Шпаргалка по "Финансовому менеджменту"

1.Сущность, цели и задачи ф.м. Ф.м.-это управление фин. и денеж.ресурсами предприятия, возник-их в ходе взаимоотнош. с др. предприятиями, организ. и с гос.органами. Ф.м.-это управление активами и источниками их формирования для обеспеч.норм.платежеспособности и высокой ликвидности предприятия. Платежеспособность-это способность предприятия своевр. и в полном объеме рассчит.со своими обяз-ми. Ликвидность-это способность отдельных активов превращ.в денеж.ср-ва. Цели ф.м.:1)рост капитализации компании рыноч.стоимости 100% акций предприятия, если бы эти акции продавались на открыт.рынке.2)обеспеч.высоких доходов собственникам-учредителям компании.3)обеспеч.высокой доходности на вложенный капитал при заданном уровне риска. Задачи:1)обеспеч.достаточ.V фин.ресурсов для текущ.и стратег.задач предприятия.2)обеспеч.наиболее эффектив.использ. сущ-их фин.ресурсов предприятия.3)организация денеж.оборота для обеспеч. синхронности поступления и расходования денеж.ср-в.4)обеспеч.мин.уровня финн.риска при предусмотр.уровня прибыльности.5)обеспеч.постоянного фин.равновесия предпр.в процессе его развития.

2.Понятие инвестиций, осн.источники, формы и объекты. Показатели эффективности  инвестиций.

Инвести́ции-вложения капитала с целью получения прибыли. Инвести́ции-денеж.ср-ва, ценные бумаги, иное имущ., в т.ч. имущ.права, иные права, имеющ.денеж.оценку, вкладываемые в объекты предприним. и иной деят-ти в целях получ.прибыли и достижения иного полез.эффекта. Формы: С точки зрения связи с нац-ым доходом выделяют валовые и чистые инвестиции. По формам собственности: государственные; коллективные; частные. В региональном аспекте инвестиции делятся на: внутренние, иностранные, зарубежные. В зависимости от сроков: долгосроч,среднесроч,краткосроч.

3.Функции ф.м. 1.Общие-хар-ны для управления предприятия в целом: 1)планирование.2)организация.3)координация регулирования-необходимо постоянно регулир.процессы от меняющ.обстановки.4)мотивация-обеспеч.матер.интерес работников, стимулировать их работу.5)контроль. 2.Спец-ые-хар-ны для фин.службы, для фин.аспекта предприятия: 1)управление активами-оптимизация активов,увелич.ликвидности активов, ускорение оборачиваемости активов. 2)управление капиталом-выбрать наиболее дешев.источ.финансирования, уменьш.расходы предпр.на привлеч.заем.капитала.3)управление инвестициями.4)управление денеж.потоками.5)управление фин.рисками с помощью страхования и самострах.6)антикризис.фин.управление в целях предотвращения банкротства предприятия.

4.Понятие, значение и состав оборот.ср-в  и основные направления управления  ими.

Оборотные ср-ва - это ср-ва, использ. предприятием для осущ. своей постоянной деят-ти, оборотные ср-ва вкл. в себя производ-ые запасы предприятия, незавершенное произв-во, запасы готовой и отгруженной продукции, дебиторскую задолж., а также наличные деньги в кассе и денеж. ср-ва на счетах предприятия. Состав оборотных ср-в:произв-ые запасы(сырье и осн.материалы, покупные полуфабрикаты, вспомог.материалы, топливо, запас.части.), незаверш.произв-во, расходы будущ.периодов, готов.продукция на складах, продукция отгруженная, дебиторская задолж.,денеж.ср-ва в кассе предпр.и на счетах в банке.

