Современная стоимость денег и ее экономическое содержание

y">     Так, вексель – это письменное обязательство  должника (простой вексель) или приказ кредитора должнику (переводный вексель-тратта) об уплате обозначенной на нем суммы  через определенный срок кредитору  или третьему лицу*. Вексель обладает своими особенностями такими как: указание конкретного вида сделки на самом  векселе, оплата долга носит обязательный характер и некоторые др.

     Банкнота  представляет собой долговое обязательство  банка*. От векселя банкнота отличается тем, что является бессрочным долговым обязательством (в то время как  вексель – срочное (3-6 месяцев)), тем  что выпускается банком и следовательно  имеет государственную власть. Банкноты даже своим названием (от слова банк) говорят о том, что не стоит  путать их с обыкновенными бумажными  деньгами. (банкноты выпускаются банком, являются разменными на золото или  серебро, обладают возвратностью и  др.).

     Чек – кредитное орудие обращения, которое  появилось с созданием коммерческих банков и сосредоточением свободных  денежных средств на текущих счетах *(является разновидностью векселя).

     Представляет  собой письменный приказ владельца  счета банку выплатить указанную  сумму или перевести эту сумму  на другой счет. Чек служит способом получения наличных денег в банке, является средством проведения безналичных  расчетов.

     Со  временем в процессе механизации  и автоматизации стали активно  использоваться электронные деньги. Электронные деньги – это деньги на счетах компьютерной памяти банков, распоряжение которыми осуществляется с помощью специального электронного устройства*. Электронные деньги являются удобными, например быстротой операций с их использованием. Также на основе компьютеризации чеки (и наличные деньги) были преобразованы в пластиковые карточки. Пластиковые карточки достаточно широко применяются в торговом обороте и сфере услуг. 

     

2. Функции денег

 

     2.1 Деньги как универсальный  измеритель 
 

     Деньги  – настолько сложный объект изучения, они располагают таким громадным  набором свойств, что полезно  эти свойства упорядочить. Это достигается  путем выделения так называемых функции денег, каждая из которых  описывает более или менее  однородный круг экономических операций, выполняемых с помощью именно этой функции. Это выделение делается только для удобства изучения и понимания. Деньги не есть сумма функций. Выполняя какую- либо функцию, деньги сохраняют  свое единство и содержат в себе в то же время и все прочие функции. Деньги прошли длительную историю развития и продолжают развиваться. Это относится  и к функциям. Некоторые функции  возникли раньше, другие — позже. Но образовавшись, функции развиваются  и усложняются. Для краткости  будем говорить о функциях современных  денег.

     В современных условиях деньги выступают  прежде всего как универсальный измеритель всех экономических явлений. Товары, услуги, затраты на производство всех видов, индивидуальные и общие потребности, объем производства на уровне фирмы и всего народного хозяйства — все находит свое выражение в деньгах. Все разновидности капитала: основной и оборотный, накопленный в производстве и природные ресурсы интеллектуальный и духовный — имеют денежную оценку. Богатство, доходы, долги — все это измеряется в деньгах. Являясь унифицированным измерителем, деньги делают возможным непрерывное производство и потребление, их развитие и дифференциацию, Создают условия для принятия субъектами хозяйства рациональных решений.

     Разумеется, денежная оценка не единственная, используемая в экономической жизни. Имеется  развитая система натуральных измерителей. Иногда случается, что денежная оценка не самая лучшая. Но главную работу по измерению в сфере экономики  выполняют именно деньги. Они делают сопоставимыми все экономические  явления. Этой сопоставимостью надо уметь пользоваться, она имеет  разный смысл в разных случаях. Одно дело — сопоставление доходности разных видов продукции в рамках предприятия, другое дело — сравнение  массы добавленной стоимости  в отдельных отраслях хозяйства  в рамках валового внутреннего продукта. Экономический смысл этих сопоставлений  совершенно различен. Но это уже  зависит не от денег. Они дают инструмент, средство анализа, которым каждый пользуется в меру своей компетенции. Делая  сопоставимыми экономические явления, деньги одновременно вводят и сам  масштаб экономических оценок, в  качестве которого выступает сама денежная единица (рубль, доллар и т.п.), без  которой невозможен процесс соизмерения  и сопоставления. В данной функции  деньги способствуют образованию системы  цен и многих других важных нормативов.

     Современные деньги обладают свойством соизмерения  не только в статике, но и в динамике. Они позволяют сравнивать экономические  показатели за разные годы, для этого  используются различные схемы сложных  процентов, применяемые к денежным показателям. Как правило, блага  будущего оцениваются ниже нынешних. Подобные расчеты играют громадную  роль в определении эффективности  калильных вложений и других инвестиций. Иногда этот процесс называется - экономической  оценкой времени, так как денежные оценки могут распространяться не только на будущее, но и на прошлое. 
 
