Сущность и задачи финансового планирования

Исходным пунктом любого из методов  является признание факта некоторой  преемственности (или определенной устойчивости) изменений показателей  финансово-хозяйственной деятельности от одного отчетного периода к  другому. Поэтому, в общем случае, перспективный анализ финансового  состояния предприятия представляет собой изучение его финансово-хозяйственной деятельности с целью определения финансового состояния этого предприятия в будущем.

В зависимости от вида используемой модели все методы прогнозирования  можно подразделить на три большие  группы.

1. Методы экспертных оценок, которые  предусматривают многоступенчатый  опрос экспертов по специальным  схемам и обработку полученных  результатов с помощью инструментария  экономической статистики. Это наиболее  простые и достаточно популярные  методы, история которых насчитывает  не одно тысячелетие. Применение  этих методов на практике, обычно, заключается в использовании  опыта и знаний торговых, финансовых, производственных руководителей  предприятия. Как правило, это  обеспечивает принятие решения  наиболее простым и быстрым  образом. Недостатком является  снижение или полное отсутствие  персональной ответственности за  сделанный прогноз. Экспертные  оценки применяются не только  для прогнозирования значений  показателей, но и в аналитической  работе, например, для разработки  весовых коэффициентов, пороговых  значений контролируемых показателей  и т. п. 

2. Стохастические методы, предполагающие  вероятностный характер как прогноза, так и самой связи между  исследуемыми показателями. Вероятность  получения точного прогноза растет  с ростом числа эмпирических  данных. Эти методы занимают ведущее  место с позиции формализованного  прогнозирования и существенно  варьируют по сложности используемых  алгоритмов. Наиболее простой пример - исследование тенденций изменения  объема продаж с помощью анализа  темпов роста показателей реализации. Результаты прогнозирования, полученные  методами статистики, подвержены  влиянию случайных колебаний  данных, что может иногда приводить  к серьезным просчетам.

Стохастические методы можно разделить  на три типовые группы, которые  будут названы ниже. Выбор для  прогнозирования метода той или  иной группы зависит от множества  факторов, в том числе и от имеющихся  в наличии исходных данных.

Первая ситуация - наличие временного ряда - встречается на практике наиболее часто: финансовый менеджер или аналитик имеет в своем распоряжении данные о динамике показателя, на основании  которых требуется построить  приемлемый прогноз. Иными словами, речь идет о выделении тренда. Это  можно сделать различными способами, основными из которых являются простой  динамический анализ и анализ с помощью  авторегрессионых зависимостей.

Вторая ситуация - наличие пространственной совокупности - имеет место в том  случае, если по некоторым причинам статистические данные о показателе отсутствуют либо есть основание  полагать, что его значение определяется влиянием некоторых факторов. В этом случае может применяться многофакторный регрессионный анализ, представляющий собой распространение простого динамического анализа на многомерный  случай.

Третья ситуация - наличие пространственно-временной  совокупности - имеет место в том  случае, когда: а) ряды динамики недостаточны по своей длине для построения статистически значимых прогнозов; б) аналитик имеет намерение учесть в прогнозе влияние факторов, различающиеся  по экономической природе и их динамике. Исходными данными служат матрицы показателей, каждая из которых  представляет собой значения тех  же самых показателей за различные  периоды или на разные последовательные даты.

3. Детерминированные методы, предполагающие  наличие функциональных или жестко  детерминированных связей, когда  каждому значению факторного  признака соответствует вполне  определенное неслучайное значение  результативного признака. В качестве  примера можно привести зависимости,  реализованные в рамках известной  модели факторного анализа фирмы  Дюпон. Используя эту модель  и подставляя в нее прогнозные  значения различных факторов, например  выручки от реализации, оборачиваемости  активов, степени финансовой зависимости  и других, можно рассчитать прогнозное  значение одного из основных  показателей эффективности - коэффициента  рентабельности собственного капитала.

Другим весьма наглядным примером служит форма отчета о прибылях и  убытках, представляющая собой табличную  реализацию жестко детерминированной  факторной модели, связывающей результативный признак (прибыль) с факторами (доход  от реализации, уровень затрат, уровень  налоговых ставок и др.).

Формализованные модели прогнозирования  финансового состояния предприятия  подвергаются критике по двум основным моментам: (а) в ходе моделирования  могут, а фактически и должны быть разработаны несколько вариантов  прогнозов, причем формализованными критериями невозможно определить, какой из них  лучше; любая финансовая модель лишь упрощенно выражает взаимосвязи  между экономическими показателями. На самом деле оба эти тезиса вряд ли имеют негативный оттенок; они  лишь указывают аналитику на существующие ограничения любого метода прогнозирования, о которых необходимо помнить  при использовании результатов  прогноза.