5.Информационная база ф.м. 1. Кредиторы. Они заинтерес. в сохранении устойчивого фин. состояния компании, позволяющ. своевр. погасить ссуду и %по ней. К ним относ.:банки, поставщики компании, покупатели продукции, участники рынка долговых ц.б. 2. Собственники предприятия. Они заинтерес. в сохранении и приумножении стоимости своего вклада в предприятие и начислении доходов от владения им, что возможно лишь при сохранении устойчивости его состояния.3. Работники предприятия. Частично их интересы носят кредитный хар-р — относит. заработка, к-ый еще не уплачен за отработ.время.4.Менеджеры-заинтерес. в укреплении фин.состояния и позиций фирмы на всех направлениях ее деят-ти. 5. Государство в лице местных и федеральных органов власти. 6. Конкуренты фирмы — единственная группа контрагентов, заинтерес. в ухудшении ее фин. состояния и банкротстве. 

6.Методика определения оптим.размера  оборот.ср-в. Метод прямого счета предусмат. обоснованный расчет запасов по каждому элементу оборот. ср-в с учетом всех изменений в уровне организационно-технического развит.предпр., транспортировке товарно-материальных ценностей, практике расчетов между предприятиями. На практике наиболее распространен метод прямого счета. Преимуществом этого метода яв-ся достоверность, позволяющ.сделать наиболее точные расчеты частных и совокупного нормативов.

7.Осн.источники инф-ии о фин.состоянии  предприятия.

8.Осн.модели управления оборот.ср-ми: идеальная, агрессивная, консервативная, умеренная, их особенности и преимущества. Агрессивная модель хар-ся тем, что имеет высокую долю текущ. активов в составе всех активов и длительный период их оборачиваемости, а также относительно высокую долю краткосроч. кредитов в составе всех пассивов.Консервативная модель предполаг., что текущ. активы имеют низкий удельный вес в составе активов предприятия, небольшой период оборачиваемости активов, а текущ.пассивы – низкий удельный вес краткосроч. кредита или его отсутствие.Умеренная модель примен. когда текущ. активы составляют половину всех активов, когда имеет место усредненный период оборачиваемости оборот. ср-в и усредненный уровень краткосроч. кредита в составе пассивов

   9.Осн.приемы анализа бух.отчетности. Структура баланса предприятия. Бух.отчетность служит базой для анализа фин. положения предприятия. Целью фин. анализа яв-ся оценка инф-ии, содержащейся в отчетности, сравнение имеющихся сведений и создание на их базе новой инф-ии, к-я послужит основой для принятия тех или иных решений.

Выбор глубины и масштабов анализа, а также конкретных параметров и инструментов анализа зависит от конкретных задач, к-е ставит перед собой пользователь с целью получения макс. возможной, полезной для него инф-ии. Для анализа показателей бух. отчетности используют общепринятые приемы: чтение отчетности, горизонтальный анализ, трендовый анализ, расчет финансовых показателей.

10.Определение фин.реализуемости  планируемой производственной программы. Способы преодоления локальных  дефицитов денеж.потока.

11.Место фин.анализа в системе  ср-в ф.м.

12.

13.

14.Классификация заем.капитала и политика привлечения заемн.ср-в. Осн.этапы разработки политики привлечения заем.ср-в.:1)анализ привлеч. и использ. заем. ср-в. в предшествующ.периоде.2)определение цели привлеч.заем.ср-в:на пополнение оборот.ср-в.,на пополнение осн.ср-в.,на бытовые цели.3)определение предельного объема привлеч.заем.ср-в.4)оценка стоимости привлеч.заем.капитала из разных источников.5)определение соотношение объема ср-в на краткой и долгосроч.основе.6)определение форм привлеч.заем.ср-в.:финансовый кредит, товарно-коммерч.кредит, лизинг.7)определение состава осн.кредитов:поставщики,подрядчики,банки,гос.учреждения.8)формирование эффектив.условий привлеч.кредита:сроки кредитования, ставки %за кредит, условия выплаты кредита.9)обеспеч.эффектив.использ.кредитов: срок окупаемости, рентабельность кредита, оборачиваемость кредита.

15.Осн.показатели оценки платежеспособности  и ликвидности, их эконом. содержимое  и методика расчета.

