Сущность и функции финансов предприятия

Для оценки платежеспособности используются три основных показателя ликвидности, различающиеся набором  ликвидных средств, рассматриваемых  в качестве покрытия краткосрочных  обязательств (Таблица 2).

Таблица 2

Анализ показателей  ликвидности активов баланса  ОсОО «Интергласс»

Наименование коэффициента	Нормативное значение	2007 год	2008 год	2009 год	2010 год	2011 год
Коэффициент абсолютной ликвидности	>> 0,2-0,7	0,02	0,009	0,007	0,004	0,007
Промежуточный коэффициент  покрытия (критический коэффициент ликвидности)	>> 1,5	0.47	0,29	0,43	0,32	0,39
Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия)	>> 1,0-2,0	0,39	0,45	1	0,93	0,89

Исходя из данных таблицы  2 можно сделать вывод о неудовлетворительной структуре баланса и отнести данное предприятие к неплатежеспособным. Но такое заключение часто является спорным, так как нет серьезных обоснований того, что нормативное значение коэффициента текущей ликвидности должно быть равно двум. К тому же, как показали обследования различных предприятий, 80 % из них можно объявить неплатежеспособными. Следовательно, критерии не платежеспособности предприятия определены без учета действия независящих от предприятия факторов, связанных с кризисным состоянием экономики.

Еще одна важная задача анализа  финансового состояния – исследование абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия (таблица 3) (см. Приложение 3).

Из таблицы 3 видно, что в соответствии с показателями обеспеченности запасов и затрат собственными и заемными источниками, предприятие ОсОО «Интергласс» имеет кризисное финансовое состояние. Чтобы снять финансовое напряжение, предприятию необходимо выяснить причины изменения в 2011 году следующих статей материальных оборотных средств: производственные запасы, незавершенное производство, готовой продукции и товаров.

Анализ финансовых результатов, рентабельности и деловой  активности предприятия в период с 2007 по 2011г.

Конечный финансовый результат  деятельности предприятия, балансовая прибыль или убыток, представляет собой алгебраическую сумму результата (прибыли или убытка) от реализации товарной продукции (прибыли или  убытка) от прочей реализации, доходов и расходов от вне реализационных операций.

Формализованный расчет балансовой прибыли рассчитывается по следующей формуле:

р^б = ±± р^р ±± р^пр +р^вн,

где:

р^б – балансовая прибыль или убыток;

р^р – результат от реализации товарной продукции (работ, услуг);

р^пр – результат от прочей реализации;

р^вн – результат (доходы и расходы) от вне реализационных операций.

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются также  показателями выручки от реализации продукции, суммой налога на добавочную стоимость.

Выручка от реализации продукции  свидетельствует о завершении производственного цикла предприятия, возврате авансированных на производство средств предприятия в денежную наличность в начале нового витка в обороте средств. После вычета из выручки от реализации продукции суммы НДС и акцизов, а также затрат на производство реализованной продукции получают чистый результат (прибыль или убыток) от реализации.

Прибыль от реализации может  быть рассчитана по формуле:

Р^р = N^р – S^р – P^д,

где:

Р^р – результат от реализации продукции;

N^р – выручка от реализации продукции;

S^р – затраты на производство реализованной продукции;

Р^д – налог на добавленную стоимость и акцизы.

Показатели финансовых результатов  характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия. Наряду с абсолютной оценкой рассчитывают также относительную эффективность хозяйствования – показатели рентабельности.

Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности  деятельности предприятия. Показатели рентабельности являются важными характеристиками факторной среды формирования прибыли и дохода предприятий. По этой причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия.

Основные показатели рентабельности можно объединить в следующие  группы:

- показатели, рассчитанные  на основе прибыли;

- показатели, рассчитанные  на основе производственных активов;

- показатели, рассчитанные  на основе потоков наличных  денежных средств.

Первая группа показателей  формируется на основе расчета уровней  рентабельности по показателям прибыли, отражаемых в отчетности предприятия. Рассмотрим с помощью методов факторного анализа влияние излишней рентабельности продукции за счет факторов изменения цены продукции и ее себестоимости.

Обозначим рентабельность продукции  базисного и отчетного периодов через К₀ и К₁ соответственно.

К₀ = ;     К₁ =

DDК = K₁ – К₀ ,     где

К₁, К₀ – прибыль от реализации отчетного и базисного периода;

N₁, N₀ – реализация продукции;

S₁, S₀ – себестоимость продукции;

DDК – изменение рентабельности за анализируемый период;

DDК_09-10 = - 0,14            DDК_10-11 = -0,04

Влияние фактора изменения  цены на продукцию определяется расчетом (по методу ценных подстановок):

DDК_N =   -  

DDК_N09-10 = - 0,19            DDК_N10-11 = -0,01

Соответственно, влияние  фактора изменения себестоимости  состоит:

DDК_S =   -  

DDК_S09-10 =  0,048            DDК_S10-11 = - 0,03

Сумма факторных отклонений даст общее изменение рентабельности за период:

DDК = DDK_N + DDК_S ;

DDК_09-10 =  - 0,14            DDК_10-11 = - 0,04

Вторая группа показателей  рентабельности формируется на основе расчета уровней рентабельности в зависимости от изменений размера  и характера авансированных средств.

Числовая оценка влияния  отдельных факторов на уровень рентабельности определяется по методу ценных подстановок, или интегральному методу оценки факторных влияний (таблица 4) (см. Приложение 4).

