Преимущества использования лизинга в развитии производства

В настоящее время и  хозяйственной практике развитых стран  применяются различные формы  лизинга, каждая из которых характеризуется своими специфическими особенностями. К наиболее распространенным из них следует отнести:

• операционный, или сервисный, лизинг;
• финансовый, или капитальный, лизинг;
• возвратный лизинг;
• раздельный, или кредитный, лизинг;
• прямой лизинг.

 

 

Лизинг в России

В России в развитии лизинговой деятельности выделяют пять этапов, последний  этап начинается с 2002 года – этап на котором лизинговая деятельность начинает активно развиваться. Это связано  со стабилизацией российской экономикой и ростом производства, малого и  среднего бизнеса.

На современном этапе  в России лизинг получил максимально  возможные льготы. В 21 веке российский  лизинг  достаточно  быстро интегрируется  в  мировую  финансовую  систему. 

Трактовка лизинга в Российской Федерации имеет определенную специфику. Согласно законодательству (ст. 665 ГК РФ) по договору финансовой аренды (договору лизинга) арендодатель обязуется приобрести в собственность указанное арендатором имущество у определенного им продавца и предоставить это имущество за плату во временное владение и пользование для предпринимательских целей.

Таким образом, пол лизингом в Российской Федерации законодательно признается только финансовый лизинг, для которого характерны следующие специфические черты:

• третий обязательный участник - поставщик оборудования;
• наличие комплекса договорных отношений;
• специальное приобретение оборудования для сдачи его в лизинг;
• активная роль лизингополучателя;
• обязательное использование предмета лизинга в предпринимательских целях.

Интенсивное развитие лизинга  в нашей стране обусловлено рядом  факторов, среди которых особое место  занимают государственная поддержка и предоставляемые налоговые льготы, наиболее существенными из которых являются:

• возможность использования ускоренной амортизации оборудования с коэффициентом не выше 3 (ст. 259 ПК РФ):
• лизинговые платежи относятся на расходы лизингополучателя в полном объеме при исчислении налога на прибыль (ст. 264 НК РФ).
• предприятиям реального сектора лизинг позволяет в условиях сравнительно меньшего финансового напряжения обновлять основные фонды, формировать технологическую базу для новых видов продукции, расплачиваясь за имущество из средств, полученных за счет операционной деятельности.

Формально лизинг является сравнительно доступной формой привлечения инвестиций для средних и малых предприятий, поскольку не требует сложного пакета гарантий и дополнительного обеспечения, так как предприятие получает оборудование в полную собственность лишь при условии полного выкупа.

Среди объектов лизинга и  Российской Федерации лидирующие позиции занимают высоколиквидные виды оборудования, такие как пассажирский (8%) и грузовой автотранспорт (10%), железнодорожный транспорт (8%), машиностроительная (4%) и дорожно-строительная техника (4%), деревообрабатывающее и лесозаготовительное (4%). а также полиграфическое оборудование 0%). Значительная доля телекоммуникационного оборудования (22%) в портфеле сделок лизинговых компаний объясняется большим внутренним спросом и его высокой стоимостью.

По мнению специалистов, перспективными сегментами отечественного рынка являются лизинг торговой и офисной недвижимости, а также энергетического оборудовании.

Российские лизинговые компании по типу учредителей можно классифицировать по следующим основным группам:

•  созданные при российских банках;

•  созданные при иностранных  банках;

•  входящие в состав финансово-промышленных групп;

•  созданные государственными структурами;

•  созданные при производителях (поставщиках).

Крупнейшими лизинговыми  компаниями в Российской Федерации являются РТК-Лнзинг, Авангард-лизинг, Альфа-Лизинг, Росагролизипг. Русско-германская лизинговая компания и др.

Среди проблем развития лизинговой формы финансирования в Российской Федерации на современном этапе следует особо выделить острый дефицит ресурсов, низкую капитализацию и налоговые риски лизинговых фирм. Вместе с тем бурный рост отечественного рынка лизинга привлекает внимание крупнейших зарубежных компаний. Так, в конце 2005 года о начале работы в Российской Федерации объявили сразу несколько известных лизинговых фирм, таких как CHG Meridian Deutsche Computer Leasing-AG, VB-Leasing International Holding Gmbh и др.

