Консолидация российского банковского капитала

Курсовая  работа  
  
 

по дисциплине «Банковское дело»

на тему: «Консолидация российского банковского капитала»  
  
                                                                         

Содержание  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
 

ВВЕДЕНИЕ 

Характерной особенностью развития мировой экономики  является консолидация банковского  капитала, что обусловлено как  объективными требованиями развития экономик различных стран, так и усилением конкуренции на рынке финансовых услуг. Консолидация является неизбежным процессом, так как в разное время этому процессу были подвержены банковские системы различных стран. Российский банковский сектор, оглядываясь на европейский опят, также вступил в полосу консолидации.      

В условиях возрастающей конкуренции, когда размер банка во многом определяет его возможности и дает явные  конкурентные преимущества, дальнейшее успешное развитие российских банков требует серьезного расширения масштабов  их бизнеса. При этом рост банков за счет собственных ресурсов небезграничен  и имеет свои пределы.     

Объединение банков нацелено на укрепление рыночных позиций и расширение бизнеса  в условиях сокращающейся доходности банковских операций на российском финансовом рынке.      

Под консолидацией в данном случае подразумевается  объединение отдельных экономических субъектов для достижения общих целей.      

Актуальность  темы курсовой работы заключается в  том, что в современных условиях консолидация является способом «выживания»  для российских банков на рынке и  сохранения рыночных позиций. В процессе консолидации банковского капитала российских банков представляется возможным скорректировать процентную политику банков, предложив потенциальным заемщикам выгодные условия по кредитованию, тем самым увеличив свои  финансовые результаты; развить информационные технологии, что сказывается на качестве обслуживания клиентов; минимизировать затраты на развитии филиальной сети способом заключения сделки по покупке (поглощению) небольшого регионального банка с целью превращения последнего в филиал. Экономический эффект консолидации для коммерческих банков заключается в возможности укрепления бизнеса и повышения капитализации.      

Консолидация  – это сложный и долгосрочный инвестиционный проект, требующий значительных затрат в краткосрочной перспективе и учета множества экономических и юридических факторов.      

Цель  данной курсовой работы – оценить  роль консолидации российского банковского  капитала для повышения стабильности и устойчивости банковского сектора, а также проанализировать сложившуюся ситуацию на рынке слияний и поглощений.      

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

• Рассмотреть теоретические основы консолидации банковского капитала;
• Проанализировать российскую практику консолидации банковского капитала (выявить специфику российского рынка банковских слияний и поглощений);
• Рассмотреть аналитический механизм обеспечения сделок слияния и поглощения коммерческих банков.

В работе применялись логический, аналитический  и исторический методы исследования.       

В качестве нормативно-правовой базы использовала Инструкция БР и  Федеральный стандарт оценки.  
 

1. Теоретические основы  консолидации банковского  капитала 

В современных условиях актуальность приобретают перспективы развития банковской системы, в том числе  российских банков, задача которых - обслуживание клиентов (предприятий, организаций, населения), предоставления им разнообразных услуг (кредитование, расчеты, кассовые депозитные валютные операции и др.).     

Необходимо  выделить возможные источники развития коммерческих банков, провести анализ возможности их использования для развития и укрепления бизнеса российскими банками.      

Для поддержания конкурентоспособности  необходимо поддерживать оптимальный  уровень капитализации и уровень  достаточности капитала.     

Большинство российских банков достигает повышение капитала из двух источников:     

1.  Генерирование капитала за счет прибыли;     

2.   Взносы в акционерный капитал (преимущественно существующими акционерами).      

Существующие источники  имеют ряд недостатков.     

Генерирование капитала за счет прибыли, как правило, меньше чистой прибыли в силу выплаты дивидендов.     

Взносы  в акционерный капитал также  могут оказаться недостаточными для дальнейшего роста банка, так как действующие акционеры не всегда в состоянии провести необходимые вливания. В свою очередь привлечение капитала от новых акционеров затруднительно. Это в значительной степени связано с тем, что подавляющее большинство российских банков имеют концентрированную структуру собственности: акции лишь небольшого числа банков зарегистрированы на биржах, и только акции Сбербанка активно торгуются.      

Серьезная озабоченность банковского сектора – это невыполнение установленного норматива достаточности капитала (отношение капитала банка к активам) в 10% (11% - для банков с капиталом менее 5 млн евро)¹.     

Норматив  достаточности капитала для банков в «Базель II» установлен в размере 8 %, что существенно ниже отечественных  нормативов. Многие банкиры уже высказывались по поводу необходимости поддерживать в нынешней ситуации повышенный уровень ликвидности, что влечет снижение процентной маржи и прибыльности банков и замедление роста капитализации. В условиях завышенных требований к достаточности капитала российские кредитные организации вынуждены формировать балансы из более рискованных активов, а это приводит к росту кредитных рис ков и уменьшению значения показателя Н1.     

