Оценка финансовой эффективности

 

     При наличии корректно разработанной системы отчетности, соответствующей этим трем видам планов, руководство предприятия будет обладать всей полнотой информации о том, что происходит на предприятии.

На многих российских предприятиях принята трехуровневая система управленческой отчетности, основными компонентами которой являются:

• сводки (также называемые книгами, журналами и т.д.) для записи всех операций предприятия в данной сфере деятельности или в данном подразделении;
• отчеты – краткие сведения о деятельности предприятия или подразделения на конкретную дату или за конкретный период;
• сводные отчеты – отчеты, подводящие итог деятельности предприятия в нескольких сферах за определенный период.

 

     Рассмотрим управленческую отчетность производственного предприятия. Его основные виды деятельности:

• снабжение – закупки сырья и полуфабрикатов у поставщиков;
• производственная деятельность: обработка сырья и полуфабрикатов для получения готовой продукции;
• сбыт готовой продукции потребителям для получения прибыли.

Такая классификация видов деятельности применима и к другим типам предприятий: торговым предприятиям, предприятиям сферы обслуживания и т.д.

Управленческая отчетность охватывает все эти операции. Управленческие отчеты обобщают и систематизирую данные об этих основных видах деятельности, необходимые руководителям различного уровня.      

Снабжение:

• какие материалы и полуфабрикаты, в каком количестве и когда нужны для выпуска продукции;
• есть ли эти материалы в наличии (товарно-материальные запасы) или ожидается их поступление к необходимым срокам (план поставок по размещенным заказам);
• если нет, то кто может поставить требуемые материалы и полуфабрикаты (поставщики);
• какова задолженность поставщикам и сроки ее погашения.

 

     Производственная деятельность:

• что выпускается;
• какой объем производства обеспечивают имеющиеся мощности;
• сколько людских и материальных ресурсов нужно для выпуска продукции требуемого количества и качества.

 

     Сбыт:

• каков рынок для выпускаемой продукции;
• каковы требования рынка к качеству, количеству, техническим и потребительским характеристикам выпускаемой продукции;
• каковы товарные запасы для немедленной реализации;
• каковы производственные планы по срокам и количеству выпускаемой продукции;
• какова структура каналов сбыта;
• кто является покупателем продукции;
• каково состояние расчетов с покупателями (структура дебиторской задолженности).

 

     Основные операции заносятся в "журналы" или "сводки". Сводки очень важны, поскольку они формируют основу системы управленческой отчетности, которая используется на всех уровнях организации. Эти уровни следующие:

• оперативный (повседневная деятельность);
• тактический (среднесрочные решения);
• стратегический (долгосрочные решения).

 

     Сводки и отчеты по-разному используются на разных уровнях (а их содержание меняется от данных о текущих операциях до стратегической информации):

• сводки, содержащие первичные данные, используются в основном на оперативном уровне для регистрации и контроля текущих операций;
• отчеты об основной деятельности составляются на основе сводок и используются руководителями среднего звена для текущих оперативных и тактических решений и применения мер контроля и измерения эффективности работы подразделений и отдельных сотрудников;
• сводные отчеты используются высшим руководством для принятия решений и расширенного (стратегического) планирования.

 

     Эффективность управленческой отчетности повышается, если в ее совершенствовании принимает участи каждый руководитель. Он должен выполнить анализ того, какая информация нужна ему для успешного ведения его деятельности.

Таким образом, финансовые отношения между подразделениями предприятия связаны с оплатой работ и услуг, распределением прибыли, оборотных средств и др. Их роль состоит в установлении определенных стимулов и материальной ответственности за качественное выполнение принятых обязательств. Отношения с рабочими и служащими — это выплаты заработной платы, премий, пособий, дивидендов по акциям, материальной помощи, а также взыскание денег за причиненный ущерб, удержание налогов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава III. Характеристика предпринимательских рисков ОАО

3.1. Характеристика ОАО 

ОАО на современном этапе является коммерческой организацией легкой промышленности, производящей ткани, плюш, махровые изделия, а также, осуществляющей химическую отделку и крашение продукции.