Из таблицы 4 видно, что уровень рентабельности в 2009 году составил 3,2 %, в 2010 г. – 2,30 %, а в 2011 г. – 2,46 %, т. е. наблюдается снижение рентабельности с 2010 г. на 0,9 пункта, и ее увеличение в 2011 г. на 0,16 пунктов.

Влияние факторов, оказавших  воздействие на изменение уровня рентабельности, определяется из следующих расчетов:

1) уменьшение доли прибыли  на сом реализованной продукции в 2009-2010 гг. привело к понижению уровня рентабельности на – 0,02 пункта

(0,03 – 0,05), где 0,03 = 0,04 : (1,1 + 0,46) х 100 %,

а увеличение доли прибыли  на сом реализованной продукции в 2010-2011 гг. привело к росту уровня рентабельности на 0,6 пунктов (2,9 – 2,30), где 2,9 = 0,05 : (1,1 + 0,63) х 100 %.

2) увеличение фондоемкости, т. е. уменьшение фондоотдачи  основных производственных фондов  в 2010-2011 гг. привело к снижению рентабельности на – 0,2 пункта.

(2,7 – 2,9), где 2,7 = 0,05 : (1,2 + 0,63) х 100 %

2009-2010 гг.: 0 пунктов    (0,03 – 0,03), где 0,03 = 0,04 : (1,1 + 0,46) х 100%

3) увеличение коэффициента  закрепления материальных оборотных  средств, т. е. замедление их  оборачиваемости привело к снижению  рентабельности производства на – 0,24 пункта в 2010-2011 гг. (2,46 – 2,7), а в 2009-2010 гг. на 2,30 пунктов.

Таким образом, общее снижение рентабельности по факторам в 2009-2010 гг. составляет 0,9 %, а в период 2010-2011 гг. общее увеличение по факторам составляет 0,16 %, что соответствует общему изменению рентабельности производства.

Третья группа показателей  рентабельности формирования на базе уровня рентабельности аналогично первой и второй группам, однако вместо прибыли  в расчет принимается чистый приток денежных средств.

Важнейшее значение для увеличения рентабельности производства имеют  экономное, рациональное использование  всех имеющихся ресурсов, систематический рост фондоотдачи, ускорение оборачиваемости оборотных средств, снижение издержек производства, неуклонное повышение рентабельности является важнейшим направлением роста эффективности производства.

Значит, резервы повышения  рентабельности и ликвидации убыточности  могут быть вскрыты в результате анализа использования материальных, трудовых и денежных ресурсов, усиления режима экономии и бережливости, устранения всевозможных потерь, убытков и непроизводительных расходов, совершенствования нормирования и экономического стимулирования.

По результатам проведенной  оценки финансового состояния можно  сделать вывод, что перед предприятием стоит проблема выживания. Его финансовая политика решает кратковременные задачи, дающие положительные результаты только сегодня с возможным отрицательным эффектом в будущем, что во многом обусловливается отсутствием финансовой стратегии.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 3. Пути улучшения  использования финансов предприятия  ОсОО «Интергласс»

 

В связи с тем, что в  настоящее время финансы предприятий  находятся в кризисном состоянии следует использовать пути укрепления финансов предприятий связаны с оптимизацией используемых ими денежных средств и ликвидацией их дефицита.

Важнейшие направления совершенствования  финансовой работы на предприятиях следующие:

- системный и постоянный  финансовый анализ их деятельности;

- организация оборотных  средств в соответствии с существующими  требованиями с целью оптимизации финансового состояния;

- оптимизация затрат предприятия  на основе анализа взаимодействия  взаимосвязи «затраты-выручка-прибыль»;

- оптимизация распределения  прибыли и выбор наиболее эффективной  дивидендной политики;

- оптимизация структуры  имущества и источников его  формирования с целью недопущения неудовлетворительной структуры баланса;

- разработка и реализация  стратегической финансовой политики  предприятия.

В условиях рыночных отношений  возникает объективная необходимость  определения тенденций финансового  состояния, ориентации в финансовых возможностях и перспективах, оценки финансового состояния других хозяйствующих субъектов. Предприятие нуждается в выработке внутренней финансовой стратегии. Успех финансовой стратегии предприятия гарантируется при взаимоуравновешивании теории и практики финансовой стратегии; при соответствии финансовых стратегических целей реальным экономическим и финансовым возможностям через жесткую централизацию финансового стратегического руководства и гибкость его методов по мере изменения финансово-экономической ситуации.

Целью концепции стратегического  развития ОсОО «Интергласс» и реструктуризации на 2012 год, является:

- обеспечение роста продаж  на внутреннем и внешнем рынках;

- удовлетворение носителей  платежеспособного спроса на  внутреннем и внешнем рынках;

- снижение издержек производства  и обращения за счет оптимально  использования возможностей предприятия и его резервов развития;

- получение ожидаемой  прибыли за счет более полного  использования потенциала предприятия;

- обеспечение устойчивого  расширения своей доли на рынке.

1. Основная действующая  стратегия – это повышение  устойчивости предприятия на внутреннем рынке и наращивание объемов продаж.

2. Стратегия на ближайшую  перспективу:

- создание новых рынков;

- освоение серийного производства;

- продвижение продукции на вторичный рынок.

3. Обеспечение роста продаж  на внутреннем рынке

4. Достижение среднего  уравнения рентабельности – 9 % в 2012 году, 12 % в 2013 году. Планом предусмотрен постоянный рост производства от допустимых объемов до максимального объема в месяце. Объемы производства ограничиваются объемами заказов и наличием оборотных средств.