Теоретические основы оценки кредитоспособности заемщика – юридического лица

Коэффициент

Формула расчета

Комментарий

1. Рентабельность продаж

R1 = (прибыль от продаж продукции) / (выручка от продажи)

R1 = (с. 050 Ф№2) / (с. 010 Ф№2)

Показывает сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции.

2. Общая рентабельность отчетного  периода (экономическая рентабельность)

R2 = (балансовая прибыль) / (средняя за  период стоимость активов)

R2 = (с. 140 Ф№2) / (с. 300 Ф№1)

Показывает сколько денежных единиц затрачено предприятием для получения рубля прибыли независимо от источников привлечения средств.

3. Рентабельность собственного капитала

R3 = (прибыль остающаяся в распоряжении  предприятия) / (средняя за период  величина собственного капитала)

R3 = (с. 190 Ф№2 / с. 490 Ф№1) + (с. 190 Ф№2 / с. 640 Ф№1) + (с. 190 Ф№2 + с. 650 Ф№1)

Показывает эффективность использования собственного капитала. Динамика R3 оказывает влияние на уровень котировки акций.

4. Рентабельность внеоборотных активов

R4 = (чистая прибыль после уплаты  налога на прибыль) / (средняя за  период стоимость внеоборотных  активов)

R4 = (с. 160 Ф№2) / (с. 190 Ф№1)

Показывает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов, измеряет величину чистой прибыли, приходящейся на единицу стоимости внеоборотных активов.

5. Рентабельность основной деятельности (окупаемость издержек)

R5 = (прибыль от продажи или чистая  прибыль) / (себестоимость реализованной  продукции)

R5 = (с. 050 Ф№2) / (с. 020 Ф№2)

Показывает, сколько прибыли от продажи или чистой прибыли приходится на 1руб. затрат.

6. Рентабельность перманентного (постоянного) капитала, рентабельность инвестиций

R6 = (балансовая прибыль) / (средняя за  период величина перманентного  капитала)

R6 = (с. 140 Ф№2 / с. 490 Ф№1) + (с. 140 Ф№2 / с. 640 Ф№1) + (с. 140 Ф№2 / с. 650 Ф№1)

Показывает эффективность использования капитала, вложенного (инвестированнго) в деятельность организации на длительный срок.

7. Фондорентабельность

(балансовая прибыль) / (средняя за  период стоимость основных средств)

Показывает эффективность использования основных средств

коэффициент

Что показывает

Формула расчета

Комментарий

1. Коэф. текущей ликвидности (покрытия)

Достаточность оборотных средств, которые могут быть использованы предприятием для погашения своих обязательств. Характеризует запас прочности, возникающей вследствие превышения ликвидности имущества над имеющимися обязательствами.

Кп = (А1+А2+А3)/(П1+П2)

Отношение текущих активов (оборотных средств) к текущим пассивам (краткосрочным обязательствам)

1 ≤ Кп ≤ 2

Нижняя граница указывает на то, что оборотных средств должно быть достаточно для покрытия краткосрочных обязательств. Превышение же более чем в 2 раза свидетельствует о нерациональном вложении средств и их неэффективном использовании.

2. Коэф. критической (быстрой, срочной) ликвидности

Прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.

Ккл = (А1+А2)/(П1+П2)

Отношение денежных средств и КФВ плюс суммы мобильных средств в расчетах с дебиторами к текущим пассивам

Ккл ≥ 0,8 – 1

Низкое значение указывает на необходимость постоянной работы с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения наиб. ликвидной части оборотных средств в денежную форму для расчетов.

3. Коэф. абсолютной ликвидности 

Какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса

Кал = А1/(П1+П2)

Отношение денежных средств и КФВ к текущим пассивам

Кал ≥ 0,2 – 0,5

Низкое значение указывает на снижение платежеспособности предприятия.

5. Коэф. платежеспособности 

Устанавливает долю покрытия кредитов и займов за счет материальных и нематериальных активов

Кп = (П2+П3)/(А3+А4)

Определяет сколько долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов приходится на 1руб. вложенный в осн. ср-ва, прочие внеоб. активы и в запасы ложенный в осн. ных и краткосрочных кредиториальных и нематериальных активовия внешних обязательств анализируемого предприятия.

6. Общий коэф. ликвидности баланса

Применяется для комплексной оценки ликвидности баланса в целом. С его помощью осуществляется оценка изменения финансовой ситуации на предприятии с точки зрения ликвидности; позволяет сравнивать балансы анализируемого предприятия, относящиеся к различным отчетным периодам, а также балансы различных предприятий и выяснить какой баланс наиболее ликвиден

Колб = (А1+0,5А2+0,3А3)/

/(П1+0,5П2+0,3П3)

Отношение всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств, при условии, что все различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с весовыми категориями

Колб ≥ 1

Данный коэф. является обобщающим показателем ликвидности хозяйствующего субъекта и применяется при выборе более надежного партнера из множества потенциальных партнеров на основе отчетности.

Показатель

Формула расчета

Комментарий

1. Источники собственных средств

Ис = стр.490+∑стр. 640, 650 пассива баланса

Увеличение собственных средств способствует усилению финансовой устойчивости предприятия

2. Основные средства и вложения

Ос = стр.190 (итог раздела I баланса «внеоборотные активы»)

Увеличение осн. средств и вложений при определенных условиях может негативно сказаться на результатах финансовой деятельности предприятия

3. Наличие собственных оборотных  средств

Ес = Ис - Ос

Характеризует чистый оборотный капитал. Его увеличение свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности предприятия или действии фактора инфляции, а так же о замедлении их оборота, что объективно вызывает потребность в увеличении их массы.

