Управление оборотным капиталом

Модель управления денежными активами состоит из следующих  этапов. Первый этап позволяет оценить  состояние среднего остатка денежных активов с позиций обеспечения платежеспособности предприятия, а также определение эффективности их использования:

- оценивается  степень участия денежных активов  в оборотном капитале и его  динамика в предшествующем периоде;

- проводится  определение среднего периода оборотов для активов в рассматриваемом периоде, что позволяет охарактеризовать роль денежных активов в общей продолжительности операционного цикла;

- определяется  уровень абсолютной платежеспособности  предприятия по отдельным месяцам  предшествующего периода;

- определяется  уровень отвлечения свободного  остатка денежных активов в  краткосрочные финансовые вложения.

На следующем  этапе производятся расчеты необходимого размера отдельных видов этого  остатка в предшествующем периоде:

- определяется потребность в операционном остатке денежных активов, которая характеризует минимально необходимую их сумму, необходимую для осуществления хозяйственной деятельности;

- определяется  потребность в страховом остатке  на основе рассчитанной суммы  их операционного остатка и коэффициента неравномерности поступления денежных средств на предприятие по отдельным месяцам предшествующего периода;

- определяется  потребность в компенсационном  остатке денежных активов в  размере определенном соглашением  о банковском обслуживании;

- определяется  потребность, в инвестиционном  остатке исходя из финансовых  возможностей предприятия только  после того, как полностью удовлетворить  потребность в других видах  остатков денежных активов.

Третий этап проводится только на тех предприятиях, которые ведут внешнеэкономическую деятельность. Цель его заключается в выделении из общей оптимизированной потребности в денежных активах валютной их части, с тем, чтобы обеспечить формирование необходимого предприятию валютного фонда.

Следующий этап проводится с целью обеспечения постоянной платежеспособности предприятия, а так же с целью снижения средней потребности в остатках денежных активов. Основным методом регулирование средних остатков денежных активов является корректировка потока предстоящих платежей:

- изучается диапазон  колебаний остатка в разрезе  отдельных декад;

- регулируются  декадные сроки расходов денежных  средств, что позволяет минимизировать  остаток денежных активов в  рамках каждого месяца и по  кварталу в целом;

- полученные  результаты оптимизируются с учетом предусматриваемого размера страхового остатка этих активов;

- сокращение  расчетов наличными деньгами;

- ускорение инкассации  дебиторской задолженности:

- открытие «кредитной  линии» в банке;

- ускорение инкассации  полученных наличных денежных средств.

На следующем  этапе разрабатывается система  мероприятий по минимизации уровня потерь альтернативного дохода процессе из хранения и противоинфляционной  защиты.

На завершающем  этапе контролируется совокупный уровень  остатка денежных активов, обеспечивающих текущую платежеспособность предприятия.

Система контроля за денежным активами должна быть интегрирована  в общую систему контролинга  использования капитала предприятия.

Учитывая все  вышеперечисленное следует следующие  обобщенные методы управления оборотными средствами:

1) Аналитический  метод;

2) Коэффициентный  метод;

3) Метод прямого  счета.

Аналитический метод предполагает определение  потребности в оборотных средствах  в размере их среднефактических  остатков с учетом роста объемов  производства. Чтобы не фиксировать недостатки прошлых периодов в организации оборотных средств, н6еобходимо проанализировать фактические остатки производственных запасов в целях выявления ненужных, излишних, неликвидных, а также все стадии незавершенного производства для выявления резервов сокращения длительности производственного цикла, изучить причины накопления готовой продукции на складе и определить действительную потребность в оборотных средствах. При этом необходимо учесть конкретные условия работы предприятия в предыдущем году ( например, изменение цен ).

При коэффициентном методе запасы и затраты подразделяются на зависящие непосредственно от изменения объемов производства (сырье, материалы, затраты на незавершенное  производство, готовая продукция  на складе) и не зависящие от него (запасы, МБП, расходы будущих периодов). По первой группе потребность в оборотных средствах определяется исходя из размера в базисном году и темпов роста производства продукции в предстоящем году. Если на предприятии анализируется оборачиваемость оборотных средств и изыскиваются возможности ее ускорения, то реальное ускорение оборачиваемости в планируемом году необходимо учесть при определении потребности в оборотных средствах. По второй группе оборотных средств, не имеющей пропорциональной зависимости от роста объемов производства, потребность планируется на уровне их среднефактических остатков за ряд лет.

При необходимости  можно использовать аналитический  и коэффициентный методы в сочетании. Сначала аналитическим методом  определить потребность в оборотных средствах, зависящих от объема производства, а затем с помощью коэффициентного метода учесть изменение объема производства.

Метод прямого  счета предусматривает обоснованный расчет запасов по каждому элементу оборотных средств с учетом всех изменений в уровне организационно-технического развития предприятия, транспортировке товарно-материальных ценностей, практике расчетов между предприятиями. Этот метод будучи очень трудоемким, требует высокой квалификации экономистов, привлечения к нормированию работников многих служб предприятия (снабжения, юридической, сбыта продукции, производственного отдела, бухгалтерии и др.). Но это позволяет наиболее точно рассчитать потребность предприятия в оборотных средствах.

Метод прямого  счета используется при организации нового предприятия и периодическом уточнении потребности в оборотных средствах действующих предприятий. Главным условием его использования является тщательная проработка вопросов снабжения и производственного плана предприятия. Важное значение имеет стабильность хозяйственных связей, так как периодичность и гарантированность снабжения лежит в основе расчета норм запаса.