Снижение  норматива достаточности капитала согласно рекомендациям «Базель II»  может поддержать банковский сектор².     

Вышеперечисленное может быть основанием для того, чтобы выделить механизм слияния  и поглощения банков как единственный фактор повышения их рыночной стоимости.       

 По словам президента ОАО «Национального резервного банка» Александра Лебедева в российской банковской системе «следует создать эффективный механизм, который занимался бы слияниями и поглощениям. Если бы у нас в банковской системе было не 900, а 300 банков, и они бы были с крупными системами, с большим капиталом и прозрачной структурой - экономика от этого только бы выиграла. Необходимо консолидировать существующую банковскую систему»³. Не убедительно L не разделяю его точку зрения L     

Консолидация  бизнеса может  происходить в  разных формах: сделки могут быть юридически оформлены как, например, слияния и поглощения, или заключаться на договорной основе. Такие бизнес структуры, как синдикаты и альянсы, создаются для достижения общей экономической цели. Синдикаты среди коммерческих банков могут создаваться для организации синдицированного кредитования или выпуска облигационных займов крупных компаний.      

Организационная структура консолидации представлена в схеме 1.  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
      

КОНСОЛИДАЦИЯ     

Рисунок 1 – Организационные аспекты банковской консолидации      

На  российском рынке консолидация происходит преимущественно путем объединения  местных банков или покупки российских банков иностранными корпорациями. Другие формы консолидации пока не используются российскими банками по причине неразвитости финансового рынка и слабости его инфраструктуры. В рамках создания альянсов и синдикатов объединение капиталов не происходит, однако в случае достижения поставленных целей в результате деятельности альянсов и синдикатов происходит укрупнение деятельности самих банков⁴.     

Основа  роста конкурентоспособности бизнеса – это реализация синергетического эффекта консолидации, который заключается в следующем:

• эффект укрупнения бизнеса - результатом консолидации отдельных бизнес-единиц является создание сильного игрока на рынке, обладающего конкурентными преимуществами. Укрупнение бизнеса способствует росту его инвестиционной привлекательности и рыночной стоимости объединенного бизнеса.
• экономия на масштабе - увеличение объемов деятельности приводит к снижению удельных операционных издержек, что повышает рентабельность бизнеса. Комплексные затраты на развитие инфраструктуры бизнеса, в том числе филиальной сети, информационных технологий, окупаются быстрее.
• увеличение объема услуг - повышение доступности банковских услуг на финансовом рынке страны должны обеспечить его ведущие игроки. Это становится возможным благодаря расширению продуктовой линейки, увеличению ресурсной базы объединенного банка, улучшения ценообразования за счет экономии на масштабе, оптимизации филиальной сети⁵.

Можно выделить следующие причины, обосновывающие необходимость консолидации российских банков:     

1. усиление конкуренции  на рынке, в том числе со  стороны иностранного капитала;     

2. Возможность привлечения  дополнительных источников для  решения проблемы капитализации;      

3. Необходимость диверсификации  деятельности вследствие усиления  роли кредитных организаций в  экономике страны.     

Консолидация  российских банков проводится несколькими  способами:     

1.   поглощение крупными столичными банками мелких региональных банков;     

2.   Объединение региональных банков;     

3. Приобретение российских  банков «дочерними» банками иностранных  финансовых корпораций;     

4. Покупка российских банков напрямую  структурой иностранной банковской  группы⁶.      

Таким образом, роль консолидации в российском банковском секторе можно отразить в схеме 2.     

Рисунок 2 – Консолидация банковского сектора      

В российском банковском секторе консолидация происходит преимущественно путем совершения сделок по слиянию и поглощению банков.      

При осуществлении слияний и поглощений стороны таких сделок руководствуются  определенными принципами, следуя которым  они рассчитывают качественно повысить эффективность работы объединенного банка. Можно выделить следующие мотивы слияний и поглощений в банковском секторе:

• Синергетический эффект
• диверсификация бизнеса
• возможность использования избыточных ресурсов
• разница в рыночной цене компании и стоимости ее замещения
• личные желания менеджеров той или иной кредитной организации

Слияния и поглощения (Mergers & Acquisitions, М&As) представляют собой сделки, которые наряду с переходом прав собственности подразумевают, прежде всего, смену контроля над предприятием. Следовательно, приобретение незначительных, в т.ч. ориентированных исключительно на получение спекулятивного дохода, пакетов акций со стороны частных лиц и/или институциональных инвесторов (портфельные инвестиции) к ним не относится.     