4. Долгосрочные кредиты и заемные  средства

Кд = срт.590 (итог раздела IV баланса «долгосрочные обязательства»)

Так как при определении соотношения собственных и заемных средств долгосрочные кредиты и займы приравниваются к собственному капиталу, то их увеличение – положительная тенденция

5. Наличие собственных оборотных  средств и долгосрочных источников  для формирования запасов и  затрат

Ед = Ес + Кд

Величина данного показателя свидетельствует о том, насколько текущие активы превышают текущие обязательства, но и о том, насколько внеоборотные активы финансируются за счет собственных средств организации и долгосрочных кредитов

6. Краткосрочные кредиты и займы

Кк = стр.610 раздела V баланса («краткосрочные обязательства»)

Тенденция к увеличению краткосрочных заемных средств, с одной стороны свидетельствует об усилении финансовой неустойчивости предприятия, а с другой – об активном перераспределении доходов от кредиторов к предприятию -должнику

7. Общая величина основных источников  средств для формирования запасов  и затрат

Есум = Ед + Ек

Рациональное формирование запасов и затрат за счет общей величины основных источников средств оказывает положительное влияние на ход производства, финансовые результаты и платежеспособность

8. Общая величина запасов и  затрат

З = стр.210 + стр.220 раздела II баланса («оборотные активы»)

Увеличение данного показателя свидетельствует о: наращивании производственного потенциала, стремлении за счет вложений в запасы защитить денежные активы предприятия от обесценивания под влиянием инфляции, нерациональности выбранной стратегии в следствие которой, значительная часть текущих активов иммобилизована в запасах, чья ликвидность

9. Излишек или недостаток собственных  оборотных средств

ΔЕс = Ес – З

Отражает величину собственных оборотных средств, т.е. средств для покрытия запасов и затрат. На финансовом положении отрицательно сказываются как недостаток, так и излишек собственных оборотных средств. Недостаток может привести к банкротству предприятия вследствие его неспособности своевременно погасить краткосрочные обязательства

10. Излишек или недостаток собственных  оборотных средств и долгосрочных  заемных средств для формирования  запасов и затрат

ΔЕд = Ед – З

Оптимальная сумма излишка собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат зависит от особенностей деятельности предприятия.

11. Излишек или недостаток общей  величины основных источников  средств для формирования запасов  и затрат

ΔЕсум = Есум – З

Финансовая неустойчивость считается допустимой, если соблюдаются следующие условия: запасы плюс готовая продукция равны или превышают сумму краткосрочных кредитов и заемных средств, участвующих в формировании запасов, незавершенное производство плюс расходы будущих периодов равны или меньше суммы собственного оборотного капиталла

коэффициент

Формула расчета

Что показывает

Оптимальное значение

1. Коэффициент обеспеченности собственными  оборотными средствами (Ко)

Ко = Ес / ОБс = =(Ис – Ос) / ОБс

Отношение собственных оборотных средств к общей величине оборотных средств предприятия

Наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости. Является критерием для определения неплатежеспособности. Чем выше показатель, тем лучше финансовое состояние предприятия, тем больше у него возможностей проведения независимой финансовой политики

Ко≥0,1

2. Коэффициент обеспеченности материальных  запасов собственными средствами (Комз)

Комз = Ес / З

Отношение собственных оборотных средств к величине запасов и затрат

Степень покрытия материальных запасов собственными средствами, а так же потребность в привлечении заемных

Комз ≥ 0,6 – 0,8

3. Коэффициент маневренности собственного капитала (Км)

Км = Ес / Ис

Отношение собственных оборотных средств к общей величине источников собственных средств (собственный капитал)

Способность предприятия поддерживать поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства за счет собственных оборотных источников. Чем ближе значение показателя к верхнее границе, тем больше возможность финансового маневра у предприятия

Км ≥ 0,2 – 0,5

4. Индекс постоянного актива (Кп)

Кп = Ос / Ис

Отношение основных средств и вложений к общей величине источников собственных средств

Долю основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств

____

5. Коэффициент долгосрочного привлечения  заемных средств (Кдпа)

Кдпа = Кд /

(Ис+ +Кд)

Отнош. суммы долгоср. займов к общей сумме источников собств. Средств и долгоср. займов

Какая часть деятельности финансируется за счет долгосрочных заемных средств для обновления и расширения производства наряду с собственными средствами

____

6. Коэффициент реальной стоимости  имущества (Крси)

Крси = (ОС + М+ + НЗП) / ВБ

Отношение суммы основных средств, сырья и материалов, незавершенного производства к валюте баланса

Долю средств производства в стоимости имущества, уровень производственного потенциала предприятия, обеспеченность производственными средствами

Крси > 0,5

7. Коэффициент имущества производственного  назначения (Кп. Им)

Кп. им = (З + +Ос) / ВБ

Отношение суммы внеоборотных активов и производственных запасов к итогу баланса

Долю имущества производственного назначения в общей стоимости всех средств предприятия

Кп.им ≥ 0,5

8. Коэффициент автономии (Ка)

Ка = Ис / ВБ

Отношение общей суммы всех средств предприятия к источникам собственных средств

Характеризует независимость от заемных средств. Показывает долю собственных средств в общей сумме всех средств предприятия. Превышение рекомендуемого значения указывает на увеличение финансовой независимости

Ка ≥ 0,5

9. Коэффициент соотношения заемных  и собственных средств (К з/с)

Кз/с = (Кд +Кк) / Ис

Отношение всех обязательств к собственным средствам

Сколько заемных средств привлекло предприятие на 1руб. вложенный в активы собственных средств. Превышение указанной границы означает зависимость предприятия от внешних источников средств, потерю финансовой устойчивости (автономии)

Кз/с < 0,7