Планирование потребности в оборотных средствах

Расчет средневзвешенной нормы оборотных средств по запасам готовой продукции
Группа изделий	Удельный вес в общем выпуске продукции, %	Норма времени, дней					Производное Число (гр. 1 х хгр.6)
		Подборка по ассортименту	Накопление партии	Упаковка и маркировка	Доставка на станцию отправления	Итого (гр.2 + гр.З + + гр.4 + + гр. 5)
А	1	2	3	4	5	6	7
I	30	0,5	3	0,5	0,5	4,5	135
II	50	1,5	2,5	0,5	0,5	5	250
III	20	0,5	1,5	0,5	0,5	3	60
Итого	100						445

Как видно из табл. 6.1, средневзвешенная норма оборотных средств по запасам готовой продукции составит 4,5 дня (445/100). Величина полученной нормы может быть увеличена на время, связанное с оформлением платежных документов по отгруженной покупателям продукции и передачей их в банк. В общем случае эти затраты времени не превышают двух дней.

Расчет норматива оборотных средств в расходах будущих периодов (расходов, произведенных в отчетном периоде, но относящихся к будущим отчетным периодам; Нр6п) осуществляется отдельно по затратам на освоение новых производств, разработку новых технологий, перепланировку цехов и переналадку оборудования и т.п. Норма оборотных средств по расходам будущих периодов не определяется.

Норматив в денежном выражении исчисляется методом прямого счета на основе смет и калькуляций, разрабатываемых предприятием, и определяется по формуле:

где   РБПн — расходы будущих периодов на начало планируемого периода;

         РБПп — расходы будущих периодов в планируемом периоде в соответствии со сметой;

         РБПвкл — расходы будущих периодов, которые будут включены в себестоимость продукции в планируемом периоде.

Совокупный норматив оборотных средств в целом по предприятию определяется путем суммирования частных нормативов по отдельным элементам. В тех случаях, когда его величина превышает норматив оборотных средств отчетного года, разница составляет прирост норматива, который предусматривается финансовым планом и должен быть обеспечен соответствующими источниками финансирования.

В практике планирования для указанных расчетов, как мы уже говорили, применяют и статистико - аналитичесшй метод, когда в планируемом периоде нет существенных изменений в работе организации и средства, вложенные в материальные ценности и запасы, занимают значительный удельный вес. При этом проводятся статистические исследования и инвентаризация запасов, в ходе которых выявляются излишние и ненужные запасы. Потребность в оборотных средствах определяется с учетом соотношения между темпами роста продукции и размером нормируемых оборотных средств в предыдущем периоде. Алгоритм расчета таков:

1. Определяем коэффициент обеспеченности  оборотными средствами в базовом  году (Коб):

где     ОС6 — среднегодовая стоимость оборотных средств в базовом году;

           ВП6 — объем реализованной продукции в базовом году.

2. На основе оценки резервов  сокращения длительности оборота  оборотных средств определяем  плановый коэффициент обеспеченности  оборотными средствами (Косп).

3. Рассчитываем общую потребность  в оборотных средствах в плановом  году:

где Ирп — индекс роста объема реализованной продукции в планируемом периоде.

К недостаткам данного метода относится то, что при его использовании для исчисления потребности в оборотных средствах не в полной мере учитываются конкретные условия работы организации в планируемом периоде, что не всегда обеспечивает точность и обоснованность расчетов.

Рассмотрим пример: На основе исходных данных, приведенных в табл. 6.2, определим потребность в оборотных средствах, используя при этом статистико-аналитический метод.

Таблица 6.2

Исходные данные для расчета потребности в оборотных средствах (статистико-аналитический метод)
Показатель	Условное обозначение	Базовым период (6)	Планируемый период (1)
1. Выручка [нетто] от продажи  товаров, тыс. руб.	ВП	325 460
2. Рост выручки от продажи  в планируемом периоде, коэффициент	Ирп = ВП1/ВП6		1,1
3. Совокупный норматив  оборотных средств, тыс. руб.	ОС	210340
4. Коэффициент обеспеченности  оборотными средствами	Кос	0,65
5. Продолжительность одного  оборота, дней	Тоб	234	225
6. Изменение продолжительности  одного оборота оборотных средств, коэффициент	Итоб		0,96

Определим плановую величину коэффициента обеспеченности оборотными средствами (коэффициента загрузки), исходя из планируемого ускорения оборачиваемости оборотных средств (сокращения длительности одного оборота), по следующей формуле:

Косп = Косб х Итоб = 0,65 х 0,96 = 0,624.

С учетом полученного значения планового коэффициента загрузки оборотных средств и показателя изменения объема продажи рассчитаем совокупный норматив оборотных средств по предприятию в планируемом периоде по следующей формуле:

ОСпл = ВПб Х Ирп Х Косп = 325 460 х 1,1 х 0,624 = 223 395,74 тыс. руб.

В перспективном планировании потребности в оборотных средствах может применяться, как мы уже отмечали, в. Метод коэффициентов. Сущность его заключается в расчете норматива оборотных средств в целом по предприятию. При этом все оборотные средства подразделяются на две группы. В состав первой группы входят те элементы оборотных средств, которые непосредственно зависят от изменения объемов производства. Это сырье, материалы, готовая продукция, незавершенное производство. Норматив оборотных средств по ним определяется путем корректировки норматива отчетного года на темпы изменения объемов производства, цен на соответствующие товарно-материальные ценности, с учетом планируемого ускорения оборачиваемости оборотных средств.