Понятие поглощение (Acquisition) охватывает приобретение всего предприятия, отдельных его частей, а также стратегическое участие в капитале (прямые инвестиции). Слияние (Mergers) в свою очередь представляет особую форму поглощения, при которой приобретаемая компания лишается юридической самостоятельности. Часто поглощение обозначается как приобретение, которое может проводиться при поддержке менеджмента целевой компании или вопреки его выраженному желанию. В случае, когда при слиянии оба участвующих предприятия теряют свою юридическую самостоятельность и становятся частью новой компании, нередко говорят о консолидации.     

В широком смысле под слиянием и  поглощением подразумевают также  создание стратегических союзов с другими обществами и отделение активов. Наиболее часто стратегические союзы создаются на основе взаимного участия в капитале, либо с основанием совместных предприятий за счет взносов в общее дочернее общество. Наиболее распространенной формой отделения активов является продажа существующего дочернего общества другой компании. Иногда часть предприятия выделяется отдельно в качестве самостоятельной компании («отпочкование») и доли участия в ней пропорционально распределяются между акционерами материнской компании. Если при этом речь идет о ликвидации всего материнского предприятия, говорят о дроблении. Также возможно юридическое выделение части предприятия путем обмена акционерами материнской компании своих акций на акции новой компании. При этом материнская компания может продавать акции выделенной компании третьей стороне и тем самым получить дополнительный капитал.     

Покупка предприятия обычно осуществляется путем приобретения акций, которые предлагаются либо в биржевой, либо во внебиржевой торговле. При покупке юридически несамостоятельных долей участия альтернативой служит переход соответствующих имущественных предметов⁷.     

Слияние определяется как  объединение двух или нескольких юридических лиц, в результате которого создается новое юридическое  лицо с активами и обязательствами  объединенных юридических лиц, при  этом ранее существовавшие юридические  лица прекращают существование⁸.     

Поглощение  есть объединение двух или нескольких юридических лиц, при котором  сохраняется одно (поглощающее) юридическое  лицо, к которому переходят активы и обязательства поглощаемых юридических лиц, при этом поглощаемые юридические лица либо прекращают свое существование, либо контролируются путем владения контрольным пакетом акций или долей капитала⁹.     

Слияния и поглощения представляют собой  процесс изменения экономических отношений между субъектами бизнеса с целью консолидации, концентрации и централизации всевозможных ресурсов, направленных на развитие бизнеса и повышение его конкурентоспособности. Слияния и поглощения предполагают смену собственника бизнеса или изменение структуры собственности компании, являясь конечным звеном в системе мер по ее реструктуризации. Данные сделки происходят под воздействием конкурентных отношений, в результате которых происходит перераспределение капиталов между различными участниками рынка¹⁰.                 Классификация видов слияния и поглощения представлена на схеме 3.  

                                     СЛИЯНИЯ И ПОГЛОЩЕНИЯ     

Тип слияний           Форма слияний            Методы финансирования            Основные этапы

Горизонтальные     Дружественное           Собственные средства         Разработка стратегии

Вертикальные        Недружественное        Заемное финансирование   Анализ объекта

Конгломерантные                                        Смешанное                           Переговоры                                                 

                                                                     Стабилизация п-ия                                                                                                                     

 Интеграция                                      

                                                                                 Пост-интеграция

Рисунок 3 – Виды слияний  и поглощений     

Различают следующие типы слияний:      

Горизонтальные  — между корпорациями, работающими  на одном сегменте рынка (в одной  отрасли); цель слияния — расширение доли рынка компании-покупателя, устранение конкурентов, укрупнение бизнеса для повышения его эффективности.     

Вертикальные  — слияния компаний в рамках единой технологической цепочки. Здесь  возможны два варианта: первый —  компания-покупатель расширяет свой бизнес на стадию вверх (слияние с поставщиком сырья); второй — бизнес расширяется на стадию вниз (слияние с конечным потребителем). В первом случае цель — получение доступа к относительно дешевым источникам сырья, во втором — обеспечение рынка сбыта для своей продукции.     

Конгломератные (объединение компаний из практически  не связанных отраслей). Цель компании-покупателя — диверсификация своих операций, стабилизация прибыли, снижение риска  зависимости от изменений деловой  конъюнктуры, развитие новых для компании привлекательных видов бизнеса¹¹.     

С участием коммерческих банков распространены горизонтальные сделки слияния и поглощения.     

