Риск как экономическая категория, его сущность и содержание

5. По сфере возникновения обычно выделяют: производственный, коммерческий, финансовый риск, а также риск страхования.

Производственный риск связан с невыполнением предприятием своих планов и обязательств по производству продукции, товаров, услуг, других видов производственной деятельности в результате неблагоприятного воздействия внешней среды, а также неадекватного использования новой техники и технологий, основных и оборотных фондов, сырья, рабочего времени. К причинам возникновения относят: возможное снижение предполагаемых объемов производства, рост материальных и/или других затрат, уплата повышенных отчислений и налогов, низкая дисциплина поставок, гибель или повреждение оборудования и т.п.

Коммерческий риск — риск, возникающий в процессе реализации товаров и услуг, произведенных или закупленных предпринимателем. Причинами коммерческого риска являются: снижение объема реализации вследствие изменения конъюнктуры или других обстоятельств, повышение закупочной цены товаров, потери товара в процессе обращения, повышение издержек обращения и др.

Финансовый риск связан с возможностью невыполнения фирмой своих финансовых обязательств. Основными причинами финансового риска являются: обесценивание инвестиционно-финансового портфеля вследствие изменения валютных курсов, неосуществление платежей; войны, беспорядки, катастрофы и т.п.

Страховой риск — риск наступления предусмотренного условиями страхования события, в результате чего страховщик обязан выплатить страховое возмещение (страховую сумму). Результатом риска являются убытки, вызванные неэффективной страховой деятельностью как на этапе, предшествующем заключению договора страхования, так и на последующих этапах — перестрахование, формирование страховых резервов и т.п. Основными причинами страхового риска являются: неправильно определенные страховые тарифы, азартная методология страхователя; войны, беспорядки, катастрофы и т.п.

13. Характеристика рисков в различных сферах предпринимательской деятельности

Как уже отмечалось, все виды рисков взаимосвязаны и изменение одного вида риска вызывают изменение большинства  остальных. Это затрудняет анализ и  систематизацию рисков.

Упрощенная схема предпринимательских  рисков представлена на рисунке 1.1.

Предпринимательские риски

Рис. 1.1

Рассмотрим некоторые из приведенных  в схеме внешних рисков.

Страновые риски непосредственно связаны с интернационализацией предпринимательской деятельности. Они актуальны для всех участников внешнеэкономической деятельности и зависят от политико-экономической стабильности стран — импортеров, экспортеров. Причинами странового риска могут быть нестабильность государственной власти, особенности государственного устройства и законодательства, неэффективная экономическая политика, проводимая правительством, этнические и региональные проблемы, резкая поляризация интересов различных социальных групп и т.п.

На результаты предпринимательской  деятельности могут оказывать влияние  проводимые государством торговое и  валютное регулирование, квотирование, лицензирование, изменение таможенных пошлин и многое другое.

Подобный анализ страновых рисков регулярно проводит журнал «Euromoney». В состав анализируемых частных показателей входят:

• эффективность экономики, рассчитываемая исходя из прогнозируемого среднегодового изменения ВНП государства;
• уровень политического риска;
• уровень задолженности, рассчитываемой по данным Мирового банка с учетом размера задолженности, качества ее обслуживания, объема экспорта, баланса внешнеторгового оборота и т.п.;
• доступность банковских кредитов;
• доступность краткосрочного финансирования;
• доступность долгосрочного ссудного капитала;
• уровень кредитоспособности страны;
• сумма невыполненных обязательств по выплате внешнего долга.

Таким образом, анализируются все  стороны политической и экономической  ситуации в стране партнера.

Валютный риск состоит в возможности финансовых потерь субъектов валютного рынка в результате долгосрочных и краткосрочных колебаний валютных курсов, которые зависят от спроса и предложения на валюту на национальных и международных валютных рынках.