 

3.2. Расчет коэффициента вариации

При вводе в эксплуатацию экспериментальной партии ткацких станков Terri Plus фирмы Picanol из 100 случаев за год прибыль в 50 тыс.руб. была получена в 20 случаях, прибыль 70 тыс.руб. была получена в 30 случаях, а прибыль в 100 тыс.руб. в 50 случаях. При вводе в эксплуатацию экспериментальной партии ткацких станков MPS 32-175 из 120 случаев за год прибыль в 30 тыс.руб. была получена в 30 случаях, прибыль 40 тыс.руб. была получена в 55 случаях, а прибыль в 80 тыс.руб. в 35 случаях. Определим более прибыльный вариант вложения капитала, если критерием выбора является наибольшая сумма средней прибыли.

1. Находим среднюю прибыль по покупке ткацких станков Terri Plus фирмы Picanol

ПсрTerri Plus=50000*20+70000*30+100000*50/100=81000 руб.

2. Находим среднюю прибыль по покупке ткацких станков MPS 32-175

ПMPS 32-175=30000*30+40000*55+80000*35/120=49166,67 руб.

Вывод вариант вложения капитала в покупку станков Terri Plus фирмы Picanol предпочтительнее.

А теперь определим более прибыльный вариант вложения капитала, если критерием выбора является наименьшая колеблимость прибыли.

 

 

 

 

Тыс.руб.

№ события	Полученная прибыль	Число случаев	_ Д-Д	_  2 (Д-Д)	_  2 (Д-Д) * n
Покупка Terri Plus фирмы Picanol
1	50	20	-31	961	19220
2	70	30	-11	121	3630
3	100	50	19	361	18050
Итого	_     50*20+70*30+100*50 Д=         100            =81	100			40900
Покупка MPS 32-175
1	30	30	-19,167	367,373889	11021,21667
2	40	55	-9,167	84,033889	4621,863895
3	80	35	30,833	950,673889	33273,586115
Итого	_     30*30+40*55+80*35 Д=        120           =49,167	120			48916,66668

 

Рассчитаем среднее квадратичное отклонение

G2 Terri Plus =√40900/100 = 20,223748

G2 MPS 32-175=√48916,66668/120 = 20,190069

Найдем коэффициент вариации

Квар Terri Plus=20,223748/81*100%=24,968%

Квар MPS 32-175=20,190069/49,167*100%=41,064%

 

Вывод: вложение капитала в покупку станков Terri Plus фирмы Picanol предпочтительнее.

 

3.3. Расчет коэффициента риска

На покупку станков Terri Plus фирмы Picanol ОАО рассчитывает потратить 10 млн.руб, максимально возможная сумма убытка составляет 3,5 млн.руб. На покупку станков MPS 32-175 рассчитывает потратить 18 млн.руб, максимально возможная сумма убытка при этом 7 млн.руб. Рассчитаем коэффициент риска и выберем наименее рисковый вариант вложения капитала.

Криска=Убытки/Капитал

Криска Terri Plus=3,5/10=0,35

Криска MPS 32-175=7/18=0,39

Вывод: вложение капитала в покупку станков Terri Plus фирмы Picanol предпочтительнее, т.к. он наименее рисковый.

 

3.4. Расчет стоимости полной информации

ОАО имеет возможность купить 100 кв.метров суровой махровой ткани по цене 8000 руб. за 1 кв.метр или 200 кв.метров по цене 7000 руб.

ОАО после крашения суровой махровой ткани предполагает продавать махровую ткань по цене 10000 руб. за 1 кв.метр. Вероятность для продажи 100 кв.метров составляет 0,7 и для продажи 200 кв.метров 0,7.

Прибыль1=100(10000-8000)=200000 руб.

Прибыль2=200(10000-7000)=600000 руб.

Прибыльсред.ожид.=200000+600000/2=400000 руб.

Средняя ожидаемая стоимость информации при определенности равна 400000 рублей.