Выделяют  следующие формы слияний:      

Дружественное поглощение (friendly takeover) — компания-покупатель делает тендерное предложение о  покупке 95–100% акций менеджменту компании-«цели».      

«Жесткое», недружественное, враждебное поглощение (hostile takeover) — компания-покупатель делает тендерное предложение непосредственно акционерам компании-«цели» (минуя менеджмент) либо скупает крупные пакеты акций на вторичном рынке. При этом обычно приходится ограничиться контрольным или блокирующим пакетом. Покупка всех или основных активов компании-«цели» (без объединения). От компании-«цели» в этом случае остается лишь «оболочка» и денежные средства от продажи активов. Она может либо реинвестировать их в новый бизнес, либо ликвидироваться. Приобрести интересующие компанию-покупателя активы часто легче, чем провести слияние, особенно если их стоимость не подпадает под условие крупной сделки, утверждаемой решением общего собрания акционеров компании-«цели», так как в этом случае можно ограничиться решением совета директоров. В случае же слияния необходимо согласие общего собрания акционеров обеих компаний. Банкротство компании — наиболее распространенный метод для России. Например, скупка долгов компании-«цели», процедура банкротства, изменение собственника компании-«цели»¹².      

Существуют  следующие способы защиты от поглощений:     

Защита  от поглощения — это специальные  методы, применение которых снижает  вероятность жесткого поглощения корпорации. В зависимости от ситуации инициатором  создания защиты от жесткого поглощения может быть менеджмент корпорации или группа крупных акционеров корпорации. В России большинство нижеперечисленных методов пока не применялись или не применимы, но тенденция к совершенствованию данного рынка налицо, поэтому вполне логично дать небольшой обзор основных методов. Большинство методов защиты можно отнести к двум группам:   
— методы защиты, создаваемые корпорацией до появления непосредственной угрозы жесткого поглощения (pre-offer defenses);   
— методы защиты, создаваемые уже после того, как тендерное предложение на выкуп акций было сделано (post-offer defenses)¹³.     

Основными методами финансирования сделок по слиянию  и поглощению являются следующие:     

1. Заемное финансирование;     

2. Финансирование с использованием  собственного и акционерного  капитала;      

3. Смешанное или гибридное финансирование¹⁴.      

Процесс слияний и поглощений состоит  из шести этапов. Первые три этапа представляют собой процесс планирования слияния и поглощения, проведение аналитической работы по потенциальному объекту слияния или поглощения, переговоры о возможном слиянии или соглашении и подготовку и подписание соответствующего соглашения. Вторые три этапа - практическая реализация проекта. Основные этапы сделки по слиянию или поглощению - это:     

1. разработка стратегии  слияний и поглощений;     

2. анализ потенциального  объекта слияния или поглощения;      

3. переговорный процесс  и заключение соглашения;     

4. оценка и стабилизация  положения;     

5. интеграция;     

6. пост-интеграция¹⁵.     

Консолидация  является полностью сформировавшимся экономическим процессом и общепризнанным способом развития бизнеса во всем мире, в основе которого лежат определенные мотивы. Консолидация происходит в нескольких формах, при этом главный синергетический эффект данного процесса остается неизменным, а именно укрупнение бизнеса. На примере международного финансового рынка можно сделать вывод, что ведущие позиции на рынке занимают высококапитализированные и конкурентоспособные финансово-кредитные институты¹⁶.

2. Международный опыт  и российская практика консолидации банковского капитала 

Российская  практика в области банковской консолидации не столь разнообразна и значительна, как международная. После завершения мирового финансового кризиса в истории консолидации банковского капитала начнется новый этап, который будет заключаться в формировании крупных диверсифицированных банковских объединений – финансовых супермаркетов и мегамаркетов, занимающихся предоставлением различных финансовых услуг.     

Однако  российская консолидация интересна  своими специфическими особенностями:

• высокий спрос на российские банки со стороны иностранных инвесторов;
• отсутствие враждебных сделок слияния и поглощения банков на рынке;
• большое количество сделок с участием небольших российских банков;
• высокая стоимость сделок [19,с. 57].

Выделяются два этапа  консолидации российских банков, которые  имеют качественные отличия:     

1 этап – 2000-2007 гг.;     

2 этап – 2008-наст. вр.     