В долгосрочном периоде на колебание  валютных курсов решающее влияние оказывают  общее экономическое состояние  страны, уровень производства, сбалансированность основных макроэкономических пропорций, объемы внешней торговли и т.п., а  в краткосрочном периоде —  сбалансированность отдельных рынков и общее состояние рыночной и  конкурентной среды. Колебания количественных показателей отдельных факторов и их определенное соотношение играют решающую роль в изменении валютных курсов и поэтому могут оказывать  существенное влияние на характер возникновения  и степень валютного риска.

Кроме перечисленных факторов причиной колебаний валютных курсов и, как  следствие, валютного риска могут  стать целенаправленные валютные спекуляции.

Поскольку величина валютного риска  связана с потерей покупательной  способности валюты, она находится  в прямой зависимости от разрыва  во времени между датой заключения сделки и моментом платежа. Курсовые потери у экспортера возникают в  случае заключения контракта до падения  курса валюты платежа, потому что  за вырученные средства экспортер получает меньше национальных денежных средств. Импортер же имеет убытки при повышении  курса валюты, так как для ее приобретения потребуется затратить  больше национальных валютных средств.

Изменение валютных курсов влияет также  на конкурентоспособность товаров. Удешевление национальной валюты приводит к тому, что товары, произведенные  в данной стране, на зарубежных рынках станут дешевле, а иностранные товары на национальном рынке — дороже. Это означает, что удешевление  национальной валюты способствует увеличению объемов экспорта и снижению объемов  импорта, а подорожание национальной валюты, наоборот, способствует увеличению объемов импорта и сокращению объемов экспорта.

Валютные риски относятся к  спекулятивным рискам, поэтому при  потерях одной из сторон в результате изменения валютных курсов другая сторона, как правило, получает дополнительную прибыль, и наоборот.

Налоговый риск состоит в возможности финансовых потерь в результате изменения налоговой политики (появление новых налогов, ликвидация или сокращение налоговых льгот и т.п.), а также изменения величины налоговых ставок.

Налоговые риски следует рассматривать  с двух позиций — предпринимателя  и государства. Налоговый риск предпринимателя  состоит в возможном появлении  дополнительных расходов, а государства  — в возможном сокращении поступлений  в бюджет в результате изменения  налоговой политики и/или величины налоговых ставок.

Следует отметить, что уровень предпринимательского риска увеличивают не только высокие  ставки налогов, но и нестабильность налогового законодательства, когда  существует высокая вероятность  того, что ставки налогов могут  быть изменены, как правило, в сторону  увеличения. Постоянно вносимые поправки и дополнения являются источником риска, лишают предпринимателей уверенности  в надежности своей деятельности.

Налоговая политика и величина налоговых  ставок являются предметом постоянных дискуссий, ожесточенной предвыборной борьбы правительств во всех странах, поскольку их изменение оказывает  непосредственное влияние на личные доходы и финансовые активы предприятий  и затрагивает жизненные интересы всех слоев населения.

Риск форс-мажорных обстоятельств — обстоятельств непреодолимой силы, которые не могут быть ни предотвращены, ни устранены какими-либо мероприятиями. К таким обстоятельствам относятся стихийные бедствия (природные катастрофы), наполнения, землетрясения, штормы и другие климатические катаклизмы, войны, революции, путчи, забастовки и т.п., которые мешают предпринимателю осуществлять свою деятельность. Поскольку наступление форс-мажорных обстоятельств не зависит от воли предпринимателя, в случае их наступления стороны освобождаются от ответственности по контрактам в соответствии со ст. 79 Конвенции ООН о договорах купли-продажи. Возмещение потерь, вызванных форс-мажорными обстоятельствами, осуществляется, как правило, посредством страхования сделок в специализированных страховых компаниях.

Наряду с внешними, не зависящими от предпринимателя (фирмы) рисками, существенное влияние на предпринимательскую деятельность оказывают внутренние риски, которые в значительной степени определяются ошибочными решениями, принимаемыми предпринимателем (руководством фирмы) в следствие его некомпетентности.

Основными причинами внутренних рисков являются: отсутствие профессионального  опыта у руководителя фирмы, слабые общеэкономические знания руководства  и персонала фирмы; финансовые просчеты; плохая организация труда сотрудников; нерациональное использование сырья и оборудования; утечка конфиденциальной информации по вине служащих; плохая приспосабливаемость фирмы к переменам в окружающей рыночной среде; недостаток знаний в области маркетинга и др.

