Управление финансами на предприятии

Оглавление

 

1. Управление финансами на предприятии

1.1 Сущность и содержание финансового менеджмента

1.2 Организационная структура системы управления финансами предприятия

1.3 Финансовые ресурсы, капитал, инвестирование капитала.

1.4 Оценка финансовой состоятельности инвестиционного проекта

2. Прикладные информационные технологии рыночной экономики: банковские системы.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Управление финансами на предприятии

 

1.1 Сущность и содержание финансового менеджмента

 

Для начала дадим определение финансового  менеджмента и рассмотрим систему  принципов организации этого  вида управленческой деятельности.

Финансовый менеджмент  представляет собой систему принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов предприятия и организацией оборота его денежных средств.

Эффективное управление финансовой деятельностью  предприятия обеспечивается реализацией  ряда принципов, основными из которых  являются:

Интегрированность с общей системой управления предприятием. Финансовый менеджмент непосредственно связан с производственным менеджментом, инновационным  менеджментом, менеджментом персонала  и некоторыми другими видами функционального  менеджмента. Это определяет необходимость  интегрированности финансового  менеджмента с общей системой управления предприятием.

Комплексный характер формирования управленческих решений. Все управленческие решения  в области формирования, распределения  и использования финансовых ресурсов и организации денежного оборота  предприятия теснейшим образом  взаимосвязаны и оказывают прямое или косвенное воздействие на результаты его финансовой деятельности. Поэтому финансовый менеджмент должен рассматриваться как комплексная  управляющая система, обеспечивающая разработку взаимозависимых управленческих решений, каждое из которых вносит свой вклад в общую результативность финансовой деятельности предприятия.

Высокий динамизм управления. Управленческие решения в области формирования и использования финансовых ресурсов и оптимизации денежного оборота, разработанные и реализованные  на предприятии в предшествующем периоде, не всегда могут быть повторно использованы на последующих этапах его финансовой деятельности. Прежде всего, это связано с высокой  динамикой факторов внешней среды, и в первую очередь — с изменением конъюнктуры финансового рынка.

Вариативность подходов к разработке отдельных управленческих решений. Реализация этого принципа предполагает, что подготовка каждого управленческого  решения в сфере формирования и использования финансовых ресурсов и организации денежного оборота  должна учитывать альтернативные возможности  действий.

Ориентированность на стратегические цели развития предприятия. Какими бы эффективными не казались те или иные проекты управленческих решений  в области финансовой деятельности в текущем периоде, они должны быть отклонены, если они вступают в  противоречие с миссией (главной  целью деятельности) предприятия, стратегическими  направлениями его развития.

Эффективный финансовый менеджмент , организованный с учетом изложенных принципов, позволяет формировать  необходимый ресурсный потенциал  высоких темпов прироста операционной деятельности предприятия, обеспечивать постоянный рост собственного капитала, существенно повышать его конкурентную позицию на товарном и финансовом рынках, обеспечивать стабильное экономическое  развитие в стратегической перспективе.

С учетом содержания и принципов  финансового менеджмента формируются  его главная цель и задачи.

Рассматривая главную цель финансового  менеджмента, следует отметить, что  она неразрывно связана с главной  целью управления предприятием в  целом и реализуется с ней  в едином комплексе.

Главной целью финансового менеджмента  является максимизация благосостояния собственников предприятия в  текущем и перспективном периоде, обеспечиваемая путем максимизации его рыночной стоимости.

В процессе реализации своей главной  цели финансовый менеджмент направлен  на реализацию следующих основных задач:

Обеспечение формирования достаточного объема финансовых ресурсов в соответствии с задачами развития предприятия  в предстоящем периоде. Эта задача реализуется путем определения  общей потребности в финансовых ресурсах предприятия на предстоящий  период, максимизации объема привлечения  собственных финансовых ресурсов за счет внутренних источников, определения  целесообразности формирования собственных  финансовых ресурсов за счет внешних  источников, управления привлечением заемного капитала , оптимизации структуры  источников формирования ресурсного финансового  потенциала.

Обеспечение наиболее эффективного распределения  и использования сформированного  объема финансовых ресурсов в разрезе  основных направлений деятельности предприятия. Оптимизация распределения  сформированного объема финансовых ресурсов предусматривает установление необходимой пропорциональности в  их использовании на цели экономического и социального развития предприятия, выплаты необходимого уровня доходов  на инвестированный капитал собственникам  предприятия и т.п.

Оптимизация денежного оборота. Эта  задача решается путем эффективного управления денежными потоками предприятия  в процессе кругооборота его денежных средств, обеспечением синхронизации  объемов поступления и расходования денежных средств по отдельным периодам, поддержанием необходимой ликвидности  его оборотных активов .