16.Осн.преимущества и недостатки  банковского кредита. Управление  привлечением банковского кредита. Преимущества: Важным достоинством получ. кредита в банке яв-ся отлаженность процедур, также возможности выбора условий получ. заем. ср-в и погаш. долга, к тому же полученные деньги освобождаются от налогов. Несомненно, если у вас есть возможность обойтись собственными средствами, и вы уверены в своих силах, тогда лучше не торопиться с кредитом. Причина проста – заем придется возвращать да еще и с процентами. Недостатки: Однако кредиты в банках имеют слабые стороны. Одна из них – относит. жесткость для заемщика и высокая стоимость. Нек-ые займы выдаются под обеспеч., к тому же ожидается, что они будут использ. по целевому назначению. Из-за периодических % выплат у предприятия или физ.лица может образоваться недостаток собственных средств. 

17.Показатели фин.устойчивости, их эконом. содержимое и методика расчета. Для оценки уровня фин. устойчивости использ. след. показатели: Коэфф. соотнош. привлеченных и собственных ср- в;Коэфф. автономии (платежеспособности);Коэффициент маневренности собственных ср-в;  
Коэфф. эффективности использ. собственных ср-в;  
Коэфф. использ. фин. ресурсов всего имущества; Коэфф.соотнош. заем. и собственных ср-в хар-ет структуру фин. ресурсов предприятия. Рассчит. как частное от деления суммы заем.ср-в на сумму собств. капитала. Коэфф. автономии хар-ет долю ср-в, влож-х собственниками предприятия в общую стоимость имущества. Коэфф. маневренности собств. ср-в хар-ет степень мобильности использ-я собств. капитала,  показ. долю собств. средств, влож-х в оборот. активы. Коэфф. эффективности использ. собств. ср-в показ. сколько прибыли дает 1 грн. собств. ср-в. Теоретически, норм-ым значением этого коэфф. яв-ся значение не менее 0,4. Коэфф. использ. фин. ресурсов позволяет определить, за какой период полученная прибыль может компенсировать стоим. имущества. Нормативного числового знач. для этого коэфф. нет, полож. считается увелич. этого коэфф. по отнош. к предыдущ. периоду.

18.Преимущества и недостатки коммерч. кредита и факторинга. Политика  привлеч. заем. ср-в. Преимущества: - оперативность предоставления ср-в в товарной форме; 
- техническая нескладность оформления соглашения; 
- предоставление предприятию более широких возможностей маневрирования оборот. ср-ми; 
- содействие развития кредит. рынка. Недостатки:  ограниченные возможности во времени и размерах; наличие заметного риска для кредитора; возможность нежелательного влияния банков, к-е дисконтируют векселя.

19. Политика  деловой активности и рентабельности, их эконом. содержимое и методика  расчета. Показатели рентабельности и деловой активности яв-ся осн-ми хара-ми эффективности фин.-хоз-ой дея-ти предприятия. Они рассчит. как относительные показатели, исходя из фин. результатов, получ. предприятием за отчет. период. Эконом. содержание показателей рентабельности сводится к прибыльности деят-и предприятия. Показатели деловой активности еще назыв. показателями оценки оборачиваемости активов, или коэфф. управления активами. Эконом. содержание показателей оборачиваемости заключ. в скорости осущ-я фин.-хоз-ых операций или в скорости оборота активов и обяз-в предприятия.

20.Фин.рычаг: методика  расчета эффекта фин. рычага и  его использование для определения  рациональной заем. политики.

Фин.рычаг-это отнош. заем. капитала компании к собственным ср-ам, он хар-ет степень риска и устойчивость компании. Чем меньше фин. рычаг, тем устойчивее положение. С др. стороны, заем. капитал позвол. увелич. коэфф. рентабельности собств. капитала, т.е. получить дополнит. прибыль на собств. капитал. Показатель отражающ. уровень дополнит. прибыли при использ. заем. капитала назыв. эффектом фин. рычага. Он рассчит. по след. формуле: ЭФР = (1 - СН) × (КР - СК) × ЗК/СК

21.Методика комплексной  оценки фин.состояния: нормативная  база и осн. критерии. Комплексная оценка фин. состояния предприятия основывается на системе фин. коэфф., хар-их структуру источников формирования капитала и его размещения, равновесие между активами и пассивами предприятия, эффективность и интенсивность использ. капитала, ликвидность и кач-во активов, его инвестиционную привлекательность и т.д. С этой целью изуч. динамика каждого показателя, проводятся сопоставления со средними и нормативными знач. по отрасли

22.Фин.планирование  и прогнозирование: сущность понятий, их различие и сложность. Фин. прогнозир. и планир. яв-ся первыми по возможности и по времени выполнения работ ф.м. Фин.прогнозир.- это разработка общей фин. стратегии и общих фин. результатов. Оно необходимо для того, чтобы предвидеть необходимость в опред-ой сумме фин. ресурсов, чтобы осущ. текущ. и инвестиц. деят-ть предприятия.