Метод прямого  счета предполагает нормирование оборотных  средств, вложенных в запасы и  затраты, готовую продукцию на складе. В общем виде его содержание можно представить следующим образом:

- разработка  норм запаса по отдельным важнейшим  видам товарно-материальных ценностей  всех элементов нормируемых оборотных  средств;

- определение  нормативов в денежном выражении  для каждого элемента оборотных средств и совокупной потребности предприятия в оборотных средствах.

Аналитический и коэффициентный методы применимы  на тех предприятиях, которые функционируют  более года, в основном сформировали производственную программу и организовали производственный процесс и на располагают достаточным количеством квалифицированных экономистов для более детальной работы в области оборотных средств.

На практике наиболее распространен метод прямого  счета. Преимуществом этого метода является достоверность, позволяющая сделать наиболее точные расчеты частных и совокупных нормативов.

Заключение

Цели и задачи, поставленные, перед началом курсовой работы были достигнуты. Был сделан следующий вывод:

Для нормального  функционирования каждого предприятия необходимы оборотные средства, представляющие собой денежные средства, используемые предприятием для приобретения оборотных фондов и фондов обращения.

Рациональное  и экономное использование оборотных  фондов - первоочередная задача предприятий, так как материальные затраты составляют наибольшую часть себестоимости продукции. Снижение материалоемкости продукции может быть достигнут различными способами : внедрением новых технологий, техники, совершенствование организации производства и труда.

Анализ эффективности использования оборотных средств должен помочь выявить дополнительные резервы и способствовать улучшению основных экономических показателей работы предприятия. Обеспеченность собственными оборотными средствами и их сохранность, состояние нормируемых запасов материальных ценностей, эффективность использования банковского кредита и его материальное обеспечение, оценка устойчивости платежеспособности предприятия, являются основными показателями, характеризующими финансовое состояние фирмы.

Список  использованных источников и литературы

1) Баев, Л.А. Финансовое  управление предприятием. Часть  1: Предприятие как объект финансового  управления [Текст]: учебное пособие/  Л.А.Баев, Л.А. - Челябинск, 2005

2) Баев Л.А.  Финансовое управление предприятием. Часть 2. Стратегия финансового управления предприятием [Текст]: учебное пособие/ Л.А.Баев, Л.А. - Челябинск, 1999.-128с.

3) Булатов, А.С.  Экономика [Текст]: учебник / Под  ред. А.С.Булатова.- М.: Юристъ, 2003.

4) Волков, О.И.  Экономика предприятия [Текст]: учебник  / О.И.Волков. - М.: Норма, 2005.

5) Горфинкель, В.Я.  Предпринимательство [Текст]: учебное  пособие / Под ред. В.Я.Горфинкеля, Г.Б.Поляка, В.А. Швандара.- М.: Банки  и Биржи, ЮНИТИ, 2003.

6) Дафт, Р.Л. Менеджментт  [Текст]: учебное пособие / Р.Л.  Дафт. -СПб.:»Питер» 2004. -832с.

Введение

В данной курсовой работе нами была выбрана тема «Экономическое содержание капитала». Эта тема особо  актуальна в наши дни, данная работа поможет разобраться с понятиями  капитала, сделать анализ его составляющих, повысить эффективность производства, и дать экономическую оценку.

В данной курсовой работе нами была поставлена цель: повысить эффективность производства за счёт методики определения экономического содержания капитала. Для достижения этой цели нами был выполнен ряд  задач.

Первая задача: разработать методы теоретической основы экономического содержания капитала.

Для выполнения этой задачи мы разобрали сущности и понятия капитала, кругооборот  и оборот капитала, повышение эффективности  капитала, экономическую оценку капитала.

Разбирая сущности и понятия капитала, мы рассмотрели  мнения различных учённых и авторов  на определения понятий такой  экономической категории, как капитал. Мы выяснили, что раньше категорию  «капитал» рассматривали как  ценность, запас товаров, деньги, приносящие прибыль. На основании различных мнений, мы сделали вывод: «капитал» - это сложная экономическая категория, находящаяся в постоянном движении. Стоимость или часть созданных обществом ресурсов, приносящая прибыль.

Изучив кругооборот  и оборот капитала, мы пришли к выводу: «Кругооборот капитала» - это движение промышленного капитала, проходящее три стадии и принимающие денежную, производительную и товарную форму; а

«Оборот капитала» - это постоянный кругооборот, последовательно  охватывающий следующие этапы: его авансирование, использование в производстве, реализацию произведённого товара и возвращения к исходной форме.

Повышение эффективности  капитала, мы рассмотрели на примере  предельной эффективности и сделали  вывод, что предельная эффективность  капитала – это ожидаемая норма прибыли на дополнительный капитал, зависящая от нормы процента.

А экономическую  оценку капитала, мы представили, как  расчёт общей прибыли или экономической  выгоды, которую мы получили после  проведения определённых операций с  капиталом.

Вторая задача: разработать методы анализа экономического содержания капитала. Для её выполнения мы рассмотрели такие вопросы, как: анализ сущностей и понятий капитала, анализ кругооборота и оборота капитала, анализ повышения эффективности  капитала и анализ экономической оценки капитала.

Изучая анализ сущностей и понятий капитала, мы убедились, что, анализируя капитал, Маркс разлагал его двояко:

– по всем возможным  видам носителей стоимости (товары, деньги, дебиторская и кредиторская задолженности);

– на сумму первоначального капитала и полученной благодаря этой сумме прибыли.

Капитал, как  категория, прежде всего, определяет сумму  материальных, денежных и интеллектуальных средств, позволяющих своему владельцу  вести предпринимательскую деятельность. Вместе с тем капитал неотделим от всех общественных отношений, в рамках которых осуществляется эта деятельность, и более того, он является стержнем рыночной системы. Поэтому Маркс назвал капитал отношениями между различными слоями общества.