Обеспечение максимизации прибыли  предприятия при предусматриваемом  уровне финансового риска . Максимизация прибыли достигается за счет эффективного управления активами предприятия, вовлечения в хозяйственный оборот заемных финансовых ресурсов , выбора наиболее эффективных направлений операционной и финансовой деятельности. Максимизация прибыли должна обеспечиваться в пределах допустимого финансового риска, конкретный уровень которого устанавливается собственниками или менеджерами предприятия с учетом их рисковых предпочтений.

Обеспечение минимизации уровня финансового  риска при предусматриваемом  уровне прибыли. Такая минимизация  может быть обеспечена путем диверсификации видов операционной и финансовой деятельности, а также портфеля финансовых инвестиций; профилактикой и избеганием отдельных финансовых рисков, эффективными формами их внутреннего и внешнего страхования.

Обеспечение постоянного финансового  равновесия предприятия в процессе его развития. Такое равновесие характеризуется  высоким уровнем финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия  на всех этапах его развития и обеспечивается формированием оптимальной структуры  капитала и активов, эффективными пропорциями  в объемах формирования финансовых ресурсов за счет различных источников, достаточным уровнем самофинансирования инвестиционных потребностей.

Обеспечение возможностей быстрого реинвестирования капитала при изменении внешних  и внутренних условий осуществления  хозяйственной деятельности. Важнейшим  условием обеспечения возможностей такого реинвестирования капитала выступает  оптимизация уровня ликвидности  как функционирующих активов, так  и реализуемой предприятием инвестиционной программы в разрезе составляющих ее инвестиционных проектов.

Все рассмотренные задачи финансового  менеджмента теснейшим образом  взаимосвязаны, хотя отдельные из них  и носят разнонаправленный характер. Поэтому в процессе финансового  менеджмента отдельные задачи должны быть оптимизированы между собой для наиболее эффективной реализации его главной цели.

Как и каждая управляющая система, финансовый менеджмент предполагает наличие  определенного объекта управления. Таким объектом управления выступают  финансы предприятия и его  финансовая деятельность. Особенности  формирования капитала и финансовых ресурсов, формы и методы распределения  этих финансовых ресурсов, объемы и  интенсивность денежных потоков  и другие условия финансовой деятельности существенно различаются на предприятиях различных организационно-правовых форм.

Учет особенностей отдельных предприятий  как объектов финансового управления позволяет более эффективно осуществлять финансовый менеджмент.

Финансовый менеджмент  как управляющая система характеризуется и наличием определенных субъектов управления. Современная практика финансового менеджмента позволяет выделить три основных группы таких субъектов.

Собственник предприятия самостоятельно осуществляет функции финансового  управления, как правило, на малых  предприятиях с небольшим объемом  финансовой деятельности.

Финансовый менеджер широкого профиля  является специалистом — наемным  работником, осуществляющим практически  все функции финансового управления предприятием. Такие специалисты  используются в основном на предприятиях для общего руководства финансовой деятельностью.

Функциональный финансовый менеджер является узким специалистом — наемным  работником, осуществляющим специализированные функции управления в одной из сфер финансовой деятельности предприятия. Современная зарубежная и отечественная  практика выделяет следующие формы  специализации функциональных финансовых менеджеров:

а) менеджер по управлению инвестициями предприятия («инвестиционный менеджер»);

б) менеджер по управлению денежными  потоками предприятия («кэш-менеджер»);

в) менеджер по управлению финансовыми  рисками предприятия («риск-менеджер»);

г) менеджер по антикризисному финансовому  управлению предприятием («антикризисный менеджер») и некоторые другие.

С увеличением объемов финансовой деятельности и ее диверсификацией  потребность в финансовых менеджерах всех уровней будет возрастать, а  их специализация — постоянно  расширяться.

 

 

1.2 Организационная структура системы управления финансами предприятия

Финансовая деятельность предприятия  — это организация финансовых отношений, возникающих в процессе работы у предприятия с другими  юридическими и физическими лицами. Финансовые отношения — это часть  денежных отношений, порождаемая движением  денежных средств и сопровождающаяся формированием и использованием фондов денежных средств. 
 
Финансовая деятельность предприятия имеет целью формирование первоначального капитала и последующее обеспечение обоснованных пропорций при формировании и использовании доходов и финансовых ресурсов, а также создание условий для выполнения обязательств перед государством, покупателями и поставщиками. Частью финансовой деятельности является экономическое воздействие на партнеров, гарантирующее выполнение ими договорных обязательств перед предприятием. 
Принятие обоснованных финансовых решений возможно только при условии полноты и точности учета и отчетности по финансовым показателям. 
 
