Международный финансовый менеджмент

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

Международные валютно-финансовые организации создаются  путем объединения финансовых ресурсов странами-участниками для решения  определенных задач в области  развития мировой экономики.

Этими задачами могут быть:

операции на международном валютном и фондовом рынке с целью стабилизации и регулирования мировой экономики, поддержания и стимулирования международной торговли;

межгосударственные  кредиты - кредиты на осуществление  государственных проектов и финансирование бюджетного дефицита;

инвестиционная  деятельность/кредитование в области  международных проектов (проектов, затрагивающих интересы нескольких стран, участвующих в проекте  как напрямую, так и через коммерческие организации-резиденты)

инвестиционная  деятельность/кредитование в области “внутренних” проектов (проектов, непосредственно затрагивающих интересы одной страны или коммерческой организации-резидента), осуществление которых способно оказать благоприятное воздействие на международный бизнес (например, инфраструктурные проекты, проекты в области информационных технологий, развития транспортных и коммуникационных сетей и т.п.)

благотворительная деятельность (финансирование программ международной помощи) и финансирование фундаментальных научных исследований.

В качестве примеров международных финансовых организаций можно назвать Банк международных расчетов, Международный банк реконструкции и развития, Мфеждународная ассоциация развития,  Европейский инвестиционный банк, Международный Валютный Фонд, Мировой Банк, Европейский Банк Реконструкции и Развития, Международная Финансовая Корпорация.

Для осуществления  своих функций международные  валютно-финансовые организации используют весь спектр современных технологий финансового и инвестиционного  анализа и управления рисками, от фундаментального исследования потенциального инвестиционного проекта (для чего, чаще всего, привлекаются специализированные команды или институты экспертов международной квалификации, международные аудиторские фирмы и инвестиционные банки) до операций на глобальных фондовых рынках (рынках производных ценных бумаг).

Понятие международных финансовых организаций  и их роль в международных финансовых отношениях

 

В современных  международных отношениях международные  организации играют существенную роль как форма сотрудничества государств и многосторонней дипломатии. Возникновение международных организаций в XIX веке явилось отражением и следствием объективной тенденции к интернационализации многих сторон жизни общества. Взаимные связи и сотрудничество между существующими в настоящее время международными организациями (а их насчитывается более 4 тыс., из них более 300 - межправительственные) позволяют говорить о системе международных организаций, в центре которой находится ООН. Это ведет к появлению новых структур (совместных органов, координационных органов и т. п.)

Термин «международные организации» употребляется, как правило, применительно и к межгосударственным (межправительственным), и к неправительственным  организациям. Однако их юридическая  природа различна. Для межгосударственной организации характерны следующие признаки: членство государств; наличие учредительного международного договора; постоянные органы; уважение суверенитета государств-членов. С учетом этих признаков можно констатировать, что международная межправительственная организация - это объединение государств, учрежденное на основе международного договора для достижения общих целей, имеющее постоянные органы и действующее в общих интересах государств-членов при уважении их суверенитета.

Международные организации являются субъектами международного права. Главным признаком неправительственных  международных организаций является то, что они созданы не на основе межгосударственного договора и  объединяют физических и/или юридических  лиц (например, Ассоциация международного права, Лига обществ Красного Креста, Всемирная федерация научных работников и др.).

Для классификации  международных организаций, как  правило, применяются различные  критерии. По характеру членства они  делятся на межгосударственные и неправительственные. По кругу участников международные межгосударственные организации подразделяются на универсальные, открытые для участия всех государств мира (ООН, ее специализированные учреждения), и региональные, членами которых могут быть государства одного региона (Организация африканского единства, Организация американских государств). Межгосударственные организации подразделяются также на организации общей и специальной компетенции. Деятельность организаций общей компетенции затрагивает все сферы отношений между государствами-членами: политическую, экономическую, социальную, культурную и др. (например, ООН, ОАЕ, ОАГ). Организации специальной компетенции ограничиваются сотрудничеством в одной специальной области (например, Всемирный почтовый союз, Международная организация труда и др.) и могут подразделяться на политические, экономические, социальные, культурные, научные, религиозные и т. д. Классификация по характеру полномочий позволяет выделить межгосударственные и наднациональные или, точнее, надгосударственные организации. К первой группе относится подавляющее большинство международных организаций, целью которых является организация межгосударственного сотрудничества и решения которых адресуются государствам-членам. Целью надгосударственных организаций является интеграция. Их решения распространяются непосредственно на граждан и юридические лица государств-членов. Некоторые элементы надгосударственности в таком понимании присущи, например, Европейскому Союзу (ЕС).

