Производные финансовые инструменты

При выпуске российских депозитарных расписок в решении необходимо указать:

- полное наименование эмитента российских депозитарных расписок, место его нахождения и почтовый адрес;

- дату утверждения решения о выпуске российских депозитарных расписок и наименование уполномоченного органа эмитента российских депозитарных расписок, утвердившего указанное решение;

- наименование и место нахождения эмитента представляемых ценных бумаг;

- вид, категорию (тип) представляемых ценных бумаг;

- права, закрепленные представляемыми ценными бумагами;

- количество представляемых ценных бумаг, право собственности на которые удостоверяется одной российской депозитарной распиской данного выпуска;

- условия размещения российских депозитарных расписок;

- максимальное количество российских депозитарных расписок выпуска, которое может одновременно находиться в обращении;

- права владельцев российских депозитарных расписок, а также порядок осуществления (реализации) владельцами российских депозитарных расписок прав, закрепленных представляемыми ценными бумагами;

- обязательство депозитария предоставлять по требованию владельца российской депозитарной расписки соответствующее количество представляемых ценных бумаг;

- в случае, если представляемыми ценными бумагами являются акции, порядок выдачи (направления) владельцами российских депозитарных расписок указаний депозитарию о порядке голосования по таким акциям и обязательство депозитария обеспечивать осуществление права голоса по акциям иностранного эмитента не иначе как в соответствии с указаниями владельцев российских депозитарных расписок, а также обязательство по представлению владельцам российских депозитарных расписок итогов голосования;

- обязательство депозитария раскрывать информацию в объеме, порядке и сроки, которые предусмотрены Законом «О рынке ценных бумаг» нормативными правовыми актами ФСФР;

- обязательство депозитария обеспечивать соответствие количества представляемых ценных бумаг, учет прав на которые осуществляется на счете, открытом ему как лицу, действующему в интересах других лиц, количеству российских депозитарных расписок, находящихся в обращении;

- обязательство депозитария оказывать услуги по реализации владельцами российских депозитарных расписок прав по представляемым ценным бумагам, включая получение доходов по представляемым ценным бумагам и иных причитающихся владельцам ценных бумаг выплат;

- срок осуществления выплат, причитающихся владельцам российских депозитарных расписок по представляемым ценным бумагам;

- порядок хранения, учета и перехода прав на российские депозитарные расписки;

- порядок и сроки составления списка владельцев российских депозитарных расписок для исполнения обязательств по российским депозитарным распискам;

- возможность и порядок дробления российских депозитарных расписок.

Решение о выпуске российских депозитарных расписок должно быть подписано лицом, осуществляющим функции исполнительного органа эмитента российских депозитарных расписок, и заверено печатью эмитента российских депозитарных расписок.

В случае, если эмитент представляемых ценных бумаг принимает на себя обязанности перед владельцами российских депозитарных расписок, указанные обязанности должны быть предусмотрены договором между эмитентом представляемых ценных бумаг и эмитентом российских депозитарных расписок. Изменение указанного договора не требует согласия владельцев российских депозитарных расписок.

В случае, если владелец российской депозитарной расписки получил от депозитария соответствующее ей количество представляемых ценных бумаг, такая российская депозитарная расписка, принадлежащая указанному владельцу, погашается. При этом максимальное количество российских депозитарных расписок, которые могут одновременно находиться в обращении в соответствии с решением о выпуске таких ценных бумаг, не изменяется.

В случае регистрации проспекта российских депозитарных расписок депозитарий-эмитент российских депозитарных расписок осуществляет раскрытие информации о себе, а также об эмитенте представляемых ценных бумаг в форме ежеквартального отчета эмитента эмиссионных ценных бумаг (ежеквартальный отчет) и сообщений о существенных фактах (событиях, действиях), затрагивающих финансово-хозяйственную деятельность эмитента эмиссионных ценных бумаг (сообщения о существенных фактах), с учетом изъятий, определяемых нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг.

ФСФР России осуществляет контроль количества РДР, находящихся в обращении и количества представляемых ценных бумаг, находящихся на счетах эмитента РДР, в связи с этим депозитарии-эмитенты РДР должны ежеквартально представлять в ФСФР справку с указанными сведениями.

Российские депозитарные расписки могут быть привлекательны для широкого круга инвесторов. Как институциональных, так и частных.

Выпуск РДР способствует:

- диверсификации инвестиций и рисков снижения для инвесторов;

- росту биржевых оборотов;

- участию национальных компаний в процессах финансовой глобализации;

- расширению рынка услуг депозиторов, андеррайтеров, агентов по размещению, юридических и финансовых консультантов.

Таким образом, введение в оборот российских депозитарных расписок позволяет международным и внутренним инвесторам вкладывать средства на российском фондовом рынке. Появление указанных ценных бумаг на российском рынке повышает его инвестиционную привлекательность и ликвидность, позволяет расширить спектр используемых финансовых инструментов, служить ориентиром для определения цены заимствования ресурсов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3 ПРАКТИЧЕСКИЕ ЗАДАНИЯ

 

3  Чему равна к моменту исполнения цена (премия) опциона колл с ценой исполнения 175 руб., если спот цена акции составила 200 руб., а возможности арбитража не существует. 
A) Менее 15 руб. 
Б) 15 руб. 
В) Более 15 руб.

Г) 0 руб.

 

Ответ: В

 

21. Маржа по фьючерсному  контракту составляет 50 руб. Укажите  правильные утверждения:

А) 50 руб. являются доходом покупателя фьючерсного контракта;

Б) 50 руб. являются убытком покупателя фьючерсного контракта;

В) 50 руб. являются доходом продавца фьючерсного контракта;

Г) 50 руб. являются убытком продавца фьючерсного контракта;

Д) 50 руб. подлежит перечислению с торгового счета продавца на торговый счет покупателя;

Е) 50 руб. подлежит перечислению с торгового счета покупателя на торговый счет продавца.

 

А) Верно А, Г и Д

Б) Верно А, В и Е

В) Верно А, Г и Е

Г) Верно Б, В и Д

 

Ответ:

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

 

1. Ключников, И. К. Фондовые биржи: вводный курс [Текст]: учеб.-метод. пособие / И. К. Ключников, О. А. Молчанова, О. И. Ключников. - М.: Финансы и статистика: ИНФРА-М, 2009. - 199 с.
2. Криворотов, В.В., Фьючерсы и опционы как финансовые инструменты эффективного функционирование фондового рынка [Текст]:  учебное пособие / В.В.Криворотов, А.Л.Хижняк, Т.А.Горбунова. – Екатеринбург: УГТУ-УПИ, 2008. – 142с.
3. Рынок ценных бумаг: электрон. учеб. для студентов вузов, обучающихся по экон. специальностям / [Е. Ф. Жуков [и др.] ; под ред. Е. Ф. Жукова. - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013.
4. Федоров, А. В. Анализ финансовых рынков и торговля финансовыми активами [Текст]: [пособие по курсу] / А. В. Федоров [и др.]. - 3-е изд. - СПб.: Питер, 2009. - 234 с.