Пути совершенствования управления и повышения эффективности использования финансовых ресурсов на предприятии

Рис. 2.2.1. Действия и восприятия элементов

где А1, А2, А3, А4 – соответствующие группы активов предприятия;

   П1,, П2, П3, П4  - соответствующие группы пассивов;

восприятие элемента

действие элемента.

Группировка активов и пассивов предприятия ЗАО «Ремдизель» представлена в таблице 2.2.1., по результатам которой можно судить о том, что баланс предприятия ЗАО «Ремдизель» за период 2009-2010 гг., т.е. его финансовое положение, абсолютно ликвидным.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить ито­ги данных групп по активу и пассиву.

Если выполняются условия:   А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3, то баланс считается абсолютно ликвидным.

Если одно из рассмотренных выше неравенств (или несколько из них) имеют знак, противоположный зафиксированному условию оп­тимального варианта, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютного уровня.

Классификация активов:

- наиболее ликвидные активы (А1), это все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения:

А1 = стр.250 + стр. 260                                           (1)

- быстро реализуемые активы  (А2), это дебиторская задолженность платежи по которым ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты и прочие оборотные активы:

А2 = стр.240 + стр.270                                                  (2)

- медленно реализуемые активы (А3), включает запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторская задолженность платежи по которым ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты:

А3 = стр.210 + стр.220 + стр. 230                                       (3)

- трудно реализуемые активы (А4) включают основные средства,  незавершенное строительство, НМА, долгосрочные финансовые вложения,  отложенные налоговые активы, прочие внеоборотные активы.

27

Таблица 2.2.1.

Группировка активов и пассивов предприятия ЗАО «Ремдизель»

за период 2009-2010 гг., тыс. руб.

Таблица 2.2.2.

Анализ ликвидности баланса предприятия ЗАО «Ремдизель»

за период 2009-2010 гг., тыс. руб.

27

Классификация пассивов:

- наиболее срочные обязательства (П1), включает кредиторскую задолженность, задолженность перед участниками по выплате доходов, прочие краткосрочные обязательства

П1 = стр. 620 + стр. 630 + стр.660                               (4)

- краткосрочные пассивы (П2), это краткосрочные займы и кредиты

П2 = стр.610                                           (5)

- долгосрочные пассивы (П3), включает статьи 4-го раздела пассива баланса П3 = стр.590;

-                     cобственный акционерный капитал (П4) –собственные акции, выкупленные у акционеров.

Cравнение итогов первой группы по активу и пассиву (наи­более ликвидных средств с наиболее срочными обязательствами) по­зволяет выяснить текущую ликвидность; текущая ликвидность сви­детельствует о потенциальной способности предприятия оплатить свои долги на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток;

Cравнение итогов второй группы по активу и пассиву (быстроре­ализуемых активов с краткосрочными пассивами) показывает тен­денцию увеличения или уменьшения текущей активности в недалеком будущем;

Cравнение итогов третьей группы по активу и пассиву (мед­ленно реализуемых активов с долгосрочными пассивами) отражает перспективную ликвидность, которая представляет собой прогноз платежеспособности предприятия на основе сравнения будущих по­казателей: поступлений и платежей.

Уровень ликвидности по группам сопоставляемых активов и пас­сивов может различаться.

Недостаток средств по одной группе мо­жет быть компенсирован излишком по другой группе, если она имеет более высокий уровень ликвидности.

В 2009 гг. (см. табл. 2.2.2.):

- наиболее ликвидные активы (А1) меньше, чем  наиболее срочные обязательства (П1) на 21 504 тыс. руб.;

- быстро реализуемые активы  (А2)  больше, чем краткосрочные пассивы (П2)   на 30 327 тыс. руб.;

-  медленно реализуемые активы (А3) больше, чем долгосрочные пассивы (П3) на 8 850 тыс. руб.;

По 2009 гг. выполняется только второе и третье неравенство. Это отражает тенденцию увеличения текущей активности в недалеком будущем  и отражает положительную перспективную ликвидность, т. е. предприятие ЗАО «Ремдизель» может покрыть долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы.

В 2010 гг.

- наиболее ликвидные активы (А1) меньше, чем наиболее срочные обязательства (П1)  на 26 332 тыс. руб.;

- быстро реализуемые активы  (А2) больше, чем краткосрочные пассивы (П2) на 48 937 тыс. руб.;

- медленно реализуемые активы (А3)  больше, чем  долгосрочные пассивы (П3) на 5 924 тыс. руб.;

В 2009 гг. выполняется так же второе и третье неравенства. Предприятие ЗАО «Ремдизель» в 2009 гг. может покрыть не только краткосрочные, но и долгосрочные обязательства.

Уровень ликвидности определяется путем сопоставления расчет­ных (на базе данных анализируемого периода) коэффициентов лик­видности с нормативными значениями.

Существенное отклонение значений коэффициентов ликвидности от рекомендуемых в меньшую сторону свидетельствует об ухудше­нии финансового состояния, и требует от руководства предприятия принятия срочных мер для нормализации финансового состояния.

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

- коэффициент абсолютной ликвидности (Кабс. л. )

Кабс. л . = А1/(П1 + П2)                                        (6)

- промежуточный коэффициент быстрого покрытия ( Кпр. покр.)

Кпр. покр. = (А1+А2)/(П1+П2)                             (7)

- коэффициент текущей ликвидности (Кт. л.)

Кт. л = (А1+А2+А3)/(П1+П2)                                   (8)

где (А1+А2+А3) – текущие (оборотные) активы (290),

       (П1+П2)  –  текущие обязательства.                               

Финансовые коэффициенты ликвидности предприятия ЗАО «Ремдизель» приведены в таблице 2.2.3.

Таблица 2.2.3.

Динамика показателя ликвидности предприятия ЗАО «Ремдизель»

за период 2009-2010 гг., тыс. руб.