Автор работы: Пользователь скрыл имя, 30 Марта 2012 в 00:02, лабораторная работа
Заданием данной лабораторной работы является:
1) расчет базовых показателей финансового менеджмента на основе бухгалтерской отчетности ОАО "Красноярскнефтепродукт" за 2009 и 2010 годы;
2) на основе расчета РФХД и его составляющих (РФД, РХД):
- спрогнозировать критический путь предприятия на ближайшую перспективу с использованием матрицы финансовых стратегий;
- рассмотреть вариант достижения идеального значения РФХД для данного предприятия.
ЗАДАНИЕ
Тема лабораторной работы: расчет базовых показателей финансового менеджмента.
Дата выдачи задания: 24 февраля 2012 года.
Срок сдачи работы: 2 марта 2012 года.
Заданием данной лабораторной работы является:
1) расчет базовых показателей
финансового менеджмента на
2) на основе расчета РФХД и его составляющих (РФД, РХД):
- спрогнозировать критический путь предприятия на ближайшую перспективу с использованием матрицы финансовых стратегий;
- рассмотреть вариант
По окончанию работы сделать соответствующий вывод.
где – стоимость произведенной и реализованной продукции;
МЗ – материальные ресурсы, затраченные на производство
продукции и услуги сторонних организаций.
Показатель включает в себя платежи государству, проценты за кредит, выплаты различным инвесторам, расходы на оплату труда, отчисления на социальные нужды.
Для примера рассчитаем добавленную стоимость на 2009 год.
ДС2009 = 7725407 – 6492347 = 1233060
Аналогичным образом рассчитываем добавленную стоимость на 2010 год и результаты расчетов сводим в таблицу 2.
где ОТ - расходы на оплату труда;
С/Н - отчисления на социальные нужды
БРЭИ является одним из промежуточных показателей финансово-хозяйственной деятельности, отражает прибыль предприятия до вычета амортизации, финансовых издержек по заемным средствам и налога на прибыль. Значение показателя позволяет судить о достаточности у предприятия средств на покрытие всех его расходов, об эффективности управления предприятием, его рентабельности и потенциальной гибкости.
Для примера рассчитаем БРЭИ на 2009 год.
БРЭИ2009 = 1233060 – 287722 – 69636 = 875702
Аналогичным образом рассчитываем БРЭИ на 2010 год и результаты расчетов сводим в таблицу 2.
где Ам - амортизация основных средств.
НРЭИ представляет собой прибыль до уплаты процентов за кредит и налога на прибыль. Отражает экономический эффект, получаемый предприятием с затрат. Может также рассчитываться как сумма балансовой прибыли и процентов за кредит, относящихся на себестоимость.
Для примера рассчитаем НРЭИ на 2009 год.
НРЭИ 2009 = 875702 – 21288 = 854414
Аналогичным образом рассчитываем НРЭИ на 2010 год и результаты расчетов сводим в таблицу 2.
Данный показатель отражает величину прибыли, полученной предприятием в расчете на один рубль его имущества.
Для примера рассчитаем ЭР на 2009 год.
Аналогичным образом рассчитываем ЭРа на 2010 год и результаты расчетов сводим в таблицу 2.
1.5 Результат хозяйственной деятельности
РХД = БРЭИ – ΔТФП– ИП + Доходы от продажи имущества (5)
где ΔТФП – изменение текущих финансовых потребностей;
ИП - производственные инвестиции (в основном в основные средства);
где ТФП к.п - текущие финансовые потребности на конец периода;
ТФП н.п.- текущие финансовые потребности на начало периода.
Таблица 1 - Изменение
текущих финансовых
Наименование показателя |
Источник информации |
2009 |
2010 | ||
Начало периода |
Конец периода |
Начало периода |
Конец периода | ||
1. ДЗ |
Ф1, 240 |
325397 |
473958 |
473958 |
1128979 |
2. Запасы (за вычетом РБП) |
Ф1, 210 |
826971 |
901535 |
901535 |
874822 |
3. КЗ |
Ф1,620 |
308890 |
177167 |
177167 |
405074 |
4. ТФП |
1+2-3 |
843478 |
1198326 |
1198326 |
1598727 |
5. ΔТФП |
ТФП к.п. – ТФП н.п. |
354848 |
400401 |
Для примера рассчитаем РХД на 2009 год.
РХД = 875702 – 354848 -26350+2171 = 496675
Аналогичным образом рассчитываем РХД на 2010 год и результаты расчетов сводим в таблицу 2.
1.6 Результат финансовой деятельности
где - изменение заемных средств;
- финансовые издержки по заемным средствам;
- налог на прибыль;
- сумма выплачиваемых дивидендов;
Сальдо – сальдо доходов и расходов от финансовой деятельности.