Большинство организаций  являются именно межгосударственными. Они не обладают надгосударственной властью, члены не передают им своих властных полномочий. Задача таких организаций состоит в регулировании сотрудничества государств.

Для осуществления  своих функций международные  валютно-финансовые организации используют весь спектр современных технологий финансового и инвестиционного анализа и управления рисками, от фундаментального исследования потенциального инвестиционного проекта (для чего, чаще всего, привлекаются специализированные команды или институты экспертов международной квалификации, международные аудиторские фирмы и инвестиционные банки) до операций на глобальных фондовых рынках (рынках производных ценных бумаг).

Эффективность деятельности этих организаций в  значительной степени зависит от взаимодействия с правительствами и правительственными организациями стран-участниц. Так инвестиционная деятельность валютно-финансовых организаций зачастую предполагает тесное сотрудничество с государственными экспортными кредитными агентствами, осуществляющих страхование и управление рисками по крупным международным проектам. В современных международных отношениях международные финансовые организации играют существенную роль как форма сотрудничества государств и многосторонней дипломатии.

Международные финансовые отношения (МФО) – это  совокупность валютных и кредитных  отношений по поводу формирования и  использования международных фондов, осуществляемых в результате движения мировых финансовых потоков через  международные финансовые операции . Объектами МФО могут быть:

-   Фонды международных институциональных организаций;

-   Международные фонды ссудного капитала;

-   Международные инвестиции;

-   Денежные инструменты, участвующие в МФО;

Мировые финансовые потоки характеризуются постоянным движением денежного капитала, формирующегося в процессе воспроизводства отдельных стран. Эти потоки отличаются единством формы (обычно в денежной форме или в виде финансово-кредитных инструментов) и места (рынок). В зависимости от вида  финансовых отношений выделяют мировые валютные и кредитные рынки, а также рынок ценных бумаг и золота. Главная функция МФО – обеспечение аккумуляции и перераспределения мировых финансовых потоков в целях непрерывности и эффективности воспроизводства. Движение мировых финансовых потоков осуществляется через банки, специализированные финансово-кредитные институты, фондовые биржи.

Функционирование  международных финансов происходит посредством финансовых операций. Финансовые операции представляют собой действия, направленные на решение определенной задачи по организации и управлению денежными отношениями, возникающими при формировании и использовании фондов денежных средств. В международных финансовых операциях участвуют две стороны: резидент и нерезидент. Финансовые операции могут быть связаны как с денежными платежами (расчеты, трансферт и т.п.), так и с движением капитала (лизинг, траст, кредит, франчайзинг и др.). Признаком финансовых операций служит целевая направленность их действия. По этому признаку финансовые операции подразделяются на:

- операции по переводу денег;

- инвестиционные операции;

- спекулятивные операции;

- операции по сохранению способности капитала приносить высокий доход;

Операции по переводу денег включают в себя все  формы и виды расчетов (операции по обмену «деньги — товар») и трансферт (движение денег в одну сторону)

Инвестиционные  финансовые операции заключаются в  перемещении капитала для его  прироста. Инвестиционные операции связаны  со средне- и долгосрочными вложениями капитала, К ним относятся лизинг, траст, аренда, франчайзинг, рента и другие операции длительностью свыше 180 дней

Спекулятивные операции — это краткосрочные  операции по получению прибыли в  виде разницы в ценах (курсах) покупки  и продажи, разницы в процентах  по взятым кредитам и переданным взаймы и т.п. К ним относятся валютный и процентный арбитраж, операции своп, валютная спекуляция и др.