Основной целью финансовой деятельности является обеспечение нормального кругооборота средств как условия бесперебойной деятельности, осуществления всех необходимых расходов и платежей, и получения прибыли, а затем и денежных средств. Выявление причин нарушения нормального кругооборота позволяет принимать решения по методам их устранения. 
 
Формальная финансовая работа обеспечивает превышение денежных доходов над денежными расходами, осуществление необходимых инвестиций, возможность формирования резервов на компенсацию ущерба или убытка при возникновении рисковых ситуаций. Практически риски возникают при осуществлении предприятием всех видов деятельности. 
 
При нормальной финансовой деятельности выручка от продаж - основной источник возмещения затрат на производство продукции и формирования фондов денежных средств. Своевременное и полное поступление выручки от продаж обеспечивает бесперебойность процесса деятельности предприятия, непрерывность кругооборота средств. Поступление выручки от продаж свидетельствует о завершении кругооборота средств. До ее поступления издержки производства и обращения финансируются за счет источников формирования оборотных активов. Результат кругооборота вложенных в деятельность средств — возмещение затрат и создание собственных источников финансирования в форме амортизации и прибыли. 
 
Финансовый менеджмент — один из элементов экономического управления деятельностью предприятия. В процессе деятельности возникают финансовые и денежные потоки, взаимосвязанные между собой: любое движение финансовых потоков приводит к увеличению или уменьшению денежного потока. Целенаправленное регулирование финансовых потоков обеспечивает наличие у предприятия необходимых сумм денежных средств. 
 
Финансовый менеджмент предполагает принятие финансовых решений в рамках конкретной ситуации, выбор наилучшего варианта решения с учетом всех последствий выбора. Такой выбор производится во всех видах деятельности предприятия: основной, инвестиционной и финансовой. 
 
В процессе выбора наилучшего варианта решения определяются: 
 
а) реальность осуществления того или иного варианта; 
 
б) сопутствующие ему затраты и доходы; 
 
в) изменение основных показателей, оценивающих финансовое состояние предприятия на ближайший период и на более длительную перспективу; 
 
г) другие последствия, связанные с принятием решения; 
 
д) условия, необходимые для реализации принятого решения. 

Таким образом, финансовый менеджмент — это процесс активного управления финансовым состоянием предприятия  с использованием всех факторов, влияющих на финансовое состояние, в качестве инструмента финансового управления.

1.3 Финансовые ресурсы, капитал, инвестирование капитала.

Финансовые ресурсы хозяйствующего субъекта представляют собой денежные средства, имеющиеся в его распоряжении. Финансовые ресурсы направляются на развитие производства (производственно-торгового процесса), содержание и развитие объектов непроизводственной сферы, потребление, а также могут оставаться в резерве. Финансовые ресурсы, используемые на развитие производственно-торгового процесса (покупка сырья, товаров и других предметов труда, орудий труда, рабочей силы, прочих элементов производства), представляют собой капитал в его денежной форме. Таким образом, капитал - это часть финансовых ресурсов.

Капитал - это стоимость, приносящая прибавочную стоимость. Только вложение капитала в хозяйственную деятельность, его инвестирование создают прибыль. Капитал должен постоянно совершать кругооборот, чем больше за год будет совершено оборотов капитала, тем больше у инвестора будет годовая прибыль.

В структуру капитала входят денежные средства, вложенные в основные фонды, нематериальные активы, оборотные  фонды, фонды обращения.

Основные фонды представляют собой средства труда (здание, оборудование, транспорт и т.д.), которые многократно используют в хозяйственном процессе, не изменяя при этом свою вещественно-натуральную форму. К основным средствам относятся средства труда стоимостью свыше 1 тыс. минимальных окладов за единицу и сроком службы более одного года. Исключение составляют сельскохозяйственные машины и орудия, строительный механизированный инструмент, рабочий и продуктивный скот, которые считаются основными средствами независимо от стоимости. Допускается ежегодная корректировка указанного лимита по состоянию на 1 января на годовой индекс инфляции.

В основные средства не входят средства труда стоимостью меньше 1 тыс. мин. окл. за единицу и (или) сроком службы меньше года; орудия труда - независимо от стоимости и срока службы; снецоснастка - независимо от стоимости; спецодежда и спецобувь - независимо от стоимости и срока службы и др. Стоимость основных фондов, за исключением земельных участков, частями, по мере их износа, переносится на стоимость продукции (услуги) и возвращается в процессе ее реализации. Этот процесс называется амортизацией. Денежные суммы, соответствующие снашиванию основных средств, накапливаются в амортизационном фонде. Амортизационный фонд, или денежный фонд возмещения, находится в постоянном движении.