Управление финансовыми потоками

 

 

Задание 4

 

 

 

Вариант	Объем финанси-рования	Условия ссуды по 1 вар.	Издержки хранения по 1 вар.	Условия ссуды по 2 вар.	Издержки хранения по 2 вар.	Стандартные условия поставок
1	100000 руб.	15%	1000 руб.	10%	10000 руб.	1/10, чистые 30

 

Опция 1.

При данной опции компания финансирует одну часть оборотных средств за счет ссуды (80%), а вторую – за счет увеличения срока оплаты кредиторской задолженности (20%). Объем ссуды составит: 100 000 руб. * 80% = 80 000 руб.

Соответственно, необходимо увеличить срок оплаты кредиторской задолженности в сумме:    100 000 руб. * 20%  = 20 000 руб.                           

Рассчитаем издержки, связанные с ссудой. Годовой процент по ней составляет 15%. Соответственно, за период 6 месяцев процент по ссуде составит 7,5% от величины ссуды. В денежном выражении, процент по ссуде будет равен:     80 000 руб. * 7,5% = 6 000 руб.                             

Издержки хранения по условиям задания составляют 1 000 руб. за анализируемый период при данной опции.

Наконец, проанализируем издержки, связанные с отказом от скидки 2% при оплате заказа в течение первых 10 дней. Так как компания фактически может увеличить период оплаты до 40 дней, то увеличение периода кредиторской задолженности составит 30 дней.

Издержки, связанные с отказом от скидки, можно найти по следующей формуле:          =    Cost   

где Cost – издержки отказа от скидки, руб.

d – скидка

n – стандартный период кредиторской задолженности, дни

k – период кредиторской задолженности при условии наличия скидки, дни

Amount – величина кредиторской задолженности, руб.

P – период расчета издержек, дни

Издержки, связанные с отказом от скидки на поставку продукцию, составят для Опции 1:    =  2449    

Таким образом, суммарные издержки при использовании первой опции составят:

Издержки итоговые = 6000 руб. + 1 000 руб. + 2449 руб. = 9 449 руб.

 

 

Опция 2.

При использовании данной опции общая величина залога составит 100 000 руб. При годовой ставке 20% величина издержек за полгода составит:

   100 000 руб. * 20% * 6/12 = 10 000 руб.         

Таким образом, итоговые издержки по второй опции составят 10 000 руб.

 

 

Опция 3.

При использовании данной опции компания финансирует 70% оборотных средств за счет ссуды, а оставшиеся 30%  – за счет увеличения срока оплаты кредиторской задолженности. Объем ссуды составит:100 000 руб. * 70% = 70 000 руб.                

Соответственно, необходимо увеличить срок оплаты кредиторской задолженности в сумме:   100 000 руб. * 30% = 30 000 руб.                 

Рассчитаем издержки, связанные с банковской ссудой. Годовой процент по ней составляет 10%. Соответственно, за период 6 месяцев процент по ссуде составит 5 % от величины ссуды. В денежном выражении, процент по ссуде будет равен:

  70 000 руб. * 5 % = 3500 руб.           

Издержки хранения по условиям задания составляют 10 000 руб. за анализируемый период при данной опции.

Наконец, проанализируем издержки, связанные с отказом от скидки 2% при оплате заказа в течение первых 10 дней. Так как компания фактически может увеличить период оплаты до 40 дней, то увеличение периода кредиторской задолженности составит 30 дней.

Издержки, связанные с отказом от скидки, можно найти по следующей формуле:       = Cost             

где Cost – издержки отказа от скидки, руб.

d – скидка

n – стандартный период кредиторской задолженности, дни

k – период кредиторской задолженности при условии наличия скидки, дни

Amount – величина кредиторской задолженности, руб.

P – период расчета издержек, дни

Издержки, связанные с отказом от скидки на поставку продукцию, составят для Опции 3:   = 3673               

Таким образом, суммарные издержки при использовании первой опции составят:

Издержки итоговые = 3500 руб. + 10 000 руб. + 3673 руб. = 17173 руб.

Сведем данные по трем рассмотренным выше опциям в одну таблицу (см. Таблицу 1).

 

Таблица 1. – Итоговые расчеты издержек по трем опциям финансирования сезонного роста запасов

№	Объем ссуды, руб.	Условия ссуды, % годовых	Проценты по ссуде, руб.	Издержки хранения, руб.	Увеличение оплаты кредиторской задолженности, дни	Сумма отсроченной оплаты, руб.	Издержки по отказу от скидки, руб.	Итого издержки, руб.
1	80 000	15%	6000	1 000	30	20 000	2449	9449
2	100 000	20%	10 000	0	0	0	0	10 000
3	70 000	10%	3500	10 000	30	30 000	3673	17173

 

Из Таблицы 1 видно, что первая опция является оптимальной с точки зрения суммарных издержек, что связано с относительно невысокими затратами на хранение, а также незначительным удорожанием в связи отсрочкой оплаты поставки. Самой дорогой опцией является третья, которая включает значительные издержки на хранение и издержки, связанные с отказом от скидки при ускоренной оплате поставки. Таким образом, организации рекомендуется выбрать первую опцию.

 

 

Библиографический список

 

1. Барыкин С.Е. Логистическая система управления финансами корпоративных структур. – Издательство: Инфра-М, 2011г., Серия: Научная мысль . – 173 с.
2. Воля В.Ф. Управление финансами корпорации: Учебно-методический комплекс/ РАГС при Президенте РФ.- М.: РАГС, 2009.- 30 с.
3. Овечкина А.И. Финансы организаций (предприятий): Учебное пособие.- СПб.: СПбГИЭУ, 2010.- 183 с.
4. Проблемы формирования прикладной теории логистики и управления цепями поставок: Монография/ Под ред. В.С.Лукинского, Н.Г.Плетневой; СПбГИЭУ.- СПб.: СПбГИЭУ, 2011.- 287 с.
5. Брусов П.Н. Финансовая математика: Учебное пособие/ П.Н.Брусов, П.П.Брусов, Н.П.Орехова, С.В.Скородулина.- М.: Вузовский учебник, 2010.- 224 с.
6. Ковалев В. В. Управление активами фирмы: учебно-практ. пособие. − М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2007. − 392 с.
7. . Мелкумов Я. С. Финансовые вычисления. Теория и практика: Учеб.–справ. пособие. – М.: ИНФРА-М, 2007. – 408 с.
8. . Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов, рук. авт. кол.: Коссов В. В., Лившиц В. Н., Шахназаров А. Г. – М.: ОАО «НПО «Изд-во «Экономика», 2000. – 421 с.
9. Модели и методы теории логистики: Учебное пособие 2-ое изд. /Под ред. В.С. Лукинского. – СПб.: Питер, 2008. - 448 с.
10. Нешитой А.С. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник.- 3-е изд., перераб. и доп..- М.: Дашков и К, 2010.- 592 с.