 
 
 

2.2 Деньги как покупательное  средство 

     Одна  из самых древних функций денег  — это покупательное средство, с этой функцией связано, видимо, самое распространенное использование денег. Деньги выступают как средство приобретения необходимого блага. Иногда эта функция называется средством обращения, поскольку деньги в данном случае участвуют в непрерывном обороте товаров, услуг, ценных бумаг и других объектов. Поскольку процесс производства и реализации товаров идет непрерывно, то и кругооборот средств есть постоянное явление, и в нем всегда находится определенная сумма денег. Эти деньги обслуживают процесс производства и реализации, их должно быть достаточно, чтобы обеспечитъ нормальный ход экономических процессов. Иногда говорят, что хозяйство предъявляет определенный спрос на деньги, который должен быть удовлетворен, и это одна из важнейших задач банковской системы, кредитно-денежной и финансовой политики. Именно в функции средства обращения деньги входят в состав оборотных средств предприятий, являясь существенным элементом корпоративных финансов. 

2.3 Функция средства  платежа 

     В ходе реализации товаров может быть и часто возникает разрыв во времени  между передачей товара покупателю и, получением денег от го. Когда  деньги все же поступают продавцу, то они выполняют несколько иную функцию — средства платежа. Эти деньги гасят образовавшийся долг. На основе этой функции возникает вексельное обращение (коммерческий кредит). Эта же функция денег выполняется и выплате заработной платы, так как обычно работник работает определенный срок авансом, он как бы авансирует работодателя. У того возникает обязательство (долг) по отношению к работнику, и он гасит выплатой денег. Важно отметить, что в функции средства платежа, и в покупательном средстве, происходит обмен благами, но имеет место разрыв во времени между передачей блага покупателю и получение денег продавцом. Вот этот-то разрыв и стал исходной базой для формирования следующей функции денег — распределительной. 

3. Способы определения современной  стоимости денег  и наращенной суммы  вложений

 

     Одним из важнейших свойств денежных потоков  является их распределенность во времени. Причины: инфляционное обесценивание  денег, риск неполучения денег в  будущем, возможность вложения денег  и получения прибыли (в на

     Количественной  мерой изменения стоимости денег  являются процентная и учетная ставки. С их помощью может быть определена будущая (наращенная) и настоящая  стоимость денег (современная, текущая  или приведенная). В первом случае используется операция наращения, во втором – дисконтирования или приведения будущей стоимости к ее современной  величине (текущему моменту) 

     Формула процентной ставки:

     

               

     где % – абсолютная величина процента;

     С_с – современная стоимость;

     С_б – будущая стоимость денег. 

     Учетная ставка (ставка дисконта) определяется:

     

 

     где Д – сумма дисконта.  

     Первая  формула отражает прирост текущей  стоимости вторая – снижение будущей  стоимости.

     Наращенная  сумма денег рассчитывается на основе начисления процентов. Существует два  способа начисления процентов: декурсивный (начисление % в конце каждого  временного интервала) и антисипативный (начисление % в начале каждого временного интервала)

     Финансовая  математика использует два вида процентов: простые и сложные проценты. При  начислении простых процентов наращение  первоначальной суммы происходит в  арифметической прогрессии, а при  начислении сложных процентов –  в геометрической.

     Начисление  простых декурсивных и антисипативных процентов производится по формулам:

     декурсивные проценты: Сⁱ_б = С_c × (1+n⋅i)

     антисипативные  проценты:

     

 

     где n – продолжительность ссуды измеренная в годах 

     Наращение по антисипативному методу происходит более быстрыми темпами, чем при  использовании процентной ставки. Недостаток: при n = 1/d знаменатель дроби обращается в нуль и выражение теряет смысл.

     Особенностью  простых процентов является то, что  частота процессов наращения  в течение года не влияет на результат. Если продолжительность ссуды не кратна году, определяется длительности ссуды в днях, вычисления ведутся  по формулам:

     

     Антисепативные проценты: С-О =Сс

     где к – продолжительность ссуды  в днях;

     К – количество дней в году. 

     Обратной  задачей по отношению к начислению процентов является дисконтирование, в зависимости от того, какая именно ставка – простая процентная или  простая учетная – применяется  для дисконтирования, различают  два его вида: математическое дисконтирование  и банковский учет.

     Дисконтирование по методу банковского учета использует простую учетную ставку:

     

 

     где к – срок, остающийся до погашения  векселя, в днях.  

     При математическом дисконтировании используется простая процентная ставка i

     

 

     Основной  областью применения простых процентной и учетной ставок являются краткосрочные  финансовые операции, длительность которых  менее года. Вычисления с простыми ставками не учитывают возможность  реинвестирования начисленных процентов.

     В отличие от них, сложные ставки процентов  учитывают возможность реинвестирования процентов:

       

     Важной  особенностью сложных процентов  является зависимость конечного  результата от количества начислений в течение года:

       

     где m – количество начислений в год 

     Дисконтирование по сложным процентам также может  выполняться двумя способами  – математическое дисконтирование  и банковский учет. Наиболее популярен  банковский учет при однократном  начислении процентов:

     

 

     4. Теории денег и их эволюция 

     Связь денег с производством замечена давно. Деньги, как мы отмечали, являются важным элементом любой экономической системы, содействующим функционированию экономики. В зависимости прежде всего от оценки роли денег и денежной системы в развитии экономики существуют различные теории денег. Эти теории возникают, получают подтверждение и какое-то время господствуют. Однако некоторые из них, напротив, не получают распространения, поскольку практика не подтверждает, а то и просто опровергает их.

     Различают три основные теории денег - металлическую, номиналистическую и количественную.