Оценка стоимости предприятия

• коэффициентные, вносимые умножением на коэффициент;
• поправочные, вносымые прибавлением или вычитанием абсолютной поправки.

Таким образом, стоимость  машины или единицы оборудования определяется по формуле:

 
 
где Vанал — цена объекта-аналога; 
К1,К2,К3,Кm — корректирующие коэффициенты, учитывающие отличия в значениях параметров оцениваемых объекта и аналога; 
Vдоп — цена дополнительных устройств, наличием которых отличается сравниваемый объект. 
 
При применении метода прямого сравнения следует соблюдать определенную последовательность при внесении поправок: в первую очередь делаются дифференциальные корректировки, а потом — поправочные. 
 
Доходный подход в оценке машин и оборудования. Для реализации доходного подхода необходимо спрогнозировать ожидаемый доход от оцениваемого объекта. Применительно к машинам и оборудованию напрямую решить эту задачу невозможно, так как доход создается всем производственно-имущественным комплексом (ПИК).  
 
При использовании доходного подхода предлагается поэтапное решение задачи: 
 
1. Рассчитывается операционный доход от функционирования производственной системы (либо всего предприятия, либо цеха или участка). 
 
2. Методом остатка определяется та часть дохода, которую можно отнести к машинному парку этой системы. 
 
3. С помощью метода дисконтирования или метода капитализации определяется стоимость всего машинного парка.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                    2.Оценка стоимости предприятия как действующего.

В соответствии со ст. 132 Гражданского кодекса РФ "предприятием как объектом прав признается имущественный  комплекс, используемый для осуществления предпринимательской деятельности. Предприятие в целом как имущественный комплекс признаётся недвижимостью, т.е. оно или его часть могут быть объектом купли - продажи, залога, аренды и других сделок, связанных с установлением, изменением и прекращением вещных прав. В состав предприятия как имущественного комплекса входят все виды имущества, предназначенные для его деятельности, включая земельные участки, здания, сооружения, оборудование, продукцию, права требования, долги, а также права на обозначения, индивидуализирующие предприятие, его продукцию, работы и услуги (фирменное наименование, товарные знаки, знаки обслуживания), и другие исключительные права, если иное не предусмотрено законом или договором".  
 
    Для понимания такой процедуры, как оценка стоимости предприятия, как действующего необходимо отметить, что она основана на виде стоимости, не являющемся рыночным.  
 
    Согласно международным стандартам оценки "рыночная стоимость есть расчётная величина - денежная сумма, за которую имущество должно переходить из рук в руки на дату оценке между добровольным покупателем и добровольным продавцом в результате коммерческой сделки после адекватного маркетинга; при этом полагается, что каждая из сторон действовала компетентно, расчётливо и без предупреждения". Определение рыночной стоимости предприятия (равно как и другого иного вида имущества) основано на принципе наиболее эффективного использования, которое, согласно международным стандартам, определяется как наиболее вероятное использование имущества, являющееся физически возможным, разумно оправданным, юридически законным и финансово осуществимым, и в результате которого стоимость оцениваемого имущества будет максимальной. Если оценка стоимости предприятия имеет своей целью определение такого вида стоимости, как стоимость предприятия как действующего объекта, то принцип наиболее эффективного использования невозможно применять, так как при этом определяется не стоимость в обмене (меновая стоимость), а стоимость в использовании (потребительская стоимость) для конкретного пользователя.  
 
    Понятие стоимости предприятия как действующего (бизнеса в целом) включает в себя оценку функционирующего предприятия и получение из общей стоимости действующего предприятия величин для составных его частей. Выражающих их вклад в общую стоимость.  
 
    По международным стандартам оценка стоимости действующего предприятия - это оценка стоимость единого имущественного комплекса, определяемая в соответствии с результатами функционирования сформировавшегося производства.  
 
    Оценка стоимости предприятия по отдельным объектам заключается в определении вклада, который они вносят в качестве компонентов действующего предприятия.  
 
    Оценка стоимости предприятия как действующего является не оценкой рыночного видом стоимости, о чём сказано в международном стандарте оценки МСО - 2 "Базы, отличные от рыночной стоимости", где описан данный вид оценки стоимости. В стоимость предприятия как действующего включают стоимость земли, зданий, машин и оборудования, а также гудвилла и других нематериальных активов. Общая сумма стоимостей в использовании по всем активам и составляет стоимость предприятия как действующего.  
 
    В концепции стоимость предприятия как действующего проявляется действие одного из принципов оценки, связанных с эксплуатацией предприятия, - принцип вклада, который отражает определение стоимостей в использовании (потребительских стоимостей) различного вида имущества предприятия. Иными словами, посредством определения стоимости предприятия как действующего собственник может оценить вклад различных активов в общую величину стоимости. В данной концепции проявляется действие и другого принципа - принципа предельной доходности: включение любого дополнительного актива в систему (в данном случае в функционирующее предприятие) экономически целесообразно, если получаемый прирост стоимости предприятия больше затрат на приобретение данного актива. Оценка стоимости предприятия как действующего предполагает знание вклада каждого фактора производства в формирование дохода предприятия. Каждый из них должен быть оплачен (компенсирован) из доходов, создаваемых бизнесом - деятельностью предприятия.  
 
    В ходе оценки каждого актива на основе учёта его вклада в стоимость предприятия как действующего оценщиком производится анализ каждого актива на предмет дальнейшего использования. Результатом анализа является рекомендация: либо сохранение актива на балансе, либо (в случае если актив, рассматриваемый в качестве отдельной составляющей предприятия как действующего, не вносит вклад в общую прибыльность предприятия и потому считается избыточным относительно потребностей, связанных с функционированием предприятия) альтернативное использование - продажа, обмен,утилизация.  
 
    Итак, если производится оценка стоимости предприятия как действующего (как суммы стоимостей в использовании активов предприятия) необходимо к полученной итоговой стоимости прибавить рыночную или иную стоимость избыточных активов с альтернативным текущему вариантом использования.

 

 

      3. Какую сумму необходимо поместить в банк под годовую процентную ставку 24 % годовых, чтобы в течение 5 лет иметь возможность ежегодно снимать по 20 тыс. руб., и в конце пятого года исчерпать счет полностью, если банком начисляются сложные проценты ежегодно?

                                                                                    Решение :

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                                  Список использованных источников

1.Оценка для целей залога. Теория, практика, рекомендации (М.А.Федотова, В.Ю.Рослов, О.Н.Щербакова, А.И.Мышанов, 2008) - Издательство: Финансы и статистика, 2008 г.

2.Методы оценки имущества. Бизнес, недвижимость, земля, машины, оборудование и транспортные средства (Н.Е.Симионова - 2006) - Серия: 50 способов

3.Основы оценки стоимости машин и оборудования (А. П. Ковалев, А. А. Кушель, И. В. Королев, П. В. Фадеев - 2006)

4.Оценка стоимости машин и оборудования (А. Н. Асаул, В. Н. Старинский - 2006) - Серия: Экономическое возрождение России