Первый  эта консолидации был ознаменован  приходом иностранного капитала в российскую банковскую систему. В многих сделках купли-продажи на российском рынке в период 2004-2007 гг. покупателями выступали иностранные инвесторы. В основном в банковский сектор России пришли инвесторы Западной Европы (Германия, Франция, Италия) и США. Именно они создавали основной спрос на рынке, диктовали ценовой фактор, компенсировали издержки и отвечали за организацию проводимых сделок. Такая структура приводит не к укреплению банковской системы страны, а стимулированию прихода иностранных инвесторов на российский рынок. Для российского рынка увеличение доли участия в капиталах национальных банков таит риск потери контроля за национальной банковской системой. Приход иностранного капитала на российский рынок характеризовался двумя чертами:     

1. Никто из иностранных банков  не смог занять заметной доли на рынке, купив одних из местных банков, как это произошло в банковских системах Восточной Европы. На долю банков, приобретенных иностранными инвесторами, приходится относительно небольшая доля рынка. Это связано с тем, что в России доминирующие позиции на российском рынке занимают банки, принадлежащие государству, а потому не подлежат продаже.      

2. Ценовой сегмент сделок  с участием иностранных инвесторов  на пике продаж в 2006-2007 гг. находился на высоком уровне. Приобретение «входного билета» на российский рынок в виде уже действующего банка с лицензией и статусом Системы страхования вкладов за высокую стоимость можно обосновать следующими факторами:

• расширением количества рынков регионального присутствия;
• высокой оценкой перспектив бизнеса на развивающемся банковском рынке;
• весьма скромными по международным меркам размерами сделок [19, с. 58].

Итак, предкризисный период характеризовался интенсификацией  процессов слияний и поглощений в банковском секторе страны, прежде всего с участием банков-нерезидентов и государственных банков в роли покупателей бизнеса. Связано это  было в первую очередь с экспансией иностранного финансово-банковского  капитала в Россию. При этом преследовалась цель – закрепление этого капитала на перспективном и высокодоходном российском финансовом рынке. Купить готовый  банк с сильными позициями на рынке  банковского ритейла, с развитой сетью отделений/филиалов и прозрачной структурой собственности и операций (именно такие банки были востребованы на рынке) было выгоднее, чем создавать его с нуля и тратить время на завоевание рынка. Доля в капитале и активах российского банковского сектора иностранного капитала росла быстрыми темпами, а российского частного капитала – вымывалась¹⁷.     

Второй  этап консолидации характеризуется  как кризисный. Он начался в 2008 году в период снижения деловой и финансовой активности вследствие мирового экономического кризиса. В этот период начался передел  российского рынка банковских услуг, в результате которого произошел переход от сделок по слиянию и поглощению, экономически обоснованных, к сделкам, экономически необходимых¹⁸.     

Кризис резко изменил тенденции на рынке банковских слияний и поглощений. Европейские банки – основные игроки на российском рынке – столкнулись с серьезными экономическими проблемами и приостановили экспансию на российский рынок. Главной рыночной мотивацией сделок слияний и поглощений в финансовом секторе в период кризиса стало элементарное выживание частных коммерческих банков и инвестиционных компаний [16].      

 Наиболее популярным видом сделок  банковских слияний и поглощений в период кризиса стали специфические сделки-санации проблемного банка с последующим присоединением к банку-санатору. Они осуществлялись по инициативе и при активном участии государства. В России схема санации и последующего поглощения проблемного банка происходила следующим образом. Проблемный банк (а среди таких были достаточно крупные банки и инвестиционные компании – Глобэкс, КИТ Финанс, Российский капитал, Связь-банк, ВЕФК, Союз и некоторые другие) либо продавался за символическую цену государственным банкам и компаниям (в частности, ВЭБу, РЖД), либо передавался частному коммерческому банку, который обеспечивал его санацию и исполнение им своих обязательств. Происходило это в основном за счет средств, выделяемых Агентством по страхованию вкладов (АСВ). Безусловно, поглощения проблемных банков более эффективными конкурентами при финансовой поддержке государства сыграли важную роль в период кризиса. Такая схема позволила избежать паники среди населения, связанной с банкротством довольно крупных кредитных организаций, в том числе достаточно активно работавших на розничном рынке. Однако рыночная выгода от подобных сделок для банка-приобретателя (банка-санатора) по прошествии некоторого времени оказывалась нередко сомнительной из-за плохого качества активов санируемых банков, непрозрачности их операций, вывода активов со стороны бывших владельцев. В рыночных условиях в большинстве случаев банк-санатор не стал бы рассматривать такой банк в качестве потенциального объекта для сделки слияния или поглощения даже за символическую цену приобретения. Во время кризиса эти сделки осуществлялись только при непосредственном участии и поддержке государства.     

