Анализ финансовой устойчивости предприятия

На рисунке 4 показана динамика фондоотдачи и оборачиваемости оборотных средств.

Рис. 4. Динамика фондоотдачи и оборачиваемости оборотных средств.

 

Анализируя график замечаем, что размер фондоотдачи в 2008 году вырос на 74,4 % (+ 9,6 р/р). Это объясняется значительным увеличением размера выручки и незначительным снижением размера основных фондов. Продолжая анализ отмечаем, что в 2009 году произошел двукратный рост фондоотдачи по сравнению с 2008 годом и более чем трехкратный по сравнению с 2007 г. – это произошло в результате снижения стоимости ОФ на 87 тыс. руб. и почти 70%-ым увеличением размера выручки.

Обратив внимание на показатели динамики оборачиваемости оборотных средств, отметим увеличение этого коэффициента на 7,5% в 2008 году по сравнению с 2007 годом, что объясняется опять же значительным ростом выручки от реализации работ, хотя росту коэффициента и помешало увеличение в 2008 году стоимости оборотных средств. В 2009 году коэффициент оборачиваемости увеличился на 89 % по сравнению с 2008 годом и на 103% по сравнению с 2007 годом. Это произошло в результате снижения размера ОС на 92 тыс. руб. по сравнению с 2008 годом и значительным ростом выручки от реализации работ.

На рисунке 5 отображены показатели численности промышленно-производственного персонала и производительности труда за три анализируемых года.

Рис. 5. Показатели численности промышленно-производственного персонала и производительности труда.

Обратив внимание на график заметим, что в 2008 году произошло заметное увеличение производительности труда на 57,3% (в абсолютном значении на 246,6 тыс. руб.) в основном из-за увеличения выручки.

Также в 2008 году возросла и численность промышленно производственного персонала на 1 человека (+ 7,1%), что незначительно, но все-таки притормозило рост производительности труда. В 2009 году рост производительности труда сохранил свою тенденцию и составил 1162,5 р/чел., что на 71,7% больше чем в 2008 году и на 170% больше чем в 2007 г., это объясняется тем, что при одинаковой численности с 2008 годом существенно выросла Выручка.

На рисунке 6 представлены показатели фонда оплаты труда и среднегодовой ЗП одного работающего за три анализируемых года.

 

Рис. 6. Показатели фонда оплаты труда и среднегодовой ЗП одного работающего.

 

Анализируя построенный график можно заметить положительную тенденцию – наблюдается постоянный и стабильный рост среднегодовой заработной платы, так в 2008 году она выросла на 20,45%, а в 2009 г. по сравнению с 2008 годом на 7,54%.

Вместе с ростом среднегодовой ЗП происходит увеличение и фонда оплаты труда, так по сравнению с 2007 годом он в 2009 году вырос на 38,8% и составил 1026 тыс. руб. и это происходит без значительного увеличения численности работающих (в 2007г. – 14 чел., в 2008г. – 15 чел., в 2009г. – 15 чел.).

Увеличивая заработную плату, руководство стремится сохранить коллектив в существующем количественном и самое главное качественном составе, одновременно продвигая молодых и перспективных сотрудников.

В современных условиях, безусловно, положительным моментом в процессе реализации работ предприятия является то, что почти все реализованные работы оплачены «живыми» деньгами, что не втянуло ЗАО «Стройвестпроект» в бесконечную череду бартерных операций и взаимозачетов. Это является косвенным подтверждением того, что работы, выполняемые предприятием, имеют постоянный и стабильный рынок сбыта, который остается достаточно "живым".

Наблюдается уверенный рост таких показателей, как рентабельность по ОФ и ОС (4,94% – 2007 г., 10,18% – 2008 г., 11,53% - 2009 г.); Фондоотдачи (12,9 руб./руб., 22,5 руб./руб., 47,91 руб./руб. – соответственно); Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (9,3 раз, 10 раз, 18,9 раз – соответственно), но самого существенного роста удалось достичь по показателю производительность труда – 1162,5 руб./чел. в 2009 году против 430,5 в 2007 г. Также сохраняют тенденцию к снижению и затраты на 1 руб. выполненных работ - 0,98 руб./руб. – 2007 г., 0,92 руб./руб. – 2008 г., 0,91 руб./руб. – 2009 г.

Вместе с тем сохраняющаяся тенденция к снижению стоимости ОФ начинает вызывать определенные опасения, да и рост ОС мог бы при таком росте выручки быть более выразительным. Мы же видим наоборот – великолепный скачок ОС в 2008 году и вызывающее сомнения снижение стоимости в 2009 г.

Рассматривая динамику показателя прибыли видно, что в течение рассматриваемого периода происходило увеличение объемов получаемой предприятием прибыли. Причины такого поведения прибыли имеют различную природу и их мы рассмотрим позже.

 

 

 

2.2. Анализ финансовой устойчивости  ЗАО «Стройвестпроект»

 

 

 
Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины структуры активов и пассивов баланса. Самый простой и приближенный способ – это выполнение следующего соотношения:

 

На данном предприятии это соотношение не выполняется на 30 % от нормативного, что свидетельствует о финансовой неустойчивости предприятия.

Одним из показателей финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат.

Он определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.

Общая величина запасов и затрат определяется:

ЗЗ = запасы (стр. 210) + НДС (стр. 220).

На начало года: 364; На конец года: 357

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используются несколько показателей, которые отражают различные виды источников.