Возрастание конкуренции  неизбежно приведет к консолидации отечественных компаний, росту числа слияний и поглощений в этом секторе, что будет способствовать освоению новых сегментов, увеличению объемов сделок, дальнейшему повышению роли лизинга в финансировании предприятий.

Однако несмотря на позитивные тенденции в российской экономике, помощь в рамках международных программ (например, программы Европейского Союза «Техническая помощь Федеральному и региональным фондам поддержки малого предпринимательства в Российской Федерации», основная цель, программ, принимаемых лизинговыми компаниями в России, малые предприятия из альтернативы лизинг или кредит выбирают кредит как более привычную и традиционную форму привлечения капитала. Лизинг представляется им сложным банковским продуктом, в котором может разобраться только специалист. И несмотря на положительную динамику процессов в области образовательных программ по лизингу, готовность специалистов лизинговых фирм и консультационных компаний оптимизировать и детально объяснить конкретную схему лизинга, многие предприниматели относятся к такому виду услуг с недоверием.  

Преимущества использования лизинга  в развитии производства

 

Практически во всех относительно успешных переходных экономиках развитие частного бизнеса, создание новых малых фирм является одним из важнейших факторов роста. Развитие малого бизнеса обеспечивает формирование позитивных тенденций социального развития, предоставлением дополнительных рабочих мест.

Ни один из видов деятельности не найдет широкого применения, если он не будет приносить выгод всем участникам договорных отношений.

Кредитные отношения финансового  лизинга характеризуются многоаспектностью, проявляемой в достаточно широком  диапазоне. Эти кредитные аспекты финансового лизинга заключаются в следующем:

1.  Финансовый лизинг удовлетворяет потребность в наиболее дефицитном виде заемного капитала — долгосрочном кредите. На современном этапе долгосрочное банковское кредитование предприятий сведено к минимуму. Это является серьезным тормозом в осуществлении предприятиями инвестиционной деятельности, связанной с обновлением и расширением состава их внеоборотных активов. Использование в этих целях финансового лизинга позволяет в значительной мере удовлетворить потребности предприятия в привлечении долгосрочного кредита.

2.  Финансовый лизинг обеспечивает полный объем удовлетворения конкретной целевой потребности предприятия в заемных средствах. Использование финансового лизинга в конкретных целях обновления и расширения состава активной части операционных внеоборотных активов позволяет предприятию полностью исключить иные формы финансирования этого процесса за счет как собственного, так и заемного капитала, снижает зависимость предприятия от банковского кредитования.

3.  Финансовый лизинг автоматически формирует полное обеспечение кредита, что снижает стоимость его привлечения, формой такого обеспечения кредита является сам лизингуемый актив, который в случае финансовой несостоятельности (банкротства) предприятия может быть реализован кредитором с целью возмещения невыплаченной части лизинговых платежей и суммы неустойки по сделке. Дополнительной формой такого обеспечения кредита является обязательное страхование лизингуемого актива лизингополучателем (рентером) в пользу лизингодателя (лиссора). Снижение уровня кредитного риска лизингодателя (в соответственно и его премии за риск) создает предпосылки для соответствующего снижения стоимости привлечения предприятием этого вида финансового кредита (в сравнении с банковским кредитом).

4.  финансовый лизинг обеспечивает покрытие „налоговым щитом" всего объема привлекаемого кредита. Лизинговые платежи, обеспе- чивающие амортизацию всей суммы основного долга по привлекаемому кредиту, входят в состав издержек предприятия и уменьшают соответствующим образом сумму его налогооблагаемой прибыли. По банковскому кредиту аналогичный „налоговый щит" распространяется лишь на платежи по обслуживанию кредита, а не на сумму основного долга по нему. Кроме того, определенная система налоговых льгот распространяется и на лизингодателя.

5.  финансовый лизинг обеспечивает более широкий диапазон форм платежей, связанных с обслуживанием долга. В отличие от банковского кредита, где обслуживание долга и возврат основной его суммы осуществляется в форме денежных платежей, финансовый лизинг предусматривает возможность осуществления таких платежей в иных формах, например, в форме поставок продукции, произведенной с участием лизингуемых активов.