Итак, в период 2008–2009 гг. мотивы, по которым  совершались сделки слияний и  поглощений банков в предкризисный  период, временно потеряли актуальность. Иностранный банковский капитал, поглощенный  собственными внутренними проблемами, на время потерял интерес к активной экспансии на российский банковский рынок. Санация проблемных банков с участием в том числе частного российского финансового капитала стала основным видом сделок слияний и поглощений коммерческих банков. Вопреки некоторым ожиданиям эти процессы не интенсифицировались в кризис, а наоборот, пережили некоторый спад активности. Мотив слияний и поглощений в целях выживания не стал для банков достаточным стимулом к консолидации. Они предпочли обратиться к помощи государства и Банка России – альтернативе в виде слияний и поглощений¹⁹.      

Важность  и необходимость консолидации банковского  капитала определяется основными проблемами российского банковского сектора.     

Во-первых, чрезмерно большое число самостоятельных  кредитных организаций в России, многие из которых не способны выполнять  функции банков в их классическом понимании. Банки, чья деятельность базируется на обслуживании одного-пяти аффилированных с ними через акционеров клиентов, абсолютное большинство кэптивные, т.е., которые выживают на полукриминальных операциях по отмыванию денег, а также сильно недокапитализированные банки – все они должны исчезнуть.     

Оптимальный путь для большинства из них, особенно для тех, чья главная проблема – нехватка капитала, либо слияние с себе подобными, либо поглощение крупным банком. Руководство таких кредитных организаций должно четко понимать: следует быстро исправлять ситуацию или неминуем отзыв лицензии Банком России. В периоды экономического роста подобные банки не способствуют реальному становлению банковской системы как эффективной и способной конкурировать с международными банками и в России, и в других странах. А во время экономических кризисов именно они будут самыми уязвимыми и станут наиболее вероятными кандидатами на роль проблемных.     

Во-вторых, слабая капитализация российского  банковского сектора. Кризис еще  раз наглядно продемонстрировал, что  даже крупнейшим российским государственным  банкам не хватает средств для  простого выживания. При такой ситуации говорить о кредитовании ими в  этот период экономики не приходится. Капитализации российского банковского сектора можно добиться тремя основными способами:     

1) консолидацией путем слияний  и поглощений;     

2) вливанием капитала со стороны  акционеров;     

3) выходом на IPO, т. е. размещением  акций на бирже и привлечением     

таким образом широкого круга инвесторов.      

Первый  путь самый оптимальный. Требовать  постоянных вливаний капитала от своих  акционеров банки не могут. Для государственных банков эти просьбы выглядят как попытка создать нерыночные преимущества по сравнению с конкурентами за счет средств бюджета, а владельцы частных коммерческих банков такие просьбы чаще всего проигнорируют. Выход на биржу связан с достаточно сложной процедурой и предъявляет серьезные требования к банкам, касающиеся раскрытия информации и соответствия процедур управления лучшим мировым образцам. Таких банков в России немного, и большинство из них уже разместило свои акции на бирже. Требовать же этого в законодательном порядке, а подобные идеи витали в коридорах Банка России несколько лет назад, неразумно, поскольку тем самым на банки взваливаются дополнительные риски, связанные с риском резкого снижения их рыночной стоимости. На это они добровольно пойти не готовы.     

Также нужно учитывать неконкурентоспособность российских банков за пределами России²⁰.      

Государству сложно оказывать  адекватную помощь всем банкам, осуществлять рекапитализацию всех существующих на данный момент кредитных организаций. К тому же такой подход делает трудным, а то и невозможным качественный контроль за использованием госпомощи. Поэтому помимо государственных мер по оздоровлению банковской системы и выведению ее из кризиса существует еще одно необходимое условие для оздоровления рынка — это консолидация банковской системы²¹.     

Существует  целый ряд фундаментальных предпосылок  к консолидации в России.      

Во-первых, это высокий потенциал роста и прибыльности банковской системы Российской Федерации. По сравнению с другими странами коэффициент проникновения банковских услуг, который рассчитывается как активы, деленные на душу населения, Россия в десятки раз отстает от стран Западной Европы и в несколько раз от стран Восточной Европы. При этом прибыльность банковской системы до кризиса была очень высокой, что создает дополнительную заинтересованность инвесторов в посткризисный период.     

Во-вторых, концентрация банковской системы в  России остается по-прежнему низкой. По сравнению с зарубежными рынками банковская система Российской Федерации очень сильно фрагментирована. Основу банковской системы — по сути, 80% ее активов — составляют 50 ведущих банков. В то время как во всех основных развитых странах их количество меньше почти вдвое. И, наверное, ни одна из стран не может похвастаться таким огромным количеством малых и средних банков.     

Также в России есть еще одна особенность  — это очень высокая доля государственных  банков [20]. На долю государственных банков в России приходится от 50% до 60% всей банковской системы²².     