Влияние этих причин особенно отчетливо  просматривается па примере организационного и ресурсного рисков.

Организационный риск — риск, обусловленный недостатками в организации работы. Основными причинами организационного риска являются:

• низкий уровень организации (ошибки планирования и проектирования, недостатки координации работ, слабое регулирование, неправильная стратегия снабжения, ошибки в подборе и расстановке кадров);
• недостатки в организации маркетинговой деятельности (неправильный выбор продукции, товар низкого качества, неправильный выбор рынка сбыта, неверное определение емкости рынка, неправильная ценовая политика);
• неустойчивое финансовое положение.

Следствием указанных просчетов и ошибок являются непроизводительные потери и дополнительные производственные затраты, снижение прибыли и ухудшение конечных результатов деятельности предпринимателя (фирмы).

Ресурсный риск состоит в возможности появления потерь в результате отсутствия запаса прочности по ресурсам в случае изменения ситуации, в которой осуществляется предпринимательская деятельность (изменение оплаты труда, изменения пошлин и налогов, хищения, повышенный брак, порча товаров и материалов, срывы поставок, изменение требований к ведению предпринимательской деятельности и др.).

Под влиянием этих изменений может  возникнуть:

• нехватка финансовых средств;
• нехватка рабочей силы;
• нехватка материалов и продукции и т.п.

Отсутствие запаса ресурсов в случае изменения ситуации приводит к увеличению сроков реализации проекта и, как  следствие, к его удорожанию, а в наиболее сложных случаях — к его провалу (ликвидации) со всеми вытекающими из этого последствиями.

Портфельный риск с необходимостью в деятельности любой фирмы при наличии свободных денежных средств решать трудную задачу определения размера и сферы приложения инвестиций. Портфельный риск заключается в вероятности потери по отдельным типам ценных бумаг, а также по всей категории ссуд.

Кредитный риск, или риск невозврата долга, — это риск неуплаты заемщиком основного долга и процентов по нему в соответствии со сроками и условиями кредитного договора. Этот риск может быть связан с сомнением добросовестности заемщика, а также с возможной недостаточностью размеров обеспечения, т.е. с опасностью невольного банкротства из-за того, что расчеты заемщика на получение дохода не оправдались.

Основным методом снижения риска является анализ финансовой состоятельности и платежеспособности заемщика, а также получение залога или других видов гарантий выполнения условий кредитного соглашения.

Инновационный риск связан с финансированием и применением научно-технических новшеств. Инновационный риск состоит в возможности потерь, возникающих при финансировании предпринимателем (фирмой) разработки новой техники и технологий, разработки новых товаров и услуг, а также других инноваций, которые не найдут предполагаемого спроса на рынке и не принесут ожидаемого эффекта.

Практика показывает, что инновационный  риск неизбежен. Поэтому зачастую на западе практикуется безвозмездное пожертвование исследовательским организациям, предоставление налоговых льгот венчурным фирмам, занимающимся практическим освоением новых технологий, а также поощрение путем предоставления государственной помощи.⁴

¹ Гранатуров В.М. Экономический риск: сущность, методы измерения, пути снижения: учебное пособие / В.М. Гранатуров, 2-е изд, перераб. и доп. – М.: Дело и сервис, 2002. – С. 8 – 33.

² Чернова Г.В. Управление рисками: учебное пособие / Г.В. Чернова, А.А. Кудрявцева. – М.: Проспект, 2005. – С. 3 – 20.

³ Чернова Г.В. Управление рисками: учебное пособие / Г.В. Чернова, А.А. Кудрявцева. – М.: Проспект, 2005. – С. 3 – 20.

⁴ Гранатуров В.М. Экономический риск: сущность, методы измерения, пути снижения: учебное пособие / В.М. Гранатуров, 2-е изд, перераб. и доп. – М.: Дело и сервис, 2002. – С. 8 – 33.