6. финансовый лизинг обеспечивает большую гибкость в сроках платежей, связанных с обслуживанием долга. В отличие от традиционной практики обслуживания и погашения банковского кредита финансовый лизинг представляет предприятию возможность осуществления лизинговых платежей по значительно более широкому диапазону схем с учетом характера использования лизингуемого актива, срока его использования и т.п. В этом отношении финансовый лизинг является для предприятия более предпочтительным кредитным инструментом.

7.  финансовый лизинг характеризуется более упрощенной процедурой оформления кредита в сравнении с банковской. Как свидетельствует современный отечественный и зарубежный опыт при лизинговом соглашении объем затрат времени и перечень необходимой для представления финансовой документации существенно ниже, чем при оформлении договора с банком о предоставлении долгосрочного финансового кредита. В значительной степени этому способствует строго целевое использование полученного кредита и надежное его обеспечение при финансовом лизинге.

8.  финансовый лизинг обеспечивает снижение стоимости кредита за счет ликвидационной стоимости лизингуемого актива. Так как при финансовом лизинге после завершения лизингового периода соответствующий актив передается в собственность лизингополучателя, то после полной его амортизации он имеет возможность реализовать его по ликвидационной стоимости. На сумму этой ликвидационной стоимости (приведенную путем дисконтирования к настоящей стоимости) условно снижается сумма кредита по лизинговому соглашению.

9.  финансовый лизинг не требует формирования на предприятии фонда погашения основного долга в связи с постепенностью его амортизации. Так как при финансовом лизинге обслуживание основного долга и его амортизация осуществляется одновременно (т.е. включены в состав лизинговых платежей в комплексе), с окончанием лизингового периода стоимость основного долга по лизингуемому активу сводится к нулю. Это избавляет предприятие от необходимости отвлечения собственных финансовых ресурсов на формирование фонда погашения.

Перечисленные кредитные  аспекты финансового лизинга  определяют его как достаточно привлекательный кредитный инструмент в процессе привлечения предприятием заемного капитала для обеспечения своего экономического развития. 

Заключение

 

Изучив и проанализировав  литературу по лизингу, приходим к следующим  выводам.

Лизинг является прогрессивной  формой инвестирования.

Положительных  моментов,  присущих  лизингу много,  а исторический  опыт  развития  лизинга подтверждает  его важную  роль  в обновлении производства,  расширении  сбыта продукции и активизации инвестиционной  деятельности.

Благодаря введению налоговых и амортизационных льгот лизинг становится привлекательным способом развития производства.

В результате предоставления льгот происходит активный рост лизинговой деятельности, происходит рост числа рабочих мест, расширяется налогооблагаемая база и отмечается быстрое пополнение бюджета.

Лизинг не требует незамедлительного  осуществления платежей, позволяет  выработать удобную схему платежей, снижает риски, связанные с активами, позволяют получить квалифицированную  техническую помощь.

Для активизации лизинговой деятельности в 2002 г. была принята новая редакция Закона о лизинге, где был обновлен ряд существенных положений.

В настоящее время лизинговые компании функционируют во всех регионах России. Основными учредителями лизинговых компаний в России являются банки, администрации регионов, иностранные инвесторы, физические и юридические лица.   

Список литературы

 

1. Самсонов Н.Ф. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов. — М.: Финансы, ЮНИТИ, 2001. - 495 с.
2. Бланк  И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. – 2-е изд.. переработ. и доп. – К.: Ника-Центр, 2004 – 656с.
3. Газман В.Д.Финансовый лизинг: Учебное пособие. - М.: ГУ ВШЭ, 2003. - 392 с.
4. Щеголева  Н.Г.  Лизинг. /Московская  финансово-промышленная академия. - М., 2005. - 98 с.
5. Лукасевич II. Я. Финансовый менеджмент : учебник. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: Эксмо. 2010. — 768 с.
6. Философова Т.Г. Лизинг: учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по специальностям экономики и управления.— 3-е изд., перераб. и доп. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. - 191 с.