1.   Наличие собственных оборотных средств.

Н1 = собственный капитал (стр. 490) – внеоборотные активы (стр.190).

На начало года: 124; На конец года: 135

2.   Наличие собственных и долгосрочных заемных источников.

Н2 = Н1 + долгосрочные пассивы (стр. 590).

На начало года: 1464; На конец года: 1475

3.   Общая величина источников формирования запасов и затрат.

Н3 = Н2 + заемные средства. (стр. 610).

На начало года: 1464; На конец года: 1475

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования.

1.    Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств.

± Ф1 = Н1 – ЗЗ

На начало года: -240; На конец года: -222

2.   Излишек (+) или недостаток (-) собственных или долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат.

± Ф2 = Н2 – ЗЗ

На начало года: 1100; На конец года: 1118

3.    Излишек (+) или недостаток (-)общей величины источников формирования запасов и затрат.

± Ф3 = Н3 – ЗЗ

На начало года: 1100; На конец года: 1118

Исходя из этих показателей, можно определить трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости:

 

 1, если Ф  ³ 0

`S (Ф) =

 

 0, если Ф < 0

 

В зависимости от этого показателя можно выделить 4 типа финансовой ситуации:

1.    Абсолютная финансовая устойчивость.

± Ф1 ³ 0; ± Ф2 ³ 0; ± Ф3 ³ 0. `S (1; 1; 1).

2.    Нормальная устойчивость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность.

± Ф1 < 0; ± Ф2 ³ 0; ± Ф3 ³ 0. `S (0; 1; 1).

3.    Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность ее восстановления за счет пополнения источников собственных средств, уменьшая дебиторскую задолженность.

± Ф1 < 0; ± Ф2 < 0; ± Ф3 ³ 0. `S (0; 0; 1).

4.    Критическое финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства.

± Ф1 < 0; ± Ф2 < 0; ± Ф3 < 0. `S (0; 0; 0).

Полученные расчеты сведены в таблицу 3.

Таблица 3

Классификация типа финансового состояния предприятия

	На начало	На конец
Показатели	года	года
1	2	3
1. Общая величина запасов  и затрат (ЗЗ).	364	357
2. Наличие собственных  оборотных средств (Н1).	124	135
3. Наличие собственных  и долгосрочных заемных источников (Н2).	1464	1475
4. Общая величина источников  формирования запасов и затрат (Н3).	1464	1475
5. Излишек или недостаток  собственных оборотных средств (Ф1).	-240	-222
6. Излишек или недостаток  собственных или долгосрочных  заемных источников формирования запасов и затрат (Ф2).	1100	1118
7. Излишек или недостаток  общей величины источников формирования  запасов и затрат (Ф3).	1100	1118
8. Тип финансовой устойчивости предприятия (S).	(0; 1; 1)	(0; 1; 1)

 

 

На начало и на конец отчетного периода на предприятии наблюдалась нормальная устойчивость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность. На конец периода у предприятия уменьшился недостаток собственных оборотных средств.

Кроме абсолютных показателей финансовую устойчивость предприятия характеризуют относительные коэффициенты.

1.   Коэффициент соотношения заемных и собственных средств или коэффициент капитализации. Он показывает, сколько заемных средств приходится на 1 рубль, вложенных в активы собственных средств.

И1 = (стр.590+стр.690)/стр.490 (≤1)

2.   Коэффициент обеспеченности собственными средствами

И2 = L7 ; (³ 0,1)

3.   Коэффициент финансовой независимости (автономии) показывает, какой удельный вес в стоимости имущества предприятия занимают собственные средства.

И3 = стр. 490/стр.700 (≥0,5)

4.    Коэффициент финансирования – обратный коэффициент И4.

И4 = стр.490/(стр.590+стр.690) (≥1)

 

5.   Коэффициент финансовой устойчивости. Он показывает, какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников.

6.   Коэффициент концентрации привлеченного капитала, дополняет коэффициент автономии и показывает, какова доля заемных средств в общей сумме источников финансирования.

7.   Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов и затрат. Он показывает, какая часть запасов и затрат финансируется за счет собственных источников.

Полученные показатели сводятся в таблицу 4 «Показатели финансовой устойчивости предприятия».

Таблица 4

Показатели финансовой устойчивости предприятия

	на нач.	на конец	Отклоне-
Показатели	года	года	ния (+-)
1. Коэффициент капитализации (И1)	5,47	6,61	+1,14
2. Коэффициент обеспеченности  собственными средствами (И2)	-1,14	-0,72	+0,42
3. Коэффициент автономии (И3)	0,22	0,17	-0,05
4. Коэффициент финансирования (И4)	0,18	0,15	-0,03
5. Коэффициент финансовой  устойчивости (И5)	-0,69	-0,8	-0,11
6. Коэффициент концентрации  привлеченного Капитала (И6)	1,22	1,18	-,004
7. Коэффициент финансовой  независимости в части формирования  запасов и затрат (И7)	-0,46	-0,63	-0,17

 

 

 

Соотношение собственных и заемных средств свидетельствует о финансовой нестабильности. Однако этот коэффициент дает лишь общую оценку финансовой устойчивости и его необходимо рассматривать с учетом коэффициента обеспеченности собственными средствами (И2). У данного предприятия он очень низкий (в рассматриваемом периоде), однако появилась тенденция к его росту.