Фин.планир.- это конкретный расчет показателей расходов и доходов привлеч.заем. ср-в. и их использ. движения денеж. ср-в., налоговых платежей и др. расходов на предстоящ. год. Фин.план. отлич. от финн.прогноз.: 1) в плане все показатели взаимообязаны и доведены до точности вплоть до рубля.2)ф.план. имеет макс. период расчета до одного года.3)ф.план. имеет обяз. для выполнения хар-ер.

24.Управленч.учет – основа инф-ой  базы ф.м. Управленч. учёт представ. собой область знаний на стыке бухг. учёта и менеджмента необходимую каждому, кто заним. предприним. деят-ю. Значение этой дисциплины заключ. в том, что она позволяет системно рассмотреть внутри предприятия вопросы оператив. планир., контроля и учёта отдельных видов деят-ти. Осн. критерием действенности системы яв-ся эффектив. управление фин. и людскими ресурсами, а управленч. учёт обеспеч. для этого необходимый механизм. Управленч. решения предприним. деят-ти основываются на плановой, нормативной, технологич., учётной и аналитич. инф-ии. Контроль и регулирование — осн. ф-ии управления — реализуются в сопоставлении плановых данных и сведений оператив. учёта. Оценка результатов управленч. решений и ответственность за их исполнение производятся по данным внутр. отчетности. Планир. и координация будущ. развития предпр. базируются на аналитич. расчетах, произведенных с помощью специфич. приемов.

25.ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)»  Признаки банкротства юр.лиц. Условия  признания банкротом. Осн. этапы  процедуры банкротства. Если предпр. в теч.3 месяцев имеет просроч.задолж. по своим обяз-ам в размере более 100тыс., то по отнош. к такому предпр. можно возбудить дело «О не состоятельности (банкротстве)» Признаки: 1. Наличие задолженности денежного характера:- Для юр. лиц свыше ста тыс. руб.; - Для индивид. предприним. свыше 10 тыс. руб.; 2. Неспособность удовлетворить требования кредиторов в теч. 3мес.  
3. Превыш. суммы обяз-в над стоимостью принадлежащего имущества. Этапы: наблюдение, фин.оздоровление, внешн.управление, конкурсное производство, мировое соглашение.

26.Сущность и осн. особенности  систем управленч.учета: нормативно-чековой, «директ-костинг», «стандарт-костинг».

Сущность системы директ-костинга заключается в разделении затрат на постоянные и переменные. В системе директ-костинг  не относятся к себестоимости продукции, в то время как переменные затраты (напрямую зависят от объёма выпускаемой продукции) относятся. Готовая продукция и незавершённое производство оцениваются только в сумме переменных производственных затрат, а постоянные затраты отчётного периода в общей сумме относятся на финансовый результат организации и не распределяются по видам продукции. Стандарт-костинг- система учета затрат и калькуляции себестоим. с использ. нормативных затрат. "Стандарт" – кол-во необходимых для производства единицы продукции затрат; "костинг" – денеж. выражение этих затрат. В основу системы Стандарт-костинг положены след. принципы: предварит. нормир. затрат по элементам и статьям затрат, составление норматив. калькуляций на изделие и его составные части, раздельный учет норматив. затрат и отклонений, анализ отклонений, уточнение калькуляций при изменении норм.

