Понятие и экономическая сущность инвестиций

Тема: Понятие  и экономическая сущность инвестиций

Федеральный закон от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных  вложений».  Инвестиции–денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

Поток–экономическая величина, измеряемая как норма в единицу времени (например, выпуск продукции, выручка  от реализации, прибыль, затраты сырья, материалов, в месяц, квартал, год).

Капитал в  экономике–это накопленный на определенный момент времени запас инвестиционных  расходов, осуществленных в определенные промежутки времени в виде потока величин.

 Источники инвестиций:

1)домашнее хозяйство 

2)нефинансовые предприятия

3)государство в лице правительства

Инвестиции вкладываются в:

1)основной капитал

2)оборотный капитал 

3)жилье      

Инвестиционная среда–совокупность финансовых институтов, объектов рыночной инфраструктуры и других условий, внешних к субъектам инвестиционной деятельности и влияющих на отношения между ними.

Субъектами  инвестиционной деятельности могут  быть физические и юридические лица, в том числе иностранные, а также государства и международные организации. Они выступают в роли инвесторов, заказчиков, исполнителей работ, пользователей объектов инвестиционной деятельности, а также поставщиков, банковских, страховых и посреднических организаций, инвестиционных бирж и других участников инвестиционного процесса.

Инвесторы осуществляют вложение собственных, заемных или привлеченных средств в форме инвестиций и обеспечивают их целевое использование.

В качестве инвесторов могут выступать:

–органы, уполномоченные управлять  государственным и муниципальным  имуществом или имущественными правами

–граждане, предприятия, предпринимательские  объединения и другие юридические  лица

–иностранные физические и юридические  лица, государства и международные  организации.

Структура инвестиционного  процесса

Инвестиционную деятельность ее субъектов можно представить  в виде последовательности следующих  этапов:

–разработка инвестиционной стратегии  и выбор соответствующей политики

–анализ конъюнктуры инвестиционного  рынка

–формирование перечня объектов и  инструментов инвестирования и анализ их инвестиционной привлекательности

–формирование инвестиционной программы  реальных инвестиций и портфеля ценных бумаг по критериям их доходности, риска, ликвидности

–реализация инвестиционной программы  и управления портфелем ценных бумаг.

Классификация инвестиций

1. По объектам инвестиционной деятельности выделяют инвестиции:

1)реальные

2)финансовые

3)нематериальные 

Реальные  инвестиции–вложения средств в нефинансовые произведенные и непроизведенные активы. При этом произведенные активы формируются за счет вложений: 1)в воспроизводство материальных основных фондов (жилье, прочие здания и сооружения, машины и оборудование, культивируемые активы -скот и многолетние насаждения); 2)в прирост запасов материальных оборотных средств(сырья, материалов, топлива, инструментов, полуфабрикатов, незавершенного производства, готовой, но нереализованной продукции); 3)в ценности (драгоценные металлы и камни, антиквариат и другие предметы искусства и прочие ценности).

Непроизводственные активы формируются  за счет вложений в: 1)земельные участки; 2)ресурсы недр; 3)водные ресурсы и некультивируемые биологические ресурсы.

Финансовые  инвестиции–вложения средств в финансовые активы: монетарное золото и специальные права заимствования(SDR), депозиты, различные виды ценных бумаг(акции, облигации, инвестиционные паи, векселя, сертификаты, опционы).

Нематериальные  инвестиции–вложения средств в отдельные элементы нефинансовых произведенных и непроизведенных активов, обеспечивающих общие условия функционирования организации. В составе произведенных активов учитываются расходы на разведку полезных ископаемых и научные исследования, программное обеспечение ЭВМ, оригиналы произведений развлекательного жанра, литературы и искусства;

Непроизводственные активы включают в себя патенты, лицензии, ноу-хау, купленный гуд-вилл, характеризующий условную стоимость деловых связей и репутации.

2.По характеру  участия в инвестиционном процессе  различают инвестиции:

1)прямые

2)портфельные

Прямые инвестиции–вложения средств в объекты(инструменты) инвестирования в прямой форме, дающей инвестору непосредственное право собственности на них или право на участие в его управлении.

Портфельные инвестиции–покупка акций, паев, облигаций, векселей и других долговых ценных бумаг, составляющих менее 10% уставного (складочного) капитала организации.

3.По источникам  финансирования инвестиции распределяются  на:

1)осуществляемые за счет собственных средств

2) осуществляемые за счет привлеченных средств

Собственные средства аккумулируются за счет прибыли, остающейся в распоряжении организаций, амортизационных отчислений основных средств и нематериальных активов, денежных накоплений юридических  лиц и сбережений граждан, денежных сумм, выплачиваемых страховыми организациями  в виде возмещения потерь от стихийных  бедствий, аварий и т.п.

Привлеченные  средства формируются за чсет:1)кредитов банков, средств от продажи акций, благотворительных и иных взносов, средств, выделяемых вышестоящими холдинговыми и акционерными компаниями, промышленно-финансовыми группами на безвозмездной основе; 2)различных форм заемных средств, в том числе кредитов, предоставляемых государством и иностранными инвесторами, облигационных займов, кредитов инвестиционных фондов и компаний, страховых обществ; 3)средств из федерального бюджета и бюджетов субъектов; 4)средств внебюджетных фондов; 5)иностранных инвестиций, предоставляемых в форме финансового или иного участия в уставном капитале совместных предприятий, а также в форме приемных вложений финансовых институтов, государств, международных организаций.