3.Зарубежный опыт финансового планирования и прогнозирования

За рубежом в практике финансового  планирования хорошо зарекомендовали  себя методы управления финансами, основанные на системе бюджетирования. Бюджет в этом случае представляет собой выраженную в стоимостных показателях программу действий (план) в области производства, закупок сырья или товаров, реализации производственной продукции и т.д. В программе действий должна быть обеспечена временная и функциональная координация отдельных мероприятий.

«В зарубежной литературе, посвященной  вопросам финансового планирования, обычно различают две схемы работ  по составлению бюджетов: по методу break-down (сверху вниз) и по методу build-up (снизу вверх)». По методу break-down работа по составлению бюджета начинается «сверху», т.е. руководство фирмы  определяет цели и задачи, в частности  плановые показатели по прибыли. Затем, по мере продвижения на более низкие уровни структуры эти показатели все более детализируются и включаются в планы подразделений. При применении метода build-up порядок действий иной. Расчет показателей производится сначала  на уровне подразделений, и затем  только руководители сводят эти показатели в единый бюджет.

Методы break-down и build-up представляют собой  две противоположные тенденции, поэтому ряд специалистов рекомендует  использовать только один из этих методов. Однако некоторые специалисты считают, что наиболее эффективно планирование по принципу «сразу всеми», сущность которого состоит в одновременном использовании  обоих методов.

Зарубежные методики финансового  планирования предполагают, что в  основе бюджетирования лежит подготовка главного бюджета, состоящего из интегрированных  друг с другом и отражающих различные  стороны деятельности: операционного, финансового, бюджета денежных средств, капиталовложений, дополнительного.

Операционный бюджет (operating budget) используется для расчета затрат на производимую продукцию или оказываемые услуги, позволяя проанализировать производственные и операционные аспекты деятельности организации.

Финансовый бюджет (financial budget) используется для анализа финансовых условий  подразделения с помощью анализа  соотношения активов и обязательств, денежного потока, оборотного капитала, прибыльности.

Бюджет денежных средств (cash budget) используется для планирования и управления денежным потоком, содержит ожидаемые поступления  и платежи денежных средств за установленный период, помогая поддерживать баланс денежных средств, не допуская как скопления неработающих денег, так и их дефицита.

Бюджет капиталовложений (capital expenditure budget) описывает ключевые долгосрочные планы и приобретаемые основные средства. Бюджет классифицирует проекты  по целям.

Дополнительный бюджет (supplemental budget) предусматривает финансирование расходов, не включенных в основной бюджет.

Некоторые специалисты выделяют ряд  других бюджетов: приростной (incremental budget), добавочный (add-on budget), скобочный (bracket budget), модифицированный (stretch budget), пооперационное бюджетирование (activity based budget), стратегический бюджет (strategic budget), целевой (target budget). Однако перечисленные виды бюджетов представляют собой скорее методы бюджетирования.

За рубежом для разработки основного  бюджета необходимо составить множество  так называемых поддерживающих бюджетов.

 
Заключение

Управление финансами включает в себя финансовое планирование и  прогнозирование, оперативное управление и контроль. Финансовое планирование представляет собой процесс принятия целевых установок количественного  и качественного характера и  определение путей наиболее эффективного их достижения. Финансовое планирование базируется на результатах финансового  прогнозирования, которое представляет собой выявление ожидаемой в  перспективе картины состояния  финансовых ресурсов и потребности  в них, возможные варианты осуществления  финансовой деятельности.

Результатом финансового планирования является составление финансового  плана. На макроуровне финансовыми  планами являются бюджет (федеральный, региональный, местный) и бюджеты  государственных внебюджетных фондов. На микроуровне финансовый план может  составляться в форме баланса  доходов и расходов, сводного бюджет, сметы доходов и расходов. Его  конкретный вид определяется организационной  формой субъекта и отражается в его  уставных документах.

Выделяют следующие методы финансового  планирования — метод экономического анализа, методы экстраполяции, индексный, нормативный, программно-целевой, оптимизации  плановых решений, балансовый метод, которые  применяются на различных этапах составления финансового плана.

Список использованной литературы:

1. Басовский Л.Е. Финансовый менеджмент. Учебник / Л.Е. Басовский .- М.: 2009.-240 с.
2. Бухалков М.И. Планирование на предприятии. Учебник (ГРИФ) / М.И.Бухалков.- М.: ИНФРА-М,2011.-416 с.
3. Губина О.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: практикум. Учебное пособие (ГРИФ) / О.В. Губина.- М.: ФОРУМ: ИНФРА-М, 2009.-176 с.
4. Ильин А.И. Планирование на предприятии. Учеб.пособие (ГРИФ)/ А.И. Ильин.- 9-е изд., стер. - М.: ИНФРА-М; Мн.: Новое знание, 2011.-668