РФХД=РХД+РФД
Для примера рассчитаем РФХД на 2009 год.
РФХД2009 = 496675+1355859= 1852535
Аналогичным образом рассчитываем РФХД на 2010 год и результаты расчетов сводим в таблицу 2.
Таблица 2 – Расчет базовых
показателей финансового
Наименование |
Источник информации |
Данные за 2009 год |
Данные за 2010 год |
1 Спрод. |
Ф №2, строка 010 |
7725407 |
10083340 |
2 МЗ |
Ф №5, строка 710 |
6492347 |
8592452 |
3 ДС |
п.1 – п.2 |
1233060 |
1490888 |
4 Рот |
Ф №5, строка 910 |
287722 |
298166 |
5 Осн |
Ф №5, строка 920 |
69636 |
71518 |
6 БРЭИ |
п.3 – п.4 – п.5 |
875702 |
1121204 |
7 Ам |
Ф №5, строка 930 |
21288 |
24541 |
8 НРЭИ |
п.6 – п.7 |
854414 |
1096663 |
9 Актив |
Ф №1, строка 300 |
2601304 |
1810421 |
10 ЭР |
п.8/п.9 * 100% |
33% |
61% |
11 ΔТФП |
ΔТА – ΔТП (см. табл.№2) |
354848 |
400401 |
12 Инв |
Ф №4, строка 120 |
26350 |
113649 |
13 Дохпрод. им-ва. |
Ф №4, строка 060 |
2171 |
581
|
Продолжение таблицы 2 | |||
14 РХД |
п.6 – п.11 – п.12 + п.13 |
496675 |
607735 |
15 ΔЗС |
Ф №1, строка 510 + 610 |
1661878 |
1159465 |
16 ФИ |
Ф №2, строка 070 |
148432 |
87964 |
17 Нпр |
Ф №2, строка 150 |
26783 |
33927 |
18 Див |
Ф №4, строка 043 |
152773 |
96397 |
19 Сальдо ФД |
Ф №4, строка 220 |
21969 |
84597 |
20 РФД |
п.15-п.16-п.17-п.18+п.19 |
1355859 |
1025774 |
21РФХД |
п.14 + п.20 |
1852535 |
1633509 |
По результатам расчетов показателей РХД, РФД и РФХД определяется позиция предприятия в матрице финансовых стратегий с целью прогнозирования «критического» пути предприятия на ближайшую перспективу, определения допустимых пределов риска и выявления порога возможностей предприятия.
В зависимости от значения показателей РХД, РФД и РФХД предприятие может находиться в зоне равновесия (1,2,3). Выше диагонали находится в зоне создания ликвидных средств (4,5,6). Ниже диагонали находится в зоне потребления ликвидных средств (7,8,9), (таблица 3).
Таблица 3 – Матрица финансовых стратегий
РФД << 0 |
РФД » 0 |
РФД >> 0 | |
РХД >> 0 |
1 РФХД » 0 |
4 РФХД > 0 |
6 РФХД >> 0 |
РХД » 0 |
7 РФХД < 0 |
2 РФХД » 0 |
5 РФХД > 0 |
РХД << 0 |
9 РФХД << 0 |
8 РФХД < 0 |
3 РФХД » 0 |
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
После выполнения необходимых расчетов по данной лабораторной работе, получены следующие данные: значения РХД за 2009 и 2010 гг намного больше нуля; значения РФД за 2009 и 2010 гг так же больше нуля. Руководствуясь этим, можно сделать вывод, что предприятие ОАО «Красноярскнефтепродукт» находится в квадрате 6, в зоне создания ликвидных средств.
Квадрат 6: «Материнское общество». Предприятие становится материнской компанией и обеспечивает финансирование дочерних обществ за счет увеличения заемных средств.
Из 6 квадрата предприятие может переместиться в квадраты под номерами 4 и 5.
Если соотношение между заемными и собственными средствами становятся слишком высокими для предприятия, то возможен переход в 4 квадрат матрицы. В этом квадрате предприятие довольствуется умеренными по сравнению со своими возможностями темпами роста оборота и поддерживает задолженность на нейтральном уровне. В такой ситуации все зависит от уровня и динамики экономической рентабельности.
Если рынки сбыта исчерпали себя, то предприятие перемещается в 5 квадрат, где продолжает увеличивать заимствования, хотя интересы сохранения внутреннего равновесия того, возможно, и не требуют. Часто это связано с началом политики диверсификации, подготовкой к инвестиционному рывку.
СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
Информация о работе Расчет базовых показателей финансового менеджмента