Несмотря на все перечисленные  предпосылки, предполагающие в теории массовый и самопроизвольный запуск интенсивных процессов слияний  и поглощений в банковском секторе, в масштабах страны можно говорить лишь о разовых примерах реализации такой модели экономического поведения. Это связано с тем, что юридическая  техника объединения банков до сих  пор несовершенна, возможно, банки  опасаются, что, узнав о слиянии, от них откажутся лояльные клиенты. В любом случае в настоящий  момент в отрасли есть всего лишь несколько примеров, когда представители  банковского сектора по собственной  инициативе, руководствуясь не глобальными  государственными задачами, а исходя из бизнес-логики, принимают решение об усилении своей конкурентной позиции путем объединения с другим игроком индустрии²³.      

На  сегодня многие банки претерпевают следующие трансформации:

• Банки объединяются с целью увеличения и сохранения капиталов, т.е. происходит слияние капиталов;
• Крупные банки покупают более мелкие банки, т.е. происходит поглощение;
• Банки закрываются в связи с банкротством или в связи с невозможностью мелких банков выполнять требования ЦБ по работе и размеру уставного капитала, т.е. осуществляется самоликвидация или ликвидация по решению суда²⁴.

По  состоянию на конец 2010 года в России зарегистрировано 1 148 кредитных организаций, из которых 1 012 являются действующими и имеют лицензию на осуществление банковских операций (955 банков и 57 небанковских кредитных организаций), 1 кредитная организация еще не оплатила уставный капитал и не получила лицензию Банка России.     

В течение 2010 года Банк России отозвал 27 банковских лицензий, еще 19 лицензий были аннулированы Банком России в  связи реорганизацией кредитных  организаций путем присоединения.      

2010 год стал лидером по количеству  объединений банков: 19 банков к  13-ти. В 2009 году присоединенных  банков было на треть меньше, только 12.     

Кроме этого, в связи с установлением  минимальной величины капитала банка  в размере 90 млн. рублей с 1 января 2010 года 7 банков были преобразованы в небанковские кредитные организации.     

В минувшем году Банком России был зарегистрирован только один новый банк – Фольксваген Банк Рус, и одна небанковская кредитная организация – Объединенные платежные системы. В 2009 году Банком России было зарегистрировано 7 новых кредитных организаций (5 банков и 2 небанковские кредитные организации).     

По  состоянию на 01 января 2011 года капитал  менее 300 млн. рублей имели всего 372 банка  из 955 действующих, а активы банковского  сектора составили 33,46 трлн. рублей, увеличившись за прошедший год на 13,7%²⁵.     

Ожидаемого  роста количества сделок по слияниям и поглощениям в банковском секторе  в 2010 году не произошло. Их общее число  вполне сопоставимо с количеством  сделок 2009 года. Не вызвало небывалого количества сделок в банковском секторе  и вступившее в силу с 01 января 2010 года требования к минимальному размеру собственных средств банка в 90 млн. рублей. Большинству банков удалось докапитализоваться до нужного уровня за счет средств владельцев. Продолжился процесс поглощения небольших региональных банков более крупными участниками рынка с целью расширения собственного бизнеса, роста присутствия в регионах и выхода на новые территории²⁶.      

Лидером по активности и количеству сделок по приобретению активов в отрасли можно считать«Восточный Экспресс Банк» Игоря Кима, который за 2010 год присоединил к себеРостпромстройбанк, Камабанк, Городской Ипотечный банк и недавно объявил о покупке Сантандер Консьюмер Банка – дочернего банка крупнейшей испанской группы Santander.[25]

Среди крупнейших слияний 2010 года можно также  выделить присоединение к Банку «России» Газнергопромбанка (таблица 2). Объединенный банк  по активам вошел в число крупнейших банков, филиальная сеть представлена в 18 регионах европейской части России. Оба банка так или иначе связаны с газовым сектором экономики России.     

В сентябре 2010 года Интеркоммерцбанк присоединил Евразбанк, что позволило объединенному банку войти в топ-150 крупнейших банков России. 

В 2010 стартовали два проекта, связанных  с приобретением собственных банков платежными системами. Во-первых, речь идет о приобретении лидером рынка моментальных платежей – платежной системой «Киви» 1-го Процессингового Банка. Во-вторых, о старте совместного проекта сотового ретейлера «Связной», также принимающем платежи, и Промторгбанка по созданию крупного универсального банка под брендом «Связной», активно развивающего направление пластиковых карт и обслуживание платежей физических лиц, которые получат возможность совершать операции по своему счету в любом центре мобильной связи ГК «Связной». В планах акционеров в ближайшие годы вывести банк в топ-5 банков России³⁰.     

