Современная структура использования видов ценных бумаг на фондовых рынках стран мира, включая Россию

Министерство  образования и науки Российской Федерации

ГОУ ВПО

ФИНАНСОВЫЙ  УНИВЕРСИТЕТ ПРИ ПРАВИТЕЛЬСТВЕ  РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

Кафедра Банков и банковских технологий

 

 

 

 

 

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

по дисциплине

«Рынок ценных бумаг»

ВАРИАНТ 5

 

 

 

 

 

 

 

Студент Бурцев Петр Андреевич

Курс 5      № группы 1С-ФК505

Личное дело № 09ффд40016

Преподаватель Мартыненко Н.Н.

 

 

 

 

 

 

 

Москва 2013

 

Содержание.

Введение…………………………………………………………………………...3

Глава 1. Сущность, функции  и фундаментальные свойства ценных бумаг…..5

Глава 2. Классификация ценных бумаг…………...……………………………..9       

Глава 3. Современная структура  использования видов ценных бумаг  на фондовых рынках стран мира, включая  Россию………………………………12

Заключение……………………………………………………………….............17

Задача……………………………………………………………………………  18

Список использованной литературы…………………………………………...19

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение.

При изучении данной темы хотелось бы  уделить внимание основным определениям.

 

Финансовый  рынок как экономическая категория  – это совокупность отношений, связанных с перераспределением денежных ресурсов между субъектами хозяйствования.

Финансовые  рынки, или рынки капиталов – это рынки посредников между первичными владельцами денежных средств и их конечными пользователями. Здесь происходит мобилизация временно свободных денежных средств физических и юридических лиц и их распределение и перераспределение на коммерческой основе между различными секторами экономики.

Основными рынками, на которых  преобладают финансовые отношения, являются:

– рынок банковских капиталов;

– рынок ценных бумаг;

– валютный рынок;

– рынок страховых  и пенсионных фондов.

Рынок ценных бумаг (РЦБ) – часть финансового рынка, представляющая собой совокупность экономических отношений по вопросам выпуска и обращения ценных бумаг (ЦБ).

Необходимо различать:

Фондовый рынок – это РЦБ за исключением рынка товарных (товарные векселя, коносаменты, товарные варранты) и денежных (чеки и т.д.) ЦБ.

Денежный рынок – часть РЦБ, на котором осуществляется движение краткосрочных (сроком до 1 года) накоплений.

Рынок капиталов – часть РЦБ, на котором осуществляется движение среднесрочных и долгосрочных (сроком более 1 года) накоплений.

Участники рынка  ценных бумаг – это юридические и физические лица, вступающие в определенные экономические отношения по поводу ценных бумаг.

I. Государство – выступает одновременно эмитентом, инвестором и регулятором РЦБ.

II. Эмитенты  ценных бумаг – лица, выпускающие ценные бумаги в обращение. К ним относятся: акционерные общества (в том числе банки, созданные в форме АО; государство; местные органы власти; коммерческие организации, которые не созданы в форме акционерных обществ, но эмитируют ценные бумаги; физические лица (выпускают векселя). Основная цель эмитента – привлечение финансовых средств.

III. Инвесторы  – покупатели ценных бумаг.

IV. Профессиональные участники РЦБ. Это физические и юридические лица, оказывающие различные услуги на РЦБ на основе лицензии, выдаваемой ФКЦБ. К ним относятся:

1. Профучастники, занимающиеся торговлей на РЦБ: брокеры, дилеры, доверительные управляющие.

2. Представители учетной системы на РЦБ: регистраторы, депозитарии, клиринговые организации.

3. Организаторы торговли  на РЦБ – предоставляют место или информационное пространство для торговли¹.

Рассмотрим подробнее  сущность, функции, виды и классификацию  ценных бумаг, а также современную структуру фондового рынка России.

 

Глава 1. Сущность, функции и фундаментальные свойства ценных бумаг.

В связи с функционированием  ценных бумаг в экономике происходит своеобразное раздвоение капитала: с  одной стороны существует реальный капитал, с другой - его отражение в ценных бумагах. Происходит отделение ценных бумаг как формы капитала от реального капитала и самостоятельное их движение в форме фиктивного капитала. Такой капитал существенно отличается от действительного капитала - он не функционирует в процессе производства. Наиболее ярко это проявляется в облигациях государственного займа. Деньги от этих займов идут на потребление, но владельцы получают доход в виде процента. Также при прочих равных условиях доход на действительный капитал зависит от величины капитала, а величина капитала в виде ценных бумаг не определяет величину приносимого им дохода, а сама зависит от этого дохода.

Чтобы понять роль и функции  ценных бумаг в рыночной экономике, необходимо рассмотреть их в историческом аспекте. Первым видом ценных бумаг был вексель. Он выступал в форме кредитных денег. Высокая обращаемость позволяла использовать его вместо наличных денег, также он обладает абстрактностью и бесспорностью. В процессе деятельности банковской системы создается еще одна, вторая форма ценных бумагах - чеки, играющие роль кредитных денег и опосредующие обращение товаров в качестве платежного средства. Однако настоящим прорывом в формировании рынка ценных бумаг явились акционерные общества. В рыночных условиях наблюдается противоречие между тенденцией ко все большему расширению предприятий и ограничению индивидуального капитала с другой стороны. Это противоречие разрешается путем образования акционерных обществ.