Вторая группа включает оборотные средства, вложенные в инвентарь, запчасти, расходы будущих периодов. Величина их либо не изменяется, либо изменяется, но незначительно при росте или снижении объемов производства. Норматив оборотных средств по этой группе принимается либо на уровне фактического значения за отчетный период, либо с учетом сложившихся пропорций между нормативом оборотных средств первой и второй групп.

Рассмотрим пример: Допустим, норматив оборотных средств по предприятию за отчетный год составил 120 млн руб., в том числе по элементам первой группы — 90 млн руб. Рост объема производства на следующий год (в сопоставимых ценах) запланирован в размере 5%, предполагаемое изменение цен на материальные ресурсы — 12%, ускорение оборачиваемости — 2%. По второй группе норматив оборотных средств принимается в расчет на уровне отчетного года. Рассчитайте норматив оборотных средств в целом по предприятию на планируемый год (ОС^), используя метод коэффициентов.

Для расчета используем следующую формулу:

где   OC1 и ОС2 — нормативы оборотных средств по элементам первой и второй группы соответственно;

         Ирп — рост объема производства;

         Ирц — коэффициент роста цен;

         Итоб — коэффициент ускорения оборачиваемости.

Подставив соответствующие значения в формулу, получим

Оспл = 90 000 000 Х 1,05 Х 1,12 Х 0,98 + 30 000 000 = 133 723 200 руб.

Метод оптимизации размера заказа заключается в определении такой партии заказа (запасов товарно-материальных ценностей), при которой затраты по выполнению и хранению заказа будут минимальны. Это модель экономически обоснованного размера заказа (Economic Ordering Quantity — EOQ), механизм которой основан на минимизации совокупных операционных затрат по закупке и хранению запасов на фирме. С ростом среднего размера одной партии поставки товаров снижаются операционные затраты по размещению заказа и возрастают операционные затраты по хранению товарных запасов на складе, и наоборот.

В основе модели оптимизации размера текущих заказов и запасов готовой продукции лежит простейшая «однопродуктовая» модель (модель Уилсона, предложенная им еще в 1914 г.):

где   EOQ — оптимальная партия заказа — необходимый объем закупки сырья и материалов в год (квартал);

         F — постоянные затраты по размещению, выполнению заказов;

         S — годовая потребность в запасах;

         СР — годовые затраты по хранению.

При этом средний размер запасов зависит от величины EOQ и определяется по формуле 3ср = EOQ/2.

Данный метод позволяет определить потребность в оборотных средствах по каждому из видов запасов товарно-материальных ценностей. Суммирование результатов позволяет получить общую потребность в оборотных средствах, авансированных в различные виды запасов товарно-материальных ценностей.

Приведем пример. Допустим, затраты по содержанию одного телевизора на складе торгово-посреднической фирмы составляют 160 руб., затраты на поставку одной партии на фирму — 3600 руб. Ежегодно фирма продает в среднем 2160 телевизоров данного типа. Заказ на поставку выполняется в среднем в течение недели. Кроме того, в связи с возможностью непредвиденных задержек менеджмент фирмы считает необходимым создавать страховой запас, увеличивая каждую партию на 15 ед. данной аппаратуры. Каков оптимальный размер одного заказа?

Исходя из условий минимизации всех затрат по размещению и хранению запасов размер оптимальной партии поставки (заказа) EOQ, в основе расчета которого лежит модель экономически обоснованных потребностей, определяется по следующей формуле:

где F — постоянные затраты по размещению и выполнению одного заказа (партии);

         Т— потребность в запасах в расчете на единицу времени (на квартал, год);

       С — затраты на содержание единицы товара на складе за единицу времени (за квартал, год).

Подставив в формулу соответствующие значения, получим

EOQ = 312 ед. товара (телевизоров).

Кроме того, в рассматриваемом случае необходимо предусмотреть необходимость увеличения размера оптимальной партии, связанную с вероятностью непредвиденных задержек в поставках, а также с тем, что поставка будет осуществлена не сразу, а в течение недели.

Таким образом, скорректируем оптимальный размер заказа на дополнительную часть партии, связанную:

• с временем поставки товара — 2160 х 7/365 = 41 ед. (телевизоров);
• с возможностью непредвиденных задержек — 15 ед. (телевизоров) по условию.

В итоге совокупный размер партии составит EOQ = 312 + 41 + + 15 = 368 ед. товара (телевизоров).

На основании рассчитанных потребностей в финансировании всех элементов оборотных активов определяется обеспеченность оборотных активов собственными оборотными средствами. Указанный расчет производится с использованием следующих коэффициентов:

а) коэффициента обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами (Кота), который отражает долю средств, принадлежащих предприятию, в его оборотных активах и является одной их характеристик финансовой устойчивости:

Кота = СОС / Текущие (оборотные) активы

Принято считать, что значение этого коэффициента не должно быть меньше 0,1; и чем выше его значение, тем больше финансовая устойчивость предприятия (фирмы);

б) коэффициента маневренности собственного капитала (Км, который характеризует степень мобильности собственных средств предприятия с финансовой точки зрения и рассчитывается следующим образом

Км = СОС / Собственный капитал

Значение коэффициента маневренности зависит от особенностей хозяйственной деятельности фирмы. Считается, что его нормальное значение должно находиться в пределах от 0,2 до 0,5; и чем больше эта величина, тем больше возможностей у предприятия для финансового маневра.

Сопоставление потребности в оборотных средствах на конец планируемого периода с фактическими данными на его начало позволяет определить прирост или уменьшение оборотных средств. Прирост оборотных средств требует определенных источников его покрытия, каковыми могут быть:

• неиспользованная прибыль организации;
• прирост кредиторской задолженности, постоянно находящейся в обороте организации;
• эмиссия ценных бумаг; краткосрочные кредиты, займы и т.д.