29.Сущность и содержимое бюджетирования, как основы фин.планирования. Система бюджетир- это один из видов оператив.фин.планир., к-ый примен на передовых предпр. для эффектив. управления фин.потоками. Это одна из базовых задач, к-ая должна решаться для эффектив. внедрения фин.предпр. Синонимами яв-ся контролинг, планир. и контроль затрат, управленч.учет, нормирование затрат. Система бюджетир. позвол. оперативно контролир. расходование денеж. ср-в на предприятии, сравнивать их с норматив. плановыми данными и оценивать результаты работы подчиненных. Система бюджетир. выполн. главн. задачу- это контроль расходования ср-в и координация деят-ти организации путем своевр-ого изменения управленч. целей и задач в зависим. от изменившихся условий.

30. Антикризисный ф.м.: понятие, осн. ср-ва  и приемы. Система антикризис. менеджмента вкл.т совокупность взаимосвяз. элементов: целей, принципов, ф-ий, критериев, организационно-правовых, фин.-эконом. и методических ср-в и др. Исходный пункт формирования системы антикризис. менеджмента — определение и структуризация целей, к-ые должны быть достигнуты в результате ее функционирования. В широком смысле антикризис. менеджмент выступает как: 
• реактивный антикризис. менеджмент, к-ый можно охар-ать как планир. и проведение мероприятий, целью к-ых яв-ся восстановление прежнего, докризис. состояния; 
• превентивный (предупреждающий) антикризис. менеджмент, имеющ. дело с общими целями, к-ые могут быть сформулированы только на более низкой ступени, чем задачи разработки конкретных мероприятий.

31.Осн. ф-ии бюджетирования, типы бюджетов и технология их составления.

Функции: 1. Бюджеты яв-ся инструментом текущ планиров. 2. Бюджеты служат ср-ом контроля и оценки результативности деят-ти. 3. Бюджеты дают критерии оценки работы менеджеров. 4. Бюджеты служат ср-ом мотивации. 5. Бюджеты формируют коммуникационную среду. 6. Ф-ии бюджетир. способствуют поддержанию и усилению координации между подразделениями. 7. Бюджетир. я-ся ср-ом обучения менеджеров. Тип бюджета- группа объединенных по опред.признаку: 1)Общий бюджет- объединенный бюджет предпр., вкл-ий в себя операц-ый и фин. бюджеты. 2)Операционный(текущ.,периодический)- система бюджетов, хар-их доходы и расходы организации, подразделения по операциям по планируемым сегментам рынка или отдельных ф-ий организации. Состоит из различ. видов бюджетов, раскрывающ. деят-ть предпр. по отдельным отраслям участков и отдельных видов расходов. 3)Фин.бюджет- это бюджеты организации, вкл. в себя параметры деят-ти организации.

32.Лизинг как форма заемного  капитала. Преимущества и недостатки.

Лизинг представляет собой операцию, связанную с приобретением арендодателем в собственность указанного арендатором имущества у определенного им продавца и предоставлением арендатору этого имущества за плату во временное владение и пользование для предпринимательских целей.

Преимущества: он обеспеч. финансирование инвестиц. операции в полном объеме и не требует немедленного осущ. платежей, что позволяет приобретать дорогостоящие активы без отвлечения значит. объемов ср-в из хоз-ой деят-ти; формально предпр. проще получить активы по лизингу, чем ссуду на их приобретение, так как предмет лизинга при достаточной ликвидности может одновременно выступать в кач-е залога;  он допускает различ. формы и виды обеспеч.; он снижает риски, связанные с владением активами;  он обеспеч. возможность получения квалифициро. сервисного и технич. обслуживания и др.

Недостатки: конечная стоим. лизинга получ. обычно более высокой, чем покупка оборудования в кредит; платежи носят обяз-й хар-р и производятся в установленные сроки независимо от состояния оборудования и результатов хоз. деят-ти; увелич. фин. риски предпр.; требуются дополн. гарантии или залог.

33.Методика прогнозирования и  анализа денежных потоков. 1) разработка фин.прогнозов и стратегич.нормативы. 2)определение плановых объемов произв-ва и реализации продукции. 3)разработка движен.денеж.ср-в с учетом планов расхода и дохода. 4)разработка прогноза прибыли и убытка. 5) разработка прогнозного баланса предприятий.  Денежный поток- это приток или отток денег с расчет.счета или из кассы предпр.