Значение ценных бумаг  в экономике нельзя понять без рассмотрения роли государственных ценных бумаг. С развитием экономики их роль меняется: сначала государственные ценные бумаги использовались главным образом для покрытия чрезвычайных расходов государства (войны, стихийные бедствия), а затем они начинают воздействовать на экономику все больше, играя незаменимую роль в сфере государственного регулирования денежного обращения. Сейчас с помощью государственных ценных бумагах проводится денежно-кредитная политика с целью регулирования макроэкономики.

Отсюда вытекают функции  ценных бумаг:

• Выступают гибким инструментом инвестирования свободных денежных средств предприятий и населения.
• Размещение ценных бумагах - это эффективный способ мобилизации ресурсов для развития производства и удовлетворения других потребностей.
• Ценные бумаги активно участвуют в обслуживании товаров и денежного обращения.
• На рынке ценных бумаг складываются курсы ценных бумагах, выражением которых являются биржевые индексы. Они входят в мониторинг показателей, оценивающих состояние экономики в определенный момент времени².

Также выделяют следующие  функции ценных бумаг:

• Повышают мобильность финансовых ресурсов без увеличения общей денежной массы;
• Перераспределяют денежные средства между территориями и странами, отраслями и сферами экономики, слоями и группами населения и т.п.
• Предоставляют определенные дополнительные права ее владельцу (на участие в управлении, первоочередность в определенных ситуациях, определенную информацию);
• Обеспечивает получение дохода на капитал, а возврат самого капитала и др³

Ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением  установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление  или передача которых возможны только при его предъявлении.

В этом определении выделяют следующие отличительные признаки ценных бумаг:

• это документы, которые составляются с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов;
• они удостоверяют имущественные права;
• осуществление или передача имущественных прав возможны только при предъявлении этих документов.

Таким образом, под это  определение попадают и документы, не рассматриваемые в качестве ценных бумаг (например, внутрибанковские расчетные  документы - платежные поручения, аккредитивы, гарантии и поручительства; исполнительные документы судов; складские документы).

Существует также еще  такое определение ценных бумаг:

Ценные бумаги это  форма существования капитала, отличная от его товарной, производительной и денежной форм, которая может передаваться вместо самого капитала, обращаться на рынке как товар и приносить доход.

Поэтому для раскрытия  экономической сущности ценных бумаг  необходимо рассмотреть дополнительные качества, без которых документ не может претендовать на статус ценной бумаги:

• Ценные бумаги - это денежные документы, удостоверяющие имущественное право в форме титула собственности (акции, векселя и др.) или имущественное право как отношение займа владельца документа к лицу, его выпустившему (облигации корпораций и государства, сертификаты и др.).
• Ценные бумаги выступают в качестве документов, свидетельствующих об инвестировании денежных средств.
• Ценные бумаги приносят доход, что делает их капиталом для владельцев (фиктивным капиталом).
• Ценные бумаги обладают и такими качествами, как ликвидность, обращаемость, рыночный характер, стандартность, серийность, участие в гражданском обороте (т.е. не только могут быть предметом купли-продажи, но и выступать объектами залога, хранения, дарения, наследования и т.д.).

Итак, ценные бумаги - это большое разнообразие документов для использования в хозяйственной деятельности, также они объединяются одним общим признаком - необходимостью их предъявления для реализации выраженного в них имущественного права⁴.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 2. Классификация  ценных бумаг.

Виды ценных бумаг в мире чрезвычайно разнообразны, но их принято подразделять на те или иные группы по тому или иному признаку:

Срок существования	Срочные – имеющие  установленный при их выпуске срок существования. Бессрочные – срок не ограничен
Происхождение	Основные Производные
Форма выпуска	Документарные, Бездокументарные
Национальная принадлежность, территориальная принадлежность	Отечественные, Иностранные, региональные
Способ регистрации  выпуска	Эмиссионные, неэмиссионные
Форма собственности  и вид эмитента	Государственные, негосударственные (корпоративные, частных  лиц и т.д.)
Функциональное назначение	Долговые, долевые, платежные, товарораспорядительные
Экономическая сущность	Акции, облигации, государственные облигации, векселя, депозитные и сберегательные сертификаты, банковская карточка на предъявителя, коносамент, простое и двойное складское свидетельство, приватизационные ЦБ.
Характер передачи прав собственности	Именные, предъявительские, ордерные

 

 

По  происхождению

Основные ЦБ – это ЦБ, в основе которых лежат имущественные права на какой-то актив, обычно товар, деньги, капитал, различного рода ресурсы и т.д. Они основаны на активах, в число которых не входят сами ЦБ. Это –акции, облигации, векселя, закладные и др.

Производные ЦБ – ЦБ, выпускаемые на основе первичных ЦБ, это ЦБ на сами ЦБ (варранты на ЦБ, депозитарные расписки) или ЦБ на какой-то ценовой актив: на цены товаров, на цены основных ценных бумаг (на индексы акций, облигаций и т.д.).

По  функциональному назначению различают

Долговые ЦБ – государственные облигации, облигации, депозитные и сберегательные сертификаты, банковская книжка на предъявителя.

Долевые ЦБ – акции.

Платежные документы – векселя, чеки.

Товарораспорядительные  документы – коносамент, простое и двойное складское свидетельство, каждая часть двойного складского свидетельства в отдельности.

Основные  виды ЦБ с точки зрения их экономической сущности.