Ожидаемая стоимость информации при неопределенности равна 600000*(1-0,7)=180000 руб.

Стоимость полной информации=Сред.ожид.прибыль-Ожид.стоимость информации при неопред=400000-180000=220000 руб.

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

 

Развитие рыночной экономики происходит с учетом множества трудностей, которые являются специфическими для современного состояния отечественной экономики. Это проистекает в значительной мере из-за сбоев экономической политики в стране.

Очевидно, что в обстановке подобной неопределенности функционировать компании, фирме, организации очень сложно, намного труднее, нежели в условиях развитой рыночной экономики. Многие хозяйственные акции могут быть просто признаны незаконными, что резко увеличивает долю риска.

Было бы безрассудно считать возможной предпринимательскую деятельность без риска. Без риска нет предпринимательской деятельности, нет бизнеса. Усиление риска – это, по сути дела, оборотная сторона свободы предпринимательства, своеобразная плата за нее.

Чтобы выжить в условиях рыночных отношений, нужно решаться на внедрение технических новшеств и на смелые, нетривиальные действия, а это усиливает риск. А без знаний о риске предприниматель неполноценен. Для любого бизнес важным является не избежание риска вообще (это практически невозможно), а предвидение и снижение его до минимального уровня.

В ходе исследования финансовой микросреды предпринимательства в данной курсовой работе были:

• раскрыты разные подходы к определению ее составляющих. Это еще раз подчеркивает значимость изучения данной проблемы.
• даны характеристики составляющих финансовой микросреды
• финансовая среда и предпринимательские риски ОАО рассчитаны коэффициенты, характеризующие предпринимательские риски.

Расчеты коэффициентов показали, что предприятию предпочтительные приобретать станки Terri Plus фирмы Picanol, т.к. эта покупка наиболее прибыльная и наименее рисковая.

 

Список используемой литературы

 

1. Трудовой кодекс Российской Федерации 2010г.
2. Алексунин В.А. Маркетинг: Учебник. – М.: Дашков и Ко, 2007 г.- 204 с.
3. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: Полный курс: в 2-х т./ Пер. с англ. Под ред.В.В.Ковалева. СПб.: Экономическая школа, 2007 г.
4. Ковалев А.М., Лапуста М.Г., Скамай Л.Г. Финансы фирмы: Учебник. – М.: ИНФРА-М, 2007 г. – 522 с.
5. Ковалев В.В., Финансы предприятий: Учебник - М.: ТК Велби, 2005. – 352 с.
6. Менеджмент/ под редакцией проф. Королева В.И. – М.: Экономистъ, 2007 г.- 432 с.
7. Минат В.Н. Финансовая среда предпринимательства и предпринимательские риски: Учебное пособие. – М.: Экзамен, 2008 г. – 189 с.
8. Производственный менеджмент / Под редакцией проф. Козловского В.А.: Учебник. – М.: ИНФРА-М, 2008 г. – 574 с.
9. Финансовый менеджмент: учебник / под ред. А.Н.Гаврилова, Е.Ф.Сысоева, А.И.Барабанова, Г.Г.Чигарев - М.: Кнорус, 2007. – 326 с.
10. Финансовый менеджмент / Под редакцией проф. Шохина Е.И.: Учебник. – М.: ФБК-ПРЕСС, 2007 г. – 404 с.
11. Шарова С.В.  Расходы на оплату труда: трудовой и налоговый аспекты, "Российский налоговый курьер", N 6, март 2004 г.
12. Экономика организаций (предприятий) / Под редакцией проф. Горфинкеля В.Я., проф. Швандара В.А.: Учебник. – М.: ЮНИТИ, 2006 г. – 608 с.
13. Экономика предприятия: Учебник для вузов. 4-е изд./ Под ред. акад. В.М.Семенова – СПб.: Питер, 2009. – 384 с.
14. Экономические и финансовые риски. Оценка, управление, портфель инвестиций. – 5-е изд. М.: Дашков и Ко , 2008. – 544 с.