Поток денеж. ср-в – это кол-во денеж. ср-в, к-ое получ. и выплач. предприятие в теч. отчёт. или планового периода. Анализ денеж. ср-в и управление денеж. потоками яв-ся одним из важнейших направлений деят-ти фин. менеджера. Оно вкл. в себя расчет времени обращения денеж. ср-в, анализ денеж. потока, его прогнозир., определение оптимального уровня денеж. ср-в, составление бюджетов денеж. ср-в.

34.Механизм антикризисного управления  и осн. мероприятия по выходу  их из кризиса. Антикризис. управление - это целый комплекс взаимосвязанных мероприятий от ранней диагностики кризиса до мер по его преодолению.  Антикризис. управление базируется на нек-ых принципах, к-ые и отличают антикризис. управление от обычного. 
 

35.Сущность и содержимое стратегич.механизма  фин.стабилизации.

Стратегич. механизм фин. стабилизации представ. собой систему мер, основанную на использ. моделей фин. поддержки ускоренного эконом. роста предприятия. Эта система мер опред. необходимость пересмотра отдельных направлений фин. стратегии предпр. Модель ускоренного эконом. роста базируется на увелич. темпов прироста объема реализации продукции в предстоящем периоде. Соответственно модель фин. поддержки ускоренного эконом. роста требует обеспечения соответствующих пропорций фин. развития.

36.Содержание и виды фин.планов на предприятии. Виды: 1)оперативный(от 1 до 3 мес.) 2)текущий(до 1 года) 3) прогнозный(свыше 1 года) По целям ф.планы раздел.на след.виды: 1)бизнес-план инвестиц.развития предпр.- план капитальных вложений, в к-ом отражены направления и источники финансир.инвестиций. 2)бизнес-план фин.несостоятельности предпр. 3)производственно-фин.план на предстоящий год.

38.Анализ и планирование  движения денеж.ср-в: прямой и  косвенный метод.

Прямой метод имеет доступную процедуру расчета, к-я понятна отечественным бухгалтерам и финансистам. Он непосредственно связан с регистрами бух. учета, удобен для расчета показателей и контроля за поступлением и расходованием денеж. ср-в. В долгосроч. перспективе прямой метод расчета денеж. ср-в дает возможность оценить уровень ликвидности предпр. В оперативном управлении финансами прямой метод может использ. для контроля за процессом формирования выручки от реализации продукции и выводах относительно достаточности денеж. ср-в для платежей по фин. обяз-ам. Косвенный метод с аналитич. точки зрения яв-ся более предпочтительным, т. к. позволяет объяснить причины расхождений между фин.результатами и свободной денеж. наличностью. Суть косвенного метода состоит в преобраз. величины чистой прибыли в величину денежн. сре-в. При этом исходят из того, что в деят-ти каждого предпр. имеются отдельные, нередко значит. по величине, виды расходов и доходов, к-ые уменьш. (увелич.) прибыль предпр., не затрагивая величину его денеж. ср-в.

37.Осн.приходящие и исходящие потоки  предпр. по направлениям деят-ти(текущей, инвестиц., финн-ой)

39.Методика краткосроч. и долгосроч. прогнозир. денеж. потоков.

40.Осн.источники образования денеж.ср-в  предприятия(амортизация, прибыль, изменение  статей баланса и их влияние  на приток и отток денеж.ср-в)

Амортиза́ция  — процесс переноса по частям стоимости осн. ср-в и нематер. активов по мере их физ. или морального износа на стоимость производимой продукции (работ, услуг).

При́быль — полож. разница между доходами (выручкой от реализации товаров и услуг) и затратами на производство или приобретение и сбыт этих товаров и услуг. 

41.Методика проведения операционного  анализа. Суть данного метода заключается в сравнении постоянных затрат предприятия и маржинального дохода/вклада на покрытие. Цель проведения данного вида анализа - анализ безубыточности позволяет оценить объемы реализации (как натуральные, так и стоимостные), необходимые для полного покрытия всех затрат при нулевой прибыли.