Расчет базовых показателей финансового менеджмента

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 30 Марта 2012 в 00:02, лабораторная работа

Описание работы

Заданием данной лабораторной работы является:
1) расчет базовых показателей финансового менеджмента на основе бухгалтерской отчетности ОАО "Красноярскнефтепродукт" за 2009 и 2010 годы;
2) на основе расчета РФХД и его составляющих (РФД, РХД):
- спрогнозировать критический путь предприятия на ближайшую перспективу с использованием матрицы финансовых стратегий;
- рассмотреть вариант достижения идеального значения РФХД для данного предприятия.

Файлы: 1 файл

МОЯ 1.docx

— 45.37 Кб (Скачать файл)

ЗАДАНИЕ

 

  Тема лабораторной работы: расчет базовых показателей финансового менеджмента.

Дата выдачи задания:  24 февраля 2012 года.

Срок сдачи работы: 2 марта 2012 года.

Заданием данной лабораторной работы является:

1) расчет базовых показателей  финансового менеджмента на основе  бухгалтерской отчетности ОАО "Красноярскнефтепродукт" за 2009 и 2010 годы;

2) на основе расчета РФХД и  его составляющих (РФД, РХД):

- спрогнозировать критический  путь предприятия на ближайшую  перспективу с использованием матрицы финансовых стратегий;

- рассмотреть вариант достижения  идеального значения РФХД для  данного предприятия.

По окончанию работы сделать  соответствующий вывод.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

  1. . Методика расчета базовых показателей финансового менеджмента

 

    1. Добавленная  стоимость

 

                                                   ДС=Спрод. – МЗ                                               (1),

где  –  стоимость  произведенной  и реализованной продукции;

            МЗ – материальные  ресурсы,  затраченные на  производство

                     продукции и услуги сторонних  организаций.

 

   Показатель  включает  в  себя  платежи  государству,  проценты  за  кредит,  выплаты  различным  инвесторам,  расходы  на  оплату  труда,  отчисления  на  социальные  нужды. 

   Для примера рассчитаем добавленную стоимость на 2009 год.

             ДС2009 = 7725407 – 6492347 = 1233060

   Аналогичным образом рассчитываем добавленную стоимость на 2010 год и    результаты расчетов сводим в таблицу 2.

 

    1. Брутто – результат  эксплуатации  инвестиций

 

                                        

                                      (2)

      где  ОТ - расходы на оплату труда;

            С/Н - отчисления  на  социальные  нужды

БРЭИ  является  одним  из  промежуточных  показателей  финансово-хозяйственной  деятельности,  отражает  прибыль  предприятия  до  вычета  амортизации,  финансовых  издержек  по  заемным  средствам  и  налога  на  прибыль. Значение показателя позволяет судить о достаточности у предприятия средств на покрытие всех его расходов, об эффективности управления предприятием, его рентабельности и потенциальной гибкости.

Для примера рассчитаем БРЭИ на 2009 год.

БРЭИ2009 = 1233060 – 287722 – 69636 = 875702

Аналогичным образом рассчитываем БРЭИ на 2010 год и результаты расчетов сводим в таблицу 2.

 

    1. Нетто – результат  эксплуатации  инвестиций

 

                                             НРЭИ = БРЭИ – Ам                                            (3)

где  Ам - амортизация основных средств.

 

  НРЭИ  представляет  собой  прибыль  до  уплаты  процентов  за  кредит  и  налога  на  прибыль.  Отражает  экономический  эффект,  получаемый  предприятием  с  затрат.  Может  также  рассчитываться  как  сумма  балансовой  прибыли  и  процентов  за  кредит,  относящихся  на  себестоимость. 

Для примера рассчитаем НРЭИ на 2009 год.

                НРЭИ 2009 = 875702 – 21288 = 854414

Аналогичным образом рассчитываем НРЭИ на 2010 год и результаты расчетов сводим в таблицу 2.

 

    1. Экономическая  рентабельность  активов

 

                                                                                  (4)

 

  Данный показатель отражает величину  прибыли,  полученной  предприятием  в расчете на  один  рубль его имущества.

  Для примера рассчитаем ЭР на 2009 год.

 

Аналогичным образом рассчитываем ЭРа на 2010 год и результаты расчетов сводим в таблицу 2.

 

1.5 Результат   хозяйственной  деятельности

 

РХД = БРЭИ – ΔТФП– ИП + Доходы от продажи имущества         (5)

где   ΔТФП – изменение  текущих финансовых потребностей;

        ИП - производственные  инвестиции  (в   основном  в основные  средства);     

 

                                ΔТФП = ТФП к.п. – ТФП н.п.                                (6)

 где   ТФП к.п - текущие финансовые потребности на конец периода;

         ТФП н.п.- текущие финансовые потребности на начало периода.

 

   Таблица 1 - Изменение  текущих финансовых потребностей, тыс. руб.

Наименование показателя

Источник информации

2009

2010

Начало периода

Конец периода

Начало периода

Конец периода

1.    ДЗ

Ф1, 240

325397

473958

473958

1128979

2.    Запасы  (за вычетом РБП)

Ф1, 210

826971

901535

901535

874822

3.    КЗ

Ф1,620

308890

177167

177167

405074

4.    ТФП

1+2-3

843478

1198326

1198326

1598727

5.    ΔТФП

ТФП к.п. – ТФП н.п.