Операции по сохранению способности капитала приносить  высокий доход представляют собой  действия, направленные на управление капиталом в условиях риска и неопределенности хозяйственной ситуации. Это, прежде всего, страховые операции, в том числе хеджирование, залоговые операции, ипотека (залог недвижимости), диверсификация и др.

 

 

 

Цели  и задачи создания международных  финансовых организаций

 

Идея создания межгосударственных организаций, регулирующих основные формы международных экономических отношений, возникла под влиянием мирового экономического кризиса в 1929—1933 гг. Международные финансовые организации создаются путем объединения финансовых ресурсов странами-участниками для решения определенных задач в области развития мировой экономики и международных экономических отношений.

Целями международной  финансовой организации могут быть развитие сотрудничества, обеспечение  целостности, стабилизация сложных ситуаций, сглаживание противоречий всемирного хозяйства.

Поле деятельности международных валютных и кредитно-финансовых организаций:

- анализ ситуации, тенденций и факторов развития мировой экономики;

- операции на мировом валютном и фондовом рынке с целью регулирования мировой экономики, поддержания и стимулирования международной торговли;

- инвестиционная деятельность (кредитование в области международных и внутренних национальных проектов);

- кредитование государственных проектов;

- финансирование программ международной помощи;

- финансирование научных исследований;

- благотворительная деятельность.

- благотворительная деятельность.

           МФО – это институты, созданные  на основании международных соглашений  для регулировки международных  экономических отношений. Между субъектами национальных экономик, в процессе движения товаров, работ, услуг и капиталов, возникают экономические отношения международного, или транснационального характера. Основные причины развития международных финансовых отношений – расширение связей между странами: внешнеторговых, культурно-технических и других.

    В  процессе развития национальных  рынков исторически сложились  экономические центры, кредитно-финансовые  институты. Они осуществляют международные  валютные, кредитные и финансовые организации, проводят сделки с золотом и ценными бумагами, а так же совершают страховые и инвестиционные операции. Взносы государств в международные организации, зарубежные инвестиции, валютные операции сопровождают перераспределение части национального дохода, в том числе на мировых финансовых рынках.

    Среди элементов  инфраструктуры выделяют центры (оффшоры)  международные банковские  центры, свободные экономические  зоны, свободные таможенные зоны. Эти территории государства привлекают  иностранный капитал путем предоставления налоговых и других льгот, уменьшают или полностью исключают налогообложение доходов иностранных компаний.

    Международные  банковские центры: привлекают банковские  капиталы, предоставляя налоговые  льготы или льготный режим  лицензирования и ведения деятельности кредитных организаций

   Свободные экономические  зоны: создают для поощрения внешней  экономической активности субъектов  национальной экономик с помощью  инструментов налогового и административного  регулирования.

    Свободные таможенные зоны:  это территории, на которых любые материальные ценности, представляющий особый предмет внешнеторговых сделок, не облагаются пошлинами и не подлежат таможенному контролю.

Примеры международных  финансовых организаций:

- Международный банк реконструкции и развития — основная организация, входящая в Группу Всемирного банка

- Международный валютный фонд

- Международная финансовая корпорация — член группы Всемирного банка

- Международная ассоциация развития (МАР)- член группы Всемирного банка

- Многостороннее агентство по гарантированию инвестиций (МАГИ) - член группы Всемирного банка

- Банк международных расчётов

- Международный банк экономического сотрудничества

- Европейский банк реконструкции и развития

- Европейский инвестиционный банк

- Азиатский банк развития

- Африканский банк развития

- Арабский валютный фонд

- Исламский банк развития

- Межамериканский банк

- Черноморский банк торговли и развития

- Евразийский банк развития

- Базельский комитет по банковскому надзору

- Международная ассоциация по страхованию кредитов и поручительству

 

Всемирный банк

Всемирный банк англ. World Bank  фр. Banque mondiale  исп. Banco Mundial нем. Weltbank
логотип Всемирного банка
Членство:	184 государств-членов
Штаб-квартира:	Вашингтон, США  Дополнительные офисы:  более 100 представительств  в различных странах,  в том числе в Москве
Тип организации:	Международная организация
Официальный язык:	Английский
Руководители
Президент	Джим Ён Ким
Основание
27 декабря 1945
Контактная  информация