Управление финансовой структурой капитала предприятия (на примере ЗАО «Ярославский Лак)

На счетах в банке  должны храниться минимально необходимые суммы денежных средств, а все свободные их остатки следует перечислять в досрочное погашение полученных кредитов, вкладывать в ценные бумаги, предоставлять кредит юридическим и физическим лицам. При перерасходе средств фондов специального назначения и резервов основное внимание уделяется разработке мер по его погашению и предупреждению.

 

Выводы по разделу:

Таким образом, капитал  предприятия постоянно совершает  кругооборот в процессе хозяйственной  деятельности, изменяя свою форму  с денежной на товарную и наоборот. Он формируют основную часть себестоимости продукции. С другой стороны, они являются гарантом ликвидности предприятия, то есть его способности заплатить по своим обязательствам. Под составом оборотных средств понимается совокупность элементов, образующих оборотные производственные фонды и фонды обращения, то есть их размещение по отдельным элементам.

Структура оборотных  средств представляет собой соотношение  отдельных элементов оборотных  производственных фондов и фондов обращения, то есть показывает долю каждого элемента в общей сумме оборотных средств.

Рассмотрение состава и структуры  оборотных средств позволяет  коснуться такой важной проблемы организации оборотных средств, как рациональное размещение их между  сферами производства и обращения.

Установление оптимального соотношения оборотных средств в производстве и обращении имеет важное значение для обеспечения денежными средствами выполнения производственной программы, а также является одним из основных факторов эффективности использования оборотных средств.

Для успешной производственной деятельности предприятия и достижения максимальной прибыли требуются  полная ответственность за результаты производственно-хозяйственной деятельности. Поскольку финансовое положение  предприятий находится в прямой зависимости от состояния оборотных средств и предполагает соизмерение затрат с результатами хозяйственной деятельности и возмещение затрат собственными средствами, предприятия заинтересованы в рациональной организации оборотных средств - организации их движения с минимально возможной суммой для получения наибольшего экономического эффекта.

 

 

 

 

2. Анализ ФИНАНСОВОЙ СТРУКТУРЫ  и использования капитала ЗАО  «ЯРОСЛАВСКИЙ ЛАК».

 

2.1. Организационно-экономическая  характеристика 

ЗАО «Ярославский лак».

ЗАО «Ярославский Лак» является коммерческой организацией, учрежденное участниками общества для ведения финансово-хозяйственной деятельностью. Закрытое акционерное общество являются юридическим лицом, обладает собственным имуществом, имеет самостоятельный баланс, расчетные и другие счета в кредитных учреждениях, печать со своими фирменным наименованием, действует на основе самоокупаемости, самофинансирования, самоуправления.

Учредительными документами  общества являются учредительный договор, подписанный его учредителями, и утвержденный ими Устав. Учредительные документы ЗАО содержат условия о размере уставного капитала общества; о размере долей каждого из участников; о размере, составе, сроках и порядке внесения ими вкладов; об ответственности участников за нарушение обязанностей по внесению вкладов; о составе и компетенции органов управления обществом и порядке принятия ими решений.

Протоколом внеочередного  собрания участников Закрытого акционерного общества «Ярославский Лак» в 2004 г., г. Ярославле на собрании решили создать общество и выпустить акции и распределить на три участника Васильева Г.Г. 33,33 % , Сергеева А.Н. 33,33 % , Денисова В.Н.  33,33 %

В Решении № 1 об утверждении  Закрытого  акционерного общества от 14.04.2004 говорится, что Васильев Герасим Геннадьевич назначен Генеральным директором.

Ведение предпринимательской деятельности в качестве юридического лица в смысле финансового и налогового учета - вести с бухгалтерским образованием. Юридическое лицо вправе использовать в своей деятельности труд граждан, привлекая их на основе трудовых договоров и договоров гражданско-правового характера (договоры подряда, срочно трудового договора и т.д.). Юридическое лицо таким гражданам ведет трудовые книжки. Так же ведется начисления  от фонда заработной платы в  внебюджетные фонды, пенсионный фонд, что в последствии дает право гражданину на получении пенсии установленным порядком.

Общество отвечает по своим обязательствам всем принадлежащим  ему имуществом, на которое по законодательству РФ может быть обращено взыскание. Государство, его органы и его организации не отвечает по обязательствам общества, равно как и общество не отвечает по обязательствам государства, его органов и организаций.

Участники общества не отвечают по его  обязательствам и несут риск убытков, связанных с деятельностью общества,  в пределах стоимости внесенных ими вкладов¹². Участники общества, внесшие вклады не полностью, несут солидарную ответственность по его обязательствам в пределах стоимости неоплаченной части вклада каждого из участников.

Главное направление деятельности предприятия -  производство пентафталевого лака. Данная организация является эксклюзивным дилером на территории РФ мировых и локальных брендов.

ЗАО «Ярославский лак» территориально находится в городе Гаврилов-Ям, Ярославской области. В городе наряду с данным предприятием действуют еще одно предприятие (Лакокрасочные материалы) подобного профиля, которое представляет другой ассортимент продукции. На сегодняшний день можно с уверенностью сказать что ЗАО «Ярославский лак», является безоговорочным лидером на рынке лакокрасочной продукции Ярославской области и  занимает порядка 53 % от всего сегмента рынка.