354848

400401


 

Для примера рассчитаем РХД  на 2009 год.

 

    РХД = 875702 – 354848 -26350+2171 = 496675

Аналогичным образом рассчитываем РХД на 2010 год и результаты расчетов сводим в таблицу 2.

 

1.6 Результат   финансовой  деятельности

 

                                                         (7)

где  - изменение заемных средств;

         - финансовые  издержки  по  заемным средствам;

        - налог на  прибыль;

        - сумма выплачиваемых дивидендов;

        Сальдо  – сальдо  доходов и расходов  от финансовой деятельности.

 

    1.  Результат  финансово - хозяйственной  деятельности

 

                          РФХД=РХД+РФД                                                           (8)

Для примера рассчитаем РФХД на 2009 год.

РФХД2009 = 496675+1355859= 1852535

  Аналогичным образом рассчитываем РФХД на 2010 год и результаты расчетов сводим в таблицу 2.

Таблица 2 – Расчет базовых  показателей финансового менеджмента, тыс. руб.

Наименование

Источник информации

Данные за 2009 год

Данные за 2010 год

1 Спрод.

Ф №2, строка 010

7725407

10083340

2 МЗ

Ф №5, строка 710

6492347

8592452

3 ДС

п.1 – п.2

1233060

1490888

4 Рот

Ф №5, строка 910

287722

298166

5 Осн

Ф №5, строка 920

69636

71518

6 БРЭИ

п.3 – п.4 – п.5

875702

1121204

7 Ам

Ф №5, строка 930

21288

24541

8 НРЭИ

п.6 – п.7

854414

1096663

9 Актив

Ф №1, строка 300

2601304

1810421

10 ЭР

п.8/п.9 * 100%

33%

61%

11 ΔТФП

ΔТА – ΔТП (см. табл.№2)

354848

400401

12 Инв

Ф №4, строка 120

26350

113649

13 Дохпрод. им-ва.

Ф №4, строка 060

2171

581

 

 

Продолжение таблицы 2

14 РХД

п.6 – п.11 – п.12 + п.13

496675

607735

15 ΔЗС

Ф №1, строка 510 + 610

1661878

1159465

16 ФИ

Ф №2, строка 070

148432

87964

17 Нпр

Ф №2, строка 150

26783

33927

18 Див

Ф №4, строка 043

152773

96397

19 Сальдо ФД

Ф №4, строка 220

21969

84597

20 РФД

п.15-п.16-п.17-п.18+п.19

1355859

1025774

21РФХД

п.14 + п.20

1852535

1633509


 

По  результатам  расчетов  показателей  РХД,  РФД  и  РФХД  определяется  позиция  предприятия  в  матрице  финансовых  стратегий  с  целью  прогнозирования  «критического»  пути  предприятия  на  ближайшую  перспективу,  определения  допустимых  пределов  риска  и  выявления  порога  возможностей  предприятия.

В  зависимости  от  значения  показателей  РХД,  РФД  и  РФХД  предприятие  может  находиться  в  зоне равновесия (1,2,3). Выше диагонали находится в зоне создания ликвидных средств (4,5,6). Ниже диагонали находится в зоне потребления ликвидных средств (7,8,9), (таблица 3).

Таблица 3 – Матрица финансовых стратегий

 

 

РФД << 0

 

РФД » 0

 

РФД >> 0

 

РХД >> 0

1

РФХД » 0

4

РФХД > 0

6

РФХД >> 0

 

РХД  » 0

7

РФХД < 0

2

РФХД  » 0

5

РФХД > 0

 

РХД << 0

9

РФХД  << 0

8

РФХД < 0

3

РФХД » 0


ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

После выполнения необходимых  расчетов по данной лабораторной работе, получены следующие данные: значения РХД за 2009 и 2010 гг намного больше нуля; значения РФД за 2009 и 2010 гг так же больше нуля. Руководствуясь этим, можно сделать вывод, что предприятие ОАО «Красноярскнефтепродукт» находится в квадрате 6, в зоне создания ликвидных средств.

Квадрат 6: «Материнское общество». Предприятие становится материнской компанией и обеспечивает финансирование дочерних обществ за счет увеличения заемных средств.

Из 6 квадрата предприятие может переместиться в квадраты под номерами 4 и 5.

Если соотношение между  заемными и собственными средствами становятся слишком высокими для  предприятия, то возможен переход в 4 квадрат матрицы. В этом квадрате предприятие довольствуется умеренными по сравнению со своими возможностями темпами роста оборота и поддерживает задолженность на нейтральном уровне. В такой ситуации все зависит от уровня и динамики экономической рентабельности.

Если рынки сбыта исчерпали  себя, то предприятие перемещается в 5 квадрат, где продолжает увеличивать заимствования, хотя интересы сохранения внутреннего равновесия того, возможно, и не требуют. Часто это связано с началом политики диверсификации, подготовкой к инвестиционному рывку.

 

 

 

 

 

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

 

    1. Стандарт организации. Система менеджмента качества. Общие требования к построению, изложению и оформлению документов учебной и научной деятельности СТО 4.2–07–2012
    2. Финансовый менеджмент: Учебное пособие по циклу практических и лабораторных занятий / О.В. Говорина. Красноярск:, 2010.

 

 


Информация о работе Расчет базовых показателей финансового менеджмента