4.По формам  собственности инвестиции подразделяются  на:

1)частные

2)государственные 

3)муниципальные

4)смешанные

Частные инвестиции–вложения собственных и привлеченных средств частных, корпоративных организаций и физических лиц.

Государственные инвестиции–вложения, осуществляемые центральными и региональными органами власти и управления из средств соответствующих бюджетов и внебюджетных фондов, а также государственными предприятиями за счет собственных и заемных средств.

Муниципальные инвестиции–вложения, осуществляемые органами местного самоуправления из собственных(муниципальный бюджет) и привлеченных средств.

Смешанные инвестиции–вложения, осуществляемые инвесторами частного, государственного и муниципального секторов экономики на основе долевого софинансирования.

5.По типу воспроизводства основного капитала различают инвестиции:

1)валовые

2)реновационные

3)чистые

Валовые инвестиции–общий объем капитальных вложений, направляемых в текущем периоде на расширенное воспроизводство основных средств и амортизируемых нематериальных активов.

Реновационные инвестиции–капитальные вложения, направляемые в текущем периоде на возмещение выбывающих от ветхости и износа основных средств и амортизируемых нематериальных активов в рамках простого их воспроизводства.

Чистые инвестиции–капитальные вложения, обеспечивающие в текущем периоде прирост основных средств и амортизируемых нематериальных активов.

6.По периоду  осуществления выделяют инвестиции:

1)краткосрочные, осуществляемые на срок до одного года

2)долгосрочные, осуществляемые на срок свыше одного года.

Краткосрочные вложения в основном представлены финансовыми инструментами, срок погашения которых колеблется от одного месяца до года, долгосрочные- реальными инвестициями в воспроизводство основных фондов.

7.По уровню  доходности инвестиции подразделяются  на:

1)бездоходные

2)низкодоходные

3)среднедоходные

4)высокодоходные

Бездоходные инвестиции–вложения средств в инвестиционные проекты с целью достижения социального, экологического и других видов внеэкономического эффекта, который не может быть выражении в терминах дохода(прибыли).

Низкодоходные инвестиции– вложения средств в инвестиционные проекты и финансовые инструменты, по которым ожидаемый уровень чистой инвестиционной прибыли значительно ниже ее среднерыночной нормы доходности.

Среднедоходные  инвестиции–– вложения средств в инвестиционные проекты и финансовые инструменты, по которым ожидаемый уровень чистой инвестиционной прибыли примерно соответствует ее среднерыночной норме доходности.

Высокодоходные  инвестиции– вложения средств в инвестиционные проекты и финансовые инструменты, по которым ожидаемый уровень чистой инвестиционной прибыли выше ее среднерыночной нормы доходности.

8.По уровню  инвестиционного риска различают  инвестиции:

1)безрисковые

2)низкорисковые

3)среднерисковые

4)высокорисковые

Безрисковые инвестиции–вложения средств в инструменты инвестирования, по которым практически отсутствует вероятность потери ожидаемого инвестиционного дохода(прибыли). Типичными примерами таких инвестиций являются вложения в государственные ценные бумаги и средства банковских депозитов. Данные виды инвестиций, как правило, характеризуются минимальным уровнем доходности.

Низкорисковые инвестиции–вложения средств в объекты(инструменты) инвестирования, по которым вероятность потери ожидаемого инвестиционного дохода (прибыли)значительно ниже среднерыночного. Данные виды инвестиций, как правило, соответствуют инвестициям низкодоходной группы.

Среднерисковые  инвестиции–вложения средств в объекты(инструменты) инвестирования, по которым вероятность потери ожидаемого инвестиционного дохода(прибыли) примерно соответствуют среднерыночной. Данные виды инвестиций, как правило, соответствуют инвестициям среднедоходной группы.

Высокорисковые  инвестиции– вложения средств в объекты(инструменты) инвестирования, по которым вероятность потери ожидаемого инвестиционного дохода(прибыли) значительно выше среднерыночной. Данные виды инвестиций, как правило, соответствуют инвестициям высокодоходной группы.

9.По уровню  ликвидности инвестиции подразделяются  на:

1)высоколиквидные

2)среднеликвидные

3)низколиквидные

4)неликвидные

Высоколиквидные инвестиции– вложения средств в инструменты инвестирования, которые могут быть обратимы в денежную форму без значительных потерь своей текущей рыночной стоимости в течение месяца.

Среднеликвидные инвестиции– вложения средств в объекты(инструменты) инвестирования, которые могут быть обратимы в денежную форму без значительных потерь своей текущей рыночной стоимости в срок от одного до шести месяцев.

Низколиквидные  инвестиции–– вложения средств в инструменты инвестирования, которые могут быть обратимы в денежную форму без значительных потерь своей текущей рыночной стоимости в срок от полугода и выше.

Неликвидные инвестиции– вложения средств в объекты инвестирования, которые не представляют коммерческого интереса раздельно по их элементам и поэтому не могут быть поданы по частям, а представляют ценность  и могут быть реализованы лишь в составе целостного имущественного комплекса.