 

В обществе ЗАО «Ярославский лак» действует следующая организационная  структура управления, которая представлена на рисунке 4.

 

 

                                                          Генеральный директор

 

 

ТОП Менеджер     IT Отдел              Начальник           Финансовый                Главный

по продажам         HelpDesk                  склада                  директор                   механик

 

 

 

Торговые                Диспетчера          Складские              Главный                    Водители

представители                                      работники            бухгалтер     

 

 

                                                                                              Бухгалтерия

       

 

                                                                                                      

                                                                                                    

                                                                                                     Касса

 

 

Рисунок 4.  Организационная  структура управления

ЗАО «Ярославский лак»

 

Предприятие поставляет продукцию во многие регионы России и обслуживает более 50 торговых предприятий.

В настоящее время проводятся опытные  работы по механизации оформления документации и экспедиции на базе применения ЭВМ.

Для общей характеристики средств предприятия изучается  их наличие, состав, структура и происшедшие в них изменения. Размещение средств организации имеет огромное значение и в повышении эффективности финансовой деятельности. От того, какие средства вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится в сферах производства и обращения, в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, следовательно, и финансовое состояние организации.

 

Выводы по разделу:

Таким образом, для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самофинансирования.

Устойчивое финансовое состояние  достигается при достаточности  собственного капитала, хорошем качестве активов, достаточном уровне рентабельности с учетом операционного и финансового  риска, достаточности ликвидности, стабильных доходах и широких возможностях привлечения заемных средств.

Руководство предприятия должно четко  представлять за счет каких источников ресурсов оно будет осуществлять свою деятельность, в какие сферы  деятельности будет вкладывать свой капитал. От того, каким капиталом располагает субъект хозяйствования, насколько оптимальна его структура и насколько целесообразно он трансформируется в основные и оборотные фонды, зависит финансовое благополучие предприятия и результаты его деятельности.

Торговое название выпускаемой продукции – пентафталевый лак марки ПФ-060, ПФ-053 на поликонденсационных смолах способах производства.

Основная специализация  – производство лакокрасочной продукции. Кроме того, производственная программа  включает в себя выпуск лака и красок.

Правовое положение  акционерного общества, права и обязанности  акционеров регламентируются настоящим  Гражданским Кодексом РФ и законами об акционерных обществах.

 

2.2. Источники  информационного обеспечения и  задачи анализа финансовой структуры  капитала ЗАО «Ярославский лак»

Основная цель анализа – своевременное выявление и устранение недостатков управления оборотным капиталом и нахождение резервов повышения интенсивности и эффективности его использования. А также: выявление факторов, влияющих на показатели оборачиваемости и длительности одного периода, количественное измерение их влияния; определение влияния оборачиваемости оборотных средств на финансовое состояние предприятия

Финансовое положение  предприятия, его ликвидность и  платёжеспособность непосредственно зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Такое влияние объясняется тем, что со скоростью оборота средств связаны:

• минимально необходимая величина авансированного (задействованного) капитала и связанные с ним выплаты денежных средств (проценты за пользованием кредитами банков, дивиденды по акциям и др.);
• потребность в дополнительных источниках финансирования и плата за них;
• сумма затрат, связанных с владением товарно–материальными ценностями и их хранением;
• величина уплачиваемых налогов и др.;

Текущее расходование денежных средств и их поступления, как правило, не совпадают во времени, в результате у предприятия возникает потребность в большем или меньшем объёме финансирования в целях поддержания платёжеспособности. Чем ниже скорость оборота оборотных активов, тем больше потребность в финансировании.

Внешнее финансирование является дорогостоящим и имеет  определённые ограничительные условия. Собственные источники увеличения капитала ограничены в первую очередь способностью получения необходимой прибыли. Таким образом, управляя оборотным капиталом, предприятие получает возможность в меньшей степени зависеть от внешних источников получения денежных средств и повысить свою ликвидность. Поэтому, управление оборотными активами рассматривается как один из способов удовлетворения потребности в капитале.

Для управления оборотными активами используются показатели их оборачиваемости и факторный  анализ показателей оборачиваемости, хотя они и являются скорее подтверждающими конкретное мнение, чем основополагающим доводом для принятия управленческого решения.

Поскольку оборотные  средства включают как материальные, так и денежные ресурсы, от их организации  и эффективности использования  зависит не только процесс материального производства, но и финансовая устойчивость предприятия.

Анализ  оборотного капитала позволяет:

• оценить эффективность использования ресурсов в оперативной деятельности предприятия;
• определить ликвидность баланса предприятия, то есть возможность своевременно погасить краткосрочные обязательства;
• выяснить во что вкладываются собственные оборотные средства предприятия в течение финансового цикла.

Величина и структура  оборотного капитала должна соответствовать  потребностям предприятия, которые  отражены в бюджете, при этом текущие активы должны быть минимальны.

Основные задачи анализа оборотного капитала:

• изучение изменения состава и структуры оборотного капитала;
• группировка оборотного капитала по основным признакам;
• определение основных источников формирования оборотного капитала;
• определение основных показателей эффективности использования оборотного капитала.

Задачами  комплексного экономического анализа (см. рисунок 5) состояния и использования  оборотных средств организации  являются: