Сущность финансового менеджмента

Объектами управления в  финансовом менеджменте являются денежные поступления и выплаты, составляющие денежный оборот предприятия.  Управляемый денежный поток представляет замкнутый цикл притока и оттока средств предприятия, размеры которого зависят от объема продаж, величин дебиторской и кредиторской задолженности, необходимых запасов, структуры капитала, финансовых ресурсов и т.п. Потоки денежных средств предприятия имеют определенные источники: собственный капитал, заемные средства, другие пассивы. Направление использования средств предполагает создание различных активов.

 

 1.4 Основные задачи и обязанности финансового менеджера на предприятии

Основные задачи, стоящие перед финансовым менеджером, определяются под влиянием целого ряда факторов: конкурентной среды, необходимости постоянного технологического совершенствования, потребности в капитальных вложениях, меняющегося налогового законодательства, мировой конъюнктуры, политической нестабильности, информационных тенденций, изменений процентных ставок и ситуации на фондовом рынке. Формируя соответствующую финансовую политику, финансовый менеджер должен разработать алгоритм достижения финансового успеха. Максимизация средств предприятия благодаря выбору способов финансирования, проведению соответствующей дивидендной политики и минимизации рисков при получении чистой прибыли - задачи текущей и перспективной деятельности в области управления финансами. В общем комплексе задач финансового менеджера можно выделить пять основных блоков:

1) финансовое планирование;

2) управление ресурсами;

3) управление структурой  капитала;

4) инвестиционную деятельность;

5) контроль и анализ  результатов.

Каждый из этих блоков представляет отдельный сегмент финансового управления, направленный на достижение общего результата, - тактических и стратегических целей развития предприятия. Финансовое планирование обеспечивает составление различных смет и бюджетов, определяет количество необходимых ресурсов. Управление финансовыми ресурсами определяет направление движения денежных потоков с момента формирования товарно-материальных запасов до завершения всех расчетов, а затем распределения и использования полученного финансового результата. Структура капитала во многом предопределяет внутренние и внешние источники финансирования как долгосрочные и краткосрочные, допустимые размеры процентной ставки, дебиторскую задолженность, скорость оборота денежных средств, непосредственно влияющие на ликвидность и финансовую результативность. Принятие инвестиционных решений предполагает хорошее знание финансовым менеджером фондового рынка, а также собственного имущества, определяющего размеры реальных инвестиций (капитальных вложений) в случае замены или создания новых основных фондов.

.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Практическая часть.

Задача 1.

Банк предлагает 15% годовых (простые проценты). Чему должен быть равен первоначальный вклад, чтобы  через 3 года иметь на счете 50 тыс. руб.?

P=FVn/ 1+rn     P=50/1+0.15*3=34.48 тыс. руб.

Ответ: первоначальный вклад  должен быть равен 34.48 тыс. руб.

Задача 2.

Рассчитайте наращенную сумму с исходной суммы в 20 тыс. руб. при размещении ее в банке  на условиях начисления сложных процентов, если годовая ставка 15%, а периоды  наращения: а) 90 дней; б) 180 дней; в) 1 год;   г) 5 лет; д) 10 лет.

FV90 =20(1+0.15)^1/4=20*1.036=20.72 тыс.руб.

FV180 =20(1+0.15)^1/2=20*1.072=21.45 тыс.руб.

FV1 =20(1+0.15)^1=23 тыс.руб.

FV5 =20(1+0.15)^5=20*2.011=40.23 тыс.руб.

FV10 =20(1+0.15)^10=20*4.045=80.9 тыс.руб.

Ответ: из решения видно, что чем дольше срок вложения, тем  выгоднее.

 

Задача 3.

Вам необходимо накопить 25 тыс. долл. за 8 лет. Каким должен быть ежегодный взнос в банк (схема  пренумерандо), если банк предлагает 10% годовых. Какую сумму нужно было бы единовременно положить в банк сегодня, чтобы достичь той же цели?

A=FVpre /FM3(r;n)(1+r)  A=25/11.536(1+0.10)=25/12.580=1.99 тыс. долл. в месяц.

P=FVn/(1+r)^n    P=25/(1+0.1)^8=11.68 тыс.долл. единовременные выплаты

Ответ: 11.68тыс.долл. нужно  положить в банк единовременно.

 

Список использованных источников.

 

1.     Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов. М.: Олимп-Бизнес, 1997

2.     Ван Хорн Дж.К., Вахович Дж. Основы управления финансами/ Пер.с англ.-М.: Финансы и статистика,2003.

3.     Юджин Ф.Бригхэм, Майкл С.Эрхардт. Финансовый менеджмент. Питер, 2007  

4.     Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент Финансы и статистика, 2004

5.     Ковалев В.В. Сборник задач по финансовому анализу. Учебное пособие. М.: Финансы и статистика ,2002.

6.     Колб Р.В., Родригес Р.Дж. Финансовый менеджмент: М., Издательство: "Финпресс", 2001.