Продолжились  процессы консолидации банковских активов  внутри устоявшихся финансово-промышленных и банковских групп с целью концентрации ресурсов, повышения эффективности бизнеса и совершенствования процессов корпоративного управления:

• Финансовая корпорация Уралсиб консолидировала свои банковские активы путем присоединения к банку «Уралсиб» двух дочерних банков корпорации – Уралсиб-Юг и Стройвестбанк(Таблица 1).
• Завершился процесс консолидации банковских активов итальянской группы «Интеза Санпаоло» путем присоединения Банка Интеза к КМБ-Банку, начало которому было положено в 2009 году. Объединенный банк, получивший фирменное наименование присоединенного банка «Банк Интеза», вошел по количеству активов в топ-50 крупнейших банков России(Таблица 2).
• Начался процесс консолидации активов французской финансовой группы Societe Generale. Это самый масштабный за 2010 год процесс объединения банков внутри устоявшихся финансово-промышленных групп. Два универсальных банка из топ-30, Росбанк и Банк Сосьете Женераль Восток, будут объединены в единую структуру, которой также будут принадлежать еще два дочерних банка Societe Generale Русфинансбанк и банк ДельтаКредит. В конце октября 2010 года Федеральная антимонопольная служба (ФАС) России одобрила сделку об объединении Росбанка и других российских дочерних банков Societe Generale. 
• ДрезднерБанк был присоединен к Коммерцбанку (Евразия) вследствие интеграции материнских компаний Commerzbank AG и Dresdner Bank AG(таблица 2).
• Группа «Ист» приступила к консолидации собственных банковских активов. Речь идет о приобретении НОМОС-Банком 52,5% акций Ханты-Мансийского банка. Оба банка останутся отдельными юридическими лицами и продолжат работать под своими брендами³¹.

Начиная с середины 2010 года на российский банковский рынок стали возвращаться иностранные  инвесторы. Кризис заставил ряд иностранцев уйти либо отложить свои планы по развитию банковского бизнеса на российском рынке, в связи с необходимостью решения проблем на собственных внутренних рынках. Однако оптимистичные прогнозы по преодолению кризиса в России и позитивному экономическому развитию привели к тому, что уже в середине 2010 года иностранные инвесторы вновь обратили свои взоры на российский банковский бизнес:

• Swedbank, объявивший в 2009 году о желании продать свою российскую дочку, принял решение остаться на российском рынке;
• чешская группа PPF заявила о своем нежелании продавать долю в ХКФБанке, несмотря на выгодные предложения со стороны крупных российских банков;
• турецкий Isbank приобрел АКБ «София»;
• норвежский банк SpareBank 1 Nord-Norge вышел на российский рынок с собственной «дочкой» Северо-Западным 1 альянс банком (бывшим Агрокредитбанком);
• Международная финансовая корпорация (IFC) в конце 2010 года объявила о планах по вхождению в череповецкий Меткомбанк [30].

Кроме того, примечательно, что единственный зарегистрированный в 2010 году новый  банк «Фольксваген Банк Рус» на 100% принадлежит  иностранцам: автоконцерну Фольксваген [30].     

В 2008 и 2009 годах на фоне наблюдавшегося спада на рынке банковских услуг  и кризиса ликвидности большое  количество банков было вынуждено задуматься о смене собственников, однако потенциальные  покупатели и инвесторы, вынужденные  направлять значительную долю собственных средств на покрытие убытков, вызванных кризисом, не готовы были вкладывать средства в банковский сектор. Это привело к ситуации на банковском рынке М&A, когда количество предложений о продаже банков значительно превысило спрос на них, что в свою очередь послужило причиной существенного снижения цен на банковские активы [30].     

В 2010 году ситуация кардинально не изменилась: действующий банк стоит в среднем 1,2-1,4 собственных капитала (были случаи продажи банков и за капитал) в зависимости от участия в системе страхования вкладов, привлекательности бренда, развития филиальной сети и состояния активов, тогда как до кризиса стоимость среднего банка превышала, как правило, три собственных капитал³².      

Однако, в сегменте малых банков, продающихся  без бизнеса, фактически как комплект лицензий, начиная с лета 2010 года, наблюдается положительная тенденция стабильного роста цен на банковские активы, проследить которую можно на представленном ниже графике изменения цен на банковские лицензии, составляющие основу цены сделок купли-продажи малых банков:     

Конечно, говорить о восстановлении докризисного уровня, не приходится. И вряд ли 2011 год сильно изменит сложившуюся к концу 2010 года ситуацию [31].

 
и т.д.................